Принципы управления дебиторской задолженностью

Перейдём к рассмотрению следующего принципа – дебиторская задолженность должна погашаться предприятиями независимо от величины кредиторской задолженности.

Весьма актуален вопрос о правомочности сопоставления дебиторской и кредиторской задолженности. Здесь позиции аналитика и бухгалтера могут быть диаметрально противоположными: первый допускает возможность, сопоставления (в частности, весь анализ ликвидности и платежеспособности с использованием специальных коэффициентов основан на таком сопоставлении), второй – нет. При этом бухгалтер приводит обычно следующие аргументы. Иногда считают, что дебиторская задолженность может быть любой, лишь бы она не превышала кредиторскую, и что при анализе следует принимать во внимание только разность между ними. Это мнение глубоко ошибочно, так как предприятие обязано погашать свою кредиторскую задолженность независимо от того, получает оно долги от своих дебиторов или нет. Поэтому при анализе кредиторскую задолженность и дебиторскую задолженность следует рассматривать раздельно: дебиторскую как средства, временно отвлечённые из оборота, а кредиторскую как средства, временно привлечённые в оборот. Приведённые аргументы весомы. Заметим, только что в мировой учётно – аналитической практике сопоставление кредиторской задолженности и дебиторской задолженности – обычный и весьма распространенный аналитический приём.

Устранению причин возникновения неуправляемой задолженностью способствует дальнейшее реформирование банковской системы, включая РКЦ, развитие вексельного обращения, клиринг системы обслуживания.

Управление дебиторской задолженностью, а также управление денежными средствами, рыночными ценными бумагами и другими средствами (кроме займов) – прямая обязанность финансового директора.

Эта работа требует постоянного каждодневного надзора. Решение вопроса, связанных с оборотными средствами отличается от других сфер деятельности финансового директора, прежде всего тем количеством времени, которое должно быть уделено выполнению этого принципа.

При реализации этого принципа важно планировать дебиторскую задолженность и кредиторскую задолженность.

Величина дебиторской и кредиторской задолженности в плановом периоде может измениться по сравнению с базисной под влиянием действия ряда факторов. В данном случае нам важно учесть те факторы, которые связаны с условиями расчётов с дебиторами и кредиторами.

Перечисленные факторы оказывают непосредственное влияние на наиболее динамичные элементы активов и пассивов – дебиторскую задолженность, денежные средства, кредиторскую задолженность.

Рассматривая планирование кредиторской задолженности и дебиторской задолженности предприятия, оставим в стороне возможные изменения в его инвестиционной политике, во взаимоотношениях с банками и т. д. Примем во внимание лишь те факторы, которые изменяются наиболее часто и непосредственно связаны с основной деятельностью.

При планировании значений кредиторской задолженности и дебиторской задолженности следует учесть следующие обстоятельства.

Состояние дебиторской задолженности: нет ли в её составе просроченной или безнадёжной и предполагается ли погашение просроченной. Кроме того, не меняется ли состав дебиторов или условия расчётов с ними, приводящие к ускорению либо замедлению оборачиваемости дебиторской задолженности в целом.

Состояние кредиторской задолженности: нет ли в её составе просроченной и предполагается ли ее погашение, если она есть. Кроме того, не меняется ли состав кредиторов – поставщиков и условия расчётов с ними, приводящие к ускорению либо замедлению оборачиваемости кредиторской задолженности поставщикам. Наконец, нет ли просроченной кредиторской задолженности другим кредиторам (бюджету, внебюджетным фондам и другим организациям).

В зависимости от перечисленных обстоятельств плановые суммы дебиторской и кредиторской задолженности могут существенно различаться.

Следующий принцип – дебиторская задолженность, как кредиторская задолженность подлежит детальному анализу с использованием формул оборачиваемости.

Для эффективного управления дебиторской задолженностью финансовая служба должна систематически рассчитывать значения так называемых дебиторских коэффициентов и сравнивать их с нормативными или оптимальными для данного предприятия величинами.

