Денежно-кредитная система РБ

23

ВВЕДЕНИЕ

Денежно-кредитная (монетарная) политика (ДКП) является одним из основных инструментов регулирования экономики. Под этим термином понимают совокупность мероприятий, предпринимаемых правительством в денежно-кредитной сфере с целью регулирования экономики. Осуществляет ДКП центральный банк. Процесс денежно-кредитного регулирования включает два этапа. На первом: центральный банк воздействует на параметры денежно-кредитной сферы. На втором изменения данных параметров передаются в сферу производства [2].

              Современная кредитная система - совокупность самых разнообразных кредитно-финансовых институтов, действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и мобилизацию доходов.

Основную часть кредитной системы составляет банковская система, предполагающая совокупность банковских учреждений. Кредитно-банковская система Республике Беларусь начала создаваться гораздо позже, нежели в странах Запада, и в своем развитии прошла несколько этапов. Эффективная устойчивая работа кредитно-банковской системы Республики Беларусь - необходимое условие нормального функционирования экономики. Особые требования к кредитно-банковской системе предъявляются в период рыночного типа. Опыт Беларуси в теоретическом и практическом освоении рыночной экономики во всей ее сложности и противоречивости показал, что механическое копирование достижение экономической науки развитых стран с традиционной рыночной экономикой не гарантирует успеха.

Эффективность денежно-кредитной политики в современных условиях в значительной мере определяется степенью доверия к политике Центрального банка, а также степенью независимости Центрального банка от исполнительной власти.

Банковская система в рыночной экономике является двухуровневой и включает Центральный банк (эмиссионный) и коммерческие (депозитные) банки различных видов. Основными функциями коммерческих банков считаются привлечение вкладов (депозитов) и предоставление кредитов. Посредством этих операций коммерческие банки могут создавать деньги, т.е. расширять денежное предложение, что отличает их от других финансовых учреждений. Банки занимаются также куплей и продажей ценных бумаг.

Центральный банк выпускает в обращение национальную валюту, хранит золотовалютные резервы страны, обязательные резервы коммерческих банков, выступает в качестве межбанковского расчетного центра. Во всех странах Центральные банки формируют и осуществляют денежно-кредитную политику, контролируют и  координируют деятельность коммерческих банков.

              Основными направлениями денежно-кредитной политики на 2010-2011 года является выполнение таких показателей, как стабильность курса национальной валюты, стабильная ситуация на валютном рынке, показатели по кредитованию экономики. Так, объем выданных кредитов с начала 2010 г. увеличился на 40 % [13, с.27].

В 2010 году были сделаны определенные усилия для развития самой банковской системы. Обеспечено наращивания ресурсной базы, собственного капитала банков, выполнения всех нормативных показателей.

В соответствии с Основными направлениями  денежно-кредитной политики Беларуси на 2011 год золотовалютные резервы республики должны возрасти не менее чем на  $1,2 млрд.

За 2010 г. международные резервные активы Беларуси сократились на 11% до $ 5030,7 млн. [13, с.28].

В текущем году особое внимание должно быть уделено кредитованию реального сектора экономики, выполнению параметров, которые заложены по процентной политике, и обеспечению стабильной и эффективной работы банковской системы.

Цель курсовой работы: изучить денежно-кредитную систему Республики Беларусь и зарубежных стран, выявить их положительные и отрицательные стороны.

1. ДЕНЕЖНАЯ СИСТЕМА, ЕЁ ОСНОВНЫЕ ЭЛЕМЕНТЫ

В каждом государстве существует национальная денежная система, т.е. форма организации денежного обращения, сложившаяся исторически и закрепленная законом. Её основными элементами являются денежная единица (рубль, доллар, евро, франк и т.п.); масштаб цен; виды государственных денежных знаков, имеющих законную платежную силу, порядок их эмиссии и обращения (обеспечение, выпуск, изъятие и т.д.); регламентация безналичного оборота; государственные органы, осуществляющие регулирование денежного обращения. Определяющий элемент – деньги. Они покупаются и продаются на денежном рынке, который включает финансовые институты, обеспечивающие взаимодействие спроса на деньги и их предложения, а также денежные потоки, входящие и исходящие из этих учреждений.

