Платежный баланс

1. Платежный баланс России: счет текущих операций, счет операция с капиталом и финансовыми инструментами (без изменения официальных валютных резервов), изменение официальных валютных резервов. Проанализировать структуру счетов платежного баланса ( в аналитическом представлении) и изменение структуры баланса во времени

 

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………..……….3

1. Понятие платежного баланса…………………………………………..….4
2. Динамика платежного баланса…………………...……………………….9

Заключение……………………………………………………………………….15

Литература………………………………………………………………….……16

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Взаимосвязь международного движения товаров, услуг, знаний, капиталов и  рабочей силы с макроэкономическими  параметрами развития отдельных  стран находит свое отражение  в их платежных балансах.

Платежный баланс представляет собой статистический отчет обо всех международных сделках резидентов той или иной страны с нерезидентами за определенный период времени. Он отражает соотношение между объемом товаров и услуг, полученных данной страной из-за границы и предоставленных ею загранице, а также изменения в ее финансовой позиции по отношению к загранице.

Отметим, что платежный баланс имеет  дело с потоками, а не с запасами, с изменениями в реальных и  финансовых активах и пассивах, происходящими  за базовый период, а не с общими суммами экономических активов  и пассивов страны, которые существуют в некий конкретный момент времени.

Платежный баланс составляется с целью  выполнения как учетных, так и  аналитических задач, которые тесно  связаны между собой. Анализ платежного баланса позволяет сделать выводы о том, насколько динамика внешнеэкономических  потоков факторов производства соответствует  целям макроэкономической, кредитно-денежной, валютной и налоговой политики.

Цель работы – рассмотрение платежного баланса России: счет текущих операций, счет операция с капиталом и финансовыми инструментами (без изменения официальных валютных резервов), изменение официальных валютных резервов. Проанализировать структуру счетов платежного баланса (в аналитическом представлении) и изменение структуры баланса во времени

 

 

1. Понятие платежного баланса

Платежный баланс  - это статический документ, в котором в систематизированном виде отражены все внешнеэкономические операции страны с другими государствами за определенный период времени. Платежный баланс характеризует соотношение платежей, поступающих в страну из-за границы, и платежей, произведенных ею за границей.

Платежный баланс составляется с целью учета результатов  внешнеэкономической деятельности страны.

Внешнеторговые сделки, показывающие поступление валюты в страну, отражаются в платежном балансе со знаком «плюс». Платежи и расходы за рубежом  заносятся в баланс со знаком «минус».

Между направлением изменений  в ресурсах (активах) страны и его  отражением в платежном балансе  наблюдается определенное противоречие: увеличение активов обозначается знаком «минус», тогда как уменьшение активов – знаком «плюс». Но это объясняется тем, что в платежном балансе фиксируются не сами внешнеэкономические операции в своей натуральной субстанции, а их денежный результат – фактический или предполагаемый.

Увеличение активов обязательно требует денежных затрат, денежных расходов, – отсюда знак «минус» в платежном балансе. Уменьшение активов должно сопровождаться поступлением денег – отсюда знак«плюс».

Аналогичным образом, уменьшение (пассивов) обязательств может быть достигнуто только расходованием денежных средств («минус»), тогда как увеличение обязательств обычно сопровождается притоком денег («плюс»).

Соответственно, например, экспорт товаров всегда будет отражаться в доходной части платежного баланса, поскольку в этом случае имеет место уменьшение товарных активов страны, которое как результат продажи должно сопровождаться поступлением денег. Наоборот, импорт товаров всегда фиксируется расходной части платежного баланса, ибо при этом происходит увеличение товарных ресурсов (активов) страны, а это требует затраты определенной суммы денег.

Приток валюты из-за рубежа имеет место в результате следующих поступлений:

- Выручки от экспорта товаров и услуг;

- Доходов от действующих за границей предприятий;

- Процентов и дивидендов от международных ценных бумаг, принадлежащих юридическим лицам данной страны;

- Односторонних переводов, или трансфертов (переводы пенсий гражданам, приехавшим из-за рубежа, денежные переводы родственникам, иностранная помощь);

- займов, предоставленных иностранными государствами и фирмами;

- денежных средств от продажи иностранцам предприятий, зданий, земли и другой недвижимости;

- выручки от реализации ценных бумаг за рубежом.

Отток валюты из страны происходит при импорте товаров и услуг, денежных переводах за рубеж, кредитах иностранным государствам и фирмам покупке иностранных ценных бумаг.

Существеннейшая особенность платежного баланса состоит в том, что в нем учитываются не любые валютные операции, а лишь те, что совершаются между субъектами валютных отношений разных стран – резидентами (лицами и учреждениями данной страны) и нерезидентами(лицами и учреждениями зарубежных государств).

Структура платежного баланса  состоит из 2 разделов:

1. счет текущих операций

В нем фиксируются экспорт  и импорт товаров и услуг, чистый доход от инвестиций и чистый объём  трансфертных платежей.

2. счет движения капиталов  и финансовых ресурсов

Отражает движение:

- нефинансовых активов, приобретаемых за рубежом или реализуемых в ходе экономических операций(купля-продажа предприятий, иных материальных объектов, их строительство и прочее изменение в их стоимости);

- финансовых активов (купля-продажа акций, облигаций и всех иных ценных бумаг, предоставление торговых кредитов и авансов, ссуд и займов, движение наличной валюты и пр.)

