Финансовый анализ деятельности компании ОАО «МАКФА»

Рекомендуемое значение ≥ 1

2. Коэффициент абсолютной ликвидности - показывает какую часть краткосрочных обязательств можно погасить в ближайшее время.

Рекомендуемое значение ≥ 0.2 – 0.5.

3. Коэффициент критической оценки - показывает какая часть текущих краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет наиболее ликвидных быстрореализуемых активов.

Допустимое  значение ≥ 0.7 – 0.8                          Рекомендуемое значение = 1

4. Коэффициент текущей ликвидности - показывает достаточность оборотных средств у организации для покрытия своих краткосрочных обязательств.

Рекомендуемое значение ≥ 2.5 – 3

5. Коэффициент маневренности функционирования капилала – показывает какая часть функционирующего капитала вложена в производственные запасы и в долгосрочную дебиторскую задолженность

Уменьшение данного показателя в динамике – положительный факт.

6. Доля оборотных средств в активах - зависит от отраслевой принадлежности предприятия.

Рекомендуемое значение ≥ 0.5

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами – характеризует наличие собственных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Рекомендуемое значение ≥ 0.1

      1.5. Анализ финансовой устойчивости организации

 

      Одной из характеристик стабильного положения  предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение  предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности.

      Финансовая  устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции.  

      Для оценки финансовой устойчивости организации  применяется множество коэффициентов, отражающих разные соотношения активов и пассивов организации.

1. Коэффициент капитализации - показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. собственных средств вложенных в активы.

ЗК –  долгосрочные и краткосрочные обязательства

СК –  собственный капитал 

Чем выше значение коэффициента, тем выше риск организации, связанный с увеличением  его зависимости от внешних источников финансирования, и тем ниже ее заемный  потенциал, т.к. снижение финансовой устойчивости нередко затрудняет возможность получения новых кредитов и займов.

Рекомендуемое значение ≤ 1.5 

   

2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования – показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников

СК –  собственный капитал

ВА –  внеоборотные активы

ОА –  оборотные активы

Рекомендуемое значение ≥ 0.1 (0.5 – 0.8) 

   

3. Коэффициент финансовой независимости (автономии) – характеризирует удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

      

СК –  собственный капитал

ВБ –  валюта баланса

Чем выше значение этого коэффициента, тем  более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Рекомендуемое значение ≥ 0.4 

   

4. Коэффициент финансирования – показывает какая часть собственных средств, а какая – за счет заемных. Является обратным к коэффициенту капитализации.

СК –  собственный капитал

ЗК –  долгосрочные и краткосрочные обязательства

Рекомендуемое значение ≥ 0.7 

   

5. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников.

СК –  собственный капитал

ДО –  долгосрочные обязательства

ВБ –  валюта баланса

Рекомендуемое значение ≥ 0.6 

   

6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств – показывает, долю долгосрочных займов в устойчивом капитале (привлеченных для финансирования активов в общем объеме уставного капитала).

ДО –  долгосрочные обязательства

СК –  собственный капитал 

   

7. Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает долю мобильных средств в собственных средствах.

СК –  собственный капитал

ВА –  внеоборотные активы

СК –  собственный капитал

Рекомендуемое значение ≥ 0.5

Высокое значение коэффициента и его устойчивый рост положительно характеризует финансовое состояние организации, а также свидетельствует о том, что менеджмент организации достаточно гибко использует собственные средства. 

   

8. Коэффициент концентрации привлеченного  капитала – характеризует долю заемных средств в общей сумме источников финансирования.

ЗК –  долгосрочные и краткосрочные обязательства

ВБ –  валюта баланса

Рекомендуемое значение ≤ 0.4 
 

   

9. Коэффициент структуры финансирования основных средств и прочих вложений - его рост свидетельствует об инвестиционной  активности.

ДО –  долгосрочные обязательства

ВБ –  валюта баланса 

   

10.   Коэффициент финансовой независимости в части формирования запасов и затрат – показывает какая часть запасов и затрат формируется за счет собственных средств. Рост показателя является положительной тенденцией.

      

СК –  собственный капитал

ВА –  внеоборотные активы

З –  запасы 

      Единых нормативных критериев для рассмотренных показателей не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств и др. 
 

      1.6. Анализ финансовых результатов деятельности организации 

      Доходами  признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов и/или погашения обязательств, приводящих к увеличению капитала, за исключением вкладов участников.

      Расходами признается уменьшение экономических  выгод в результате выбытия активов  и/или возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала, за исключением уменьшения вкладов  по решению участников.

      Разница между доходами и расходами дает либо положительный финансовый результат – прибыль, либо отрицательный – убыток.

      Прибыль – важнейший показатель, характеризующий  финансовый результат деятельности организации. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей предприятия, повышает степень его деловой активности. В зависимости от размера прибыли определяется доля доходов учредителей и собственников, размеры дивидендов и других доходов. По прибыли определяется также рентабельность собственных и заемных средств, основных фондов, всего авансированного капитала и каждой акции.

Анализ  деловой активности организации

      В широком смысле понятие «деловая активность» означает спектр усилий, направленный на продвижение предприятия  на рынке. С точки зрения анализа  под этим термином понимается текущая  коммерческая деятельность. Деловая активность проявляется в динамичности развития организации, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании своего финансового потенциала.

      Анализ  деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости. Эти коэффициенты позволяют проанализировать насколько оперативно и эффективно организация использует свои средства. Показатели оборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота средств оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. 

      Коэффициент оборачиваемости  активов показывает сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая единица активов.

      

      В – выручка от реализации товаров;

      А – средняя стоимость активов  за отчетный период. 

      Коэффициент оборачиваемости  основных средств (фондоотдача)

      

      ОС  – средняя стоимость основных средств за отчетный период

      Низкий уровень фондоотдачи свидетельствует либо о недостаточном объеме реализации, либо о слишком высоком уровне вложений в эти активы. 

      Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала.

      

      СК  – средняя стоимость собственного капитала за отчетный период 

      Коэффициент оборачиваемости  дебиторской (кредиторской) задолженности характеризует число оборотов, совершенных дебиторской (кредиторской) задолженностью, за анализируемый период.

      

      

      ДЗ  – средняя стоимость дебиторской  задолженности за отчетный период

      КЗ  – средний остаток кредиторской задолженности за отчетный период 

      Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов характеризует скорость реализации запасов ТМЦ.

      

      З – средняя стоимость материально-производственных запасов