Обоснование роли лизинга в эффективном развитии производства в современных условиях

·        страховые платежи по договору страхования  лизингового имущества,

если страхование  осуществлялось лизингодателем.

Лизинговые  платежи выплачиваются лизингополучателем в виде отдельных взносов.

В договоре лизинга  стороны согласовывают: общую сумму  лизинговых платежей, их форму, метод начисления, периодичность и способы их уплаты (табл. 2). Различают следующие формы платежей: денежную, компенсационную, т. е. продукцией или услугами лизингополучателя, и смешанную.

                                                                       Таблица 2

                                    Комплекс операций лизинговых платежей

    

По форме  платежей	По методу начисления	По периодичности внесения	По способу  уплаты
Денежные	Инвестированные	Единовременные	Равными долями
Компенсационные	С авансом	—	С увеличивающимися размерами
Смешанные	Минимальные	-	С уменьшающими размерами
---	Неопределенные	—	—

 

При компенсационной  и смешанной формах платежей должны строго соблюдаться законодательно установленные правила определения цен на продукцию или услуги лизингополучателя.

Стороны договора могут избрать один из следующих  методов начисления лизинговых платежей: метод с фиксированной общей суммой, метод с авансом.

Метод с фиксированной  общей суммой означает, что общая  сумма платежей

начисляется равными  долями в течение всего срока  действия договора лизинга с периодичностью, согласованной сторонами.

При методе начисления платежей с авансом стороны согласовывают его величину, уплачиваемую лизингополучателем при заключении договора, а остальная часть общей суммы лизинговых платежей (за минусом аванса) начисляется равными долями в течение всего срока договора.

В договоре лизинга  должна быть согласована периодичность лизинговых взносов (ежемесячно, ежеквартально, один раз в полгода или ежегодно), а также точные даты их уплаты.

По способу  уплаты лизинговых платежей различают  следующие схемы: по дегрессивной шкале (равными долями); по прогрессивной шкале (размер платежа увеличивается в течение срока действия договора) и по регрессивной шкале (размер платежаизменяется от больших к меньшим). Стороны могут установить способ выплаты платежей с льготным периодом в начале срока действия договора, когда лизингополучатель от них освобождается. Естественно, что при любом выбранном сторонами способе выплаты платежей общая их сумма остается неизменной (рис. 1).

    

                     Рис 1. Схема оплаты лизинговых платежей                    

где 0-Т - срок договора лизинга;

0_t - срок льготного периода; соответственно размер лизинговых платежей:

П_д - при дегрессивной шкале,

П_п - при прогрессивной шкале,

П_р - при регрессивной шкале

П_л- при наличии льготного периода

Определение лизинговых платежей осуществляется в соответствии с Методическими рекомендациями от 16 апреля 2006 г. в зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также экономических условий. Как правило, в условиях устойчивой экономики стоимость лизинговых платежей складывается из суммы амортизационных отчислений на имущество, платы за кредитные ресурсы, комиссионных выплат, оплаты сервисных услуг, налога на добавленную стоимость, таможенных платежей (при международном лизинге), расходов по страхованию рисков и др.

Методически каждый элемент лизинговых платежей определяется в общепринятом порядке, исходя из содержания и сложившейся практики. Так, например, амортизационные отчисления (А₀) на лизинговое имущество начисляются обычным и ускоренными методами. При этом обычный метод основан на действующих кормах в зависимости от стоимости имущества лизинга (Б_с) и срока его эксплуатации Т_э: А₀ = Б_с / Т_э. При использовании же метода ускоренной амортизации нормы амортизационных отчислений на полное восстановление имущества увеличиваются в 3 раза. При этом величина амортизационных отчислений в составе лизинговых платежей рассчитывается по формуле:

    (3)

где Н_а - норма амортизации на полное восстановление;

Т - срок лизингового  договора.

Плата за кредитные  ресурсы (П_к) определяется следующим образом:

    (4)

где С_тк  - ставка за кредит, %;

К_р - величина кредитных ресурсов, привлекаемых для лизинговой сделки, руб.

 (5)

где О_сп, О_ск, - стоимость имущества лизинга соответственно

на начало и  конец года, руб.

Размер комиссионных выплат (П_ко,) определяется по формуле:

 (6)

где К_в - ставка комиссионных вознаграждений, %.

Плата за дополнительные услуги (Д_у) складывается из:

Д_у = Р_к + Р_у + Р_р + Р_д, (7)

где Р_к - командировочные расходы лизингодателя;

Р_у - расходы на услуги (юридические консультации, информация и другие

услуги по эксплуатации оборудования), руб.;

Р_р - расходы на рекламу лизингодателя, руб.;

Р_д - Другие расходы на услуги лизингодателя, руб.

Налог на добавленную  стоимость (НДС) определяется из соотношения

  (8)

где В_t - выручка по лизинговой сделке, облагаемая НДС, руб.;

С_тп - ставка налога на добавленную стоимость, %.

Общая сумма  лизинговых платежей (Л_п) определяется по формуле

Л_п = A_о + П_к + К_в + Д_у + НДС + Т_п (9)

где Т_п - таможенная пошлина, руб.

Величина лизинговых взносов определяется в соответствии с их периодичностью: Л _вг = Л_п / Т - при ежегодной выплате; Л_вк = Л_п

/ Т / 4 - при  ежеквартальной выплате; Л_вм = Л_п / Т / 12 -

при ежемесячной  выплате.

В каждом случае расчет лизинговых платежей зависит  от видов лизинга и платежей.

