Мировой рынок ссудных капиталов: структура и современные особенности

Автор: Пользователь скрыл имя, 13 Сентября 2013 в 17:30, курсовая работа

Краткое описание

Целью этой курсовой работы было попытаться на основе объективных тенденций развития рынка сделать прогнозы на будущее и посмотреть, есть ли место в этом будущем для нашей страны.

Оглавление

Введение…………………………………………………………..…3
I. Структура рынка ссудных капиталов…………………………....4
1.1 Понятие Мирового рынка ссудных капиталов……………….....4
1.2 Структура и участники мирового рынка ссудных капитало…..6
II. Сегменты мирового рынка ссудных капиталов…………………9
2.1 Мировой кредитный рынок …………………………………..…9
2.1.1.Рынок евровалют………………………………………………….12
2.2 Мировой финансовый рынок………………………………...…14
2.2.1 .Еврорынок как звено МРСК……………………………….…...17
III. Современные особенности МРСК……………………………….19
3.1. Современные особенности МРСК…………………………….....19
3.2. Россия и мировой рынок ссудных капиталов…………………20
Заключение………………………………………………………...25
Список литературы………………………………………….…....27
Приложение…………………………………………………….....28

Файлы: 1 файл

МЭ.docx

— 100.08 Кб (Скачать)

Новые финансовые инструменты динамично  развиваются. Операции с ними в основном сосредоточены в мировых финансовых центрах. Они предназначены преимущественно для страхования валютного и процентного риска участников международных экономических отношений. При этом используется новейшая компьютерная технология для получения информации и быстрого перевода денежных средств.

Управление  валютными и другими рисками  далеко не исчерпывает функции многочисленных финансовых инструментов, одинаково  эффективно обслуживающих также  и международные кредитные, расчетные  и спекулятивные операции. Финансовые инструменты еврорынка, такие, как  различные виды депозитных сертификатов, и другие активно способствуют увеличению скорости обращения евровалют и  тем самым вносят свою лепту в  решение проблемы ликвидности современной  валютной системы. Это служит еще  одним подтверждением того, что валютный и финансовый сегменты еврорынка  представляют собой в принципе единый комплекс взаимодополняющих компонентов.

 

  1. Современные особенности мирового рынка ссудных капиталов

 

    1. Современные особенности МРСК

 

      Особенности МРСК на современном этапе развития обусловлены как его внутренним строением, так и сложившейся ситуацией на международной арене. Поэтому можно выделить ряд особенностей, характерных для современного МРСК.

Высокая степень монополизации данного  рынка. Все операции МРСК осуществляют лишь 1000 банков, на мировом финансовом рынке функционирует 43 транснациональных банка (ТНБ), мировой рынок ценных бумаг контролируется фактически 8 финансовыми компаниями, из которых 6 американские, во главе находятся инвестиционные банки "Мерилл Линч" и "Морган Стэнли"- на российском рынке Morgan Stanley (MS) присутствует с 1994 года и устойчиво входит в TOP-50 инвестиционных консультантов, организаторов и андеррайтеров (координатор и андеррайтер размещений «Газпрома», «ЛУКойла», АФК «Система», «Пятерочки» (ныне «X5»), «Евраза», «Роснефти», консультант «ТНК-BP» и т. д.)

Происходит  концентрация ссудного капитала посредством  слияний и взаимопереплетений субъектов МРСК. В последнее десятилетие банки стали проводить новую стратегию получения конкурентных преимуществ путем перекрестного владения финансовыми ресурсами. Например, второй по величине германский банк "Дрезденер-банк" и французский банк "Банк Националь де Пари" на основе перекрестного владения акциями осуществляют совместную деятельность в Испании. В последние годы различные национальные банки объединяются в международные банковские консорциумы, финансовыми ресурсами которых распряжется выбранный банк-менеджер. Банками-менеджерами являются: "Дойче Банк", "Креди Свиз Банк", "Морган Стэнли", "Нокура Секьюритиз".

МРСК  обладает потенциальной неустойчивостью, которая вызвана ростом масштабов  валютно-финансовых и кредитных  операций, ускорением передачи прав собственности, либерализацией валютного контроля, отрывом данного рынка от реального  сектора экономики, производящего  товары, услуги и технологии.3

 

 

 

 

3.2. Россия и МРСК

Наличие огромного интереса мирового финансового рынка к готовящемуся Россией первого за последние 12 лет  выпуску еврооблигаций продемонстрировала проходящая 20 апреля в Лондоне второй день подряд презентация эмиссии. Ее проводят высокопоставленные представители Минфина РФ и уполномоченные банки.