              Тип денежной системы зависит от того, в какой форме функционируют деньги: как товар - всеобщий эквивалент или как знаки стоимости. В связи с этим выделяют следующие типы денежных систем: системы металлического обращения, при которых денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги размены на металл; системы обращения кредитных и бумажных денег, при которых золото вытеснено из обращения.

              Современная денежная система включает следующие элементы: денежную единицу; масштаб цен; виды денег; эмиссионную систему; государственный или кредитный аппарат.

              Денежная единица - это установленный в законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения и выражения цен  всех товаров. Денежная единица, как правило, делится на мелкие кратные части. В большинстве стран установлена десятичная система деления.

              Официальный масштаб цен утратил экономический смысл с развитием государственно-монополистического капитализма и прекращением размена кредитных денег на золото.

              Виды денег, являющиеся законным платежным средством, - это в основном кредитные банковские билеты, а также бумажные деньги (казначейские билеты) и разменная монета. Если в промышленно развитых странах, как правило, не выпускают государственные бумажные деньги в узком смысле слова (казначейские билеты), то в некоторых развивающихся странах они распространены [6, с.96; 7, с.145].

              Характерными чертами современных денежных систем промышленно развитых капиталистических государств являются: отмена официального золотого содержания, обеспечения и размена банкнот на золото; переход к неразменным на золото кредитным деньгам, которые перерождаются в бумажные деньги; выпуск денег в обращение не только в порядке банковского кредитования хозяйства, но и в значительной мере для покрытия расходов государства (эмиссионным обеспечением являются в основном государственные ценные бумаги); преобладание в денежном обращении безналичного оборота; усиление государственного монополистического регулирования денежного обращения.

1.1. Денежный рынок

Под денежным рынком понимается часть финансового рынка, на котором происходит торговля краткосрочных кредитов.

Денежный рынок делится на: учетный, межбанковский и валютный.

К учетному рынку относят тот, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги). Таким образом, на учетном рынке обращается огромная масса краткосрочных ценных бумаг, главная характеристика которых - высокая ликвидность и мобильность.

Межбанковский рынок - часть рынка ссудных капиталов, где временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Наиболее распространенные сроки депозитов - 1,3 и 6 месяцев, предельные сроки - от 1 дня (overnight) до 2 лет (иногда 5 лет). Средства межбанковского рынка используются банками не только для краткосрочных, но и для средне- и долгосрочных активных операций, регулирования балансов, выполнения требований государственных регулирующих органов.

Валютные рынки обслуживают международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран. Специфика международных расчетов заключается в отсутствии общепринятого для всех стран платежного средства. Поэтому необходимым условием расчетов по внешней торговле, услугам, инвестициям, межгосударственным платежам является обмен одной валюты на другую в форме покупки или продажи иностранной валюты плательщиком или получателем. Валютные рынки - официальные центры, где совершается купля - продажа валют на основе спроса и предложения.

1.2. Спрос на деньги. Предложение денег

Элементами механизма функционирования денежного рынка являются спрос на деньги, предложение и цена денег (процентная ставка). Общее количество денег, которое домохозяйства, бизнес, правительство желают иметь в данный момент, представляет собой совокупный спрос на деньги. Он распадается на две составляющие: спрос на деньги для сделок и спрос на деньги как средство сохранения богатства (спрос на деньги со стороны активов).

              Спрос на деньги для сделок обусловлен тем, что населению, предприятиям, правительству деньги нужны для покупки товаров и услуг. Дж. М. Кейнс относил к нему и тот денежный резерв, который необходим для незапланированных покупок (предупредительный спрос). Спрос на деньги для сделок зависит от:

1) объема номинального ВВП (чем больше производится товаров и услуг, чем выше цены на них, тем больше нужно денег для обслуживания торговых и платежных операций, следовательно, спрос на деньги для сделок изменяется пропорционально номинальному ВВП);

2) скорости обращения денег (чем она больше, тем меньше денег необходимо для торговых сделок, и наоборот).

              Для упрощения предположим, что необходимое количество денег не связано с изменением ставки ссудного процента i. Тогда при заданных объеме ВВП и скорости обращения денег кривая спроса на деньги для сделок Dt будет иметь вид вертикальной прямой (рис. 1.1).

