Финансовый анализ деятельности компании ОАО «МАКФА»

2. Анализ финансового потенциала

• анализ ликвидности и платежеспособности организации;
• анализ финансовой устойчивости.

3. Анализ финансовых результатов

• анализ структуры и динамики доходов и расходов организации;
• анализ уровня и динамики финансовых результатов;
• анализ показателей деловой активности;
• анализ показателей рентабельности.

4. Анализ движения денежных средств

5. Комплексная оценка деятельности организации
6. Анализ вероятности банкротства

 
 
 

      1.2. Информационное обеспечение финансового анализа 

      Информационное  обеспечение финансового анализа деятельности организации представляет собой систему сбора и обработки внешней и внутренней информации, и имеет важное значение, поскольку в соответствии с Законом РФ «О информатизации и защите информации» предприятие может не предоставлять информацию, содержащую коммерческую тайну. 

      Внешняя информация предназначена для обеспечения руководства необходимыми сведениями о состоянии среды, в которой оно действует. Сбор внешней информации предполагает накопление различных данных о ситуации на рынке (о конкурентах, клиентах и т.д.).

      Источники внешней информации:

• издания, публикации, сообщения финансовых органов власти;

• отчеты информационно-аналитических агентств и консалтинговых компаний;

• СМИ (газеты, журналы, телевидение и радио);
• публикуемые годовые отчеты клиентов, партнеров и контрагентов;
• личные контакты с клиентурой, партнерами и контрагентами.

      Внутренняя  информация предназначена для анализа и оценки финансового состояния организации при принятии различного рода управленческих, инвестиционных, организационных, административных и иных решений.

      Источники внутренней информации:

• финансовая (бухгалтерская) отчетность;
• статистическая отчетность;
• налоговая отчетность;
• результаты внутренних исследований;
• акты ревизий и проверок;
• справки, подготовленные соответствующими службами.

 

     Финансовая  отчетность представляет собой систему  сбора информации об имущественном  и финансовом состоянии организации и о результатах ее хозяйственной деятельности. Для проведения общего детализированного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия требуются сведения по установленным формам бухгалтерской отчетности, а именно:  

     форма №1 «Бухгалтерский баланс»

     форма №2 «Отчет о прибылях и убытках»

     форма №3 «Отчет о движении капитала»

     форма №4 «Отчет о движении денежных средств»

     форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» 

     Эти сведения, в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 5 декабря 1991 года №35 «О перечне сведений, которые не могут составлять коммерческую тайну», не могут составлять коммерческую тайну. Согласно действующему законодательству, финансовая отчетность является открытым источником информации, ее состав и формы представления унифицированы.

      Каждая  форма отчетности содержит определенную информацию, которая позволяет решать конкретные задачи финансового анализа. Бухгалтерский баланс – дает представление об общей характеристике финансового состояния организации, отчет о прибылях и убытках дает представления о финансовых результатах организации, отчет о движении денежных средств – характеризует денежные потоки организации, ее платежеспособность.

        Достоверность финансовой информации  обеспечивается системами внутреннего  контроля и аудиторскими проверками.

      Качество  финансовой информации в значительной мере зависит от полноты  пояснений, которые даются к формам отчетности. 
 

      1.3. Анализ имущественного потенциала организации 

      Основными задачами анализа имущественного потенциала организации являются:

• определение текущего имущественного потенциала организации;
• выявление и оценка изменений имущественного потенциала в пространственно-временном разрезе;
• выявление и оценка основных факторов, вызывающих изменения имущественного потенциала;
• оценка рациональности размещения и эффективности использования финансовых ресурсов;
• оценка соблюдения финансовой, расчетной и кредитной дисциплины.
• построение прогноза изменений имущественного потенциала организации в будущем;
• оценка соотношения между активами и пассивами организации;

 

      Наиболее  общее представление о качественных изменениях в структуре активов  и пассивов, а также динамики этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа финансовой отчетности. Рекомендуется строить аналитические таблицы, содержащие как структуру, так и динамику изменения показателей.