Платежный баланс включает:

– торговый баланс

Показатели внешней торговли традиционно занимают важное место  в платежном балансе. Соотношение стоимости экспорта и импорта товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий период. Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом хозяйстве, характера ее связей с партнерами и общей экономической политики. Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости внешнеэкономических позиций станы.

-баланс услуг и некоммерческих  платежей

Баланс услуг включает платежи и поступления по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д. Услуги представляют собой динамично развивающийся сектор мировых экономических связей.

Особую позицию в платежном  балансе занимают односторонние  переводы. В их числе:

– государственные операции (субсидии другим странам по линии  экономической помощи, государственные пенсии, взносы в международные организации)

- частные операции (переводы  иностранных рабочих, специалистов, родственников на родину). Этот вид операций имеет большое экономическое значение.

– баланс движения капиталов  и кредитов

Баланс движения капиталов  и кредитов выражает соотношение  вывоза и ввоза государственных  и частных капиталов, предоставленных  и полученных международных кредитов. Эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала.

Предпринимательский капитал  включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий  за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных  компаний.

Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности.

Долгосрочные и среднесрочные  операции включают государственные  и частные займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года. Получателями государственных займов и кредитов выступают преимущественно отстающие от лидеров страны, в то время как передовые развитые государства являются главными кредиторами.

Краткосрочные операции включают международные кредиты сроком до года, текущие счета национальных банков в иностранных банках, перемещение  денежного капитала между банками. [2,c.85]

 

 

2. Динамика платежного баланса

 

Платежный баланс (далее ПБ) отражает потоки благ между резидентами страны и заграницей, характеризуя влияние  внешней торговли на экономику страны. Состояние ПБ для оценки народного  хозяйства в целом значит не меньше, чем такие макропоказатели как ВВП, инфляция, занятость.

Между тем в России традиции наблюдения за ПБ, в т.ч. со стороны законодателей, пока как-то не сложилось. Так, ссылки на недопустимость т.н. “пирамиды” ГКО  звучат в парламенте часто, ссылок же на необходимость поддержания позитивного  ПБ почти не слышно.

Однако многие специалисты (как  и автор) считают, что в развитии финансового кризиса 1998 г. роль дефицита платежного баланса была очень важна, важнее чем роль бюджетного дефицита. Известно, что за счет внутренних источников бюджетный дефицит можно без острых осложнений поддерживать годами, дефицит же ПБ - только считанные месяцы.

В 2011 году платежный баланс Российской Федерации формировался под влиянием благоприятной ценовой  конъюнктуры мировых товарных рынков, обусловившей высокие значения основных параметров счета текущих операций. Вместе с тем рост сальдо внешнеторговых операций не оказал стимулирующего воздействия  на настроения инвесторов. На фоне возросших  валютно-финансовых рисков в мировой  экономике дополнительные сбережения экономики трансформировались преимущественно  в вывоз частного капитала за рубеж.

Исследуем динамику счета  текущих операций и представим ее в виде рис.1[8]

 

Рис.1. Динамика счета текущих операций платежного баланса

 

Исходя из рис.1 можно отметить, что счет текущих операций находится в положительной динамике, снижение показателей наблюдалось в кризисный период экономики (в 2007-2009гг.), в период с 2009 по 2012г. продолжается дальнейшая положительная динамика.

Положительное сальдо счета  текущих операций в 2011 году увеличилось  на 39,0% и составило 98,8 млрд. долларов США. Как и годом ранее, последовательное снижение величины профицита от I квартала к III кварталу сменилось его динамичным ростом в IV квартале 2011 года.

Определяющим фактором возросшей  стоимости текущих операций в  целом было увеличение торгового  баланса до 198,2 млрд. долларов США, сложившегося при практически одинаковых темпах роста экспорта и импорта товаров. В IV квартале 2011 года профицит торгового баланса вырос к уровню соответствующего периода 2010 года на 46%, превысив 54,2 млрд. долларов США.

Экспорт товаров увеличился на 30% и достиг 522,0 млрд. долларов США, при этом прирост вывоза наблюдался по всем укрупненным позициям товарной номенклатуры. Повышение стоимости  поставляемых за рубеж товаров происходило исключительно за счет ценового фактора (рост на 32%), тогда как физический объем снизился на 1%.

Преобладающую часть российского  экспорта (в 2011 году - 71%) традиционно  составляли минеральные продукты. Среди  них наиболее значимым был вывоз  трех топливно-энергетических товаров: сырой нефти, нефтепродуктов и природного газа, - который увеличился с 254,0 млрд. долларов США в 2010 году до 341,8 млрд. долларов США по итогам 2011 года. При этом контрактные  цены российской сырой нефти и  нефтепродуктов выросли более чем  на треть, на природный газ - на 26%. В  то же время зафиксировано некоторое  снижение физического объема экспорта нефти (на 3%) и нефтепродуктов (на 1%). Поставки природного газа в натуральном  выражении, напротив, увеличились (на 7%).[10]

Структуру  счета текущих  операций в период с 1994 по 2011гг. можно  исследовать и представить в  виде рис.2.[7]