Изучение и исследование сетевого трехфазного выпрямителя с нулевым выводом и трехфазного мостового выпрямителя

 

 

Условные обозначения:

F - внеоборотные активы;

Kt - краткосрочные кредиты и займы;

Z - запасы;

ZP - кредиторская задолженность.

R - дебиторская задолженность;

d - денежные средства;

UC - собственные средства;

Далее определим тип финансовой устойчивости. Расчеты приведены в Таблице 8.

Таблица 8

Определение типа финансовой устойчивости предприятия 

за 2011-2012г.г., тыс. руб.

Показатели	2011 г.	2012 г.	Изменения (+;-) 20....г. от 20....г.
Наличие собственных оборотных средств (EC = UC – F)	1470	-1980	-510
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (ET = (UC + KT) - F)	1470	871	-599
Общая величина основных источников средств для формирования запасов EZ = (UC + KT – Kt – F)	1470	871	-599
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов ±ЕC = ЕC - Z	1470	-1980	-510
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств ±ЕT = ЕT - Z	1470	871	-599
Излишек (+) или недостаток (-) общих источников формирования запасов        ±ЕΣ = ЕΣ - Z	1470	871	-599

 

Приведенные показатели обеспеченности запасов соответствующими источниками финансирования трансформируются в трехфакторную модель (М):

М= (±ЕC ; ±ЕT; ±ЕΣ )

Эта модель выражает тип финансовой устойчивости предприятия

В 2011 году трехкомпонентный показатель выглядит следующим образом :

±ЕC >0; ±ЕT >0; ±ЕΣ >0; М1 = (1, 1, 1)

 Это говорит нам о том, что в 2011 году предприятие обладало абсолютной финансовой устойчивостью. При абсолютной финансовой устойчивости предприятие не зависит от внешних кредиторов, запасы и затраты полностью покрываются собственными ресурсами .

В 2012 году трехкомпонентный показатель выглядит иначе:

±ЕC <0; ±ЕT >0; ±ЕΣ >0. М1 = (0, 1, 1).

В этот период наблюдается нормальная финансовая устойчивость, которая гарантирует его платежеспособность. Это соотношение показывает, что предприятие использует все источники финансовых ресурсов и полностью покрывает запасы и затраты.

Для определения типа финансовой устойчивости используем Таблицу 9.

Таблица 9

 

Сводная таблица показателей финансовой устойчивости

 

Показатель	Значение показателя		Рекомендуемые критерии
	2011	2012
Коэффициент автономии	8,75	1,6	≥0,5
Коэффициент финансовой зависимости	0,1	0,6	≤1
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0	1,9	≤1
Коэффициент маневренности собственного капитала	1,1	1,2	≈0,5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,6	0,9	≥0,1

 

Коэффициент автономии характеризует независимость от заемных средств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средств предприятия. Превышение норматива за 2011 – 2012 гг. указывает на рост финансовой независимости.

Рост коэффициента финансовой зависимости в динамике за 2 отчетных года означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. В 2012 году наблюдается рост показателя к 1,что говорит нам о том, что собственники   финансируют свое предприятие как за счет своих, так и за счет внешних источников.

Превышение значения норматива коэффициента соотношения заемных и собственных средств означает зависимость предприятия от внешних источников средств.

Коэффициент маневренности показывает способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных источников. Так как значение не совсем близко  к нормативу, следовательно, меньше возможность финансового маневра у предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами показывает наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. Данный показатель близок к норме, следовательно, лучше финансовое состояние предприятия и  больше возможностей проведения независимой финансовой политики.

Проанализировав абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости в их совокупности можно сделать вывод о нормальной финансовой устойчивости предприятия.  У предприятия довольно высокий уровень финансовой независимости от внешних кредиторов, но в данном случае это явление нельзя назвать положительным, т.к. с помощью привлеченных средств можно было бы добиться улучшения финансовых показателей. Именно такая тенденция и наметилась на конец отчетного периода.

 

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности баланса

Ликвидность баланса – это способность предприятия в срок расплатиться со своими текущими долгами, за счет имущества предприятия (т.е. активы).

Анализ ликвидности баланса с помощью абсолютных показателей производится с помощью группировки и сравнения активов и пассивов баланса (Таблица 10 и Таблица 11).

Таблица 10

Динамика показателей активов, сгруппированных по степени ликвидности за 2011-2012 г.г., тыс. руб.

Показатели	Код строк	2011 г.	2012г.	Изменения (+;-) 2012г. от 2011г.
Наиболее ликвидные активы, А1	1250+1240	1213	319	-894
Быстрореализуемые активы, А2	1230	151	1302	1151
Медленно реализуемые активы, А3	1210+1260	274	176	-98
Труднореализуемые активы, А4	1100	-	3471	3471
Всего активов	*	1638	5268	3630

 

Таблица 11

 

Динамика показателей пассивов сгруппированных по степени ликвидности за 2011-2012 г.г., тыс. руб.

