Инвестиционное обеспечение деятельности предприятий

 

СХІДНОУКРАЇНСЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ  УНІВЕРСИТЕТ

імені  ВОЛОДИМИРА  ДАЛЯ

 

 

 

 

ШЕВЦОВА ЯНА АНАТОЛІЇВНА

 

                                            УДК 330.322:658.152   

 

 

 

 

 

 

 

ІНВЕСТИЦІЙНЕ ЗАБЕЗПЕЧЕННЯ ДІЯЛЬНОСТІ ПІДПРИЄМСТВ

 

 

 

 

 

Спеціальність 08.06.01 - Економіка, організація і управління

         підприємствами

 

 

 

 

 

 

А В Т О Р Е Ф Е Р А Т

дисертації на здобуття наукового ступеня

кандидата економічних наук

  

 

 

 

 

 

Луганськ  - 2003

 

Дисертацією є рукопис.

 

Робота виконана у Східноукраїнському національному університеті імені Володимира Даля Міністерства освіти і науки України (м. Луганськ).

 

Науковий керівник:                                           доктор економічних наук, професор

                                                                             Кліяненко Борис Терентійович,

                                                                             Луганська філія Інституту

                                                                             економіко-правових досліджень

                                                                             НАН України, директор.

 

Офіційні опоненти:

доктор економічних наук, професор Прокопенко Микола Дмитрович, Інститут економіки промисловості НАН України, головний науковий співробітник відділу проблем регіональної економіки (м. Донецьк);

 

кандидат економічних наук, доцент Тісунова Вікторія Миколаївна, Луганська академія внутрішніх справ ім. 10-річчя Незалежності України Міністерства внутрішніх справ України, доцент кафедри економіко-правових дисциплін         (м. Луганськ).

 

 

Провідна установа - Одеський національний політехнічний університет Міністерства освіти і науки України, кафедра економіки підприємств (м. Одеса).

 

 

Захист відбудеться 10 квітня 2003 року о 15 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради К 29.051.01 у Східноукраїнському національному університеті імені Володимира Даля Міністерства освіти і науки України за адресою: 91034,             м. Луганськ-34, кв. Молодіжний, 20а.

 

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Східноукраїнського національного університету імені Володимира Даля за адресою: 91034, м. Луганськ-34, кв. Молодіжний, 20а.

 

Автореферат розісланий 6 березня 2003 року.

 

 

 

Вчений секретар

спеціалізованої вченої ради                                                Г. В. Козаченко

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

 

Актуальність теми дослідження. Трансформаційні процеси в економіці України створюють для підприємств зовсім нові умови інвестування, від результативності якого залежить ефективність діяльності основної ланки економіки. У зв'язку з цим набувають особливої актуальності питання, пов'язані з вивченням умов інвестиційного середовища підприємств, залученням інвестицій і їхнім ефективним використанням.

Особливої уваги заслуговує дослідження пріоритетних напрямів і способів інвестиційного забезпечення підприємств в умовах трансформації економіки, розробка системи організаційного супроводу процесу управління інвестуванням підприємств, що включає оцінку інвестиційного середовища вітчизняних підприємств, їх інвестиційного потенціалу з позицій інвестора, організацію прийняття та реалізації інвестиційних проектів. Проте в цілому окреслені питання управління інвестиційним забезпеченням підприємств в умовах трансформації економіки недостатньо вивчені й не одержали належного практичного застосування.

У зв'язку з цим існує необхідність продовження дослідження, теоретичного обґрунтування та розробки комплексу практичних рекомендацій, пошуку нових підходів до управління інвестиційним забезпеченням підприємств. На вирішення саме цієї задачі і спрямовані дослідження дисертаційної роботи, що обумовило вибір теми дослідження і її актуальність.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Основні результати роботи отримані при виконанні науково-дослідних робіт у Донецькому національному університеті. За участю здобувача були виконані дослідження за темою "Дослідження механізму управління фінансовими, кредитними процесами в економіці України" (номер державної реєстрації  0101U005729) у 1999-2002 р. Здобувач брала участь у розробці питань теоретичного обґрунтування системи управління інвестиційним забезпеченням підприємств, що базується на прийнятті доцільних інвестиційних рішень з урахуванням інвестиційного потенціалу підприємств в умовах реструктуризації та приватизації.