Нормативное значение этого коэффициента соответствует тому сроку оплаты, который предприятие установило для себя в качестве приемлемого. Так, по мировым меркам период до 30 дней считается идеальным, до 40 – приемлемым, до 90 – плохим, до 120 рассматривается как коммерческий кредит, а свыше 120 – как сигнал для принятия мер, связанных с банкротством контрагента.

В Российских условиях на нынешнем этапе должна быть сделана существенная поправка к нормативному значению коэффициента. Нельзя забывать, что оборот дебиторской задолженности чаще всего заканчивается не поступлением денег, а проведением взаимного зачета его долгов. Поскольку в большинстве случаев такой зачет является прямым и в него втянуто еще несколько звеньев, оборот задолженности, естественно, замедляется.

Ускорить оборачиваемость дебиторской задолженности в сегодняшних реальных условиях можно прежде всего через ее продажу специализированным агентам, то есть через, переуступку прав требования долгов. Наиболее распространенной ошибкой руководителей кризисных предприятий является их нежелание терять на дисконте при продаже долгов.

В результате в последствии приходится списывать на убытки всю дебиторскую задолженность, как потерю от безнадёжных долгов.

Отметим, что на практике, а также в методической литературе расчёт показателей, характеризующих оборачиваемость дебиторской задолженности, а также период её погашения, базируется на нескольких подходах, которые приводят к получению разных результатов.

Главное различие способов расчёта состоит в обосновании базы для исчисления показателя.

В качестве базы для расчета используются следующие показатели: выручка; себестоимость проданной продукции; стоимость закупленных материальных ценностей; сумма платежей, связанных с погашением имеющихся обязательств.

Рассмотрим каждый из этих способов с позиции их аналитических возможностей, а так же надёжности расчётов.

Первый способ (на базе выручки) представляет собой самый общий подход к анализу оборачиваемости дебиторской задолженности:

 

                   (1)

 

Он позволяет определить одно из устойчивых для конкретного предприятия соотношений: соотношение между выручкой и дебиторской задолженностью.

Учитывая, что выручка является ключевым показателем при прогнозном анализе, в том числе и при прогнозе дебиторской задолженности, данное соотношение используется на практике с целью составления прогнозного баланса и определения ожидаемой потребности в собственном оборотном капитале.

Формула для прогнозных расчётов будет следующей:

 

   (2)

 

Вместе с тем данные показатели вряд ли можно использовать для характеристики продолжительности сроков оплаты дебиторской задолженности, поскольку завершением оборота дебиторской задолженности является её оплата, а не получение выручки от продажи продукции.

Расчёт, основанный на сопоставлении дебиторской задолженности и выручки, является полезным аналитическим приёмом, который целесообразно использовать для целей предварительной оценки ожидаемой величины дебиторской задолженности, но не расчёт её погашения.

Второй способ расчёта показателя оборачиваемости дебиторской задолженности представляет собой компромиссный вариант между наиболее общим расчётом, который основан на использовании показателя выручки, и более точными способами расчётов, которые будут рассмотрены далее (третий и четвёртый способ расчета).

Здесь для расчёта используется следующая формула:

 

 (3)

 

Данный коэффициент должен быть основан на соотнесении данных о закупках и дебиторской задолженности. Поскольку информация о закупах в отчётности отсутствует, в целях упрощения расчётов при проведении внешнего анализа, может быть использована величина себестоимости проданной продукции. Данный показатель отражается в бухгалтерской отчётности, что облегчит внешнему пользователю проведения расчётов.

Третий и четвертый варианты расчёта показателя основаны на

использовании данных об оборотах по счетам дебиторской задолженности, при этом в третьем варианте для расчёта используется оборот по дебету соответствующего активного счёта, четвёртый ориентируется на дебетовый оборот за анализируемый период.

Отметим, что третий вариант расчёта показателя широко распространён за рубежом, тогда как четвёртый в большей степени присущ отечественной практике анализа.

В целях обеспечения задолженности точного расчёта среднего периода погашения дебиторской задолженности (Тдз) целесообразно использовать следующую формулу:

ТДЗ = Та.п.  * ДЗ ср. / оборот за период   (4)

Где под оборотом понимается величина погашения обязательств за анализируемый период по соответствующим счетам и субсчетам дебиторской задолженности;

Та.п  - длительность анализируемого периода, в днях;

ДЗ ср.  – средняя дебиторская задолженность, в тысячах рублей.

