Финансовое положение заемщика

Способами оценки кредитоспособности клиента  банка являются:

• оценка менеджмента;
• оценка финансовой устойчивости клиента;
• анализ денежного потока;
• сбор информации о клиенте;
• наблюдение за работой клиента путем выхода на место.

 

     Специфика оценки кредитоспособности юридических  и физических лиц, крупных, средних  и мелких клиентов определяет комбинацию применяемых способов оценки.

     Оценка  кредитоспособности крупных и средних  предприятий базируется на данных баланса, отчета о прибылях и убытках, кредитной  заявке, информации об истории клиента  и его менеджерах. В качестве методов  оценки кредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализ денежного потока, делового риска и менеджмента.³ 

1.3. Оценка финансовой устойчивости 

     Финансовая  устойчивость предприятия заемщика  определяется  на  основе расчета  различных  экономических  показателей,  разносторонне   оценивающих структуру пассива баланса.

     Финансовую  устойчивость принято оценивать достаточно большим количеством коэффициентов :

• коэффициент соотношения заемных и собственных средств,  равный  отношению величины обязательств предприятия к  величине  его  собственных  средств. Предельный уровень этого показателя принимают равным 1.  Если  показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость  предприятия  вызывает сомнения;
• коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, рассчитываемый  как  отношение  собственных оборотных  средств  к  сумме оборотных активов. Оптимальное значение этого  показателя  0,6  -  0,8. Показатель  характеризует  участие   заемщика   собственными   оборотными средствами в формировании мобильной части активов баланса, т.е. оборотных средств. Он особенно важен при  предоставлении  краткосрочных  ссуд,  для предотвращения использования кредита на покрытия  постоянных  неснижаемых запасов.
• коэффициент  реальной  стоимости  имущества - доля   производственного потенциала  в  общей  величине  активов.   В   состав   производственного потенциала  включаются  основные   средства,   производственные   запасы, незавершенное производство, малоценные и  быстроизнашивающиеся  предметы. На основе данных хозяйственной  практике  нормальным  считается  значение коэффициента на уровне 0,5. При значении коэффициента ниже этой  величины целесообразно привлечение долгосрочных  заемных  средств  для  увеличения имущества  производственного  назначения,  если   финансовые   результаты отчетного  периода  не  позволяют  существенного  пополнить   собственные источники
• коэффициент маневренности собственных средств, т.е. отношение собственных оборотных  средств.  Он  показывает,  какая  часть  собственных   средств предприятия  находиться  в  мобильной  форме,  позволяющей   относительно свободно  маневрировать  этими   средствами.   Высокие   значения   этого коэффициента  положительно  характеризуют  финансовое  состояние,  однако каких-либо устоявшихся в практике  нормальных  значений  показателя  не существует.
• коэффициент автономии, равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса. Нормальное минимальное значение показателя оценивается  на уровне 0,5. Это означает, что сумма обязательств предприятия равна  сумме собственных средств.  Рост  коэффициента  свидетельствует  об  увеличении финансовой независимости, снижение риска финансовых затруднений в будущих периодах. Такая тенденция повышает гарантированность  предприятиям  своих обязательств
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств,  равный  отношению суммы долгосрочных кредитов и займов ко всей сумме источников собственных средств предприятия и долгосрочных кредитов и займов.

     Основные  виды финансовой устойчивости:

• Абсолютная финансовая устойчивость, которая встречается в настоящих условиях развития экономики России крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой устойчивости: все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. фирма совершенно не зависит от внешних кредиторов.
• Нормальная финансовая устойчивость, гарантирующая ее платежеспособность, соответствует положению, когда фирма для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.
• Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.
• Кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, т. к. денежные средства,  краткосрочные ценные бумаги  и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

     В двух последних случаях (неустойчивого  и кризисного финансового положения) устойчивость может быть восстановлена  оптимизацией структуры пассивов, а  также путем обоснованного снижения запасов и затрат.⁴

     1.4. Оценка деловой активности 

     Стабильность  финансового положения  предприятия  в  условиях  рыночной экономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью.

     Главными  качественными и количественными  критериями деловой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутация предприятия, степень плана основным показателям  хозяйственной  деятельности,  обеспечение  заданных  темпов  их роста,   уровень   эффективности    использования    ресурсов    (капитала), устойчивость экономического роста.

     Хозяйственная деятельность предприятия может быть охарактеризована различными показателями, основными  из которых являются объем реализации продукции   (работ,   услуг),   прибыль,   величина   активов    предприятия (авансированного капитала).

     Оценивая  динамику основных показателей, необходимо  сопоставить  темпы их изменения. Оптимальным является следующее  соотношение,  базирующееся  на их взаимосвязи:

     Трчп > ТрВ  > ТрА  > 100%,

     где Трчп – темп роста чистой прибыли;

     ТрВ – темп роста выручки от продаж;

     ТрА – темп роста средней величины активов.

     Данное  соотношение означает: во-первых,  прибыль  увеличивается  более высокими темпами, чем объем продаж продукции, что свидетельствует об относительном снижении издержек производства и обращения;  во-вторых,  объем продаж возрастает более высокими темпами, чем активы (капитал)  предприятия, то есть ресурсы предприятия используются более  эффективно;  и  наконец,  в-третьих, экономический  потенциал  предприятия  возрастает  по  сравнению  с предыдущим периодом.