"Уже  ясно, что российским ценным бумагам  обеспечен большой успех, так  как инвесторы демонстрируют  "хороший аппетит", отметил  в беседе с ИТАР-ТАСС один  из иностранных участников сегодняшней  встречи. В результате, по его  мнению, России удастся привлечь  крупные заемные средства под  самые низкие в истории современной  российской экономики проценты - в диапазоне 4,35-4,61 проц.

Обращающиеся  на внешнем рынке российские суверенные облигации со сроком погашения в 2030 г имеют сегодня доходность в 4,92 проц.

Первоначально, согласно лондонским банковским источникам, Россия планировала привлечь за счет эмиссии облигаций 17,8 млрд долл. Однако сейчас, согласно полученной ИТАР-ТАСС информации, Министерство финансов РФ склоняется к менее крупному выпуску - на уровне 10 млрд долл.4

Оздоровление мировой экономики  после тяжелого кризиса идет лучше, чем ожидалось. На такой оптимистической  ноте открывается новый прогнозно-аналитический  доклад Международного валютного фонда /МВФ/ о состоянии и ближайших  перспективах экономики планеты. Его  презентация состоялась 20 апреля 2010 г. в Вашингтоне в преддверии очередной  весенней сессии руководящих органов  Фонда и Всемирного банка. Вместе с тем авторы доклада предупреждают  и о сохраняющихся факторах риска, прежде всего о долговых проблемах  США и других развитых держав.

По новым оценкам, в мире в  целом в нынешнем году ожидается  рост на 4,2 проц, а в 2011 г - на 4,3 проц, передает ИТАР-ТАСС. Еще в январе на нынешний год называлась цифра на 0,3 процентных пункта ниже.

Для России и СНГ составители  нового прогноза обещают в нынешнем году по 4 проц роста. В обоих случаях показатели пересмотрены в сторону улучшения по сравнению с январскими.

Обращает на себя внимание тот очевидный  факт, что основными "локомотивами роста" в мировой экономике  будут в обозримой перспективе  оставаться Китай и Индия. А, например, в Испании до сих пор продолжается спад - на 0,4 проц за нынешний год.

В целом, согласно докладу, МВФ ожидает  в ключевых странах и регионах следующие показатели экономического развития в 2010 и 2011 гг.

В США - 3,1 проц и 2,6 проц роста.

В зоне евро - 1,0 проц и 1,5 проц.

В Германии - 1,2 проц и 1,7 проц.

В Великобритании - 1,3 проц и 2,5 проц.

В Японии - 1,9 проц и 2,0 проц.

При этом в Китае - 10,0 проц и 9,9 проц роста.

В Индии - 8,8 проц и 8,4 проц.

В Бразилии - 5,5 проц и 4,1 проц.

В Мексике - 4,2 проц и 4,5 проц.

Российский фондовый рынок  последовал вниз за американским и азиатским. В течение 10 минут после открытия торговой сессии индекс ММВБ упал на 2,35%, до 133 пунктов, индекс РТС к этому времени потерял 2,51% (1414 пункта).

Долговая позиция России сейчас по мировым меркам выглядит невероятно умеренно: в 2009 году отношение  совокупного госдолга к ВВП составляло мизерные 8,2%. Согласно прогнозу, внешний  долг вырастет с 2,9% ВВП в 2009 году всего  лишь до 5,3% в 2012 году.

Акции Сбербанка в РТС подешевели на 3,59%, «ЛУКойла» — на 2,73%, «Газпрома»  — на 2,30%, «Роснефти» — на 1,93%, «Норильского никеля» — на 1,75%.5

 

 

Создание мирового финансового Центра в России. На совещании с членами правительства президент Дмитрий Медведев заявил, что создание международного финансового центра в Москве замедлилось во время кризиса, однако сейчас пора переходить от слов к делу.

«Создание центра должно позволить  России более активно интегрироваться  в мировой рынок капитала, стимулировать деловую активность и инвестиции, содействовать подъему экономики и внедрению инновационной модели развития», — сказал президент.

«Тот глобальный кризис, который  произошел, показал несоразмерность  и несовершенство действующих финансовых центров. Очевидно, что никто не идеален, в том числе и традиционные финансовые центры, и они, очевидно, не в полной мере смогли справиться со многими теми проблемами и рисками, которые возникли. В этом контексте у России, как мне представляется, является возможность, может быть, даже лучшая, чем до этого финансового кризиса, стать одним из центров финансовых инноваций такого порядка и, в конечном счете, внести реальный вклад в развитие более эффективной мировой финансовой системы», — считает он.

