Финансовый анализ деятельности компании ОАО «МАКФА»

        
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Анализ показателей бухгалтерского баланса ОТКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА "МАКФА"

Юридический адрес: Российская Федерация, 456513, Челябинская область, Сосновский район, пос. Рощино. ИНН 7438015885

     2.1. Экономическая характеристика предприятия

     На  сегодняшний день компания "Макфа" является лидером в России на рынке  макаронных изделий и муки. Ассортимент  выпускаемой продукции составляет  более 150 наименований.

      Объем  производства  макаронных изделий  составляет более 15 тысяч тонн в месяц, муки всех сортов - 40 тысяч тонн в месяц, крупы свыше 1 тысячи тонн. Кроме того, на предприятии организовано производство полуфабрикатов для выпечки хлеба, блинов, оладий и прочей продукции.

        Высокая  квалификация  специалистов,  усовершенствованная  технология  позволяет  производить  макароны, муку  и  крупы  высокого  качества.  Продукция   торговых  марок компании "Макфа" пользуется  все большей популярностью среди потребителей,  благодаря качественным  показателям и внешнему  оформлению  упаковки. Производство оснащено современным итальянским оборудованием фирм PAVAN и BRAIBANTI. 

      Компания "Макфа" поддерживает многовековые российские традиции мукомольного производства, вырабатывая изделия высшего сорта и отличного качества, соответствующие строгим стандартам  ГОСТа.

      ОАО "Макфа" является социально-ориентированной компанией с момента своей организации.       В сфере ее внимания находятся подшефные образовательные учреждения Челябинска и области, детские дома, дома для престарелых и инвалидов. "Макфа" также является постоянным спонсором проведения творческих и спортивных мероприятий.   
 
 
 

      2.2. Анализ имущества предприятия и источников его формирования 

     На  начало анализируемого отчетного периода величина внеоборотных активов составила 45.5% (2 588 437 тысяч рублей), а оборотных активов соответственно 54.5% (3 100 805 тысяч рублей) по отношению общей сумме имущества предприятия, которое оценивалось в 5 689 242 тысяч рублей.

     На  конец периода величина внеоборотных активов увеличилась на и достигла 53,55%, что составило 4 404 392 тысяч рублей. Оборотные активы достигли суммы в 3 820 392 тысяч рублей, однако стали составлять 46,45% от общей суммы активов. 

     Произошло значительное увеличение валюты баланса (на 44,57%), и если в начале года она равнялась 5 689 242 тысяч рублей, то к концу периода составляла уже 8 224 784 тысяч рублей. Прирост имущества предприятия в основном обусловлен увеличением внеоборотных активов, и за счет существенного увеличения количества запасов (на 27,95%). В структуре оборотных активов увеличение в абсолютном и относительном изменении вызвано увеличением денежных средств и краткосрочных вложений. 

     Более подробно рассмотрим составляющие:

• Нематериальные активы на начало 2008 года составили 1 335 тысяч рублей, однако к концу анализируемого периода эта сумма уменьшилась на 661 тысячу рублей и составила 674 тысячи рублей, т.е. сократилась почти на половину, а именно на 49,51%.
• Количество основных средств так же сократилось на 131 913 тысяч рублей (9,68%) и на конец отчетного периода оценивалось в 1 231 170 тысяч рублей.
• Величина прочих внеоборотных активов изменилась на 17 62 867 тысяч рублей, что составило 144,06% прироста. Динамика стоимости внеоборотных активов положительна.
• Запасы в течение анализируемого периода увеличились на 44,26%, что составило 708 752 тысячи рублей. Таким образом величина запасов к конце 2008 года равнялась 2 310 096 тысяч рублей.
• Значительного снижения дебиторской задолженности не произошло, она уменьшилась лишь на 104 382 тысячи рублей. Изменение данной величины к итогу валюты баланса -4,12%.
• Краткосрочные финансовые вложения и Денежные средства существенно увеличились за отчетный период. Четко прослеживается положительная динамика данного показателя, поскольку прирост составил 115 201 тысячу рублей (61,70%).

     В процессе анализа пассива предприятия за анализируемый период, изменения уставного капитала, как впрочем, добавочного и резервного, не наблюдалось.

