Платежный баланс

Товары белорусского производства поставлялись на рынки 150 государств. В Российскую Федерацию продано 40 % общего объема экспорта Республики Беларусь, а в страны ЕС было поставлено 28,5 % общего экспорта товаров.  За экспорт товаров поступило валютной выручки на сумму 17 284,9 млн. долларов (увеличение на 16,3 %).

Импорт товаров составил 23 237,2 млн. долларов (59,2 % ВВП) и вырос на 17 %. При этом средние цены импорта увеличились на 12,7 %2, а физический объем – на 4,1 %. Ведущие позиции в поставках товаров из-за границы занимали нефть сырая и природный газ. Нефти было импортировано на сумму 4 426,8 млн. долларов, а природного газа поставлено на сумму 2 759,5 млн. долларов. Импорт товаров осуществлялся из 159 стран. Основным поставщиком товаров оставалась Российская Федерация, доля которой в импорте товаров составила 52,8 %. Доля импорта товаров из стран ЕС составила 21,3 %. Из этих стран осуществлялись в основном поставки машин и оборудования (37,1 % импорта из стран ЕС) и продукции химической промышленности (15,4 %). В оплату импорта товаров списано денежных средств на сумму 21 827,7 млн. долларов (рост на 11,6 %).

Услуги. Международный оборот услуг составил 5 261,4 млн. долларов и увеличился на 31,9 %. Сальдо услуг сложилось положительным в размере 1 275,6 млн. долларов (3,3 % ВВП) и на 22,6 % компенсировало отрицательное сальдо баланса торговли товарами. Положительное сальдо по транспортным услугам (1 241,3 млн. долларов) являлось важнейшим в формировании профицита по услугам. Наибольшее отрицательное сальдо сложилось по статьям «Поездки» (147,1 млн. долларов), роялти и лицензионные платежи (59,3 млн. долларов) и финансовые услуги (39,5 млн. долларов).

Экспорт услуг составил 3 268,5 млн. долларов (8,3 % ВВП) и увеличился по сравнению с январем–сентябрем 2009 г. на 28,9 %. Основными потребителями отечественных услуг выступили резиденты России (им оказано 22,4 % всех экспортированных услуг), Германии (14 %) и Польши (9,1 %). Поступление валютной выручки от экспорта услуг за январь сентябрь 2010 г. составило 3 056,3 млн. долларов и выросло на 29,1 %. Импорт услуг сложился в размере 1 992,9 млн. долларов (5,1 % ВВП) и увеличился на 37 %. Российская Федерация предоставила 17,4 % всего объема услуг, полученных резидентами Республики Беларусь, Литва – 11,8 %, Украина – 10,8 %, Германия – 8,5 % и Польша – 5,2 %. Денежная оплата импорта услуг за январь–сентябрь 2010 г. составила 1 646,3 млн. долларов и увеличилась на 40,5 %.

Доходы. Сальдо доходов от труда и инвестиций сформировалось отрицательным в размере 1 126,1 млн. долларов (2,9 % ВВП) под воздействием, главным образом, отрицательного сальдо инвестиционных доходов, которое составило 1 219,8 млн. долларов (3,1 % ВВП). Объем инвестиционных доходов к получению от активов, размещенных за рубежом, составил 123,6 млн. долларов. Нерезидентам начислено инвестиционных доходов к выплате на сумму 1 343,4 млн. долларов.

На рисунке 2 наглядно изобразим структуру сальдо доходов  от инвестиций в разрезе секторов экономики за январь-сентябрь 2006-2010 годов                                                                                

Примечание-Источник [19, с16, рисунок 5 ]

Сальдо инвестиционных доходов органов денежно-кредитного регулирования сложилось положительным  в размере 6,5 млн. долларов. Полученные доходы от размещенных за рубежом  резервных и прочих активов составили 13,4 млн. долларов, начисленные к выплате расходы – 6,9 млн. долларов. Начисленные к выплате нерезидентам проценты по обязательствам органов государственного управления составили 155,8 млн. долларов, что на 41,1% больше, чем за январь–сентябрь 2009 г. В том числе на обслуживание кредитов МВФ было выплачено 48,6 млн. долларов.

