Формирование и распределение денежных фондов предприятия

Факторинг является разновидностью  посреднической  деятельности,  при которой  фирма-посредник  (факторинговая  компания)  за  определенную  плату получает  от  предприятия  право  взыскивать  и  зачислять   на   его   счет причитающиеся  ему  от  покупателей   суммы   денег   (право   инкассировать дебиторскую  задолженность).  Одновременно  с   этим   посредник   кредитует оборотный капитал клиента и принимает  на  себя  его  кредитный  и  валютный риски.[22]

Оперативные денежные фонды предприятия, образующие  четвертую  группу денежных фондов, создаются  им  периодически.  Эти  фонды  денежных  средств могут создаваться на всех предприятиях. К ним  относят  фонд  оплаты  труда, фонд для платежей в бюджет, фонд  для  освоения  новой  техники,  отчислений вышестоящей организации.

Павлова Л.Н. выделяет еще  один фонд – фонд возмещения, обеспечивающий покрытие затрат на простое воспроизводство и начисление износа. Сюда  входят арендная плата  и амортизационные  отчисления.  С  точки  зрения  профессора Лапусты М.Г., фонд возмещения входит в состав инвестиционного фонда.

Таким  образом,  несмотря  на  противоречия  мнений,  все  авторы   и экономисты выделяют основные фонды денежных средств:  уставный,  добавочный, резервный капиталы, фонды потребления и накопления, фонд заемных средств.  А предприятия в процессе своей деятельности могут создавать и другие  денежные фонды для финансирования различных операций.

 

 

 

 

2. Порядок формирования  и распределения денежных фондов

 

2.1. Особенности формирования  денежных фондов.

Каждое предприятие для осуществления  своей деятельности имеет в распоряжении денежные средства. Источники формирования этих средств представлены на рис. 1.

Рис.1. Источники образования средств организации.

В финансовой деятельности предприятия  особое значение имеет формирование собственного капитала, который включает в себя уставный капитал, резервный капитал, добавочный капитал, фонды денежных средств, нераспределенную прибыль, а также централизованные источники финансирования. Структура собственного капитала представлена на рис. 2.

Рис. 2. Структура собственного капитала.

Образование фондов денежных средств является способом управления собственным капиталом. Финансовая служба определяет состав и структуру образуемых на предприятии фондов денежных средств, а также устанавливает целевые направления их расходования. Ряд фондов денежных средств образуется предприятиями в силу требований законов, другие зависят от решения учредителей и учетной политике предприятия. [17]

Наличие уставного капитала позволяет определить основную зависимость  между объемом денежных средств, участвующих в воспроизводственных процессах, и собственным капиталом предприятия. Однако, в последнее время уставный капитал все больше приобретает самостоятельное значение, находится в значительном отрыве от совокупной стоимостной оценки внеоборотных и оборотных активов и не отражает реальных масштабов денежного оборота. Во многом это связано с процессом инфляции и периодической переоценкой основных средств, которая отражается в составе добавочного капитала.

Уставный капитал предприятия  определяет минимальный размер его  имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств. Минимальный размер его определяется установленным законодательно минимальным размером оплаты труда в стране. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе общества, который подлежит регистрации.

Конкретное назначение, выполняемые функции и порядок  формирования уставного капитала зависят  главным образом от организационно-правовой формы предприятия. Организации могут быть коммерческими и некоммерческими. Коммерческие организации имеют основной целью своей деятельности извлечение прибыли, а некоммерческие – не имеют такой цели и не распределяют полученную прибыль между участниками. Классификация коммерческих организаций по организационно-правовой форме представлена на рис.3.

 

 

 

Рис.3. Классификация коммерческих организаций по организационно-

правовой форме

Принято различать уставный капитал хозяйственного общества, складочный капитал хозяйственного товарищества, неделимый фонд производственного кооператива и уставный фонд унитарного предприятия. Складочный каптал – совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества а вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности. Неделимый (паевой) фонд – совокупность паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения предпринимательской деятельности, а также приобретенного и созданного в процессе деятельности. Уставный фонд – это совокупность выделенных организации государством или муниципальными органами основных и оборотных средств. [28]

Резервный капитал формируется  на основании учредительных документов предприятий и организаций. Начиная  с 1997 года формирование резервного капитала стало возможно только за счет чистой прибыли. Отчисления в резервный фонд составляют 5% чистой прибыли. Ранее резервный фонд мог создаваться за счет балансовой прибыли, имел строго целевое назначение, контролируемое налоговыми органами. Использовался резервный фонд, создаваемый с учетом налоговых льгот, в основном в двух направлениях: покрытие убытков и выплата дивидендов.   Резервный капитал, создаваемый за счет чистой прибыли, может использоваться на любые цели, финансирование которых предусмотрено сметой. Резервный капитал увеличивает собственный капитал предприятия.

Учет образования рассматриваемого финансового источника должен обеспечивать получение информации, необходимой  для контроля за соблюдением его  верхней и нижней границ. Во всех случаях предельная величина резервного капитала не может превышать той суммы, которая определена учредителями и зафиксирована в учредительных документах предприятия. Организуя учет использования резервного капитала, необходимо иметь в виду, что российское законодательство неоднозначно регулирует подходы к решению этого вопроса. Образование резервного капитала может быть обязательным и добровольным. В первом случае он создается в соответствии с законодательством, а во втором – в соответствии с учетной политикой предприятия. В настоящее время создание резервного капитала является обязательным только для акционерных обществ и совместных предприятий. [14]

Как  уже было указано  выше, добавочный капитал состоит  из трех статей: капитала переоценки, эмиссионного дохода и капитала накопления. С 1996 года в состав добавочного капитала включаются три новых элемента: положительные курсовые разницы, средства ассигнованные из бюджета, использованные на финансирование долгосрочных вложений, а также средства предприятия, направленные на пополнение оборотных средств. Образование и увеличение размеров добавочного капитала происходит по разным причинам, как правило, не зависящим от деятельности организации. Порядок использования добавочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами по рассмотрении результатов отчетного года.