Приведенные расчеты  производятся без учета дисконтирования  денежных потоков. Используются и другие методы расчетов суммы лизинговых платежей с учетом стоимости объекта лизинга, срока контракта, процентной ставки, периодичности выплат и инфляционных процессов. Так, например, размер лизингового платежа можно определять, исходя из стоимости имущества лизинга с учетом поправочных коэффициентов:

Л_п = Бс * К_{1 *} К₂ * ... * К_{n     (10)}

                                                    

где К_1,2.n- коэффициенты, выражающие взаимосвязь условии

лизинговой  сделки (количество их зависит от условии  соглашения).

При линейном графике  внесения платежей базовый коэффициент, используемый во всех расчетах, определяется из соотношения

                     (11)

где П_с - ставка финансирования, %;

n - количество  платежей в год;

N - общее количество  платежей в течение всего срока  действия лизингового

соглашения: N = n * Т.

Для лизинговых платежей с учетом остаточной стоимости  имущества коэффициент определяется из соотношения

  (12)

где Б_со - остаточная стоимость в процентах от первоначальной стоимости.

Когда осуществляется платеж с авансом, то размер лизинговых платежей

корректируется  на коэффициент

  (14)

При отсрочке первого  платежа сумма лизинговой оплаты корректируется на

коэффициент

   (15)

где t - срок отсрочки в годах.

Таким образом, лизинговые выплаты можно определить и из соотношения

        (16)

С использованием поправочных коэффициентов представим лизинговые платежи на конкретных примерах. Так, при стоимости лизингового имущества (Бр) 1000 тыс.

руб., сроке договора (Т) 5 лет, процентной ставке (Пд) 15 %, квартальной

периодичности платежей (один раз в три месяца) разовая выплата составит:

Л_в = (1000 • 0,5/4) [1 - 1/0 + 0,15/4)⁵-⁴] = 71,96 тыс. руб.

При выбранной  лизингополучателем остаточной стоимости (Бдо), равной У/о, разовая выплата составит:

Л_в = 71,96 [1/0 + 0,03)] • [1(1 + 0.15/4)⁵⁴] = = 71,96 •

                            0,98584 = 70,94 тыс. руб.                           

Если по условиям лизингового договора предусматривается  авансовая выплата, то в расчет выплат вносится еще один корректив: Ка = 1/1(1 + 0,15/4) = 0,9639.

В окончательном  виде в лизинговом соглашении отражаются выплаты по 68,38 тыс. руб. (70,94 • 0,9639) (табл. 3).

    

    

                  

 

 

 

Таблица 3. Вариант  неизменных лизинговых выплат (тыс. руб.)

    

Периодичн. выплат	Непогаш. стоимость имущества (Б„-гр. 5)	Лизинговые выплаты (Л.в)	В том числе
			проценты (гр. 2х0,15/4)	возмещение стои- мости  имущества (гр. 3 - гр.4)
1	2	3	4	5
1 квартал	1000,0	68,38	-	68,38
II квартал	931,62	68,38	34,94	33,44
III квартал	898,18	68,38	33,66	34,72
IV квартал	863,46	68,38	32,16	36,22
Итого:
1-й год		273,52	100,76	172,76
2-й год		273,52	115,50	158,02
3-й год		273,52	90,43	183,09
4-й год		273,52	61,38	212,14
5-й год		273,52	27,73	245,79
Остаточная стоимость
	28,46	29,53	1,07	28,20
Всего за 5 лет
		1397,13	397,13	1000,00

 

  

 

 

 

 

3. Обоснование  роли лизинга в эффективном  развитии производства в

современных условиях

3.1 Особенности  лизинговой деятельности в РФ

На пятидесяти крупнейших лизинговых рынках мира каждый год заключаются новые договоры почти на полтриллиона долларов. Лизинг стал одной из важнейших составляющих, инвестиционной политики во многих государствах. Темпы роста лизинговых операций, как правило, опережают темпы роста основных макроэкономических показателей. Насыщенность и разветвленность лизинговых операций является своеобразным индикатором развития всей экономики страны.

Российскому лизингу  менее десяти лет. Однако он достаточно быстро интегрируется в мировую финансовую систему. Ряду наших ведущих лизинговых компаний удалось не просто скопировать, но и во многом удачно адаптировать к нашим условиям опыт стран с развитыми лизинговыми отношениями. Благополучными для развития российского лизинга были 2005, 2007, 2010 г.

Этот период отличается образованием большого количества лизинговых компаний. Стали появляться даже лизинговые холдинги. Годовой объем стоимости заключенных лизинговых договоров достиг одного миллиарда долларов. И хотя еще большие суммы фигурируют в лизинговых проектах, находящихся в стадии проработки, эти объемы, пока незначительны для нашей страны. Удельный вес лизинга общем объеме инвестиций в производство составляет 1,4 %, в то время как в ведущих и успешно развивающихся странах этот показатель достигает 25-30 и более процентов.

Количество  компаний, получивших лицензии на право  осуществления в России лизинговой деятельности, к началу 2009 г. составило 823, 753 резидента и 70 нерезидентов, однако реально действующих компаний — резидентов и нерезидентов на российском лизинговом рынке насчитывалось около 200.

В 2009-2010 гг. реально действующих российских лизинговых компаний, заключающих новые лизинговые договоры, осталось чуть более ста. Конечно, достичь объемов ведущих лизинговых стран в ближайшие годы для России будет крайне сложно. В то же время по результатам 2007 г. прямые иностранные инвестиции в отечественную экономику составили 3897,3 млн. дол. США. В предкризисный период ряд зарубежных поставщиков был заинтересован инвестировать в российский сектор производства только по лизинговым схемам, капитал в объеме, превышающем указанную выше сумму. Инвестиционные лизинговые проекты предполагают разработку специальных схем финансирования, обеспечения, предоставления гарантий, участия банков, страховых компаний.

Лизинг позволяет  самым выгодным образом согласовать  интересы производителей и потребителей, банков и лизинговых компаний.