Автор: Пользователь скрыл имя, 12 Февраля 2013 в 14:41, курсовая работа
Целью работы является изучение развития теоретических представлений о вексельных операциях, осуществляемых коммерческими банками.
Введение 3
1 Теоретические и организационно-правовые основы вексельных операций коммерческих банков 6
1.1 Сущность, необходимость банковских вексельных операций 6
1.2 Классификация вексельных операций банков 8
1.3 Источники российского вексельного права 17
2 Анализ практики проведения основных видов вексельных операций банков 23
2.1 Пассивные вексельные операции 23
2.2 Активные вексельные операции 28
2.3 Риск-менеджмент вексельных операций 31
3 Проблемы и перспективы развития вексельных операций банков 40
3.1 Проблема предотвращения и минимизации мошенничества с векселями 40
3.2 Перспектива повышения эффективности операций банков с векселями 47
Заключение 51
Список использованной литературы 53
4. Использование недостатков в вексельном обращении.
При совершении преступлений часто используются недостатки в сфере обращения ценных бумаг, например вексельного обращения.
Так, например, предприятие, расположенное в одном из регионов России, получает в крупном московском банке вексельный кредит на <круглую сумму> для использования этих средств в своей деятельности (расширения производства, реализации антикризисной программы и пр.) и обязуется вернуть эти средства по истечении оговоренного срока.
Скорее всего, банк лишиться не только возможности возвратить кредитные средства и проценты за их использование, но и вынужден будет принимать свои векселя к оплате через довольно непродолжительное время после их выдачи.
5. Выдача необеспеченных векселей, активом прямого должника, которые используются в сделках купли/продажи, мены и т. д., а также использование векселей, принадлежащих предприятиям-банкротам.
Для данного вида мошенничества характерны следующие способы подделки документов и их особенности: 1) несовпадение юридического адреса с фактическим местонахождением компании векселедателя и акцептанта; 2) минимальный уставный капитал или его отсутствие; 3) несоответствие заявленной уставной деятельности, например по страхованию сделок, финансовым возможностям, т. е. наличие небольшого капитала; 4) учреждение фирмы лицами, не имеющими постоянного места жительства в данном регионе; 5) наличие в компании векселедателя или акцептанта только руководящих лиц при минимальном количестве работников или даже отсутствии штата; 6) минимальная информация о деятельности фирмы либо, напротив, организация массированной рекламы о ее деятельности.
В этом случае должен быть установлен прямой умысел мошенника, направленный на завладение чужими материальными ценностями в корыстных интересах, а также в результате такой операции и умышленного не возвращения их. Необходимо доказать, что при выдаче векселей мошенник присвоил чужие материальные активы. Проблема заключается в том, что мошенник может использовать для завладения чужими активами фирм имена состоятельных честных граждан и их фирмы.
6. Изготовление фальшивых (подложных) векселей.
Как уже отмечалось ранее, многие авторы в своих исследованиях не уделяли должного внимания использованию поддельных векселей при мошенничестве. На наш взгляд, это необоснованно, так как в настоящее время эти действия представляют наибольшую опасность, потому что при совершении таких хищений причиняется огромный ущерб государству. Анализ материалов уголовных дел свидетельствует о том, что в большинстве случаев изготавливаются фальшивые бланки векселей либо подделываются находящиеся в обороте подлинные векселя. При этом используются типографская и копировально-множительная техника и капельно-струйные печатающие устройства. Несмотря на высокую степень защиты ценных бумаг, подделки выполнены мастерски и достигают значительного сходства с оригиналами.
Как правило, поддельные векселя и другие ценные бумаги выявлялись работниками Сбербанков либо другими учреждениями - реэмитентами при попытке сбыть их в банк или при обращении для проверки их подлинности, а также при сбыте их в учреждение-реэмитент.
Наряду с полной или частичной подделкой, некоторые преступления совершаются с использованием похищенных подлинных бланков ценных бумаг, в которые вносятся заведомо ложные сведения об их выдаче и предыдущих держателях, проставляются оттиски поддельных печатей.
Таким образом, информирование добросовестных предпринимателей - участников вексельного рынка о способах совершения мошенничества с использованием векселей является профилактической мерой, способствующей предотвращению преступлений в этой сфере [40, c. 101].
3.2 Перспектива повышения эффективности операций с векселями
При рассмотрении практики вексельного обращения в России четко прослеживаются следующие тенденции:
Интерес финансово-кредитных учреждений к векселям вполне закономерен. Нередко векселя - более доходные и надежные ценные бумаги. Кроме того, банки, активно используя векселя для взаиморасчетов и получая от их использования прибыль, расширяют тем самым спектр предлагаемых клиентам услуг.
В ряде случаев кредитная организация может выступать в качестве посредника при выплате денежных средств при погашении векселей третьих лиц. Операции, при которых обладатель банковского счета предоставляет банку право регулировать платежи по векселям, называется "домицилирование". При домицилировании особый плательщик, т.е. домицилиат, по поручению вексельного должника может осуществлять операции по совершению платежей в отношении домицилированных векселей. Внешним признаком домицилированного векселя являются слова в тексте ценной бумаги: "... платеж в банке..." или другие, равнозначные смыслу, где в качестве места платежа оговорено иное, нежели место жительства плательщика. Домицилирование - удобная схема платежей при выпуске большого количества векселей и при их распространении в разных регионах.
