Понятие и экономико-правовая сущность инвестиций и инвестиционной деятельности

Второй этап инвестиционной деятельности характеризуется процессом превращения инвестиционных ресурсов во вложения, т.е. затраты. Именно этот этап является наиболее существенным в процессе инвестирования, так как происходит процесс трансформации инвестиционных ресурсов в объекты инвестиционной деятельности.

Третий этап инвестиционной деятельности охватывает стадию «вложения

• прирост капитальных стоимостей», характеризуя конечное превращение инвестиций, появление новой потребительной стоимости.

На четвертом этапе, включающем «прирост капитальных стоимостей - доход», реализуется конечная цель инвестиционной деятельности - получение прибыли от инвестиций.

«Если продолжить логический анализ кругооборота инвестиций, то мы видим, что формирование большего объема прибыли приводит к росту инвестиционных ресурсов. Отсюда новый кругооборот инвестиций начинается со стадии «возросший доход  - увеличенные инвестиционные ресурсы»7. Именно на этой стадии возобновляется инвестиционная деятельность, но не в простой форме, а в форме расширенного воспроизводства. Расширенное воспроизводство отображает реальный процесс накопления, что является обязательным условием инвестиционной деятельности. 

«Инвестиционная деятельность, как диалектическое единство процессов формирования, вложения инвестиционных ресурсов и получения потока доходов, в будущем может возникать и эффективно осуществляться на основе равновесия инвестиционного спроса и инвестиционного предложения».

2. Характеристика  видов инвестиций и инвесторов

Предприятия (фирмы) постоянно сталкиваются с необходимостью инвестиций, т.е. с вложением финансовых средств (внутренних и внешних) в различные программы и отдельные мероприятия (проекты) с целью организации новых, поддержания и развития действующих производств (производственных мощностей), технической подготовки производства, получения прибыли и других конечных результатов, например природоохранных, социальных и др.

«По финансовому определению, инвестиции - это все виды активов (средств), вкладываемых в хозяйственную деятельность в целях получения дохода (выгоды); По экономическому определению - расходы на создание, расширение или реконструкцию и техническое перевооружение основного и оборотного капитала»9.

Это целевые банковские вклады, ценные бумаги, финансовые вложения в технологии, машины и оборудование, лицензии, имущественные права, интеллектуальные ценности.

Одни вложения капитала будут влиять только на составляющие расходов, например на затраты, ведущие к снижению издержек, другие - как на доходы, так и на расходы. Прогнозирование влияния инвестиций на статьи доходов и расходов - сравнительно трудоемкая задача, так как сложно оценить объемы их приращения или наоборот, снижения. Инвестиции в производственные мощности для выпуска новой продукции (товаров, услуг) могут потребовать увеличения оборотного капитала (количества сырья, незавершенного 
производства, готовых товаров на складе). При продаже продукции в кредит увеличивается дебиторская задолженность и т.д.

Можно предположить, что все средства, вложенные в оборотный капитал, полностью превратятся в денежный поток после осуществления проекта. Это может случиться при условии, что все склады будут  освобождены от готовой продукции и незавершенного производства, дебиторская задолженность получена, а кредиторская выплачена. Если по окончании деятельности в рамках проекта остаток оборотного капитала и можно вернуть, то инвестиции имеют конечную стоимость, которую необходимо принимать во внимание.

«Объектами инвестирования (вложения средств) могут быть строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания и сооружения, другие основные фонды, ориентированные на решение определенной задачи (например, на производство новых товаров или услуг, увеличение их объема или улучшение качества и т.д.)» 10.

Инвестиции различаются по объемам производства (масштабам проекта, производству продукции, работ, услуг), направленности (производственные, социальные и  др.), характеру и содержанию периода (этапов) осуществления проектов (на весь период или только отдельные этапы), формам собственности (государственные или частные), характеру и степени участия государства (кредиты, пакет акций, налоговые льготы, гарантии и др.), окупаемости средств, эффективности конечных результатов и другим признакам.

Все инвестиции подразделяют на две основные группы: реальные (капиталообразующие) и портфельные.

Реальные инвестиции - это в основном долгосрочные вложения средств (капитала) непосредственно в средства производства и предметы потребления. Они представляют собой финансовые вложения в конкретный, как правило, долгосрочный проект и обычно связаны с приобретением реальных активов. При этом может быть использован и заемный капитал, в том числе и банковский кредит. В таком случае банк также становится инвестором, осуществляющим реальное инвестирование.

Портфельные инвестиции - это вложение капитала в проекты, связанные, например, с формированием портфеля и приобретением ценных бумаг и других активов. В данном случае основной задачей инвестора является формирование и управление оптимальным инвестиционным портфелем, осуществляемое, как правило, посредством операции покупки и продажи ценных бумаг на фондовом рынке. Портфель - это совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей.

Реальные инвестиции иногда называ