Автор: Пользователь скрыл имя, 26 Октября 2011 в 11:56, курсовая работа
Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния — определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения за период, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.
По данным табл. 4 проводится анализ структуры и динамики оборотных активов. Оценка положительной или отрицательной динамики запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств должна проводиться на основе сопоставления с динамикой финансовых результатов (аналогично табл. 1). При различной эффективности использования оборотных средств рост запасов в одном случае может быть оценен как свидетельство расширения объемов деятельности, а в другом случае - как следствие снижения деловой активности и соответствующего увеличения периода оборота средств.
Важную
характеристику структуры
k п.им >=0,5
В случае
снижения показателя ниже критической
границы целесообразно
2.2. Анализ структуры пассивов
Пассивы организации (т.е. источники финансирования ее активов) состоят из собственного капитала и резервов, долгосрочных заемных средств, краткосрочных заемных средств и креди- торской задолженности. Обобщенно источники средств можно поделить на собственные и заемные (приравнивая к последним и кредиторскую задолженность). Структуру пассивов характеризуют коэффициент автономии, равный доле собственных средств в общей величине источников средств предприятия
и коэффициент соотношения заемных и собственных средств, вычисляемый по формуле
При расчете данных коэффициентов следует брать реальный собственный капитал, совпадающий для акционерных обществ с величиной чистых активов. Последние определяются в соответствии с приказом Министерства финансов РФ от 5 августа 1996 г. № 71 и Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ № 149. Для получения реального собственного капитала организации необходимо итог раздела III «Капитал и резервы» пассива баланса увеличить на сумму по статьям «Доходы будущих периодов» из раздела V «Краткосрочные обязательства» и уменьшить на сумму убытка, величину балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252 разд. II баланса), величину задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр. 244 разд. II баланса) и сумму по статье «Целевые финансирование и поступления» (стр. 450 разд. III). Соответственно при расчете коэффициента автономии общая величина источников средств организации образуется как разница итога баланса и суммы убытка и величин балансовой стоимости собственных акций, выкупленных у акционеров, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал, а при расчете коэффициента соотношения заемных и собственных средств скорректированные заемные средства получаются путем увеличения суммы итогов разделов IV «Долгосрочные обязательства» и V «Краткосрочные обязательства» на величину статьи «Целевые финансирование и поступления» (стр. 450 разд. III) и уменьшения на суммы по статьям «Доходы будущих периодов» из раздела V «Краткосрочные обязательства». При этом целевые средства в зависимости от сроков, в течение которых они должны быть использованы, относятся к долгосрочным или краткосрочным пассивам.
Расчет реального собственного капитала и скорректированных заемных средств представлен в табл. 6 и 7.
Нормальные
ограничения для коэффициентов:
kА > =0,5, kз/с
< 1 означают, что обязательства организаций
могут быть покрыты собственными средствами.
Положительно оцениваются рост коэффициента
автономии, свидетельствующий об увеличении
финансовой независимости, и уменьшение
коэффициента соотношения заемных и собственных
средств, отражающее уменьшение финансовой
зависимости.
Таблица 6
Реальный
собственный капитал (в
тыс. руб.)
Показатели | На начало года (периода) | На конец года (периода) | Изменения |
1 | 2 | 3 | 4 |
1.
Капитал и резервы (итог разд. (III баланса)
2. Доходы будущих периодов (стр. 640 разд. V баланса) 3. Убытки 4. Балансовая стоимость собственных акций, выкупленных у акционеров (стр. 252 разд. II баланса) 5. Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (стр. 244 разд. II баланса) 6. Целевые финансирование и поступления (стр. 450 разд. III баланса) |
1600 | 1935 | 335 |
8. Реальный собственный капитал (п. 1 + п. 2 - п. 3 - п. 4 - п. 5 - п. 6 | 30 | 38 | 8 |
Таблица 7
Скорректированные заемные средства (в тыс. руб.)
Показатели | На начало года (периода) | На конец года (периода) | Изменения |
1 | 2 | 3 | 4 |
1.
Долгосрочные обязательства (итог разд.
IV баланса)
2. Краткосрочные обязательства (итог разд. V баланса) 3. Целевые финансирование и поступления (стр. 450 разд. III баланса) 4. Доходы будущих периодов (стр. 640 разд. V баланса) |
27
286 0 25 |
0
354 0 20 |
-27
68 0 -5 |
5. Скорректированные заемные средства (п. 1 + п. 2 + п. 3- п. 4 ) | 288 | 334 | 46 |
Предварительный анализ структуры пассивов проводится на основе данных табл. 8, аналогичной табл. 2 для анализа структуры активов. В графе 8 таблицы отражены доли изменений по каждому виду источников средств (собственные, заемные) в изменении общей величины источников средств организации. В результате анализа информации по данной графе определяется, прирост какого вида источников средств, собственных или заемных, оказал наибольшее влияние на увеличение имущества предприятия за отчетный период.
Таблица 8
Анализ
структуры пассивов
(в
тыс. руб.)
|
Детализированный анализ структуры пассивов и ее изменения проводится с помощью табл. 9 и 10 отдельно по каждому укрупненному виду пассивов. В результате анализа определяются статьи пассивов, по которым произошло наибольшее увеличение общей величины источников средств.
На основе анализа, выполненного в табл. 9, устанавливается стратегия организации в отношении накопления собственного капитала. Поданной таблице вычисляется коэффициент накопления собственного капитала:
показывающий
долю источников собственных средств,
направляемых на развитие основной деятельности.
Положительная динамика коэффициента
свидетельствует о поступательном накоплении
собственного капитала, отрицательная
динамика (при неизменном уставном капитале)
— о потере собственного капитала в результате
убыточной деятельности.
Таблица 9
Анализ
структуры реального
собственного капитала (в
тыс. руб.)
|
Таблица 10
Анализ
структуры заемных
средств (скорректированных) (в
тыс. руб.)
Абсолютные величины | Удельные веса (%) в общей величине пассивов | Изменения | |||||
Показатели | на начало года (периода) | на конец года (периода) | на начало года (периода) | на конец года (периода) | в абсолютных величинах | в удельных весах | в % к изменению общей величины пассивов |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Долгосрочные заемные средства | 27 | 0 | 9,4 | 0 | -27 | -9,4 | -58,7 |
Прочие долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0,0 | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 |
Краткосрочные заемные средства | 86 | 80 | 29,9 | 24 | -6 | -5,9 | -13 |
Кредиторская задолженность | 140 | 231 | 48,6 | 69 | 91 | 20,6 | 197,8 |
Расчеты по дивидендам | 0 | 0 | 0,0 | 0,0 | 0 | 0,0 | 0,0 |
Резервы предстоящих расходов и платежей | 35 | 23 | 12,2 | 6,9 | -12 | -5,3 | -26,1 |
Прочие краткосрочные пассивы | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,0 | 0 |
Целевые финансирование и поступления. | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0,0 | 0 |
Итого заемных средств (скорректированных) | 288 | 334 | 100,0 | 100 | 46 | 0,0 | 100,0 |
Информация о работе Анализ финансового состояния предприятия