Лекции по "Экономике"

Возникает в результате интеграции государства в рыночное хозяйство. В Смешанной модели экономики взаимодействуют конкуренторыночные регуляторы и централизованное государственное регулирование.

Данная модель социально-ориентирована, причём и в плане рынка, и в плане государства. Социальная ориентация рынка, как механизма, такова:

1. Рынок ориентирует правительство на растущие потребности, а повышение экономических показателей в итоге – средство удовлетворения потребностей людей.
2. Увеличение затрат на развитие человеческого потенциала, происходящее и на уровне отдельных фирм, и всего общества; это связано с развитием отраслей социальной инфраструктуры, капиталовложение в которые растут много быстрее инвестиций в основной капитал.
3. Изменение характера отношений собственности; в условиях многообразия форм отношений собственности около 20% населения имеют ценные бумаги.

 

Модели смешанной экономики:

1. Западно-европейская:

Большие масштабы государственного предпринимательства, высокая степень перераспределения ВНП через бюджет.

2. Американская:

Небольшой государственный сектор.

3. Азиатская (Японская):

Также небольшой госсектор, традиционные связи правительственной бюрократии с частными предпринимателями.

 

 

Государственный сектор в рыночной экономике

 

Удельный его вес в развитых странах разный (< 5% в Американской и Азиатской моделях, 10% в Германии и 30% в Австрии, например); в нём занято от 4% рабочей силы в Британии до 25% - во Франции. Государственные предприятия осуществляют от 20% (в Германии) валовых инвестиций в экономику до 50% (в Австрии).

 

Государство в рыночной экономике и предприниматель, и круэлодевиль (что за «101 далматинец» нах?! J), и организатор.

 

Государственная собственность возникает двумя путями:

1. Предприятие основано на средства государственного бюджета
2. Монополизация, полная или частичная, посредством покупки акций

 

В итоге государственная собственность реализуется по следующим каналам:

1. Создание за счёт средств  госбюджета малоприбыльных предприятий   инфраструктуры, необходимых для функционирования всей экономики;

2. Развитие некоторых капитальных  отраслей, связанных с научно-техническим  прогрессом;

3. Национализация убыточных предприятий (угольная промышленность, например).

 

 

Денежно-кредитное регулирование экономики

 

1. Деньги, функции, закон денежного обращения
2. Финансовый рынок
3. Банковская система и кредит
4. Основные цели и направления денежно-кредитной политики государства

 

Деньги – товар, на который можно купить (за который можно продать) любой товар

 

Функции денег:

- мера стоимости;

- средство обращения;

- средство платежа;

- средство накопления сокровищ;

- мировые деньги, всеобщий эквивалент.

 

Финансовый рынок – совокупность рыночных институтов, направляющих поток денежных средств от собственников к заёмщикам.

 

Финансовый рынок состоит из:

- рынка ссудных капиталов;

- рынка ценных бумаг.

 

В свою очередь, эти два сектора взаимодействуют следующим образом:

1. Коммерческие банки могут предоставлять  посредникам рынка ценных бумаг  ссуды для подписки на ценные  бумаги; посредники могут продавать банкам ценные бумаги;

2. Функционирование финансового  рынка связано с существованием  индексации и институциональных инвесторов:

- индивидуальные инвесторы – частные сберегатели финансовых средств, их сбережения выступают в виде:

1) банковских депозитов, облигаций

2) государственного займа

3) корпоративных ценных бумаг

4) сертификатов пенсионных фондов

5) страховых полисов;

- институциональные инвесторы:

1) коммерческие банки

2) кредитные союзы

3) страховые компании

4) пенсионные фонды

5) инвестиционные фонды, компании

 

Кредитные союзы как альтернатива банкам, их капитал образуется из паевых взносов от покупки акций малой стоимости. По акциям выплачивались дивиденды. Средства кредитных союзов используются на краткосрочные ссуды их членов (идея кооперативов). Основной источник инвестиционного капитала – комиссионный платёж за страхование.

 

Страховые компании: основной источник инвестиционного капитала – комиссионные за страхование.

 

Пенсионные фонды образуются за счёт взносов предпринимателей для выплаты пенсий персоналу. Доходы на инвестиции пенсионных фондов налогом не облагаются, поэтому эти фонды используются для приобретения высокодоходных ценных бумаг.