Мета і задачі дослідження. Метою роботи є формування та реалізація принципових підходів до інвестиційного забезпечення в умовах трансформації економіки на основі комплексної розробки теоретичних, методичних і практичних питань щодо побудови системи організаційного супроводу управління інвестиційним забезпеченням.

Для досягнення поставленої мети дослідження вирішені теоретичні та практичні задачі:

уточнено сутність основних категорій інвестиційного процесу - "інвестиційне забезпечення", "інвестиційний потенціал";

розглянуто критерії прийняття інвестиційних проектів підприємств;

виявлено пріоритетні напрями інвестиційного забезпечення підприємств в умовах трансформації економіки;

розроблено організаційно-економічну модель управління інвестиційним забезпеченням на основі його організаційного супроводу;

розглянуто методи оцінки впливу зовнішніх інвестиційних умов підприємств на їхній інвестиційний імідж;

розроблено класифікацію способів інвестиційного забезпечення підприємств в умовах реструктуризації та приватизації підприємств;

розроблено методику дослідження інвестиційного середовища з метою вибору інвестором інвестиційно привабливих підприємств;

обґрунтовано новий методичний підхід до вартісної оцінки інвестиційного потенціалу підприємств із позицій інвестора;

розроблено систему організації прийняття та реалізації інвестиційних проектів.

Об'єктом дослідження є інвестиційне забезпечення підприємства.

Предметом дослідження є логіка, принципи, методи та практичні аспекти формування організаційного супроводу управління інвестиційним забезпеченням підприємства в умовах трансформації економіки.

Методи дослідження. Методологічною основою дослідження є фундаментальні положення економічної теорії, наукові праці вітчизняних і зарубіжних учених, що розкривають закономірності розвитку інвестиційної сфери, дозволяють розглянути інвестиційний процес у нерозривній єдності з такими економічними процесами, як приватизація та реструктуризація підприємств.

У процесі дослідження використовувалися такі методи: для дотримання логіки й обґрунтування структури дисертації - метод структурно-логічного аналізу; при розробці класифікації інвестиційних факторів і способів - метод угруповань; метод системного аналізу - для оцінки інвестиційної привабливості й інвестиційного потенціалу підприємства; метод комплексного підходу - при розробці організаційно-економічної моделі управління інвестиційним забезпеченням підприємств; метод капіталізації - при визначенні ринкової вартості майна об'єкта інвестування. Інформаційною базою дослідження стали теоретичні та методичні розробки вітчизняних і зарубіжних учених; законодавчі акти - по інвестиціях, приватизації, реструктуризації, дані статистичної звітності.

Наукова новизна результатів дослідження. Основний науковий результат полягає в теоретичному обґрунтуванні побудови системи організаційного супроводу управління інвестиційним забезпеченням підприємства, основою якої є оцінка інвестиційного потенціалу з позицій інвестора й організація управління інвестиційними проектами підприємства.

Наукова новизна отриманих результатів полягає в такому:

уперше:

щодо умов господарювання трансформаційного періоду уточнено сутність економічних категорій - "інвестиційне забезпечення", "інвестиційний потенціал", що дозволило представити "інвестиційне забезпечення" як систему заходів для концентрації та реалізації інвестицій і вибору раціональних методів управління у сфері інвестування, а "інвестиційний потенціал" - як вартісну характеристику інвестиційних можливостей і привабливості підприємства, вимірювану сукупною вартістю майна підприємства, приріст якої є кінцевою метою інвестування;

обґрунтовано новий комплексний підхід до вартісної оцінки інвестиційного потенціалу підприємства з позицій інвестора, який припускає використання ринкової вартості об'єкта інвестування та рівня його фінансово-інвестиційної  стійкості з урахуванням того, що при інвестуванні в об'єкти приватизації необхідна інформація про величину їхнього інвестиційного потенціалу;

розроблено організаційно-економічну модель управління інвестиційним забезпеченням підприємств, яка базується на побудові системи організаційного супроводу управління цим процесом з урахуванням стратегії інвестиційного забезпечення, на оцінці інвестиційної привабливості підприємств і їхнього інвестиційного потенціалу, на прийнятті управлінських рішень щодо його підвищення;

удосконалені:

класифікація способів інвестиційного забезпечення підприємств, що є організаційно-методичною базою реалізації процесу реструктуризації підприємства;

оцінка інвестиційного середовища з метою вибору привабливих підприємств із позицій інвестора;

одержали подальший розвиток:

підхід до організації прийняття та реалізації інвестиційних проектів з урахуванням створення нових організаційних структур управління інвестиціями - координаційно-стратегічного центру інвестицій і центру реалізації інвестиційних проектів;

система організаційного супроводу управління інвестиційним забезпеченням підприємств в умовах трансформації економіки.