                               i

                                                         Dt

                                     Количество денег

Рис. 1.1 График спроса на деньги для сделок

Рассмотрим вторую составляющую совокупного спроса на деньги, т.е. спрос на деньги как средство сохранения богатства. Кейнс называл его спекулятивным. Этот спрос объясняется тем, что часть своих доходов население сберегает. Есть три варианта сбережения: сохранять их в виде денег; покупать ценные бумаги; приобретать недвижимость и другие материальные ценности с целью их накопления, а не потребления. Последняя форма сбережения характерна более всего для инфляционной экономики . в нормально функционирующей экономике выбор осуществляется между деньгами и ценными бумагами. 

              У каждого способа размещения сбережений есть свои достоинства и недостатки. Деньги не приносят дохода, но абсолютно ликвидны, т.е. могут сразу и без всяких затрат быть использованы для покупок и платежей. Ценные бумаги (для упрощения всех их многообразие сведем к государственным облигациям) приносят устойчивый доход в виде процента, но менее ликвидны. Необходимо время, а возможно, и деньги, чтобы превратить их в платежное средство. Существует и определенный риск, связанный с изменениями курса ценных бумаг. Выбор между деньгами и облигациями и определяет колебания процентной ставки. Повышение уровня  процентной ставки приводит к росту спроса на облигации и соответственно к сокращению спроса на деньги (при фиксированном объеме сбережений). И наоборот, снижение уровня процентной ставки сопровождается сокращением спроса на облигации и ростом – на деньги. Таким образом, существует обратная зависимость между спросом на деньги как средство сохранения богатства и движением процентной ставки. Графически спрос будет изображаться нисходящей кривой Da (рис. 1.2). Она никогда не будет касаться оси абсцисс, так как существует некоторая минимальная ставка процента imin при которой неудобства хранения сбережений в форме облигаций не будут компенсироваться доходом на них и никто не будет предъявлять спрос на облигации.

                                  i

                                                                     Da

                           imin ---------------------------------

                                     Количество денег

Рис. 1.2 График спроса на деньги как средство сохранения богатства

              Совокупный спрос на деньги можно получить, суммировав спрос на деньги для сделок  Dt и спрос на деньги со стороны активов   Da. Кривая общего спроса Dm (рис. 1.3) не касается оси абсцисс, ибо норма процента не может упасть ниже минимальной предельной савки imin. Она не касается и и ординат, так как составляющая спроса на деньги Dt не зависит от савки процента.

                              imin

                                                                  Dm

                                         Количество денег

Рис. 1.3 График совокупного спроса на деньги

              Спрос на деньги должен покрываться их предложением. В современной рыночной экономике предложение денег создается банковской системой: центральным и коммерческими банками страны. Центральный банк выпускает в обращение монеты, бумажные деньги в форме банкнот различного достоинства. Коммерческие банки создают деньги путем предоставления ссуд бизнесменам, населению.

Для определения предложения денег денежную массу разбивают на несколько групп, которые называют денежными агрегатами М1, М1, М3… В основе их выделения лежит степень ликвидности компонентов, входящих в денежный агрегат. Причем по мере перехода от агрегата М1 к агрегату М2 и т.д. она снижается, а само понятие денег приобретает все более широкий смысл. В разных странах денежные агрегаты рассчитываются по-разному. Относительное единодушие существует по поводу агрегата М1. В него входят наличные деньги (монеты, бумажные деньги); вклады до востребования, т.е. вклады, на которые в любое время могут быть выписаны чеки (поэтому их называют еще чековыми). В США к М1 относят также сберегательные счета, приносящие проценты, на которые могут быть выписаны чеки. Следовательно, М1 – это деньги, используемые в качестве средства обращения.

              В определении агрегата М2 в разных странах существуют серьезные расхождения. В качестве примера рассмотрим, как рассчитываются М2 и М3 в США, М2 включает сберегательные и срочные мелкие вклады (до 100000 дол.). Агрегат М3 состоит из М2 и крупных срочных вкладов (свыше 100000 дол.). Агрегат L включает как М3, так и некоторые виды ценных бумаг, которые считаются довольно ликвидными (казначейские векселя и облигации, банковские акцепты и др.). Под деньгами традиционно понимают М1.