 

Инвестиционные фонды продают свои акции частным лицам и вкладывают выручку в ценные бумаги для получения дохода с разницы в рыночных ценах.

 

В рыночной экономике всегда есть циклы и кризисы; в плановой экономические циклы неявные, кризисы – не глобальные.

 

Кризис (вызывающие факторы):

1. дорогое сырьё
2. «пузырь» на фондовом рынке (завышенные цены на рынке)
3. ипотечные региональные кризисы (высокорискованные кредиты)
4. неграмотный менеджмент

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Банковская система

 

Банковская система включает в себя:

- Цетнробанк (ЦБ);

- коммерческие банки (КБ).

 

Все современные ЦБ являются акционерными обществами (АО), они подотчётны (подчинены), высшему законодательному органу страны (Парламенту), то есть Правительству ЦБ не подчиняется и в его структуру не входит.

 

Пакет акций ЦБ может:

- принадлежать государству (Великобритания, Франция);

- быть поделен между государством и частными учреждениями – самыми

  крупными, системообразующими  КБ (Япония, Италия);

- быть во владении только  гос.учреждений (ФРГ);

- быть во владении только  частных учреждений (США).

 

В РФ уставной капитал и иное имущество ЦБ является федеральной собственностью; ЦБ подотчётен Государственно Думе, «она» назначает и освобождает председателя ЦБ по представлению Президента РФ.

 

Основные функции ЦБ:

1. Монопольное право эмиссии денег и организации денежного обращения
2. Организация банков; осуществление единой государственной денежно-кредитной политики (регулирование экономики денежно-кредитными методами)
3. Сосредоточение минимальных резервов в КБ; оказание им кредитной поддержки через систему их рефинансирования; контроль за деятельностью КБ
4. Государственная регистрация кредитных организаций, выдача им лицензий, приостановление и отзыв выданных лицензий
5. Обслуживание счетов бюджетов всех уровней бюджетной системы страны, в том числе хранение свободных денежных средств Правительства (в виде депозитов); посредничество в платежах и кредитовании Правительства

 

КБ – это частные банки, функционирующие на рыночной основе.

 

КБ выполняют следующие функции:

1. Выдача кредитов и приём вкладов
2. Посредничество в платежах
3. Купля/продажа акций
4. Имущество по доверенности
5. Управление размещением государственных займов

 

В банковской практике различают два основных видов банковских операций: активные и пассивные.

 

 

Современные активные банковские операции

 

Среди них преобладают факторинг и лизинг.

 

Факторинг – финансовая услуга, при которой банк покупает у своего клиента права на получение денег от его должника.

 

При лизинге (аренде) участниками операции являются три стороны: предприниматель (производитель), лизинговая компания (арендодатель) и предприниматель (арендатор).

 

Лизинговая компания – это специализированное учреждение, представляющее оборудование в аренду. В настоящее время большинство лизинговых компаний являются дочерними структурами КБ.

 

Формы участия банков в лизинг-кредите:

1. Кредитование лизинговых компаний со стороны КБ
2. Кредитование предприятий, сдающих в аренду производственное оборудование

 

Пассивные операции – мобилизация свободных денежных средств (сбережений). Вклады в банк в виде депозитов подразделяются на:

- бессрочные депозиты (безвременные, текущие счета);

- срочные депозиты (с определёнными  сроками погашения).

 

Формы банковских операций (активные, пассивные) приносят банкам большую часть прибыли.

 

 

«Цена денег – проценты»

 

 

Основные цели и направления денежно-кредитной политики государства

 

Конечные цели, реализуемые в рамках экономической политики государства:

- экономический рост;

- полная занятость;

- стабильность цен;

- устойчивый платёжный баланс  страны.

 

Промежуточные целевые ориентиры денежно-кредитной политики государства:

- денежная масса;

- ставка %;

- учётная ставка;

- обменный курс.

 

Промежуточные цели непосредственно относятся к деятельности ЦБ.

 

Основные направления денежно-кредитного регулирования экономики:

1. Изменение учётной ставки (1)
2. Изменение норм обязательных резервов (2)
3. Операции на открытом рынке (3)

 

(1) Под рефинансированием подразумевается кредитование ЦБ, а следовательно кредитование и организаций. Учётная ставка (ставка рефинансирования) – процент, под который ЦБ предоставляет кредит КБ (в РФ сейчас 13%).

