Особенности становления и функционирования денежного рынка в РФ

 

 

                                              Содержание

                                           

Введение …………………………………………………………………. 3

1.Структура денежного рынка…………………………………………. 5

1. Сущность, функции, виды денег ………………………………..  5
2. Субъекты, объекты денежного рынка ………………………….  11
2. Механизм функционирования денежного рынка………………….  13
1. Спрос на денежном рынке ………………………………………. 13
2. Предложение на денежном рынке. Денежный

мультипликатор …………………………………………………………  16

3. Равновесие на денежном рынке …………………………………  20
3. Особенности становления и функционирования денежного

рынка в РФ ………………………………………………………………  22

Заключение ………………………………………………………………  32

Библиографический список …………………………………………….  36

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                                              Введение

 В условиях современного глобального рынка денежные средства легко перемещаются через границы государств, между инвесторами и заемщиками, между покупателями и продавцами.

Денежный рынок является частью  финансового рынка, последний представляет собой организованную или неформальную систему торговли финансовыми инструментами. На этом рынке происходит обмен деньгами, предоставление кредита и мобилизация капитала.

 Основную роль здесь играют  финансовые институты, направляющие  потоки денежных средств от  собственников к заемщикам. Товаром выступают собственно деньги и ценные бумаги. Финансовый рынок, таким образом, предназначен для установления непосредственных контактов между покупателями и продавцами финансовых ресурсов.

 На денежном рынке осуществляются  операции по предоставлению и заимствованию свободных денежных средств предприятий и населения на короткий срок. На рынке капиталов производится заимствование средств на длительные сроки. Различия определяются назначением заемных средств. Денежный рынок обслуживает сферу обращения, капитал функционирует на нем как средство обращения и платежа, что определяет типы финансовых инструментов на этом рынке. Рынок капиталов обслуживает процесс расширенного воспроизводства: капитал функционирует как самовозрастающая стоимость.

 Денежные и валютные рынки  на сегодняшний день — самые  крупные в мире. По данным Банка  международных расчетов, который  осуществляет мониторинг деятельности  на этих рынках по всему  миру, средний дневной объем сделок  на них превышает 1,4 трлн долл.

 Эти рынки, как и любые другие, существуют для того, чтобы покупатели и продавцы товара, которым в данном случае являются деньги, могли совершать сделки и обмениваться своими активами.

 Значение денежного и валютного  рынков трудно переоценить. Цена, по которой продаются и покупаются деньги, определяет жизнеспособность экономической политики государств и, таким образом, реально влияет на жизнь миллиардов людей. Таким образом, тема данной курсовой работы «Денежный рынок в макроэкономике» является в высшей степени актуальной.

 Цель курсовой работы –  изучить денежный рынок и его  структуру.

 Исходя из поставленной цели, в работе определены следующие  задачи:

-   изучить сущность денег, их функции и виды;

- ознакомиться с организацией  денежного рынка, его структурой, субъектами и объектами;

- определить процесс становления  и функционирования  денежного рынка в Российской Федерации.

Рынок денежных средств необходим для обеспечения текущей деятельности предприятий и организаций, а также для осуществления кратковременных вложений. Основными операторами на денежном рынке являются коммерческие банки. Роль коммерческих банков на рынке денежных средств заключается в аккумуляции свободных денежных средств и их размещении в различные банковские активы, а также в оказании качественных услуг своим клиентам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.Структура денежного рынка

1.1.Сущность, функции, виды денег

Суть денежного рынка можно описать следующим образом: вся денежная масса выступает товаром на этом рынке, где продавцами выступают «кредиторы», а покупателями – «заёмщики». Ценой выступает процент по кредиту. Нормой оценки денежного рынка выступает учётная ставка процента Центробанка, но с таким же успехом за норму можно было бы взять, к примеру, показатель «INSTAR» или, скажем, средний процент по валютному депозиту в 500 крупнейших банках России.

    А сущность денег, в том, что они служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса.

    Сущность денег характеризуется их участием в:

•          осуществлении различных видов общественных отношений; сущность денег не может быть неизменной: она должна отражать развитие экономических отношений в обществе и изменения самих денег;

•         распределении валового национального продукта (ВНП), в приобретении недвижимости, земли. Здесь проявление сущности неодинаково, так как различные возможности денег обусловлены разными социально-экономическими причинами;

•           определении цен, выражающих стоимость товаров. Изготовление товаров (оказание услуг) осуществляется людьми с помощью орудий труда, с использованием предметов труда. Произведенные товары обладают стоимостью, которая определяется совокупным объемом перенесенной стоимости орудий и предметов труда и вновь созданной живым трудом стоимости.

