Финансовое прогнозирование деятельности предприятия

 

СОДЕРЖАНИЕ

 

ВВЕДЕНИЕ	5
1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФИНАНСОВОГО МОДЕЛИРОВАНИЯ И ПРОГНОЗИРОВАНИЯ	7
1.1 Сущность финансового моделирования	7
1.2 Виды финансовых моделей	10
1.3 Финансовое прогнозирование	13
2 ФИНАНСОВЫЙ АНАЛИЗ ОАО «БРЕСТСКИЙ МЯСОКОМБИНАТ» ЗА 2011-2013 ГОДЫ	15
2.1 Оценка риска банкротства и анализ финансовой устойчивости с выделением потенциальных зон риска	15
2.2 Анализ структурной ликвидности баланса	18
2.3 Расчет точки безубыточности и запаса финансовой прочности	21
3 ФИНАНСОВОЕ ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ	24
3.1 Расчет рычагов воздействия на финансовый механизм предприятия	24
3.2 Планирование рациональной политики источников средств	25
3.3 Краткосрочный финансовый план	28
3.4 Анализ структурной ликвидности  прогнозного баланса	29
ЗАКЛЮЧЕНИЕ	30
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ	32

 

 

Введение

Мясоперерабатывающая отрасль в Республике Беларусь традиционно имеет большое значение. Это крупная отрасль народного хозяйства, участвующая в обеспечении продовольственной безопасности страны, а также имеющая крупные экспортные поставки. Рост данной отрасли предусматривается в программах по развитию экономики на каждые 5 лет.

В Республике действует большое количество предприятий, производящих мясную продукцию, почти все они объединены в концерн «Белмясомолпром». На рынке мясной продукции наблюдается высокий уровень конкуренции практически по всем ассортиментным группам.

Одним из крупнейших производителей мясной продукции в Республике Беларусь является ОАО «Брестский мясокомбинат» - предприятие с многолетней историей. Для успешного осуществления своей деятельности специалисты предприятия постоянно отслеживают изменения конъюнктуры рынка, рентабельность продаж, уровень издержек, используют приемы финансового планирования и моделирования, применяют маркетинговые инструменты.

Деятельность и развитие такого крупного рыночного игрока в условиях жесткой конкуренции со стороны отечественных и зарубежных производителей несомненно представляет большой научный интерес для исследователей. Получить необходимую для анализа бухгалтерскую отчетность довольно просто: акционерные общества публикуют эти сведения для информирования своих акционеров.

Тема финансового планирования и прогнозирования актуальна во все времена, так как существование любого производства невозможно себе представить без планирования дальнейшего его развития, а его в свою очередь без построения модели поведения различных рыночных факторов.

Перед выполнением курсовой работы автор ставит перед собой следующие задачи:

1. Рассмотрение теоретических сведений, касающихся финансового моделирования и планирования.

2. Анализ финансового положения  предприятия с отслеживанием  тенденций за последние несколько  лет.

3. Моделирование ситуации на  предстоящий период с прогнозированием  основных показателей деятельности предприятия.

4. Анализ полученных в ходе  прогнозирования сведений.

Таким образом, для достижения намеченной цели автор использует такие методы исследования, как анализ литературы, анализ нормативно-правовой документации по темам, соприкасающимся с основной темой, сравнение, моделирование, теоретический анализ и синтез, аналогия, обобщение и классификация.

Для оценки финансового положения предприятия применяются такие широко известные методы оценки и расчета как расчет коэффициента текущей ликвидности, анализ структурной ликвидности баланса, анализ точки безубыточности и запаса финансовой прочности, расчет коэффициента финансовой прочности, анализ рентабельности.

Нестабильность экономики страны и валютных курсов несколько затрудняют получение точных сведений, однако любое планирование всегда сопряжено с риском ошибки в связи с непредвиденным изменением условий. Поэтому для составления прогноза примем все прочие условия временно неизменными.

 

1 Теоретические основы  финансового моделирования и прогнозирования

1.1 Сущность финансового  моделирования

В предпринимательской деятельности большую роль играет планирование. Наибольшую важность при этом имеет планирование денежных потоков, то есть финансовое планирование. Ни одна организация не обходится в своей деятельности без финансовых планов. На государственном уровне управления также присутствуют подобные планы: это годовой бюджет страны, предусматривающий поступление денежных средств в течение года и их целевое использование.

Однако следует учитывать тот факт, что для создания плана необходимо располагать определенной информацией, описывающей текущее положение той или иной отрасли и дающей основание предполагать дальнейшее ее развитие. Так при составлении годового бюджета государства учитываются существующие ставки налогов, прогноз изменения налоговой базы, реализация и аренда государственного имущества с одной стороны. С другой стороны прогнозируются расходы на сферы образования и здравоохранения, культуру и спорт, национальную оборону и органы государственной власти.

При составлении финансового плана на предприятии учитывают информацию о прогнозах продаж и изменении цен на сырье, ставки налогов, рост заработной платы, изменение общепроизводственных и общехозяйственных расходов, расходы на модернизацию и т. д.

Таким образом, в процессе планирования воссоздается определенный набор сил и обстоятельств, действующих в данной области и изменяющих положение дел с течением времени. При этом большую часть этих сил можно оценить количественно либо представить в виде математических уравнений и учесть в плане. Иными словами, планирование и прогнозирование невозможны без использования финансовых моделей.

Таким образом, финансовое моделирование можно определить как процесс использования математических моделей (формул) для решения задач финансовой математики.