Создание фонда накопления, фонда  потребления, а также других денежных фондов обязательно, если предусмотрено  учредительными документами предприятия, где указано решение о направлении прибыли в эти целевые фонды. Зачастую указанный порядок нарушается, что приводит к отсутствию четко выработанных ориентиров в пропорциях накопления и потребления. Эта проблема может быть эффективно решена только в рамках стратегического финансового планирования, которое является прерогативой предприятия. Работа должна вестись в направлении развития концепции финансового планирования, отдающей приоритет накоплению капитала и его производственному использованию. 

Фонд накопления –  это часть чистой прибыли, предназначенная для финансирования производственного развития предприятия и иных аналогичных мероприятий по созданию и приобретению внеоборотных активов производственного назначения. Он аккумулирует средства заранее распределенной и зарезервированной чистой прибыли в соответствии с учредительными документами или по решению участников предприятия.

В связи с несовершенством действующей  методики учета фонда накопления в последнее время отмечается ослабление контроля за его использованием.

Фонд потребления включает суммы предоставленных предприятием социальных льгот, включая материальную помощь. К трудовым и социальным льготам работников относятся, в  частности: оплата дополнительно предоставляемых  по коллективному договору отпусков; набавка к пенсиям и единовременные пособия уходящим на пенсию ветеранам труда; стипендии, выплачиваемые за счет средств предприятия; компенсация удорожания стоимости питания в столовых, буфетах, профилакториях; оплата путевок работникам и их детям на лечение, отдых, экскурсии, путешествия; материальная помощь и расходы на погашение ссуд; расходы по строительству гаражей; расходы на оплату услуг поликлиникам; оплата проезда к месту работы, жилья. Не относятся к фонду потребления пособия по социальному страхованию, пенсии работающим пенсионерам, другие выплаты; стоимость выданной спецодежды, молока, питания; аренда помещений для проведения учебных, культурно-массовых мероприятий; проведение вечеров отдыха, дискотек и т.п.; расходы на содержание расходов, медпунктов, домов отдыха; расходы на приобретение медикаментов для лечебно-профилактических учреждений.[17]

Динамика изменения  собственного капитала определяет объем  привлеченного и заемного капитала. Основная проблема – это достаточность  денежного капитала для осуществления финансовой деятельности, обслуживания денежного оборота, создания условий для экономического роста. Эта проблема остается пока нерешенной, о чем свидетельствует значительный недостаток собственного оборотного капитала у большинства предприятий. Опережающий темп роста собственного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капиталом служит показателем повышения устойчивости финансового состояния и значительного потенциала роста объемов реализации. Расчеты показывают, что превышение более чем в два раза темпов роста собственного оборотного капитала по сравнению с совокупным денежным капиталом позволяет иметь убыток собственного оборотного капитала, тогда как незначительная разница в соотношении между указанными показателями приводит к росту недостаточности собственного оборотного капитала. Следствие этого – низкое соотношение собственного оборотного капитала и стоимостной оценки запасов и затрат. Рассмотренные показатели и доля уставного капитала в совокупном денежном капитале предприятий находится в прямо пропорциональной зависимости.

 

 

 

 

2.2. Направления использования денежных фондов.

 

Направления использования денежных фондов предприятия могут быть связаны как с основными видами деятельности предприятия по производству продукции (работ и услуг), так и с чисто финансовыми вложениями. Для получения дополнительных доходов предприятие вправе приобретать ценные бумаги других предприятий и государства, вкладывать средства в уставный капитал вновь образуемых предприятий и банков. Временно свободные средства предприятия могут быть помещены в банк на депозитные счета.

Используя принадлежащие  им денежные средства, предприятия  не могут быть полностью свободными от обязательств перед обществом  и государством. Независимо от организационно-правовых форм и форм собственности все предприятия участвуют в формировании социальных внебюджетных фондов и доходов бюджетов различных уровней.

Денежные фонды  предприятия  в ОАО «СК «ТРАНСНЕФТЬ» используются для  обеспечения хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства; проведения маркетинговых исследований рынка и осуществления рекламной деятельности; экономическое стимулирование; расчеты с бюджетом, банками.

 

2.3. Методика определения  размера различных денежных фондов предприятия

 

На предприятиях размеры  различных денежных фондов  можно  определить различными методами в зависимости от способа: оценки расходов, характера производственного процесса, полноты включения расходов в себестоимость продукции.

Уставный капитал - один из основных показателей, характеризующих размеры и финансовое состояние организации. Уставный капитал является стартовым капиталом организации, необходимым для обеспечения его основной деятельности и получения в дальнейшем прибыли. Уста́вный капитал — это сумма средств, первоначально инвестированных собственниками для обеспечения уставной деятельности организации; уставный капитал определяет минимальный размер имущества юридического лица, гарантирующего интересы его кредиторов.[8]

Расчет величины уставного капитала входит в проект бизнес-плана, осуществляется на основе необходимых технико-экономических и сметно-финансовых расчетов и предварительной оценки прибыльности проекта.

Уравнение собственного капитала, ориентированное на методологию  российского учета, можно представить следующим образом:

КС = КСУ + КСД + КСР                                     (2.3.1)

где КС - капитал  собственников;

КСУ - первоначальные взносы собственников;

КСД - добавочный капитал собственников;