Расходы по обслуживанию иностранных обязательств банков сложились  на уровне 171,7 млн. долларов и превысили  соответствующие поступления от размещенных за рубежом активов  на 128,7 млн. долларов. Отрицательное  сальдо инвестиционных доходов сектора нефинансовых организаций составило 942,9 млн. долларов и увеличилось на 32,6 %. Поступления составили 66,1 млн. долларов, выплаты – 1 009 млн. долларов. Значительную часть расходов нефинансовых организаций обусловили начисленные к выплате доходы по прямым инвестициям – 916,4 млн. долларов (включая реинвестированные доходы на сумму 448,6 млн. долларов). Начисленные к выплате проценты по привлеченным из-за рубежа кредитам и займам составили 89,4 млн. долларов. Сальдо по доходам от труда сложилось положительным в размере 93,7 млн. долларов (0,2 % ВВП). Расчетная величина оплаты труда резидентов Республики Беларусь, временно работающих за рубежом, составила 102,7 млн. долларов. Расчетная величина оплаты труда работников–нерезидентов, временно занятых в экономике Республики Беларусь, сложилась на уровне 9 млн. долларов.

Текущие трансферты. Сальдо текущих трансфертов сложилось положительным в размере 119,6 млн. долларов (0,3 % ВВП). В страну поступило трансфертов текущего характера на сумму 343,1 млн. долларов, что на 0,3 % больше, чем за январь–сентябрь 2009 г. Сектор органов государственного управления получил текущих трансфертов на сумму 63,6 млн. долларов. В основном средства были получены в виде гуманитарной и технической помощи от других государств в размере 22,6 млн. долларов и в виде поступлений от уплаты нерезидентами налогов и других платежей в бюджет – 40,9 млн. долларов. Другие секторы получили текущих трансфертов на сумму 279,5 млн. долларов, что на 3,7 % больше, чем за январь–сентябрь 2009 г. При этом денежные переводы, полученные физическими лицами – резидентами Республики Беларусь из-за рубежа, составили 168,1 млн. долларов и увеличились в 1,5 раза. Поступления прочих трансфертов других секторов составили 111,4 млн. долларов и сократились на 29,6 %. Текущие трансферты, выплаченные нерезидентам, составили 223,5 млн. долларов и выросли на 47,4 %. Сектором органов государственного управления перечислено в пользу нерезидентов 33,9 млн. долларов. Другие секторы перечислили трансфертов в пользу нерезидентов на сумму 189,6 млн. долларов, что на 31,8 % больше, чем за январь– сентябрь 2009 г. В том числе физическими лицами было переведено денежных средств в пользу нерезидентов на сумму 115,3 млн. долларов.

Счет операций с капиталом и финансовых операций. Дефицит счета текущих операций за январь–сентябрь 2010 г. финансировался положительным сальдо счета операций с капиталом и финансовых операций, которое в стандартном представлении сложилось в размере 4 518,4 млн. долларов, что на 11,3 % больше, чем за январь–сентябрь 2009 г.

На рисунке 3 изобразим  структуру счета операций с капиталом  и финансовых операций за январь- сентябрь 2006-2010 годов                                                                              

Примечание-Источник [19, с18, рисунок 7 ]