Практичне значення отриманих результатів. Розроблені в дисертації підходи, способи й отримані результати являють собою основу формування системи управління інвестиційним забезпеченням підприємств в умовах трансформації економіки. Вони дозволили розробити комплекс методичних рекомендацій, що сприятимуть підвищенню рівня управління інвестиційним забезпеченням підприємств.

До результатів, що мають найбільше практичне значення, належать пропозиції щодо:

оцінки зовнішнього і внутрішнього інвестиційного середовища підприємств, що дозволяє виявити найбільш привабливі для інвестування підприємства на основі визначення питомих економічних показників, які використані для визначення інвестиційного рейтингу підприємств;

двоваріантного розрахунку інвестиційного потенціалу підприємств з урахуванням визначення його максимального та мінімального рівня (величини), що сприятиме отриманню об'єктивної інформації про ефективність і ризики інвестування;

організації прийняття та реалізації інвестиційних проектів з урахуванням створення нових організаційних структур з питань розробки стратегії інвестування та реалізації інвестиційних проектів.

Отримані результати дисертаційної роботи підготовлено для практичного використання і впроваджено на підприємствах м. Донецька, підтвердженням чого є відповідні документи, що містяться в додатку до дисертації: ВАТ "Донецькгірмаш" (довідка № 1027/5113 від 09.06.2002 р.), ВАТ "Донецький металургійний завод" (довідка № 84/4983 від 18.07.2002 р.)

Особистий  внесок здобувача.  Положення, результати, висновки та рекомендації дослідження є особистим досягненням автора. Конкретний особистий внесок автора в наукові праці, написані у співавторстві, представлено в переліку основних опублікованих робіт за темою дисертації.

Апробація результатів дисертації. Основні положення, висновки дисертації доповідалися й одержали схвалення на: Всеукраїнській науково-практичній конференції "Теорія і практика управління в трансформаційний період" (м. Донецьк, 2001 р.); Першій Міжнародній, другій Всеукраїнській науковій конференції студентів і молодих учених "Управління розвитком соціально-економічних систем: глобалізація, підприємництво, стале економічне  зростання" (м. Донецьк, 2001 р.); науково-практичному семінарі "Сучасний бізнес: проблеми, тенденції, перспективи" (м. Донецьк, 2001 р.).

Публікації. Основні результати досліджень опубліковані в  11 наукових працях. З них - 1 колективна монографія, 2 статті - у наукових журналах, 5 статей -у збірниках наукових праць, 3 публікації - у матеріалах наукових конференцій. Загальний обсяг публікацій - 9,2 д.а., з яких автору особисто належить 3,95 д.а.

Структура й обсяг роботи. Дисертаційна робота складається зі вступу, трьох розділів і висновку, викладених на 188 сторінках машинописного тексту, у тому числі 13 таблиць та 7 рисунків на 20 сторінках. Список використаних джерел з 139 найменувань подано на 11 сторінках, 4 додатки - на 22 сторінках.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЙНОЇ РОБОТИ

 

У дисертаційній роботі на основі проведених автором досліджень захищаються такі основні положення.

Розділ 1. Економічна сутність і пріоритетні напрямки інвестиційного забезпечення підприємств в умовах трансформації економіки. Пошук раціональної моделі, здатної стимулювати інвестиційні процеси в умовах трансформації економіки, викликав необхідність теоретичних досліджень сутності інвестиційного забезпечення підприємств, обґрунтування сучасних підходів до формування інвестиційної політики. На основі узагальнення визначень уточнено зміст поняття економічної категорії "інвестиційне забезпечення" як системи заходів щодо концентрації та реалізації інвестицій, вибору раціональних методів управління у сфері інвестування.