Платежный баланс и его макроэкономическое значение

4. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, протекционистское повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика, особенно учетная политика и таргетирование денежной массы и инфляции.

5. Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей — торгового баланса, «невидимых» операций, движения капитала. Важным объектом регулирования является торговый баланс.

Государственное регулирование  охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия  на цены (предоставление экспортерам  налоговых, кредитных льгот, изменение  валютного курса и т.д.). Для  создания заинтересованности экспортеров  в освоении внешних рынков государство  предоставляет кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации  основного капитала, предоставляет  им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.

В целях регулирования  платежей и поступлений по «невидимым»  операциям платежного баланса принимаются  следующие меры:

• участие государства  в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных  туристов;

• содействие строительству  морских судов за счет бюджетных  средств для уменьшения расходов по статье «Транспорт»;

• расширение государственных  расходов на научно-исследовательские  работы в целях увеличения поступлений  от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями и т.д.;

• регулирование миграции рабочей силы. В частности, ограничение  въезда иммигрантов для сокращения переводов иностранных рабочих.

Регулирование движения капиталов  направлено, с одной стороны, на поощрение  внешнеэкономической экспансии  национальных монополий, а с другой — на уравновешивание платежного баланса путем стимулирования притока  иностранных и репатриации национальных капиталов. Этой цели подчинена деятельность государства как экспортера капиталов, создающая благоприятные условия  для частных заграничных инвестиций и вывоза товаров. Правительственные  гарантии по инвестициям обеспечивают страхование коммерческого и  политического риска.

 

 

 

 

 

2.2 Методы регулирования  профицитного (активного) платежного  баланса

 

При активном платежном балансе  государственное регулирование  направлено на устранение нежелательного чрезмерного активного сальдо. С  этой целью рассмотренные выше методы — финансовые, кредитные, валютные и другие, а также ревальвация  валют используются для расширения импорта и сдерживания экспорта товаров, увеличения экспорта капиталов  и ограничения их импорта.

Обычно применяется компенсационное  регулирование платежного баланса, основанное на сочетании двух противоположных  комплексов мероприятий: рестрикционных (кредитные ограничения, в том  числе повышение процентных ставок, сдерживание роста денежной массы, импорта товаров, «бегства» капитала др.) и экспансионистских (стимулирование экспорта товаров, услуг, движения капиталов, девальвация и т.д.). Государство  осуществляет регулирование не только отдельных статей, но и сальдо платежного баланса.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3 Методы балансирования  платежных балансов

 

Формально платежный баланс, как всякий баланс, уравновешен, так  как итоговые показатели основных и  балансирующих статей погашают друг друга. Если платежи превышают поступления  по текущим статьям, то возникает  проблема погашения дефицита за счет балансирующих статей, которые характеризуют  источники и методы урегулирования сальдо платежного баланса. Традиционно  для этого используются иностранные  займы и ввоз капитала. Речь идет о временных методах балансирования платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплачивать проценты и  дивиденды, а также сумму займов. Для покрытия дефицита платежного баланса  МВФ предоставляет резервные (безусловные) кредиты. Их объем невелик и распределяется неравномерно по странам в пределах 25% их квот (взносов). Кредиты сверх  этой резервной позиции обусловлены  жесткими требованиями проведения стабилизационных программ МВФ.

Для покрытия пассивного сальдо баланса используются краткосрочные  кредиты по соглашениям «своп», взаимно  предоставляемые центральными банками  в национальной валюте.

К временным методам покрытия дефицита платежного баланса относятся  также льготные кредиты, полученные страной по линии иностранной  помощи.

Окончательным методом балансирования платежного баланса служит использование  официальных валютных резервов.

После отмены золотого стандарта  применение золота для покрытия дефицита платежного баланса сократилось. В  условиях официальной демонетизации  золото как всеобщее платежное средство используется: во-первых, в ограниченных размерах и лишь в последнюю очередь, когда исчерпаны все другие возможности; во-вторых, в опосредованной формой путем его предварительной реализации на мировых рынках золота в обмен на необходимую валюту.

Главным средством окончательного балансирования платежного баланса  служат резервы свободно конвертируемой иностранной валюты. После второй мировой войны США и Великобритания погашали дефициты своих платежных  балансов национальной валютой, так  как Бреттонвудское соглашение придало  доллару и фунту стерлингов статус резервной валюты.

С 70-х годов для приобретения иностранной валюты, необходимой  для покрытия дефицита платежного баланса, стали применяться СДР путем  перевода их со счета одной страны на счет другой в МВФ. Однако эмиссия  СДР незначительна, их доля в международных  ликвидных резервах невелика. Они  неравномерно распределяются между  странами — членами МВФ в зависимости  от их взносов в его капитал. Вопреки  первоначальному замыслу лишь 20% выпущенных СДР используются для  погашения пассивного сальдо платежного баланса. В 1979 - 1998 гг. страны — члены  ЕВС для покрытия дефицита платежного баланса применяли также экю, которые заменены евро с 1999 г. Вспомогательным  средством балансирования платежного баланса является продажа иностранных  и национальных ценных бумаг на иностранную  валюту. Например, США частично покрывают  пассивное сальдо своего платежного баланса, размещая облигации казначейства в центральных банках других стран.