     С начала 2008 года произошло резкое увеличение нераспределенной прибыли, изменение  которого составило 1303868 тысяч рублей (46,33%), и в итоге данный показатель составил 4 118 341 тысячу рублей на конец отчетного периода.

     Был отмечен довольно сильный рост показателя нераспределенной прибыли (увеличение на 46,33%), составившего 1 303 868 тысяч рублей.

 

     Наибольшие  изменения имели место в структуре  долгосрочных обязательств, сумма которых на конец отчетного 2008 года равнялась 928 185 тысяч рублей, что по сравнению с началом периода больше на 764 344 тысячи рублей.

     Изменения краткосрочных обязательств в основном обуславливаются уменьшением кредиторской задолженности с 369 659 тысяч рублей до 1 025 172 тысяч рублей. Кредиты и займы к концу периода погашены не были. 
 

2.3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия  

     При анализе ликвидности баланса  необходимо сгруппировать 4 группы активов  и 4 группы пассивов.  

Активы  группируются в порядке  убывания ликвидности:

AI —  наиболее ликвидные активы

AII —  быстро ликвидные активы

AIII — медленно ликвидные активы

AIV —  трудно ликвидные активы

Пассивы группируются в порядке  возрастания сроков их погашения:

ПI — наиболее срочные обязательства

ПII — краткосрочные обязательства

ПIII —  долгосрочные пассивы

ПIV —  устойчивые пассивы 

Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

АI ≥ ПI

АII ≥ ПII

АIII ≥ ПIII

АIV ≤ ПIV

 
 

     Выводы  на начало года:

В начале отчетного периода баланс предприятия  практически неликвиден, поскольку  не выполняются первые два условия  абсолютной ликвидности (наиболее ликвидными активами AI нельзя покрыть наиболее срочные обязательства ПI, а так же быстро ликвидными активами АII невозможно погасить краткосрочные обязательства ПII). Соблюдение третьего неравенства говорит о том, что предприятие способно покрыть долгосрочные обязательства за счет медленно реализуемых активов. Выполнение четвертого неравенства подтверждает наличие у предприятия собственных оборотных средств и означает соблюдение минимального условия финансовой устойчивости. 

     Выводы на конец года:

К концу  года ликвидность баланса осталась неизменной - медленно реализуемые активы по-прежнему покрывают долгосрочные обязательства. Условие финансовой устойчивости предприятия по-прежнему соблюдается. 

Рассчитаем  текущую ликвидность на конец года по следующей формуле:

      ТЛ = (AI+AII) — (ПI+ПII) ≥ 0

      ТЛ = (301905+1208375)-( 1025172+1698233) = (1510280)-(2723404) =

= -1213125.

-1213125 < 0, следовательно предприятие не способно обратить свои ликвидные активы в денежные средства и погасить текущие обязательства. 

Рассчитаем  платежеспособность предприятия по формуле:

      ПЛ = AIII-ПIII ≥ 0

      ПЛ = 2310096 - 928447=1381649.

1381649 > 0 следовательно, предприятие обладает платежеспособностью, т.е. оно способно своевременно и в полном объеме погасить все свои обязательства. 
 
 
 

     При анализе ликвидности и платежеспособности применяются следующие коэффициенты: 

   

1. Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности) Рекомендуемое значение ≥ 1

     

     Коэффициент незначительно снизился к концу  периода, дальнейший его спад может  привести к потери платежеспособности предприятием. 

2. Коэффициент абсолютной ликвидности 

Рекомендуемое значение ≥ 0.2 – 0.5

      Коэффициент не попал в ограничения в обоих  случаях. К концу года он незначительно  увеличился. 

3. Коэффициент критической оценки

Допустимое  значение ≥ 0.7 – 0.8

     

     

     Коэффициент критической оценки  сильно снизился, дальнейший его спад может привести к тому, что у предприятия не хватит наиболее ликвидных и быстро ликвидных активов на покрытие наиболее срочных и краткосрочных обязательств. 

4. Коэффициент текущей ликвидности 

Рекомендуемое значение ≥ 2.5 – 3

     

     

   Коэффициент не попал в ограничения в обоих  случаях, вероятен дальнейший спад. 

5. Коэффициент маневренности функционирования капилала

     Увеличение  показателя на конец года говорит  о том, что снизилась доля функционального  капитала вложенная в запасы.