При этом в наиболее упрощенном виде величину среднего остатка дебиторской задолженности можно рассчитать по данным баланса как (четвертый вариант расчета):

 

   (5)

 

где ДЗ – дебиторская задолженность в тысячах рублей,

ОДЗ Н и ОДЗ К – остаток дебиторской задолженности на начало и конец периода соответственно, в тысячах рублей.

Понятно, что такой расчёт весьма приблизителен, если величина дебиторской задолженности организации существенно изменяется от одного месяца к другому.

В этом случае для получения более достоверной информации следует привлечь ежемесячные данные об остатках дебиторской задолженности. Полученные данные о сроках погашения дебиторской задолженности в процессе дальнейшего анализа должны быть составлены с продолжительностью сроков погашения кредиторской задолженности для оценки соответствия условий получения и предоставления коммерческого кредита.

Объём кредиторской задолженности может резко возрасти на фоне увеличения общей дебиторской задолженности. Проводимые зачёты взаимной задолженности лишь по времени стабилизируют ситуацию, но не устраняют причин появления задолженности. Это свидетельствует о том, что система платежей и расчётов объективно отражает кризисное положение дел в экономике, сфере производства и реализации товаров.

Рассмотрим ещё ряд коэффициентов, характеризующих оборачиваемость дебиторской задолженности:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

 

   (6)

 

Где В - выручка предприятия в тысячах рублей; Д – средняя за период дебиторская задолженность в тысячах рублей.

Сопоставление оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности важно для оценки финансового состояния предприятия: если кредиторам надо платить чаще, чем поступают деньги от дебиторов, у предприятия появляется недостаток средств в обороте, при противоположном соотношении оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности – излишние средства, которые можно направить на другие цели.

Разница в оборачиваемости лишь сигнализирует об излишних или недостающих средствах в обороте и позволяет в последнем случае определить, в какой мере и за счет каких факторов можно эту разницу уменьшить или вообще изменить ее знак.

Например, ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности способствовало бы увеличение объема реализации, не сопровождающееся увеличением средних остатков дебиторской задолженности. Практически это означало бы изменения в условиях расчетов с покупателями и другими дебиторами. Второй способ – изменение договорных условий расчетов с поставщиками, например удлинение промежутка времени между поставкой и ее оплатой.

Поскольку величина долгов покупателей формируется под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости продаж, а величина долгов поставщикам – под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости поставок, сопоставлять надо итоговые суммы сложившейся дебиторской и кредиторской задолженности. Это тем более необходимо, чтобы учесть всю кредиторскую задолженность предприятия, а не только поставщикам.

Недостающие или излишние средства в обороте предприятия на определённую дату – это положительная или отрицательная разница его дебиторской и кредиторской задолженности. Но у предприятия есть выбор: либо получение кредита; либо использование факторинговой услуги.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ЗАДАЧА №1

 

 

В июне на предприятии «Смена» изготовлено 5 000 костюмов по цене 180 руб. за каждый. Общие постоянные расходы предприятия составили 120 000 руб. Удельные переменные расходы – 120 руб./изд. В июне по сравнению с июнем было запланировано увеличение прибыли на 10 %. Каков должен быть дополнительный объем реализованной продукции.

 

1. разность между ценой продажи и удельными переменными расходами составила: 180р-120р=60р
2. при продаже всех 5 000 костюмов разность между ценой продажи удельными переменными расходами составила 5 000 х 60р=300000р
3. прибыль составит: 300 000р-120 000р=180 000р
4. увеличение на 10 % прибыли: 180 000р х 0,1=18 000р
5. новая (увеличенная на 10 %) прибыль: 180 000р+18 000р=198 000р
6. для нахождения нового числа костюмов – Х,  составим новое уравнение, которое аналогично действиям, которые описаны в пунктах 1)-3) или: ((180-120)х5 000-120 000)=180 000