Контрольная работа по "Мировой экономике"

Глобализация как многофакторное явление характеризуется и глобализацией финансовых рынков, и интернационализацией корпоративных стратегий, и международным трансфертом технологий и связанных с ними исследований, разработок, и трансформацией потребительского поведения, и интернационализацией регулирующих возможностей национальных хозяйств, и определенным уменьшением роли национального государства.

Глобализация финансовых рынок характеризуется несколькими  феноменами:

1) Расширение валовых  потоков капитала. Валовые потоки  капитала за последние десять  лет существенно увеличились.  Потоки капитала будут играть  еще большую роль в мировой экономике, чем в настоящее время. В краткосрочном периоде подобное увеличение подвижности капиталов может стать причиной нестабильности мировой финансовой системы.

2) Арбитраж процентной  ставки. В связи с тем, что  международные потоки капитала становятся мобильнее, различие в процентных ставках на рынке должно становится все менее и менее заметным.

3) Синхронизация движения  цен. Усиление международного  движения капитала и связанное  с ним повышение эффективность  арбитража процентной ставки  ведут к одному очень важному следствию - синхронизации движения цен активов. В теоретическом плане благодаря синхронизации цен должно происходить постепенное ослабление международной диверсификации инвестиций. Синхронизация движения цен активов может привести к синхронизации экономических циклов в странах, являющимися основными участниками международного рынка.

Другим не менее важным государственным институтом, которого затрагивает глобализация, является центральный банк. Ведь это его  политика определяет состояние внутреннего финансового рынка. В национальных экономиках центральным банкам вменяется в обязанность решение целого ряда разнообразных задач. Это может быть и обеспечение устойчивого экономического роста, и поддержание оптимальной окружающей экономической среды, но чаще всего сохранение внешней и внутренней стабильности национальной денежной единицы. Чтобы выполнить данный ему наказ, центральный банк придерживается определенной денежно-кредитной политики, отслеживает состояние расчетных и платежных систем и стремиться предотвратить системные риски, выступая в качестве кредитора последней инстанции. В конечном счете, центральный банк глубоко вовлечен в процесс надзора за частными финансовыми учреждениями. Эти основные обязанности центрального банка остались неизменными и с наступлением эры финансовой глобализации.

Однако, с образованием глобального рынка, экономическая  среда, в которой действовали  центральные банки, заметно поменяла свою структуру. Деятельность финансовых учреждений, с которыми имеют дело центральные банки, приобрела глобальный, общемировой характер, в то время как центральные банки остались институтами внутреннего рынка.

Для того чтобы продолжать эффективно выполнять свои задачи, центральные банки должны найти  новые практически приемы работы, соответствующие глобальному рынку. Эти изменения в поведении центральных банков можно заметить уже сейчас. В ответ на глобализацию, центральные банки все чаще стали вносить коррективы в денежно-кредитную политику, надзор за финансовыми учреждениями и регулирование банковских операций, руководствуясь изменениями на международном рынке. Благодаря предпринимаемым центральными банками усилиям, общество стало больше внимания уделять их политике, что выразилось, например, в усилении независимости центральных банков во многих странах. Однако, проблема, касающаяся роли центрального банка в достижении стабильности финансовой системы в условиях глобального рынка, так и осталась неразрешенной. Финансовое сообщество еще не подошло к той стадии, которая позволила бы сформировать новое понимание глобального рыночного механизма.

Само развитие глобализации нуждается в сильном и дееспособном национальном государстве, в том  числе для противодействия негативным последствиям деятельности ТНК. Не следует  забывать и о разном воздействии глобализации на разные страны. Многим развивающимся странам, странам с `переходной экономикой` приходится сталкиваться с существенным сокращением возможностей для государственного макроэкономического регулирования в условиях все большей `открытости` национальной хозяйств. В развитых же странах влияние отдельных государств на экономический рост зачастую усиливается.

Транснациональные корпорации доказали свою жизнеспособность несмотря на

расхождения в национальных законодательствах, различные уровни развития

экономики и политических ориентиров. Разноскоростное развитие государств не

является непреодолимым  препятствием для их тесного взаимодействия.

Объективный характер интеграции определяется общностью исторических,

географических, экономических  и других факторов.

