Анализ финансового состояния предприятия

 

Коэффициент независимости (автономии) = разд.III / разд. III + IV+V

Коэффициент финансовой устойчивости = разд. III+IV / разд. III + IV+V

Коэффициент зависимости  от долгосрочных обязательств = разд. V / разд. III + IV

Коэффициент финансирования = разд. III / разд. V + IV

Коэффициент долгосрочной структуры = разд. I / разд. III

По результатам анализа  платежеспособности предприятия в  долгосрочной перспективе видно, что коэффициент автономии равен 0,67 % на начало года и 0,73 % на конец, что соответствует нормативному значению, следовательно, доля собственного капитала достаточна в общей стоимости имущества предприятия.

Коэффициент финансовой устойчивости тоже достигает нормативного значения.

Коэффициент зависимости  от долгосрочных обязательств составляет 0,5 % на начало и 0,37 % на конец года. Значение этого коэффициента на конец года не превышает нормативное значение, значит, предприятие не зависит от долгосрочных обязательств.

Коэффициент финансирования на начало года составляет 2,01 % на начало и 2,73 % на конец года, то, что коэффициент финансирования больше 1, свидетельствует о не значительном финансовом риске.

Коэффициент долгосрочной структуры  составляет 0,58 на начало года и 0,45 на конец. Значение этого коэффициента соответствует  нормативному значению. Это означает, что внеоборотные активы предприятия формируются за счет долгосрочного капитала.

По полученным результатам  можно сделать вывод, что предприятие  является платежеспособным на долгосрочную перспективу.

                                                                          Таблица 2.2.2

Оценка платежеспособности предприятия в краткосрочной  перспективе

 

Критерии оценки	Нормативное значение критерия	Фактическое значение критерия
		На начало года	на конец года
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,25	0,84	0,9
2. Коэффициент быстрой  ликвидности	0,75-1,0	1,49	2,15
3. Коэффициент текущей  ликвидности	2,0 и более	1,84	2,51

 

Коэффициент абсолютной ликвидности (L₂)= стр.260 + стр.250 / разд. V

L₂ = (1138)/1353 = 0,84

L₂=(1314)/1453= 0,9

Коэффициент быстрой ликвидности(L₃) = стр.260 + стр.240+ стр.250 / разд. V

L₃= (879+1138)/ 1353= 1,49

L₃= (1813+1314)/ 1453=2,15

Коэффициент текущей ликвидности  L₄ = разд. II / разд. V

L₄₌ 2488/1353= 1,84

L₄₌ 3650/1453 = 2,51

По полученным результатам  платежеспособности предприятия в  краткосрочной перспективе можно сделать выводы, что коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составляет 0,84 а на конец 0,9. В отчетном году предприятие может покрыть свою кредиторскую задолженность на 9% за счет денежных средств.

Коэффициент быстрой ликвидности  на начало года составляет 1,49 %, а на конец года 2,15%, это выше нормативного значения. Следовательно, предприятие может погасить текущие обязательства не только за наличные деньги, но и за ожидаемые поступления за оказанные услуги.

Вычисление трех показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками средств, для их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. Найдем их значения.

Трем показателям наличия  источников средств, для формирования запасов затрат соответствует три показателя обеспеченности или запасов и затрат:

• излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств.

∆СОС=СОС-З=СОС - (стр.210+стр.220)

∆СОС_н.г.=6-226= - 220

∆СОС_к.г.=6,3-439,8= - 433,5

• излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат.

∆СДИ=СДИ-З=СДИ –(стр.210+стр.220)

∆СДИ_н.г.=6-226=-220

∆СДИ_к.г.=6,3-439,8=-433,5

• излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.

∆ОВИ=ОВИ –З=ОВИ –( стр.210+стр.220)

∆ОВИ_н.г.=6-226=-220

∆ОВИ_к.г.=6,3-439,8

При определении типа финансовой ситуации используется трехкомпонентный показатель. Результаты расчетов представлены в таблице 2.2.3

                                                                                        Таблица 2.2.3

Анализ финансовой устойчивости

 