      Вертикальный  и горизонтальный анализ динамики состава и структуры имущества позволяет установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения всего имущества организации и отдельных его видов. 

      Схема построения аналитической  таблицы

      Общая оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса производится в следующей последовательности: Итог (валюту) баланса на начало периода сравнивают с итогом (валютой) на конец периода: увеличение итога баланса оценивается положительно, уменьшение – отрицательно. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период однозначно свидетельствует о сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь его неплатежеспособность.

      Далее изучается структура распределения  средств, т.е. рассчитывается доля участия  каждого вида имущества в изменении общей величины активов. Это позволяет оценить изменение состава и мобильности средств, источников формирования имущества организации и эффективности их использования.

      Анализируя  баланс необходимо обратить внимание на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, на изменение удельного веса величины собственного оборотного капитала к сумме активов, на величину дебиторской  и кредиторской задолженности.

      На  следующем этапе анализируется  соотношение ликвидных оборотных средств и краткосрочных обязательств. Принято считать, что сумма краткосрочной дебиторской задолженности, денежных средств и краткосрочных финансовых вложений не должна быть меньше общей величины кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов.

      В процессе анализа структуры и  динамики активов определяют удельный вес внеобротных и оборотных  активов в общей сумме  имущества  организации, затем проводят детальный  анализ внеобротных и оборотных  активов

        Анализ заемных средств начинается  с оценки их динамики и внутренней структуры. Особое внимание уделяется анализу движения таких заемных средств, как: долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность. 

      1.4. Анализ ликвидности и платежеспособности 

Анализ  ликвидности баланса

      Ликвидность актива – это способность легко превратить в наличные деньги. Это степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в денежные средства соответствуют сроку погашения обязательств.

      При анализе ликвидности баланса  осуществляется сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенных по срокам их погашения. 

      По  степени ликвидности активы организации подразделяются на следующие основные группы:

• Наиболее ликвидные активы (АI): денежные средства + краткосрочные финансовые вложения (стр. 250+260).
• Быстрореализуемые активы (АII): краткосрочная дебиторская задолженность (стр. 240).
• Медленнореализуемые активы (АIII): запасы + НДС по приобретенным ценностям + долгосрочная дебиторская задолженность + прочие оборотные активы (стр. 210+220+230+270).
• Труднореализуемые активы (АIV): внеоборотные активы (стр. 190).

 

         Пассивы группируются следующим образом:

• Наиболее срочные обязательства (ПI): кредиторская задолженность (стр. 620).
• Краткосрочные пассивы (ПII): краткосрочные займы и кредиты, задолженность по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства (стр. 610+630+660).
• Долгосрочные пассивы (ПIII): долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей (стр. 590+640+650).
• Постоянные пассивы (ПIV): капитал и резервы (стр. 490).

 

    Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие неравенства: 

АI ≥ ПI

АII ≥ ПII

АIII ≥ ПIII

АIV ≤ ПIV

      Если  выполняются первые три неравенства  в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому  важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Теоретический  дефицит средств по одной группе активов компенсируется избытком средств по другой. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств. 

      Ликвидность организации – наличие у организации оборотных средств в размере, достаточном для погашения краткосрочных обязательств. Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие показатели:

• текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени:

ТЛ = (АI + АII) – (ПI + ПII)

• перспективную ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = АIII – ПIII. 

    Анализ  ликвидности баланса сводится к  проверке того, покрываются ли обязательства  в пассиве баланса активами, срок превращения которых в денежные средства равен сроку погашения  обязательств. 
 
 

Анализ ликвидности и платежеспособности по коэффицентам

      Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера.

      Для анализа и оценки уровня ликвидности  организации, как правило, рассчитывают следующие коэффициенты:

1. Коэффициент общей ликвидности (платежеспособности) - показывает отношение суммы всех ликвидных средств к сумме всех платежных обязательств.