     Деньги являются всеобщим товарным эквивалентом. Поэтому, еще сущность денег характеризуется тем, что они:

• служат средством всеобщей  обмениваемости на товары, недвижимость, произведения искусства, драгоценности и др. Эта особенность денег становится заметной при сравнении с непосредственным обменом товаров (бартером).
• улучшают условия сохранения стоимости. При сохранении стоимости в деньгах, а не в товарах уменьшаются издержки хранения и предотвращается порча. Поэтому предпочтительнее сохранять стоимость в деньгах.

     В современных условиях денежные знаки и деньги безналичного оборота не обладают собственной стоимостью, но сохраняется возможность применения их в качестве меновой стоимости. Это свидетельствует о том, что деньги все больше отличаются от товара и превратились в самостоятельную экономическую категорию с сохранением некоторых свойств, придающих им сходство с товаром.

Современные представления о сущности денег можно обобщить следующим образом: деньги, будучи общественным явлением, представляют собой товар, который функционирует в качестве средства обращения, счётной единицы и средства сохранения стоимости, т.е. выполняют определенные функции.

Функции денег:

1.Мера стоимости. Деньги выступают мерой стоимости товаров и услуг. Общество считает удобным использовать денежную единицу в качестве масштаба для соизмерения относительных стоимостей разнообразных благ и ресурсов. Благодаря денежной системе нам не надо выражать цену каждого продукта через все другие продукты, на которые он мог бы быть обменен; мы не должны выражать стоимость скота через зерно, цветные карандаши, сигары, автомобили и т.д. Такое использование денег позволяет участникам сделки легко сравнивать относительную ценность различных товаров и ресурсов. Подобные сравнения облегчают принятие рациональных решений. В качестве меры стоимости деньги используются и в сделках с будущими платежами. Стоимость товара, выраженная в деньгах, называется ценой.  
      В настоящее время функцию меры стоимости выполняет бумажные деньги без всякого золотого обеспечения. Бумажные доллары, фунты, марки, рубли и т.д. выполняют функцию меры стоимости с наименьшим успехом, чем драгоценные металлы.  
    Для того, чтобы деньги могли служить в качестве средства измерения стоимости товаров, услуг и других объектов купли – продажи, должна быть установлена денежная единица, т.е. единица счета самих денег. В любой стране государством принимается своя национальная денежная единица: в России – рубль, в США – доллар, в Германии – марка и т.д.  
   2.Деньги как средство обращения. Товарное обращение включает продажу товара, то есть превращение его в деньги, и куплю товара, то есть превращение денег в товар (Т — Д — Т). В этом процессе обмена деньги играют роль посредника. Функционирование денег в качестве средства обращения создает условия для товаропроизводителя преодолеть индивидуальные, временные и пространственные границы, которые характерны при прямом обмене товара на товар.  
    Возникновение денег как средства обращения усиливает противоречия процесса обмена. К особенностям денег как средства обращения следует отнести, прежде всего, реальное присутствие денег в обращении и мимолетность их участия в обмене. В связи с этим функцию средства обращения могут выполнять неполноценные деньги – бумажные и кредитные.  
    3.Деньги как средство образования и накопления сбережений. Деньги, являясь всеобщим эквивалентом, то есть, обеспечивая их владельцу, получение любого товара, становятся всеобщим воплощением общественного богатства. Поэтому у людей возникает стремление к их накоплению и сбережению. Накопление бывает двух видов: накопление сокровищ и вынужденное накопление.  
 
В нормальных условиях большинство домашних хозяйств не расходует весь свой доход на покупку потребительских товаров и услуг. Известная часть дохода сберегается. Сбережения осуществляются в денежной форме, т.е. деньги выступают в этом случае в роли средства образования сбережений. Так как сбережения делаются, как правило, регулярно, то домашние хозяйства накапливают их, и, следовательно, деньги выступают как средство накопления сбережений.  
   Деньги как средство накопления сбережений должны обладать способностью сохранять стоимость хотя бы на определенный период и обязательно быть реальными.  
    4.Деньги как средство платежа. Благодаря разделению продажи и платежа деньги стали выступать в новой функции – функции средства платежа. Деньги, выполняющие функцию средств платежа, предстают в качественном новом единстве. Они функционируют, во-первых, как мера стоимости при определении цены товара; во-вторых, как идеальное покупательское средство. В силу определенных обстоятельств товары не всегда продаются за наличные деньги. Причины: неодинаковая продолжительность периодов производства и обращения различных товаров, а также сезонный характер производства и сбыта ряда товаров, что создает нехватку дополнительных средств у хозяйствующего субъекта. В результате возникает необходимость купли-продажи товара с рассрочкой платежа, то есть в кредит. В качестве средства платежа выступают реальные деньги: золото, монеты, бумажные деньги, кредитные деньги (вексель, банкнота, чек).  
  5.Функция мировых денег. Внешнеторговые связи, международные займы, оказание услуг внешнему партнеру вызвали появление мировых денег.

