Денежный рынок и его равновесие. Спрос и предложение денег

Следующим кредитным орудием  является чек, который появился позже, чем вексель и банкнота, с созданием коммерческих банков и сосредоточением денежных средств на текущих счетах.

Чек - это денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ чекодателя (владельца счета) кредитному учреждению о выплате держателю чека указанной в нем суммы. То есть фактически чек - это разновидность переводного векселя, который владелец счета выписывает на коммерческий банк.

Чек как денежный документ краткосрочного действия не имеет статуса  законного платежного средства, и, в  отличие от эмиссии денег, выпуск чеков в обращение не регулируется законодательством, а целиком определяется потребностями коммерческого оборота.

В условиях развитой системы  банковских учреждений чеки широко применяются  как универсальное средство платежа  во внутреннем обороте и в международных  расчетах. Во внутреннем обороте чеки используются:

• для получения в банках наличных денег (именные чеки);

• для расчетов за товары и услуги ( ордерные и предъявительские);

• в качестве инструмента, опосредующего безналичные расчеты (расчетные и акцептованные чеки).

На основе чеков возникла система безналичных расчетов, -при  которой большая часть взаимных притензий погашается и платеж производится по сальдо, без участия наличных денег. Особенно это характерно для  расчетов между клиентами одного банка. При расчетах между клиентами  разных банков чек (на сумму сальдо) выписывается на центральный банк или  расчетную палату.

Механизация и автоматизация  банковских операций, переход к широкому использованию ЭВМ обусловил  возникновение новых методов  погашения или передачи долга  с применением электронных денег. Электронные деньги - это деньги на счетах компьютерной памяти банков, распоряжение которыми осуществляется с помощью специального электронного устройства.

На базе внедрения ЭВМ  в банковское дело возникла возможность  замены чеков пластиковыми карточками (дебетовыми и кредитными). Это средство расчетов, замещающее наличные деньги и чеки, а также позволяющее  владельцу получить в банке краткосрочную  ссуду. Пластиковая карточка применяется в розничном торговом обороте и в сфере услуг. Используются в основном четыре вида карточек: банковские, торговые, карточки для приобретения бензина, карточки для оплаты туризма и развлекательных мероприятий. Но наиболее распространенным видом являются торговые карточки.

Функции денег

Общепринято, что деньги выполняют  пять функций:

1) меры стоимости;

2) средства обращения;

3) средства платежа;

4) средства образования  сокровищ, накоплений и

сбережений;

5) мировых денег.

Рассмотрим подробнее  эти функции.

Функция денег как меры стоимости. Деньги как всеобщий эквивалент измеряют стоимость всех товаров. Но не деньги делают товары соизмеримыми, количество затраченного на них производства общественно необходимого труда. При металлическом обращении эту функцию выполняли действительные деньги (золото и серебро), которые сами обладали стоимостью, но и они выражали стоимость товаров идеально, т. е. в виде мысленно представляемых денег.

Формой проявления стоимости  товара является его цена. Однако стоимость  товара превращает меновые отношения  в возможность количественных оценок при помощи денег. На стадии формирования товарных отношений деньги сыграли  роль средства, приравнивавшего к  деньгам другие товары, они сделали  их соизмеримыми не просто как продукты человеческого труда, а как части  одного и того же денежного материала - золота и серебра. В результате товары стали соотносится друг с  другом в постоянной пропорции, т. е. возник масштаб цен как определенный вес золота или серебра, принятый государством за денежную единицу.

При обращении неразменных  кредитных денег механизм действия функции меры стоимости изменяется. Поскольку, если обратиться к Матюхину Г. Г. "Проблемы кредитных денег  при капитализме", то можно понять, что "кредитные деньги - это форма  проявления денежного капитала и  обслуживают они не обращение  товара, а капитала, то выполнение ими  функции меры стоимости осуществляется не только в сфере обмена, но и  в сфере производства". А это  означает, что в развитом рыночном хозяйстве цена формируется не только на рынке, но и в сфере производства, на рынке же происходит её окончательная корректировка. Цена товаров в таких условиях зависит от двух факторов: стоимости банкноты, которая определяется стоимостью представляемых ею товаров, и количеством банкнот в обращении; соотношением спроса и предложения на данный товар на рынке.

Функции денег как средства обращения. Как средство обращения (или обмена) деньги позволяют обществу избежать неудобств бартерного обмена. Деньги повсеместно и легко принимаются в качестве средства платежа. Это социальное изобретение позволяет платить производителям особым товаром (деньгами), который в дальнейшем может быть использован для приобретения любого товара, имеющегося на рынке. Предоставляя удобный способ обмена товарами, деньги дают обществу возможность воспользоваться плодами региональной специализации и разделения труда в обществе. В отличие от  первой функции, где товары идеально оцениваются в деньгах до начала их обращения, деньги при обращении товаров должны присутствовать реально. Особенностью денег как средства обращения является их реальное присутствие в обращении и мимолетность их участия в обмене, в связи с чем функцию средства обращения выполняют и неполноценные деньги -бумажные и кредитные. В настоящее время господствующее положение в денежном обращении заняли кредитные деньги: векселя, банкноты, чеки, банковские кредитные карточки.

Функция денег как средства платежа. Данная функция возникла в результате развития кредитных отношений в капиталистическом хозяйстве. В этом случае деньги используются при:

• продаже товаров в  кредит, необходимость которой связана  с неодинаковыми условиями производства и реализации товаров, разной продолжительностью их производства и обращения, сезонным характером производства;

• выплате заработной платы  рабочим и служащим.

Следовательно, деньги выполняя функцию средства платежа, имеют  свою специфическую форму движения, отличную от формы движения денег  как средства обращения.