Окончательным средством  погашения дефицита платежного баланса  служит также иностранная помощь в форме субсидий и даров.

Активное сальдо платежного баланса используется государством для погашения (в том числе  досрочного) внешней задолженности  страны, предоставления кредитов иностранным  государствам, увеличения официальных  золотовалютных резервов, вывоза капитала.

Новым явлением стало межгосударственное регулирование платежного баланса  с середины 70-х гг. Оно возникло как следствие глобализации мирового хозяйства и недостаточной эффективности  национального регулирования. С  возрастанием интерпретации воспроизводства  длительное неравновесие платежного баланса  усиливает диспропорции в экономике  отдельных стран и в мировом  хозяйстве. Поэтому ведущие страны разрабатывают методы коллективного  регулирования платежного баланса. К межгосударственным средствам  регулирования платежных балансов относятся: унификация правил основных форм международных расчетов, согласование условий государственного кредитования экспорта, двухсторонние правительственные  кредиты, кредиты международных  финансовых институтов.

Мировой опыт регулирования  платежного баланса свидетельствует  о трудностях одновременного достижения внешнего и внутреннего равновесия национальной экономики. Это усиливает  две тенденции — партнерство  и разногласия — во взаимоотношениях стран с активным и пассивным  платежным балансом. Возникают острые конфликты по вопросам либерализации  рынков финансовых услуг и телекоммуникаций, регулирования авторских и патентных  прав, санитарных требований, сертификации продукции, технических стандартов между развитыми государствами, а также между ними и развивающимися странами.

 

Заключение

 

Таким образом, платежный  баланс является важнейшим макроэкономическим отчетом государства. В нем отражена информация о взаимоотношениях государства  как субъекта международных экономических  отношений с экономическими агентами внешнего мира. Платежный баланс служит информацией, необходимой как органам  государственной власти для определения  внешнеэкономической, финансовой и  денежно-кредитной политики, так  и самим экономическим агентам  для принятия решений относительно будущих действий на финансовых, валютных и денежных рынках, в области инвестиционной и ценовой политики. Такой макроэкономический отчет государства, как платежный  баланс, содержит в себе всю необходимую  информацию для оценки экономических  отношений страны с остальным  миром и определения ее внешней  позиции в экономическом мире.

В проделанной курсовой работе рассмотрены понятия платежного баланса, его структура и факторы, на него влияющие. Традиционно к  основным составляющим платежного баланса  относятся счет текущих операций и счет операций с капиталом и  финансовыми инструментами. В работе рассмотрена детально каждая часть  счета текущих операций, прежде всего  торговый баланс, баланс услуг и  других операций, которые в учебной  литературе называют «невидимые операции». Также рассмотрен вопрос операций с  капиталом и финансовыми инструментами. Именно данные операции для многих стран являются наиболее проблемными, приводящими к возникновению  больших внешних долгов, обслуживание которых может растягиваться  на десятилетия.

Следующий вопрос, который  был рассмотрен в данной курсовой работе, является регулирование платежного баланса как дефицитного так  и профицитного платежного баланса. И, наконец, в третьем разделе рассмотрены практические аспекты составления платежного баланса и дана очень подробная его оценка на примере Российской Федерации за 2008 и за I квартал 2009 годов.

 

Список использованной литературы

 

1. Алексашенко С. Обвальное падение закончилось, кризис продолжается // Вопросы экономики. 2009. – № 5. – С. 4 – 20.
2. Буглай В. Б., Литвинцев Н. Н. Международные экономические отношения: Учеб. пособие/Под ред. Литвинцева Н.Н. – 2-е изд. – М.: Финансы и статистика, 2003. – 160 с.
3. Вестник Банка России. 2008. – № 66. С. 4 – 32.
4. Вестник Банка России. 2009. – № 29 – 30.
5. Вестник Банка России. 2009. – № 48 – 49.
6. Журавлев С. Остановка без требования // Эксперт. 2009. – № 2. – С. 28 – 33.
7. Колесов В. П., Кулаков М. В. Международная экономика: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2004. – 474 с.
8. Красавина Л. Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: Учебник – М.: Финансы и статистика, 2008. – 606 с.
9. Международные экономические отношения: Учебник для вузов/ Под ред. Жукова Е. Ф. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2000. – 485 с.
10. Михайлушкин А. И., Шимко П. Д. Международная экономика: Учебник – М.: Высшая школа, 2002. – 277 с.
11. Панфилов В. С. Необходимые меры по достижению макроэкономической стабильности // Биржевое обозрение. – 2008. – № 10 – 11. – С. 14 – 16.
12. Петрикова Е. М. Макроэкономический анализ внешних и внутренних показателей страны // Финансы. – 2009. - №6. – С. 24 -26.
13. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов/ Под ред. проф. Г. Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2-е изд. 2002. – 512 с.