Мировой опыт подтверждает жизненность и эффективность  объединения банковского

и промышленного капитала в рамках транснациональных корпораций, который

позволяет ускорить оборачиваемость финансовых ресурсов, сократить издержки за

счет развития внутри транснациональных корпораций систем взаимозачетов и

платежей, увеличить доли ресурсов в денежной форме и мобильность

перераспределения, возможность  проведения крупных сделок, многовалютных

операций. Возникновение  транснациональных корпораций явилось  не только

закономерным шагом  в развитии системы организационно-правовых форм

общественного производства, но и необходимым этапом реорганизации

промышленной структуры.

Несмотря на все это, существуют мнения, ставящие под сомнение

целесообразность создания транснациональных корпораций. Однако, «практика -

критерий истины», и  на практике транснациональные корпорации несомненно

доказали свое право  на существование.

Финансовая глобализация: понятие, показатели, факторы развития.

Финансовая глобализация — это следствие и составная часть экономической интеграции. Многие ее элементы возникли как результат развития собственно финансовой сферы на основе роста свободных денежных капиталов и их реализации между странами, появлении новых финансовых инструментов, образовании коллективных валют.

Финансовая глобализация — это более высокая стадия интернационализации деятельности финансовых рынков во всех ее формах с целью обеспечения потребностей развития валютно-финансовых отношений.

Характеристиками финансовой глобализации являются следующие элементы: свободный  и эффективный переток капиталов  между странами и регионами мира, в том числе по электронным  сетям; функционирование мирового валютного, кредитного и финансового рынков; формирование системы наднационального регулирования мировых валютных, кредитных и финансовых систем; стратегическое участие в международных валютных, кредитных и финансовых отношениях транснациональных корпораций.

В глобализационном процессе международная торговля не утратила своей роли фактора, способствующего углублению международного разделения труда и усилению взаимозависимости национальных экономик. Об этом свидетельствуют опережающие и ускоряющиеся темпы роста мирового товарооборота по отношению к росту мирового ВВП.

Тем не менее международная торговля все более уступает лидерство  международным валютно-кредитным  и финансовым связям в интенсификации процесса глобализации. Развитие финансовой глобализации обеспечивается расширением  кредитно-инвестиционной деятельности транснациональных корпораций и банков и механизмами международных финансовых рынков. Она проявляется в высокой мобильности, нарастающей масштабности, диверсификации и интеграции международных финансовых ресурсов и потоков. Показателем уровня развития глобализации финансов может служить капитал, функционирующий за пределами стран происхождения в объеме накопленных иностранных активов. В состав иностранных активов включаются прямые и портфельные инвестиции (акции и долговые ценные бумаги), требования по банковским ссудам и займам, по межгосударственным кредитам и т.п. К началу нового столетия объем функционирующего за рубежом капитала сравнялся с мировым валовым продуктом. Иностранные активы в развитых странах составили почти 28 трлн. долл.; в развивающихся и переходных странах в объеме долговых обязательств перед частными кредиторами и прямых иностранных инвестиций, по нашей оценке, они равнялись 2,5-3,0 трлн. долл.

Финансовая глобализация стала  главной движущей силой развития мировой экономики, уровень которой достиг определенной зрелости, о чем свидетельствуют, в частности, валютно-финансовые кризисы, которые отозвались во всех странах, тем самым, подтвердив высокий уровень финансовой взаимозависимости. Ярким свидетельством ускоряющегося развития финансовой глобализации является высокая динамика и растущий объем валютных и евровалютных рынков, банковских депозитов в иностранной валюте, средств, привлеченных с международного финансового рынка, совокупных ресурсов институциональных инвесторов, доли иностранных ресурсов в социально-экономическом развитии отдельных стран и т.д.

Развитие финансовой глобализации стимулируется неравномерностью экономического развития и распределения финансовых ресурсов; неуравновешенностью текущих  платежных балансов, острой нехваткой в большинстве стран собственных ресурсов для осуществления инвестиций, покрытия бюджетных дефицитов, проведения социально-экономических преобразований, осуществления слияний и поглощений компаний и банков, выполнения долговых обязательств по внутренним и внешним заимствованиям, а также внедрением современных электронных технологий, позволяющих проводить операции в режиме реального времени.