Если при функционировании денег как средства обращения  имеет место встречное движение денег и товаров, то при их использовании  в качестве средства платежа в  этом движении имеется разрыв, т. е. покупая товар в кредит, должник  дает продавцу долговое обязательство, которое будет оплачено только через  определенный (оговоренный) срок.

Функция денег как средства накопления. Деньги, обеспечивая их владельцу право получения любого товара (услуги), становятся воплощением общественного богатства. Поэтому очевидно, что у людей возникает стремление к их накоплению и сбережению. Получая деньги в оплату за свою продукцию, люди создают некий запас. Этот запас может быть краткосрочным или долгосрочным.

Деньги выполняют функцию  средства сбережения, так как позволяют  это делать в наиболее удобной  форме в связи с тем, что  являются наиболее ликвидным товаром. Необходимо отметить, что в условиях инфляции это преимущество в определенной мере утрачивается и возникает необходимость  обесценения денег.

По мере развития товарного  производства значение функции денег  как средства накопления и сбережения возрастало. Без накоплений и сбережений становилось невозможным осуществление  процесса воспроизводства, т. е. стремление к получению большей прибыли  заставляет предпринимателей не хранить  деньги в виде сокровища, а пускать  их в оборот.

Функция мировых денег. Эта функция денег возникла в докапиталистических формациях, но получила полное развитие с созданием мирового рынка. На этом рынке деньги сбрасывали "национальные мундиры", т. е. выступали в виде слитков золота (995-й пробы). Парижским соглашением 1867 г. единственной формой мировых денег было признано золото.

Валютные клиринги - это расчеты между странами на основе зачета взаимных требований с оплатой сальдо наличными деньгами. Валютные клиринги создавались в годы мирового экономического кризиса (1929-1933) и затем получили большое распространение в форме двусторонних и многосторонних клирингов ( Европейский платежный союз с 1950 по 1958 г.) появление которых было вызвано обострением проблемы международной ликвидности , или способности страд оплачивать свои внешние обязательства. В результате 60% международных расчетов велось через валютные клиринги, которые к концу 60-х гг. были ликвидированы в большинстве западно-европейских стран с введением конвертируемости валют.

В мире существуют различные  системы денежного обращения, которые  сложились исторически и закреплены законодательно государством. К важнейшим  компонентам денежной системы относятся:

1) национальная денежная  единица, в которой выражаются  цены товаров и услуг; 

2) система кредитных и  бумажных денег, различных монет,  которые являются законными платежными  средствами в наличном обороте; 

3) система эмиссии денег,  т. е. законодательно закрепленный  порядок выпуска денег в обращение; 

4) государственные органы, ведающие вопросами регулирования  денежного обращения. 

 

В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить два основных типа систем денежного обращения:

1) системы обращения металлических  денег, когда в обращении находятся  полноценные золотые и (или)  серебряные монеты, которые выполняют  все функции денег, а кредитные  деньги могут свободно обмениваться  на денежный металл (в монетах  или слитках);

2) системы обращения кредитных  или бумажных денег, которые  не могут быть обменяны на  золото, а само золото вытеснено  из обращения. 

Выпуск как бумажных так  и кредитных денег оказался в  современных условиях монополизирован  государством. Центральный банк, находящийся  в собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости. Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами (см. рисунок 1).

 

Рисунок 1. Структура  денежной массы

 

Таким образом, структура  денежной массы достаточно сложна и  не совпадает со стереотипом, который  сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть  сделок между предпринимателями  и организациями, даже в розничной  торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования  банковских счетов. В результате наступила  эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

В структуре денежной массы  выделяют такие совокупные компоненты, или, как их еще называют, денежные агрегаты, как М1, М2, М3, L, группирующие различные платежные и расчетные  средства по степени их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат  включает в себя предыдущий.

М1 - это деньги в узком  смысле слова, которые еще называют «деньгами для сделок», и они  включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты), обращающиеся вне  банков, а также деньги на текущих  счетах (счетах «до востребования») в банках. Нужно заметить, что  депозиты на текущих счетах выполняют  все функции денег и могут  быть спокойно превращены в наличные.

М2 - это деньги в более  широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов. Владельцы срочных  вкладов получают более высокий  процент по сравнению с владельцами  текущих вкладов, но они не могут  изъять эти вклады ранее определенного  условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное  средство, хотя потенциально они могут  быть использованы для расчетов. Замечу, что различие между М1 и М2 заключаются  в том, что в состав М2 включены квази-деньги, которые, по крайней мере, затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.

Следующий агрегат М3 включает в себя М2 + крупные срочные вклады и суммы контрактов по перепродаже  ценных бумаг.

Агрегат L состоит из М3 и  коммерческих бумаг с определенными  видами краткосрочных ценных бумаг.

1.2 Спрос на деньги

 

Понятие спроса является фундаментальным  для всех разделов экономии. Признание  денег лишь одной из форм богатства  дает ключ к пониманию современной  теории спроса на деньги. Экономисты используют концептуальное понятие портфеля для  обозначения совокупности активов, составляющих богатство отдельного индивида. Среди прочего, это означает, что мы должны рассматривать спрос  на деньги как спрос на запас денег, измеренный в определенный фиксированный  момент времени, а не спрос на поток, измеряемый как оборот за период.

Спрос на деньги и количественная теория

В первом своем приближении  количественная теория денег и цен, является теорией спроса на деньги. Вспомним, что современная трактовка  количественной теории была основана на понятии скорости обращения денег  в движении доходов, которая в  аналитической форме определяется как:

(1)