Кредитно – денежная политика Российской Федерации: тенденции и перспективы

   Например: в 2000 году, Банк России осуществлял политику плавающего валютного курса, которая в большей степени соответствует целям и задачам, стоящим перед экономикой. Основой действий Банка России на внутреннем валютном рынке являлось сглаживание резких курсовых колебаний в сочетании с мерами валютного регулирования и валютного контроля в целях большего соответствия рыночного курса реальным экономическим условиям.

Стр1 Приложения № 6

 

   Режим плавающего валютного курса создает  более благоприятные условия  для сохранения и накопления Банком России золотовалютных резервов, что особенно важно с точки зрения оценки платежеспособности России и решения проблемы внешнего долга, который составлял около 90% ВВП.  На сегодняшний день внешний долг сокращен до 163400 млн.долларов США  за счет стабилизационного фонда.

   Важнейшие индикаторы, определяющие адекватность денежно-кредитной политики поставленным целям и задачам:  уровень золотовалютных резервов и показатели, характеризующие состояние внешней торговли (например, такие, как динамика экспорта и импорта, уровень мировых цен на основные российские экспортные товары, общее изменение условий торговли).

   При формировании денежно-кредитной политики на текущий год Банк России исходит из постепенного увеличения спроса на деньги в экономике и увеличения степени монетаризации ВВП.

Стр 1,2 Приложения №7

 

   С начала 2005 года ЦБР активно принимал меры для стабилизации внутреннего валютного рынка,  для сокращения неоправданно высокого спроса на иностранную валюту путем связывания избыточной рублевой ликвидности. В этих целях Банк России увеличил норму обязательных резервов и снизил ставку рефинансирования.

 

   Ликвидность – это способность быстро и  без потерь служить в качестве платежного средства,  например: деньги.

   Сейчас  главной причиной роста цен является увеличение рублевой массы, однако, это  увеличение вынужденное: Банку России приходится, чтобы не допустить укрепления рубля, покупать доллары, насыщая экономику рублями, обеспеченными твердой валютой.

   Например, с начала 2000 года Банк России купил  таким образом около 8,5 млрд. долларов. Если бы он воздержался от покупок, курс доллара вполне мог бы упасть до 25-26 рублей. Повышение же курса рубля чревато снижением конкурентоспособности российских товаров на внутреннем рынке и вполне может поставить под угрозу и без того не слишком устойчивый экономический рост в стране.

   Новое повышение норм обязательного резервирования для банков ударило по слабой российской банковской системе, особенно по небольшим региональным банкам, и эффект от этого повышения был незначительным. Самый действенный вариант - это стимулирование внутреннего спроса на рубли. Другими словами, создание таких условий, когда россияне не будут «бежать от рублей», стремясь как можно быстрее их истратить на приобретение товаров или иностранной валюты. А это возможно только при стабильном курсе рубля и низкой инфляции.

 

   Возможность улучшения ситуации в стране во многом зависит от внешних факторов –  сохранения благоприятной конъюнктуры  на мировых рынках энергоносителей и неэнергетических товаров  (снижение мировых цен на нефть, а также на ряд металлов),  составляющих основу российского экспорта, доверие частных и корпоративных вкладчиков в банковскую систему страны.

   Учреждение  Федеральной корпорации по страхованию депозитов восстановило доверие частных и корпоративных вкладчиков к банковской системе.

   Россия  еще не исчерпала возможности безопасного использования ресурсов иностранного банковского капитала. Например: на 1 марта 2000 года доля иностранного капитала в российской банковской системе составляла всего 14%, в то время как нерезиденты контролировали в Венгрии – 50% совокупного капитала банковской системы, в Чехии – 25%. То есть, увеличение этой доли на до 20-25%  способствует решению некоторых финансовых проблем.

   Таким образом, можно сделать вывод  о том, денежно-кредитная политика на 2000 год оказалась слишком оптимистичной. Достигнутый экономический рост был вызван не столь улучшением состояния в российском реальном секторе, сколько высокими ценами на энергоносители на мировом рынке. И прирост ВВП дала разница между ценой нефти, заложенной в бюджете, и реальными ценами.