Мировой финансовый рынок все больше обретает очертания двухуровневой  системы. Первый — верхний, наднациональный, или глобальный уровень представлен обращением ценных бумаг ведущих транснациональных корпораций. Второй — нижний, национальный уровень. На этом уровне обращаются ценные бумаги национальных компаний. В условиях глобализации границы между двумя уровнями финансового рынка стираются.

Главными субъектами финансовой глобализации являются:

• международные и региональные финансовые организации;
• транснациональные корпорации, институциональные инвесторы, включающие пенсионные, инвестиционные, хедж фонды, страховые компании.

Стремительной транснационализации  банковской инфраструктуры и международных  кредитных и расчетных операций способствует быстрое развитие электронных  средств коммуникации и спутниковой  связи, что стимулирует и ускоряет развитие платежных систем, торговли в евровалютах и других операций на мировых финансовых рынках. Поскольку финансовые субъекты глобализации действуют на многих рынках, они, естественно, стремятся к их унификации.

Финансовая глобализация в значительной мере связана с глобализацией финансовых рынков. Она развивается и распространяется посредством рыночных механизмов, что дает ей ряд преимуществ. Например, инвесторы могут гибко реагировать на изменение курсов валют и процентных ставок и тем самым влиять на правительственную инфляционную политику, налоговую дисциплину и политику управления государственной задолженностью. Глобализация рынков стала возможна после снижения барьеров на пути движения капиталов как в развитых, так и в развивающихся странах. Большая или меньшая свобода финансовых операций на иностранных рынках позволяет сглаживать размер процентных ставок на финансовых рынках отдельных стран. Однако различия в денежно-кредитной политике, а соответственно в ценах на кредитные, валютные и финансовые ресурсы, в разных странах еще сохраняются. Это обусловлено различиями в экономическом развитии стран, в частности отсутствием четкой синхронности экономических циклов национальных экономик.

Для глобального финансового рынка  характерны международные масштабы совершения операций; непрерывность в течение суток процессов инвестирования, кредитования, торговли валютой, ценными бумагами; доступность мирового финансового рынка для инвесторов и заемщиков в любой точке земного шара; использование электронных сетей (Интернет).

Глобализация мирового финансового  рынка предполагает его рост в  мировом масштабе за счет увеличения оборотов торговли, количества участников и инструментов. Дальнейший рост глобального  финансового рынка продолжается под влиянием ряда факторов.

Количество субъектов, оказывающих влияние на мировой финансовый рынок, увеличивается. Банки и страховые компании, которые уже закрепили свои позиции на местных рынках, могут достаточно беспрепятственно проникнуть на финансовые рынки других стран, образуя филиалы или дочерние компании, тем самым расширяя мировой финансовый рынок. При этом процесс образования новых финансовых институтов, способных оказывать влияние на ситуацию на мировом финансовом рынке, достаточно трудоемок. Для этого требуется либо нестандартное ноу-хау, либо большой объем инвестиционных ресурсов.

Сокращаются издержки, связанные с  передачей информации. Технические  инновации обеспечивают рост мировой  экономики и поддерживают увеличение финансовых операций на мировом финансовом рынке.

Законодательно закрепленные нормативы, определяющие кредитоспособность субъектов финансового рынка, повышают требования к участникам международных валютных, кредитных и финансовых отношений. Эти нормативы выражаются в определенных заданных соотношениях между оценкой рисков вложений и размеров уставного капитала. В результате повышается не только количество, но и качество финансовых субъектов.

Как формируется модель будущего глобального  финансового рынка, видно по происходящим изменениям на фондовом рынке в Западной Европе в связи с введением единой европейской валюты — евро. Консолидация и интеграция национальных фондовых рынков этих стран создает условия для формирования общего западноевропейского финансового пространства, в пределах которого будет вестись торговля ценными бумагами около 300 крупнейших западноевропейских предприятий. Наряду с формирующимся общеевропейским финансовым рынком сохраняют свое значение и национальные рынки.

Финансовая глобализация является неизбежным процессом. Но было бы недальновидным ограничивать рост мировых финансовых рынков и мобильность капитала. Эти факторы следует разумно использовать во благо государства и человека.

 

 

Использованная литература.

 

1. Авдокушин Е. Ф. Международные экономические отношения: Учеб. пособие.- 4-е изд., перераб. и доп.- М.: ИВЦ "Маркетинг", 2002.