 

 

 

 

 

Сегодня деньги чаще всего принимают ту или иную форму почти ничего не стоящей бумаги или депозитов в банках. Есть три основные вида денег: товарные деньги (золото, серебро), символические деньги и кредитные деньги.

 Товарные деньги используются  как средство обмена, а также продаются и покупаются как обычный товар. К девятнадцатому веку товарными деньгами были почти исключительно только такие металлы, как серебро и золото. Эти формы денег имели «внутреннюю ценность (стоимость)»; это означает, что они обладали ценностью сами по себе. Ввиду этого, отсутствовала необходимость гарантировать их ценность со стороны правительства, и количество денег в обращении регулировалось рынком через спрос и предложение золота или серебра. Однако металлические деньги имеют недостатки, поскольку для того, чтобы выкопать их из недр земли, требуются редкие ресурсы; более того эти деньги могут стать редкими или избыточными просто из-за случайного открытия месторождений драгоценных металлов.

 Появление бумажных денег  – более сложное явление. Что заставило ценить людей нечто, не имеющее внутренней стоимости?

 На первом этапе любое  государство стремится к минимизации  издержек, возникающих при совершении  сделки. Использование чистого золота  в качестве денег слишком дорого, так как при совершении сделки каждый раз требуется время для установления пробы золота и отмера требуемого количества. Для уменьшения этих издержек государство выпускает золотые монеты известного веса и чистоты. Монеты, в отличие от золотых слитков, легче использовать при заключении сделок, так как стоимость их широко признана.

 Следующим шагом правительства  является выпуск золотых сертификатов  – листков бумаги, которые могут  быть обменены на определенное  количество золота. Если люди  доверяют платежным обязательствам правительства, то эти билеты будут оцениваться также как и само золото. Более того, поскольку эти билеты легче золота, применять их для совершения различных сделок значительно проще. Таким образом, никто не носит золото при себе, а обеспеченные золотом государственные билеты становятся деньгами.

 Наконец, с течением времени  необходимость золотого обеспечения  теряется. Если все признают бумажные  сертификаты в качестве средства  обращения, они будут цениться  и служить в качестве денег. Таким образом, система, основанная на товарных деньгах, постепенно трансформируется в систему, использующую бумажные деньги.

 Символические деньги - это средство  платежа, чья стоимость или покупательная  способность в качестве денег  превосходит издержки их производства  или ценность при альтернативном использовании.

 Существенным условием для  существования символических денег  является наличие контроля над  правом производства денег.

 Помимо символических и товарных  денег существует и третья  группа, к которой относится большая  часть применяемых в современной экономике денег – это кредитные деньги.

 Кредитные деньги – это  средство обмена, которые представляют  собой обязательства частного  лица или фирмы. Видами кредитных  денег являются векселя, банкноты, чеки.

рис.1.1. Виды денег (Составлено по материалам:1,2)

 Вексель – «вид ценной  бумаги, письменное долговое денежное  обязательство, которое даёт право  владельцу (держателю векселя) по  истечении срока требовать с  должника (векселедателя) уплаты обозначенной  в векселе суммы. Вексель обычно выдаётся на срок до 1 года, чаще на 1- 3 месяца». [6, стр. 91]

 Банкноты – «денежные знаки, выпускаемые эмиссионными банками  при совершении кредитных операций. В отличие от бумажных денег  они выступают как знак не  только полноценных денег, но  и кредита, имеют хождение в обращении наряду с другими денежными знаками, свободно на них размениваются». [6, стр. 91] Первоначально банкноты имели золотую гарантию, обеспечивающую ее обмен на золото. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства, и по существу они являются национальными деньгами на всей территории государства.

 Чек – «денежный расчётный  документ установленной формы, содержащий  приказ (поручение) владельца счёта  кредитному учреждению о выплате (перечислении) предъявителю чека  указанной в нём суммы. Денежный чек – расчётный документ, который используют предприятия, организации, население для получения в кредитных учреждениях наличных денег».[6,стр.91]

1.2.Субъекты, объекты денежного рынка

   Для лучшего понимания сущности денежного рынка важно выяснить такие его структурные элементы, как объект и субъекты.

    Объектом денежного рынка есть деньги, которые продаются и покупаются на нем. Таким объектом могут стать только временно или постоянно свободные средства, владельцы которых предлагают их на рынке для получения дополнительного дохода. Операция продажи денег имеет специфический характер и существенного отличается от традиционной продажи на товарных рынках.

   Продажа денег происходит преимущественно в форме кредитования Продавец выступает в роли кредитора, покупатель - в роли заемщика. Операция продажи денег не эквивалентен обменом одинаковых ценностей, е ведет к расходам продавцом права собственности на соответствующую сумму денег и поэтому должна предусматривать механизм обеспечения этого права возвращения владельцу проданных средств. Этот механизм базируется на применении уванни специальных инструментов денежного рынка, которые называют финансовыми инструментамами.