   Также не удалось заметно снизить инфляцию, и безработица тоже осталась высокой.

Стр.1 Приложения № 8

 

   Курс  национальной валюты в 2001 году был плавающим, в силу чего Банк России не фиксировал какие-либо предельные значения валютного коридора. Единственное обязательство, которое взял на себя Центробанк в отношении валютных курсов - это смягчение возможных резких колебаний. Курс рубля, согласно позиции Центробанка, зависел от внешнеторгового баланса страны и от конъюнктуры внешних рынков. Именно эти факторы определяют валютную политику Банка России.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

         В заключении хотелось бы отметить, как и какими денежно- кредитными инструментами пользуется ЦБ России, чтобы стимулировать рост национальной экономики.

         За последние 4 года наша страна перешагнула важный рубеж. Россия стала  политически и экономически стабильной страной, страной независимой – и в финансовых отношениях, и в международных делах. Одной из главных задач государства  является достижение высокого уровня жизни. Последние годы наша экономика развивалась в целом неплохими темпами. Реальные доходы населения резко увеличились, а количество населения с доходами ниже среднего уменьшилось.

         На сегодняшний  день власти нашей страны поставили  задачу удвоить ВВП к 2010 году. Для  этого нужно чтобы как можно больше людей занимались частным бизнесом, как малым, так и большим. Ведь современный цивилизованный бизнес по закону несет социальную ответственность. В это обязанности входит уплата налогов, предоставление рабочих мест, забота о здоровье и развитии персонала. И все это предоставляется простым людям.  Чем больше частных предпринимателей, тем больше занятость населения, тем больше сил направлено на экономический рост страны. Чем меньше населения будет сидеть на попечении государства (например, по безработице), тем больше денег сэкономит государство и тем самым государственный бюджет пополнится, который в свою очередь будет направлен на экономический социальный рост населения.

         Рост дохода населения  сейчас повысился почти на 10% относительно 2002г. и сбережения должны возрасти, но этого не происходит.

   Одной из причин стало «поведение» доллара, падающего по отношению к рублю и ЕВРО.

       А так как народ никому, кроме доллара, не доверяет, то реально произошла некая «девалютизация» сбережений.  Также повлиял банковский летний кризис, вызвавший в народе ощутимую панику. Стали меньше доверять банковской системе. Народ предпочитает быстрее расставаться со своими деньгами, нежели копить их на «черный» день.  Так как деньги пошли не в банк, а на рынок, то грянул потребительский бум. Однако в 2005 году россияне вновь начали откладывать деньги, сбережения возросли примерно на 2%.  В первую очередь за счет того, что банкам вновь стали доверять. Также относительно укрепился номинальный курс доллара и стабилизировался курс ЕВРО.

         Какую же кредитно-денежную политику ЦБ провел для спасения банковской системы после кризиса лета 2004 года.

   Центральный банк 15.06.2004г снизил ставки рефинансирования до 13 %. Помимо этого ЦБ принял решение  о сокращении отчислений в фонд обязательного резервирования. Этот решительный шаг направлен с целью повышения ликвидности системы, так как спрос на деньги растет, а количество сбережений не изменяется, а следовательно, предложение денег ограничено, то при помощи денежно-кредитных инструментов (изменения учетной ставки и изменения норм обязательных резервов), которыми воспользовался ЦБ,  денежное предложение увеличилось.

         На сегодняшний  день для ЦБ стоят еще две проблемы:  это сдерживание роста курса рубля и снижение инфляции. 

   Если  пытаться остановить рост инфляции, то укрепление рубля действует в  данной ситуации положительно. Номинальное  укрепление рубля  ограничивает рост цен на импортные потребительские  товары и, соответственно, на отечественные  аналоги. Но укрепление рубля действует отрицательно в дальнейшем укреплении роста экономики России (создается стимул для международных финансовых спекуляций; все наши сбережения и резервы в основном – это доллары и ЕВРО; изменение профиля  некоторых отечественных предприятий; уменьшение рынка сбыта и сокращение прибыли).

         Это, конечно, неожиданно, так как ранее считалось, что  удешевление импорта промежуточных  товаров, может способствовать развитию отечественного производства.