 

Показатели	Код строк	2011 г.	2012г.	Изменения (+;-) 20....г. от 20....г.
Наиболее срочные обязательства, П1	1520	67	82	15
Краткосрочные пассивы, П2	1510	-	30	30
Долгосрочные пассивы, П3	1410+1530	101	3667	3568
Устойчивые пассивы, П4	1300	1470	1491	21
Всего пассивов	*	1638	5268	3630

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения:

Исходя из данных таблицы 10 в 2011 году А1>П1; А2 >П2; А3> П3; А4 <П4

На основе этих данных сочтем баланс абсолютно ликвидным за данный год.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Она свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайшее время. В нашем случае за рассматриваемый период 2011-2012 года предприятие платежеспособно на ближайшее время, так как выполняются неравенства А1>П1; А2>П2.

По  соотношению А3<П3 за 2012 год не выполняется указанное ограничение. Следовательно, предприятие не способно расплатиться по платежам ближайшей и отдаленной перспективы с некоторым финансовым запасом.

Невыполнение последнего неравенства в 2012 году свидетельствует о недостаточности собственного капитала организации (П4) для покрытия труднореализуемых активов (А4).

Исходя из всего вышесказанного, можно сделать вывод о том, что на 2012 год предприятие платежеспособно, но все же имеет некоторые финансовые трудности.

   Далее перейдем к расчету  финансовых коэффициентов ликвидности.

Для удобства данные представлены в Таблице 12.

Таблица 12

Динамика показателей платёжеспособности за 2011-2012 гг.

Показатели	Норма	Код строки	2011 г.	2012 г.	Изменение  2012г. от 2011г., (+;-)тыс.руб.
Краткосрочные пассивы, тыс.руб.	-	1500	168	927	+759
Денежные средства и финансовые вложения, тыс. руб.	-	1240+1250	1213	319	-894
Дебиторская задолженность и прочие активы высокой ликвидности, тыс.руб.	-	1230	151	1302	+1151
Производственные запасы и затраты, тыс.руб.	-	1210	-	-	-
Оборотные активы, тыс. руб.	-	1200	1638	1797	+159
Доля запасов в текущих активах, в %		-	-	-	-
Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал)	0,2-0,7	*	18	2,8	-15,2
Коэффициент промежуточной ликвидности (Кпл)	0,8-1	*	20,3	14,4	-5,9
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	>2 (min >1)		8,8	0,5	-8,3

 

Рассчитаем коэффициенты ликвидности по формулам (4; 5; 6):

Кал = (Д+ ЦБ)/(К + 3) = А1 / (П1 + П2), (4)

где Д — денежные средства (стр.250);

ЦБ — краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги), стр.260;

К — кредиторская задолженность, тыс. руб.;

3 — краткосрочные заемные  средства, тыс. руб.;

Кал (2011)=1213/67=18 тыс. руб.

Кал (2012)=319/112=2,8 тыс. руб.

Коэффициент абсолютной ликвидности выше нормы, следовательно, имеющаяся у предприятия задолженность может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Kпл =   (А1 + А2) / (П1 + П2), (5)

Kпл(2011)=(1213+151)/67=20,3 тыс.руб.

Kпл(2012)=(319+1302)/112=14,4 тыс. руб.

Коэффициент промежуточной ликвидности превышает допустимые границы из чего можно сделать вывод о том, что предприятие способно выполнять краткосрочные обязательства за счет текущих активов.

Ктл (или коэффициент покрытия) все оборотне средства текущих активов — (раздел II баланса) за вычетом налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (строка 220 и дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (строка 230) / текущие обязательства (сумма строк 1510 + 1520 +1530), (6)

Ктл (2011) = (1638-151)/(0+67+101)=8,8 тыс. руб.

Ктл (2012) =(1797-1302)/(30+82+816)=0,5 тыс. руб.

Превышение установленного норматива в 2011 году свидетельствует о том, что организация располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников. В 2012 году ситуация изменилась. Невыполнение установленного норматива создает угрозу финансовой нестабильности ввиду различной степени ликвидности активов и невозможности их срочной реализации в случае одновременного обращения кредиторов.

Исходя из данных Таблицы 12, можно сделать вывод о том, что все показатели ликвидности выше нормативных во много раз. Такое превышение можно объяснить тем, что «CВС - Энергия» накапливает собственные денежные средства для расширения производства и для последующего введения новых технологий.

5. Оценка показателей деловой активности

Деловая активность организации характеризуется широтой рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт; репутацией организации, выражающейся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами организации, и др.; степенью выполнения плановых показателей, обеспечения заданных темпов их роста (снижения); уровнем эффективности использования ресурсов организации. Деловая активность организации в финансовом аспекте проявляется в оборачиваемости ее средств и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости. Они рассчитываются в оборотах за период и в количестве дней, на которые активы отвлечены в оборот.