     Рассмотренное  соотношение  в  мировой  практике   получило   название "золотое правило экономики предприятия". Однако если деятельность предприятия требует значительного вложения средств (капитала),  которые могут окупиться, и  принести  выгоду  лишь  в  более  или  менее  длительной перспективе, то вероятны отклонения от этого "золотого правила".  Тогда  эти отклонения   не   следует   рассматривать   как   негативные.   К   причинам возникновения  таких  отклонений  относятся:  приложение  капитала  в  сферу освоения новых технологий  производства,  переработки,  хранения  продукции, модернизации и  реконструкции  действующих  предприятий.  При  этом следует учитывать наличие искажающего влияния инфляции.⁵

     Для оценки деловой активности рассчитываются следующие показатели:

1. Оборачиваемость активов. Коэффициент оборачиваемости активов вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов. Этот показатель характеризует эффективность использования предприятием всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их образования, т.е. показывает, сколько раз за анализируемый период совершается полный цикл производства и обращения.
2. Оборачиваемость собственных средств. Данный коэффициент рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине собственного капитала. С финансовой точки зрения коэффициент оборачиваемости собственных средств определяет скорость оборота собственного капитала. Слишком высокие значения данного показателя свидетельствуют о значительном превышении уровня продаж над вложенным капиталом, что, как правило, означает увеличение кредитных ресурсов. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу растет, что негативным образом отражается на финансовой устойчивости и финансовой независимости предприятия. Низкий уровень коэффициента означает бездействие собственных средств.
3. Оборачиваемость текущих активов. Коэффициент оборачиваемости текущих активов рассчитывается как отношение выручки от реализации к средней за период величине текущих активов. Отрицательная динамика свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия. В этом случае для поддержания нормальной производственной деятельности предприятие вынуждено привлекать дополнительные средства. Составными частями текущих активов являются производственные запасы и дебиторская задолженность. В связи с этим для выяснения причин динамики (например, снижения) общей оборачиваемости текущих активов следует проанализировать изменения в скорости и периоде оборота дебиторской задолженности и запасов.
4. Оборачиваемость запасов. Данный коэффициент рассчитывается как отношение себестоимости продукции к средней за период величине запасов, незавершенного производства и готовой продукции на складе.
5. Оборачиваемость дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине дебиторской задолженности. Период оборота дебиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемых покупателям.
6. Оборачиваемость кредиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности вычисляется как отношение выручки от реализации к средней за период величине кредиторской задолженности. Период оборота кредиторской задолженности характеризует среднюю продолжительность отсрочки платежей, предоставляемой предприятию поставщиками. Чем он больше, тем активнее предприятие финансирует текущую производственную деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т д.).⁶

 

1.5. Оценка рентабельности 

     В широком смысле слова понятие  рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается  рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают  издержки производства (обращения) и, кроме  того, образуют сумму прибыли, достаточную  для нормального функционирования предприятия.

     Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл - определение суммы прибыли с  одного рубля вложенного капитала.

     Анализ  рентабельности позволяет оценить  способность предприятия приносить  доход на вложенный в него (предприятие) капитал.

     Анализ  рентабельности позволяет оценить  способность предприятия приносить  доход на вложенный в него (предприятие) капитал. Характеристика рентабельности предприятия базируется на расчете  четырех основных показателей - рентабельности всего капитала, собственного капитала, основной деятельности и рентабельности продаж.

     Рентабельность  всего капитала (совокупных активов) показывает, имеет ли организация базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия.

     Рентабельность  собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств.

     Рентабельность  основной деятельности рассчитывается как отношение прибыли от реализации к сумме затрат на производство и реализацию продукции. Она показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. Этот показатель может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по его отдельным подразделениям или видам продукции. Рентабельность выручки рассчитывается как отношение чистой прибыли к сумме полученной выручки. Этот показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки). Рентабельность продаж может рассчитываться как в целом по предприятию, так и по отдельным видам продукции. 

 

2. Анализ  финансового положения ООО «Олипс» по методики Сбербанка 

     Методика  Сбербанка по оценке финансового  состояния заемщика основана на проведении экспресс-анализа финансового состояния  предприятия с использованием рейтинговых  значений и применяется в целях  классификации предприятий по уровню риска взаимоотношений с ними банка.

     Количественный  анализ финансового состояния Заемщика предполагает оценку следующих групп  оценочных показателей:

• коэффициентов ликвидности;
• коэффициентов соотношения собственных и заемных средств;
• показателей рентабельности.

 

     После расчета основных оценочных показателей  в каждой из групп, заемщику присваивается  категория по большинству из этих показателей на основе сравнения  рассчитанных значений с нормативными. Для показателей третьей группы (Оборачиваемость и рентабельность) за исключением рентабельности продукции/продаж не устанавливаются оптимальные  или критические значения ввиду  большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. Оценка результатов расчетов этих показателей основана, главным  образом, на сравнении их значений в  динамике.

     Далее, на основании определенных категорий  показателей, в соответствии с их весами, рассчитывается сумма баллов Заемщика.

     Заключительным  этапом рейтинговой оценки кредитоспособности является определение класса заемщика, проводимое на основе рассчитанной суммы  баллов. 

     Методика  рейтинговой оценки кредитоспособности заемщиков Сбербанка

     Методика  Сбербанка РФ основывается на пяти финансовых коэффициентах, наиболее полно  характеризующих финансовое состояние  предприятия и его кредитоспособность.