Поэтому Дмитрий Медведев распорядился проанализировать мировой опыт создания подобных финансовых площадок и привлечь к разработке иностранных специалистов и компании. «К этой работе принципиально важно привлечь зарубежных специалистов и компании, которые уже участвовали в реализации таких проектов», — сказал глава государства.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

 

Конец 20 века ознаменовался новым явлением для  мирового сообщества - глобализацией  мировой экономики, основным аспектом которой является финансовая глобализация. Глобализационные процессы объективны и необратимы. Рассуждая об их недостатках и преимуществах, необходимо понимать, что исключить страну из логики глобал из анионного мирового развития невозможно без катастрофических последствий для ее экономики в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

В течение 15 лет после распада Советского Союза Россия является самостоятельным  участником международного рынка ссудного капитала (МРСК).

На начальных  этапах интеграции в МРСК, Россия, имея значительную просроченную задолженность  бывшего СССР и неустойчивое экономическое  развитие, не могла осуществлять рыночные заимствования и привлекала средства у международных финансовых организаций (МФО). К 1996-1997 гг. Россия несколько укрепила финансовую систему, свою международную  репутацию заемщика и вышла на рынок еврооблигационных заимствований, однако кризис 1998 г. вновь поместил нашу страну в число аутсайдеров МРСК. В течение данного периода отечественная промышленность, испытывая серьезное недофинансирование, переживала тяжелые времена.

На данный момент Россия полностью оправилась от последствий кризиса 1998 г., и международное  сообщество инвесторов проявляет огромный интерес к ее рыночным долгам. Однако хорошая конъюнктура сырьевых рынков привела к тому, что государство  не имеет потребности в заемных  средствах, напротив - в 2004 г. был создан Стабилизационный фонд, как инструмент стерилизации излишних потоков экспортной выручки. В то же время, правительство  опасается инвестировать накопленные  средства в промышленность, понимая  несовершенство государственной системы распределения средств и вероятность инфляционного давления на экономику. Таким образом, проблема недофинансирования инвестиций в реальном секторе экономики России остается крайне актуальной, что приводит к низким качественным характеристикам продукции и сырьевой направленности экспорта России.

Сложившиеся условия и необходимость поиска новых источников инвестиционных ресурсов создают предпосылки для выхода российских предприятий на МРСК, используя, в том числе, один из наиболее прогрессивных  инструментов финансовой глобализации - выпуск корпоративных еврооблигаций.

Актуальность  и своевременность темы исследования подчеркивается тем фактом, что отставание России в развитости экономики от передовых стран глобального  мира нуждается в скорейшем сокращении, в ином случае существует риск навсегда остаться во втором эшелоне мирового сообщества.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы:

 

1. Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Серия "Учебники, учебные пособия". Ростов-на-Дону: "Феникс", 2005г 432с.

 2. Общая теория денег и кредита. Раздел: Рынок ссудных капиталов.2005г январь  Е.Ф. Жуков

3. Яблукова Р.З. – Международные экономические отношения: Пособие/М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006

4.http://www.prime-tass.ru/ Агенство экономической информации «Прайм-Тасс»

5.ВАШИНГТОН, 21 апреля 2010 г. /ПРАЙМ-ТАСС/.

6.Журнал «Вопросы Экономики» апрель стр.З.

7. http://finrynki.ru

8. http://ru.wikipedia.org/wiki/

9.http://www.secondarymarket.ru/

10. Источник: International Capital Markets. Developments, Prospects, and Key Policy Issues/ By a Staff Team led by Donald J. Mathieson and Garry J. Schinasi. – Internationl Monetary Fund, Sept 2007, p.139. таблица

11.Газета «Новые Известия»

12. Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Н. Белоглазовой: Учебник. – М.:

ЮрайтИздат, 2005. – 620 с.

 

 

 

 

 

 

 

 

  Россия: график выплат по внешнему  долгу

7

1 Акопова Е.С., Воронкова О.Н., Гаврилко Н.Н. Мировая экономика и международные экономические отношения. Серия "Учебники, учебные пособия". Ростов-на-Дону: "Феникс", 2005г 432с.

2 Общая теория денег и кредита. Раздел: Рынок ссудных капиталов.2005г январь .Е.Ф. Жуков

3 Яблукова Р.З. – Международные экономические отношения: Пособие/М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006

 

4 http://www.prime-tass.ru/ Агентство экономической информации «Прайм-Тасс»

5 ВАШИНГТОН, 21 апреля. /ПРАЙМ-ТАСС/.

6 Журнал «Вопросы Экономики» апрель стр.З.

7 Источник: International Capital Markets. Developments, Prospects, and Key Policy Issues/ By a Staff Team led by Donald J. Mathieson and Garry J. Schinasi. – Internationl Monetary Fund, Sept 2007, p.139. таблица


Информация о работе Мировой рынок ссудных капиталов: структура и современные особенности