Счет операций с капиталом. Положительное сальдо счета операций с капиталом сформировалось в размере 100,4 млн. долларов, что на 11,9 % меньше, чем за январь– сентябрь 2009 г. Приток средств в страну в размере 99,6 млн. долларов обеспечен трансфертами сектора домашних хозяйств, связанных с трансграничным движением мигрантов. Основной миграционный обмен Республики Беларусь происходил с Россией , Украиной и Казахстаном. Количество иммигрантов, въехавших на постоянное место жительства в Республику Беларусь уменьшилось на 16,4 %. Расчетная стоимость имущества и финансовых активов, ввезенных ими в страну, составила 168,5 млн. долларов, что на 9,5 % меньше, чем за январь–сентябрь 2009 г. Количество граждан, эмигрировавших из Республики Беларусь, сократилось по сравнению с январем–сентябрем 2009 г. на 12,4 % и составило 5 032 человека. Трансферты, связанные с выездом белорусских граждан на постоянное место жительства за рубеж, составили 68,9 млн. долларов, что на 10,1 % меньше по сравнению с аналогичным периодом 2009 года. Операции по приобретению и продаже патентов, авторских прав, торговых знаков и прочих активов нематериального характера обусловили приток ресурсов в страну в размере 0,8 млн. долларов.

Финансовый  счет. По операциям финансового счета платежного баланса наблюдался рост чистого притока в страну иностранных инвестиций в размере 4 418 млн. долларов, что на 11,9 % больше, чем за январь–сентябрь 2009 г. Иностранные активы (с учетом изменения резервных активов) увеличились на 564,2 млн. долларов, иностранные обязательства – на 4 982,2 млн. долларов. Положительное сальдо финансового счета обеспечено главным образом чистым притоком прямых и портфельных иностранных инвестиций, а также чистым привлечением иностранных кредитов и займов, включая коммерческие кредиты.

Прямые инвестиции. Операции с прямыми инвестициями обусловили чистый приток капитала в страну в размере 1 248,6 млн. долларов, что на 8,3 % больше, чем за январь–сентябрь 2009 г. Валовой объем прямых инвестиций, привлеченных за отчетный период в экономику страны, составил 1 419,9 млн. долларов (3,6 % ВВП), что на 16,7 % меньше уровня января–сентября 2009 г.

Портфельные инвестиции. Сальдо по операциям с ценными бумагами сформировалось положительным в размере 948,9 млн. долларов (за аналогичный период 2009 года – положительное сальдо в размере 32,5 млн. долларов). Значительный приток финансовых ресурсов обусловлен ростом на 1 006,1 млн. долларов обязательств резидентов Республики Беларусь перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских эмитентов. Это стало результатом дебютного размещения Министерством финансов Республики Беларусь государственных долгосрочных облигаций Республики Беларусь на международном финансовом рынке в третьем квартале 2010 г. на сумму 1 млрд. долларов. Так, в июле 2010 г. осуществлено размещение государственных облигаций Республики Беларусь на 600 млн. долларов со ставкой купона 8,75 % и сроком погашения в 2015 году; в августе 2010 г. осуществлен дополнительный выпуск на сумму 400 млн. долларов. Активы резидентов Республики Беларусь, размещенные главным образом в долговых ценных бумагах иностранных эмитентов, увеличились на 57,2 млн. долларов (за январь–сентябрь 2010 г. напротив, сократились на 31 млн. долларов).

Другие инвестиции. По операциям, проведенным с коммерческими и другими кредитами, займами, счетами и депозитами, прочими иностранными активами (кроме резервных) и обязательствами, зафиксирован чистый приток финансовых ресурсов в экономику страны в размере 2 430,7 млн. долларов, что на 30,5 % меньше уровня января– сентября 2009 г. Иностранные активы резидентов Республики Беларусь по другим инвестициям увеличились на 276,9 млн. долларов, что обусловлено, прежде всего, ростом дебиторской задолженности по внешнеторговым операциям. Обязательства перед внешним миром по другим инвестициям увеличились на 2 707,6 млн. долларов (за январь–сентябрь 2009 г. – на 4 039,3 млн. долларов). Приток финансовых ресурсов в значительной степени обеспечен чистым привлечением в страну капитала в форме иностранных кредитов и займов, а также ростом кредиторской задолженности по внешнеторговым операциям.