   Сейчас  мнения экспертов раздвоились. Одни считают, что нельзя допускать изменение укрепления курса рубля, другие - не уверены, что политика слабого рубля даст хорошие результаты. Такие сомнения тормозят модернизацию экономики.

 

   В своей работе  я использовала более 14 источников информации, в том числе: материалы  Федерального закона о ЦБ РФ,  журнала «Банковское дело» (№9 от 2000г), которые помогли мне раскрыть тему моей работы, ориентировали на последовательность изложения материала. Руководствуясь данными официального сайта ЦБ РФ (www.cbr.ru) , а также статьями журналов Деньги и кредит (Пономарев Ю.В., №8. 2000),  учебным пособием Экономикс (Макконел К.Р. Брю С.Л. Т1. М.; 1997г), я проанализировала особенности проведения КДП, провела анализ результатов КДП за период от 2000 по 2005г.

   В ходе своего исследования я ознакомилась с работой некоторых банков в нашем городе. Это «Углеметбанк», «Сбербанк» и некоторые другие. Выполняя эту исследовательскую работу я консультировалась со специалистом отдела ценных бумаг ОАО «Углеметбанк» Камдиной И.В., которая помогла мне сориентироваться и проанализировать статистические сводки экономической ситуации в стране. В результате выяснилось, что номинальное повышение заработной платы фактически не улучшало благосостояния человека. Повышение цен и тарифов на товары и услуги, повлекло за собой рост инфляции, что сразу же отразилось на реальном доходе населения. На будущий год государство ставит целью удержание инфляции на уровне 7-8%, при сохранении и возможном ускорении роста ВВП с созданием предпосылок для снижения безработицы и увеличения реальных доходов населения. А это возможно только при стабильном курсе рубля и низкой инфляции.  Я считаю, что такую задачу реально выполнить, используя повышение учетной процентной ставки, либо увеличение норм обязательного резерва. Так как  номинальное повышение доходов населения вызывает активное повышение совокупного спроса по стране, но в краткосрочном периоде совокупное предложение страны не сможет откликнуться на повышенный запрос населения и в стране, вероятнее всего, увеличится темп инфляции.  Чтобы удержать этот процесс в рамках  намеченных Правительством страны  необходимо использовать  либо выше указанные монетарные инструменты, либо сдерживающую фискальную политику.

   В приближающийся период предвыборной кампании использовать фискальную политику рискованно, так как это вызовет недовольство населения и результаты голосования в предвыборной гонке могут быть неадекватны прогнозам.

   Поэтому я считаю, что применение монетарных инструментов поможет реализации намеченных правительством планов улучшения экономической ситуации в стране и сможет сдержать рост уровня инфляции и безработицы.

 
 

    

 
 

    

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

   Список использованной литературы :

 

   Федеральный закон «О центральном банке Российской Федерации (Банке России)».

   Материалы официального сайта Центрального банка  Российской Федерации.

   Ресурсы сети Internet.

 

   Денежно-кредитная  политика – 2000// Деньги и кредит. №12, 1999 г.

   Геращенко В. В. Предварительные итоги 1999 года и основные задачи на 2000 год. Деньги и кредит. №1, 2000 г.

   Агапова Т.А.  «Макроэкономика»  МГУ  учкебник  Москва 2002г.

   Бабашкина А.М.  Агапова Т.А.  Государственное  регулирование национальной экономики.  Москва 2003г.

   Макконнелл  К. Р., Брю С. Л. Экономикс. Т. 1. М., 1997 г.

   МБК – 2000// Деньги и кредит. №7, 2000 г.

   Моисеев С. Р. Анализ эффективности валютных интервенций Банка России Банковское дело. №11, 2000 г.

   Пономарев Ю. В. Российские банки в международном  сообществе Деньги и кредит. №8, 2000 г.

   Саркисянц А. Г. О состоянии банковской системы  и возможных направлениях ее реформирования Банковское дело. №9, 2000 г.

   Тенденции экономического развития России в первом полугодии 2000 года Деньги и кредит. №7, 2000 г.

   Турбанов  А. В. Реструктуризация банковской системы: цели, инструменты, результаты Банковское дело. №8, 2000 г.

   12.Консультант