Данная мера направлена на изменение объёма ссуд частных банков и ЦБ. Её смысл состоит в том, что меняя уровень ставки процента по кредитам, выдаваемого частным банкам, ЦБ тем самым изменяет объём кредитных ресурсов в экономике и их доступность как для КБ, так и для реального сектора экономики.

Как правило, ЦБ увеличивает учётную ставку в период высоких темпов экономического роста (чтобы предотвратить «перегрев экономики»). Удорожание кредита и ограничение притока денег в кредитную систему называется политикой «дорогих денег». В период спада в экономике ЦБ приводит снижение ставки процента по кредитам. Удешевление кредита и расширение кредитных ресурсов используется как стимул к росту экономики (политика «дешёвых денег»).

 

(2) Обязательные резервы – часть суммы депозитов, которую КБ обязаны хранить в виде беспроцентных вкладов в ЦБ. Нормативы обязательных резервов устанавливаются в процентах от объёма депозитов. В РФ – не более 20%.

Обязательные резервы выполняют не столько функцию страхования вкладов, сколько используются для осуществления контрольных и регулирующих функций ЦБ (страхование вкладов осуществляют страховые компании).

Макроэкономический смысл изменения норм обязательных резервов состоит в регулировании объёмов банковских кредитов. Увеличивая норму обязательных резервов, ЦБ ограничивает использование средств, хранящихся на его счетах, в виде кредитных ресурсов. Уменьшая норму обязательных резервов, ЦБ стимулирует высвобождение средств для расширения кредитов.

 

(3) Операции на открытом рынке являются более гибкой системой регулирования кредитных ресурсов. Этот инструмент представляет собой куплю-продажу ЦБ государственных ценных бумаг, например (государственных краткосрочных обязательств – ГКО), а также облигаций ЦБ за наличный расчёт. Главные контрагенты ЦБ в этих операциях – крупные КБ, в том числе и государственные.

Покупая ценные бумаги у КБ, ЦБ автоматически увеличивает сумму на его коммерческом счёте, и сумма кредитных ресурсов возрастает (это делается на фазе спада). Если же ЦБ продаёт ценные бумаги, то результатом является уменьшение денежной массы и объёма кредитных ресурсов (на фазе подъёма).

 

Преимуществом денежно-кредитного регулирования экономики, по сравнению с бюджетно-налоговым регулированием, является гибкость и оперативность принятия решений в соответствии с экономической ситуацией в стране, а также свобода от политического давления.

 

 

 

 

Тема №5:  Бюджетно-налоговое регулирование экономики

 

Вопросы из темы:

 

1. Государственный бюджет:

- бюджетная система

- проблемы бюджетного дефицита  и государственного долга

 

2. Налоговая система и регулирование  экономики

 

 

Финансовая система

 

Финансовая система – совокупность обособленных, но взаимодействующих сфер и звеньев в финансовых отношениях:

- фирма – государство   (налоги, финансы)

- фирма – предприятие   (фирма состоит из предприятий)

- фирма – фирма    (оплата)

- фирма/предприятие – работник  (заработная плата)

- государство – члены общества  (трансферты)

- государство – государство   (займы)

 

Финансы – экономические отношения, возникающие при образовании, распределении и использовании фондов денежных средств.

 

Основные звенья финансовой системы:

1. Государственные финансы   →   федеральные финансы, финансы субъектов РФ
2. Муниципальные финансы

 

Финансовые отношения в РФ строятся на принципе бюджетного федерализма, означающего финансовое самообеспечение административных единиц за счёт соответствующих налогов.

 

Государственный бюджет как финансовый план – роспись государственных доходов и расходов на определённый срок (как правило, год), утверждённая в законодательном порядке (Парламентом).

 

Государственный бюджет представляет собой крупнейший централизованный денежный фонд, аккумулируемый с помощью перераспределения национального дохода и расходуемый государством для осуществления своих функций.

 

 

Принципы построения бюджета

 

1. Принцип единства

Заключается в сосредоточении в бюджете всех расходов и доходов государства. В государстве должна существовать единая бюджетная система, единообразие финансовой документации и бюджетной классификации.