Еще одной расчетной операцией является инкассирование. Инкассо векселей состоит в том, что векселедержатель за комиссионное вознаграждение передает до наступления срока платежа имеющиеся у него векселя банку, а тот, в свою очередь, принимает на себя обязательства по получению платежа и передает полученные денежные средства клиенту. Подобная услуга удобна компаниям, не имеющим у себя специалистов по ценным бумагам, которые бы выполняли все технические операции по погашению векселей.
Одним из эффективных инструментов привлечения источников финансирования для развития группы компаний является выпуск корпоративных векселей и облигаций. Данные инструменты представляют собой долговые ценные бумаги, которые эмитируются российскими компаниями в соответствии с правилами ФСФР России и котируются на вторичном рынке долговых инструментов, в частности на ММВБ.
В целом по Российской
Федерации в структуре
Использование векселей как финансовых инструментов привлечения финансовых ресурсов может иметь различные цели. Векселя используются для оперативного поддержания ликвидности компаний и пополнения оборотных средств, а также нередко размещение векселей применяется в качестве подготовительного этапа перед выходом на облигационный рынок.
В том случае, если предприятие только стремится сформировать свое имя и историю на открытом финансовом рынке, необходимо составить и реализовать программу взаимоотношений с инвесторами, направленную на завоевание их доверия. Одним из этапов этой программы может стать выпуск векселей (если он будет осуществлен успешно, то компания получит положительную кредитную историю и сможет готовиться к выпуску на рынок корпоративных облигаций).
Эксперты оценивают вексельный рынок Российской Федерации как перспективный (объем вексельных займов составляет до 500 млн руб.).
Преимуществами векселей являются:
Инвесторы, принимая решение
о вложениях, соотносят объем
выпуска с размером бизнеса предприятия.
На практике объем первого выпуска
не превышает 20% годовой выручки
производственного или
Практика показывает, что выпуск размером от 300 млн руб. при соответствующих финансовых показателях компании быстро реализуем, так как на вексельном рынке уже сложился широкий круг инвесторов (банки и другие финансовые институты). При таком объеме номинал векселя следует устанавливать на уровне 1 - 5 млн руб. Выпуски объемом менее 300 млн руб. привлекательны в основном для средних и мелких банков, частных лиц. Номинал векселя в этом случае следует устанавливать от 100 тыс. руб.
Интерес к векселям в России поступательно растет. Эта тенденция объясняется, прежде всего, стабильным развитием экономики в целом. Для развития рынка долговых обязательств, с нашей точки зрения, необходимо внести изменения в нормативные и законодательные акты, адаптировав их к реалиям российской экономики и права. Потребность в корректировке действующего законодательства продиктована его отставанием как в области использования хозяйствующими субъектами корпоративных облигаций, и главным образом векселей, так и недостатком общих норм о долговых ценных бумагах, что приводит к высоким рискам и инвесторов, и заемщиков при осуществлении краткосрочных займов организаций как в реальном секторе экономики, так и в финансовом.
Таким образом, можно утверждать, что в нашей стране существуют объективные и субъективные предпосылки начала нового этапа в развитии вексельного рынка. Будущее инвестиционных вексельных программ мы видим в выходе на рынок малых и средних компаний в качестве векселедателей и инвестиционных компаний в качестве организаторов сделок. Крупные же предприятия, скорее всего, остановят свой выбор на облигациях.
Заключение
Подводя итог данного исследования, можно сделать следующие выводы:
Учитывая анализ структуры и состояние вексельного рынка, можно сказать, что он является частью более обширного финансового рынка и имеет большое значение в хозяйственной жизни страны. Вексельный рынок предлагает большой выбор инструментов для инвестиционных и расчетных операций, являясь привлекательным для субъектов различных областей бизнеса. Грамотное использование инструментов этого рынка поможет решить проблемы, стоящие перед инвестором, и принести ему дополнительную прибыль.
Благодаря улучшению экономических показателей в стране, снижению политических рисков и грамотной политике коммерческих банков вексельному рынку по-прежнему удается удерживать лидирующие позиции на фондовом рынке. Дефицит ликвидных инструментов для вложения свободных денежных средств делает рынок финансовых векселей привлекательным для все большего круга инвесторов.
Стоит отметить, в последнее время рынок векселей стремительно расслаивается и кардинально меняется. Возможность размещения корпоративных облигаций и использование других цивилизованных способов привлечения средств серьезно изменили взгляды предприятий на вексельные программы коммерческих банков. Большинство банков заинтересованы в расширении своего бизнеса и упорядочивают обращение и погашение своих векселей, придавая вексельным программам черты облигационных займов.
Рассматривая вексельную практику коммерческих банков, необходимо выделить проблемы, существенно осложняющие работу банка на данном сегменте рынка ценных бумаг.
Это отсутствие обобщенных и унифицированных инструкций и положений по практике вексельного обращения, отсутствие общепринятой технологии совершения операций с векселями, проблема внутреннего и депозитарного учета, и трудно доступносгь и неоперативность информации, касающейся перечня находящихся в обращении векселей, фактов потери, хищения, информации по протестованным векселям; отсутствие процессуально строгого и скорого порядка взыскания по протестованным векселям. Все это способствует повышению эффективности деятельности коммерческих банков на вексельном рынке посредством оптимизации внутренних бизнес-процессов.
В целом хотелось бы отметить, что вексельный рынок имеет серьезные предпосылки к развитию, объемы заимствований продиктованы экономической целесообразностью, в тоже время вексельные заимствования - потенциально более дешевый источник денежных ресурсов по сравнению с банковскими кредитами.
Список использованных источников