Коммерческие  кредиты. Рост чистой задолженности по экспортно- импортным операциям (без учета просроченной задолженности) обусловил расчетный приток капитала в экономику страны в размере 786,7 млн. долларов. При этом задолженность нерезидентов по оплате товаров и услуг с начала года увеличилась на 260,2 млн. долларов (за январь– сентябрь 2009 г. – на 751,5 млн. долларов). Обязательства белорусских нефинансовых организаций перед нерезидентами по оплате товаров и услуг выросли на 1 046,9 млн. долларов, что в 1,8 раза превысило аналогичный показатель за январь–сентябрь 2009 г. В том числе внешняя задолженность за энергоносители увеличилась на 26,4 млн. долларов.

Кредиты и займы. За отчетный период операции с кредитами и займами обусловили чистый приток финансовых ресурсов в страну в размере 1 890,4 млн. долларов, что на 9,5 % меньше, чем за январь–сентябрь 2009 г. Требования резидентов Республики Беларусь к внешнему миру по предоставленным кредитным ресурсам увеличились на 52 млн. долларов, в том числе банков – на 105,7 млн. долларов. В то же время активы нефинансовых организаций в форме предоставленных нерезидентам займов уменьшились на 53,7 млн. долларов. Обязательства перед нерезидентами по привлеченным в экономику страны кредитам и займам выросли на 1 942,4 млн. долларов, что на 8,2 % меньше, чем за январь– сентябрь 2009 г.

Основной нетто–приток в страну иностранных инвестиций в форме кредитов и займов обеспечен банками Республики Беларусь, сектором органов государственного управления и сектором органов денежно- кредитного регулирования. Обязательства банков по привлеченным иностранным кредитам и займам выросли на 1 241,2 млн. долларов (главным образом за счет привлечения краткосрочных кредитов), тогда как за январь сентябрь 2009 г. произошло их сокращение на 322,8 млн. долларов. В отчетном периоде белорусские банки активизировали использование международных кредитных ресурсов для решения текущих финансовых задач. Краткосрочные обязательства банков увеличились на 832,6 млн. долларов, долгосрочные обязательства – увеличились на 408,6 млн. долларов. Обязательства сектора органов государственного управления выросли на 638,5 млн. долларов, что во многом обусловлено привлечением заключительного транша кредита МВФ. Операции сектора органов денежно- кредитного регулирования обеспечили чистый приток кредитный средств в размере 246,6 млн. долларов. Внешние заимствования представлены долгосрочными вложениями. Обязательства по кредитам и займам сектора нефинансовых организаций и домашних хозяйств уменьшились на сумму 183,9 млн. долларов. При этом зафиксирован значительный объем сокращения краткосрочной задолженности (на 281,7 млн. долларов) при чистом росте долгосрочных заимствований на 97,8 млн. долларов. В целом резидентами Республики Беларусь (без учета банков) на валовой основе привлечено иностранных кредитов и займов на сумму 3 624,8 млн. долларов, что на 38,3 % меньше, чем за январь–сентябрь 2009 г. Основной объем кредитных ресурсов в отчетном периоде получен от Международного валютного фонда в форме заключительного транша по программе stand–by в размере 665,4 млн. долларов и Азербайджана в форме краткосрочного займа на сумму 200 млн. долларов. Кроме того, иностранные инвестиции поступили от Международного банка реконструкции и развития, Европейского банка реконструкции и развития, резидентов Китая, Германии и Австрии. Организации нефинансового сектора на валовой основе привлекли кредитов и займов на сумму 2 440,4 млн. долларов, что на 27,4 % меньше уровня января–сентября 2009 г. В том числе кредитов под гарантии Правительства Республики Беларусь получено на сумму 9,8 млн. долларов. В структуре привлечения нефинансовыми организациями средств по-прежнему наибольший удельный вес занимали краткосрочные кредиты и займы в размере 1 696,6 млн. долларов (69,5 % привлеченных иностранных кредитов и займов). Долгосрочных кредитов и займов получено на сумму 743,8 млн. долларов (30,5 %), что в 1,6 раза больше, чем за январь–сентябрь 2009 г. Основными странами – кредиторами белорусских нефинансовых организаций явились Российская Федерация, Австрия и Нидерланды.