Оборотные средства предприятия

1 ОРГАНИЗАЦИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА, ИХ  СУЩНОСТЬ, ОСОБЕННОСТИ КРУГООБОРОТА

Оборотные средства являются составной частью имущества  предприятия. Состояние и эффективность  их пользования — одно из главных  условий успешной деятельности предприятия. Развитие рыночных отношений определяет новые условия их организации. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают предприятия изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники пополнения, изучать проблему эффективности их использования.

Непременным условием непрерывности  производства является постоянное возобновление  его материальной основы — средств  производства. В свою очередь, это  предопределяет непрерывность движения самих средств производства, происходящего в виде их кругооборота.

Оборотные средства представляют собой денежные средства, инвестируемые предприятием в текущие активы. Они обеспечивают весь цикл производства и реализации продукции от заготовки сырья, материалов до реализации готовых изделий. По материально-вещественному признаку в состав оборотных средств включаются оборотные производственные фонды и фонды обращения.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, полуфабрикаты, незавершенное производство, расходы будущих периодов). Они принимают однократное участие в хозяйственном процессе и полностью переносят свою стоимость на изготовляемый продукт в течение одного производственного цикла.

Наряду с оборотными производственными  фондами предприятия должны располагать и фондами обращения в виде готовой продукции на складе, товаров отгруженных, денежных средств, краткосрочных ценных бумаг, дебиторской задолженности и прочих текущих активов. Обязательное возмещение этих средств из выручки от реализации продукции после каждого производственного цикла создает экономическую основу для включения оборотных производственных фондов и фондов обращения в единую категорию оборотных средств.

Оборотные средства, оборотные  фонды и фонды обращения существуют в единстве и взаимосвязи, но между  ними имеются различия, которые сводятся к следующему. Оборотные средства постоянно находятся во всех стадиях  деятельности предприятия, в то время как оборотные фонды проходят производственный процесс, заменяясь все новыми партиями сырья, топлива, основных и вспомогательных материалов. Производственные запасы, являясь частью оборотных фондов, переходят в процесс производства, превращаются в готовую продукцию и покидают предприятие. Оборотные фонды полностью потребляются в процессе производства, перенося свою стоимость на готовый продукт. Их сумма за год может в десятки раз превышает сумму оборотных средств, обеспечивающих при совершении каждого кругооборота переработку либо потребление новой партии предметов труда и остающихся в хозяйстве, совершая полный кругооборот.

Оборотные фонды  непосредственно участвуют в  создании новой стоимости, а оборотные  средства — косвенно, через оборотные  фонды.

В процессе кругооборота оборотные средства воплощают свою стоимость в оборотных фондах и поэтому посредством последних  функционируют в процессе производства, участвуют в формировании издержек производства.

Если бы оборотные  средства прямо и непосредственно участвовали в создании нового продукта, то они постепенно уменьшались бы и к моменту окончания кругооборота должны были бы исчезнуть.

Оборотные фонды, представляя собой потребительную стоимость, выступают в единой форме  — производительной. Оборотные средства, как отмечалось, не только последовательно принимают различные формы, но и постоянно в определенных частях пребывают в этих формах.

Приведенные обстоятельства создают объективную необходимость  для разграничения оборачиваемости  оборотных фондов и оборотных средств.

Сравнение оборотных  средств с фондами обращения, являющимися функциональной формой оборотных средств на стадии обращения, приводит к следующим результатам. Кругооборот фондов предприятий  завершается процессом реализации продукции (работ, услуг). Для нормального осуществления данного процесса они наряду с основными и оборотными фондами должны располагать и фондами обращения.

 Оборотные  средства предприятия выполняют  две функции: производственную  и расчетную. Выполняя производственную  функцию, оборотные средства, авансируясь в оборотные производственные фонды, поддерживают непрерывность процесса производства и переносят свою стоимость на произведенный проект. По завершении производства оборотные средства переходят в сферу обращения в виде фондов обращения, где выполняют вторую функцию, состоящую в завершении кругооборота и превращении оборотных средств из товарной формы в денежную.

В процессе производства и реализации оборотные средства совершают непрерывный кругооборот, двигаясь из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов.

Таким образом, проходя последовательно три  фазы оборотные средства меняют свою натурально-вещественную форму.

В первой фазе (Д—Т) оборотные средства, имеющие первоначально форму денежных средств, превращаются в производственные запасы, т.е. переходят из сферы обращения в сферу производства. Во второй фазе (Т... П ...Т₁) оборотные средства участвуют непосредственно в процессе производства и принимают форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий.

Третья фаза кругооборота оборотных средств (Т₁—Д₁) совершается вновь в сфере обращения. В результате реализации готовой продукции оборотные средства снова принимают форму денежных средств. Разница между денежной выручкой и первоначально затраченными средствами (Д₁—Д) определяет величину денежных доходов предприятий. Таким образом, совершая полный кругооборот (Д—Т... П.. Т₁—Д₁), оборотные средства функционируют на всех стадиях одновременно, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Кругооборот оборотных средств представляет собой органическое единство трех его фаз.

В отличие от  основных средств, которые неоднократно участвуют в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и полностью переносят свою стоимость на весь изготовленный продукт.