В свою очередь, планирование, являясь одной из важнейших функций управления, имеет своей целью обеспечить эффективность деятельности субъекта хозяйствования (или государства) на основе принятия и реализации обоснованных решений по формированию и использованию финансовых ресурсов.

Организация финансового планирования, отвечающая объективным требованиям, предполагает осуществление его на определенных принципах. Принципы, как основные положения данной стадии управления остаются неизменными для всех фаз, меняется лишь механизм и методы их реализации. В зависимости от подходов к определению принципов существуют различные определения принципов финансового планирования. В современной экономической литературе выделяются следующие принципы, на которых базируется методология финансирования. К ним относятся: принцип объективной необходимости, принцип научности, принцип эффективности, принцип комплексности и единства цен.

Принцип объективной необходимости финансового планирования означает, что данный процесс необходим на всех уровнях финансовой деятельности, как важнейший инструмент и способ определения финансовых возможностей; прогнозирования рациональных стоимостных пропорций по движению денежных ресурсов для эффективного выполнения намеченных программ.

Принцип научности финансового планирования понятие, означающее использование научно-обоснованных методов расчета показателей, а также применение научно-обоснованных нормативов и норм; обоснование плановых заданий с учетом общественных и научных потребностей; учет закономерностей развития общества, тенденций в движении денежных средств; объективную оценку сложившуюся экономической и социальной ситуации; выбор оптимальных решений с учетом долгосрочной выгоды; достижение максимальных доходов при минимальных затратах.

Принцип эффективности, отражающий качественную сторону данного процесса и ориентирующий его на получение положительных финансовых результатов по отдельным операциям от деятельности каждого хозяйствующего субъекта, на достижение экономического или социального эффекта.

Принцип комплексности и единства цен предполагает согласование производственных и финансовых заданий, движения материальных и финансовых ресурсов, планов на разных уровнях управления. При этом требуется сочетание общегосударственных, коллективных и научных экономических интересов участников воспроизводства. Только при соблюдении этого принципа в сочетание с другими возможно определение эффективной, разумной финансовой политики государства и каждого самостоятельного субъекта.

Особое значение финансовому планированию придается при оценке инвестиционной привлекательности проекта, поэтому при разработке бизнес-плана наибольшее внимание уделяется тщательной проработке финансового плана. Таким образом, создание финансовой модели чаще всего обусловлено необходимостью оценки инвестиционного проекта. Однако существует ряд задач, также требующих использования финансовых моделей:

1. Оценка рентабельности инвестиций.
2. Расширение (запуск нового) производства.
3. Выход на новый рынок.
4. Развитие сбытовой (филиальной) сети.
5. Реструктуризация бизнеса.
6. Сделки по слиянию и поглощению.
7. Продажа бизнеса (активов).
8. Обоснование целесообразности проекта для инвесторов.
9. Расширенный анализ рисков по текущему проекту и т.д.

Наиболее часто используется и считается наиболее эффективным сегодня метод имитационного моделирования, который с нужной точностью воспроизводит все процессы и денежные расчеты, с учетом имеющихся ресурсов и расчетов с внутренними и внешними контрагентами.

Основой идеей имитационного моделирования является сценарный подход, который описывает и позволяет сравнивать между собой под разными углами два, три и более одинаковых проекта, на каждый из которых действуют разные факторы. Выявляя факторы, которые нестабильны в большинстве сценариев, можно судить о гибкости и уязвимости проекта.

Наибольшей результативности в финансовом моделировании можно добиться, используя специальное программное обеспечение (как, например, Business Plan Expert, Project Expert, Alt Invest, Prime Expert и т.д.).

Особенностью применения финансовых моделей является применение метода дисконтирования к денежным потокам. Учитывая тот факт, что деньги имеют вполне определенную стоимость, которая изменяется в зависимости от течения времени и среды, в которой они вращаются, денежные потоки, фигурирующие в разные временные периоды, невозможно сравнивать впрямую.

Для сравнения разновременных денежных потоков между собой и приведения стоимости денег к единому значению (выявление стоимости капитала на определенный момент времени) в современных моделях используется метод дисконтирования.

Метод дисконтирования опирается на экономические показатели, ключевым из которых является ставка дисконта (discount rate). Ставка дисконта устанавливается индивидуально на каждый проект и отражает доходность различных вариантов инвестирования и темп изменения стоимости денег во времени.

Финансовая модель содержит множество исходных факторов, на основе которых проводится анализ и моделирование будущих денежных потоков:

• исходные данные (товары, контрагенты, процессы, даты, методы производства и сбыта, объемы поставок, налоги и т. д.);
• драйверы, ключевые расчётные показатели проекта (доля рынка, доля прибыли, коэффициенты, показатели заполняемости, “средние чеки” и т. д.);
• финансовые (капитализация, ликвидность, рентабельность, оборачиваемость, структура капитала и т. д.);
• инвестиционные (эффективность, устойчивость, доходность на акцию, коэффициент покрытия дивидендов и т. д.);
• отраслевые или специфические (выручка на оборот, средняя стоимость чека, стоимость прироста единицы запасов сырья, киловатт-часы на единицу продукции, стоимость привлечения одного клиента, стоимость кубометра строительства, затраты на транспортировку одной тонны груза, средняя выручка на один гостиничный номер и т. д.);

 

1.2 Виды финансовых моделей

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, которые позволяют выявить связи между основными показателями. Основными целями финансового анализа принято считать:

1. Определение финансового положения предприятия в настоящий момент времени.
1. Выявление изменений в финансовом состоянии предприятия в динамике.
2. Выявление основных факторов, вызвавших изменение финансового состояния предприятия.
3. Прогноз основных тенденций изменения финансового состояния предприятия.