Так, если предприятие  накопило большие запасы сырья, материалов, то ему может не хватить оборотных  средств для создания необходимых запасов незавершенного производства, готовой продукции. При больших заделах незавершенного производства предприятию либо нечего отгружать покупателям, либо нечем рассчитываться с поставщиками.

Одновременно, если фактическое наличие оборотных  производственных фондов и фондов обращения меньше, чем потребность в них, то предприятие не обеспечивает запланированный выпуск и реализацию продукции, что также приводит к снижению его платежеспособности и финансовой устойчивости. Лишь непрерывно двигаясь, меняя одну форму на другую, оборотные средства выполняют свое основное назначение. При этом они функционируют на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и реализации продукции (работ, услуг).

Таким образом, кругооборот оборотных средств является частью непрерывного потока хозяйственных операций.

Оборотные средства – это совокупность материальных и денежных средств, необходимых для нормального функционирования производственного процесса реализации продукции. В финансовой деятельности предприятия оборотные средства играют исключительно важную роль, определяемую их прямым влиянием на такие результирующие показатели его финансово-хозяйственной деятельности, как платёжеспособность и финансовая устойчивость, объём дебиторской задолженности, показатели деловой активности и др.

Оборотные средства классифицируются по нескольким критериям. По источникам формирования оборотные средства предприятия подразделяются на собственные, заемные и привлеченные. 

Собственные средства предприятий с развитием рыночной экономики, предпринимательской деятельности и акционирования  играют определяющую роль. Они обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственные оборотные средства приватизированных предприятий находятся в полном их распоряжении: предприятия имеют право их продавать, передавать другим хозяйствующим субъектам, гражданам, сдавать в аренду и т.д.

Заемные средства, привлекаемые ставным образом в виде банковских кредитов, покрывают дополнительную потребность предприятия в средствах. При этом основными условиями кредитования служат надежность финансового состояния предприятия и оценка его финансовой устойчивости.

Размещение  оборотных средств в  воспроизводственном  процессе определяет подразделение их на оборотные производственные фонды и фонды обращения. Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства,  а фонды обращения — в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов определяется наибольшей долей оборотных производственных фондов, участвующих в созданий стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

Исходя из принципов  организации и регулирования  производства и обращения оборотные  средства подразделяются на нормируемые  и ненормируемые. Нормируемые оборотные средства — это собственные оборотные средства, рассчитанные по экономически обоснованным нормативам. Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Рациональное и эффективное управление этой группой оборотных средств; предотвращает необоснованное их увеличение, способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

Источники формирования оборотных средств в значительной степени определяют эффективность  их использования. Установление оптимального соотношения между собственными и привлеченными источниками, обусловленного специфическими особенностями кругооборота фондов в том или ином хозяйствующем  субъекте,— важная задача управления.

В процессе формирования оборотных средств должны быть обеспечены права предприятий при повышении  их ответственности за эффективное  и рациональное использование оборотных  средств. Достаточный минимум собственных и заемных средств должен обеспечить непрерывность их движения на всех стадиях кругооборота. Это удовлетворяет потребности производства  в материальных и денежных ресурсах, обеспечивает своевременные и полные расчеты с поставщиками, бюджетом, банками и другими корреспондирующими звеньями.

Собственные оборотные  средства играют ведущую роль среди источников их формирования. Они должны обеспечивать имущественную и оперативную самостоятельность предприятия, необходимую для рентабельной предпринимательской  деятельности.

Собственные оборотные  средства свидетельствуют о степени  финансовой устойчивости предприятия, его положении на финансовом рынке.

Как указывалось, собственные оборотные средства служат источником для формирования нормируемых оборотных средств. Их первоначальное формирование происходит в момент создания предприятия и образования его уставного капитала. При этом используются инвестиционные средства учредителей предприятия.

В дальнейшем  собственные оборотные средства пополняются за счет прибыли, выпуска ценных бумаг и операций на финансовом рынке, дополнительно  привлекаемых средств.

Прибыль направляется на покрытие прироста норматива оборотных  средств в процессе ее распределения. С развитием акционирования  предприятия имеют право использовать полученную прибыль по своему усмотрению, кроме  той части, которая подлежит налогообложению и другим вычетам в соответствии с законодательством. Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечивать производственные, материальные и социальные нужды предприятий.

Развитие конкуренции  вызывает необходимость направлять чистую прибыль, остающуюся в распоряжении предприятий, прежде всего на расширение производства, его модернизацию и совершенствование. Часть чистой прибыли направляется на прирост собственных оборотных средств.

Конкретная  величина этой прибыли определяется в процессе финансового планирования и зависит от ряда факторов:

• размера прироста норматива оборотных средств;

• ожидаемого общего объема прибыли;

• возможности  привлечения заемных средств;

• направления  прибыли на инвестирование и др.

Дополнительно поступаемые средства (ранее именовались  устойчивыми пассивами), по существу, не принадлежат предприятию. Поэтому их нельзя отнести к собственным. Однако эти средства постоянно находятся в обороте и в сумме минимального остатка используются для формирования собственных оборотных средств.

К этим средствам относятся следующие виды:

• минимальная переходящая задолженность по оплате труда работникам предприятия;
• резерв предстоящих платежей;                  
• минимальная переходящая задолженность бюджету и налоговым органам;
• средства кредиторов, поступающие в виде предоплаты за продукцию (товары, услуги);
• переходящие остатки фонда потребления и др.