Показатели	На н.г., Тыс.руб.	На к.г., Тыс.руб.	Изменение за год
1.источники собственных  средств	6	6,3	0,3
2.внеоборотные активы	0	0	0
3.наличие собственных  оборотных средств(1-2)	6	6,3	0,3
4.долгосрочные кредиты  и заемные средства	0	0	0
5.наличие собственных  и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат(3+4)	6	6,3	0,3
6.краткосрочные кредиты  и заемные средства	0	0	0
7.общая величина основных  источников средств для формирования запасов и затрат(5+6)	6	6,3	0,3
8.общая величина запасов  и затрат	226	439,8	213,8
9. излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных средств(3-8)	-220	-433,5	-213,5
10. излишек(+), недостаток(-) собственных оборотных и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	-220	-433,5	-213,5
11.излишек(+), недостаток(-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат.	-220	-433,5	-213,5
12. трехкомпонентный показатель	0,0,0	0,0,0	0,0,0

 

                                                                                               Таблица 2.2.4

Сводная таблица показателей  по типам финансовой ситуации

 

показатели	тип финансовой ситуации
	абсолют. устойчив.	нормал. устойчив.	неустойч. состояние	кризисное состояние
1.∆СОС=СОС-З	∆СОС ≥0	∆СОС <0	∆СОС <0	∆СОС <0
2.∆СДИ=СДИ-З	∆СДИ ≥0	∆СДИ ≥0	∆СДИ <0	∆СДИ <0
3.∆ОВИ=ОВИ-З	∆ОВИ ≥0	∆ОВИ ≥0	∆ОВИ ≥0	∆ОВИ <0

 

Анализ трехкомпонентного  показателя типа финансовой устойчивости показывает, что у предприятия  кризисное финансовое состояние, при  котором предприятие на грани банкротства. Так как, у предприятия большой недостаток собственных оборотных средств, и в случае потери запасов трудно будет их восстановить. Наше предприятие характеризуется неплатежеспособностью, когда только запасы и затраты больше, чем возможные источники их формирования.

Коэффициент текущей ликвидности  на начало года составляет 1,84 %, а на конец 2,51 %. Следовательно, данный коэффициент на начало года не соответствует нормативному значению

По результатам анализа  видно, что предприятие не в состояние  покрыть свои краткосрочные обязательства  оборотными активами, следовательно, оно  является неплатежеспособным.

 

2.3 Анализ показателей деловой активности

 

Финансовые показатели (коэффициенты) представляют собой относительные показатели финансового состояния организации.

Для анализа финансового состояния ЗАО «НеоКор» мы считаем целесообразным рассчитать, сравнить с базисными значениями и посмотреть динамику изменения показателей деловой активности.

Деловая активность в финансовом аспекте  проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости.

Показатели оборачиваемости имеют  большое значение для оценки финансового положения организации, поскольку скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность организации. Кроме того, увеличение скорости оборота отражает повышение производственно-технического потенциала организации.

Вопрос о количестве показателей  необходимых для характеристики деловой активности организации также является  спорным.

Некоторые экономисты для оценки деловой  активности организации предлагают использовать 15-16 показателей.

Другие авторы рассматривают всего  три показателя: оборачиваемость  капитала, оборачиваемость дебиторской  задолженности и оборачиваемость  материально-производственных запасов. Причем эти показатели рассматриваются вместе с показателями рентабельности и не выделяются в отдельную группу.

При проведении анализа ЗАО «НеоКор» мы будем использовать следующие показатели:

• Оборачиваемость мобильных средств;
• Оборачиваемость дебиторской задолженности;
• Оборачиваемость кредиторской задолженности;
• Оборачиваемость материально-производственных запасов;
• Длительность операционного цикла;
• Оборачиваемость собственного капитала;
• Оборачиваемость совокупного капитала;
• Длительность финансового цикла.

На наш взгляд, этих показателей  будет вполне достаточно, чтобы дать объективную оценку деловой активности ЗАО «НеоКор».

1. Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала организации, отражающий скорость оборота всего капитала или эффективность всех имеющихся ресурсов, за изучаемый период увеличился на 25,17% и составил на конец периода 3,73 раза. Это свидетельствует о том, что в организации стал быстрее совершаться полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
2. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств организации за анализируемый период увеличился на 35,5%  и составил 10,19 раз, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных).

 Этот вывод подтверждается  также ускорением к концу периода  оборачиваемости материальных запасов - на 1,54 дня и дебиторской задолженности на 5,86 дня.

3. За анализируемый период произошло также увеличение на 22,71% коэффициента оборачиваемости собственного капитала и на конец периода он составил 6,16 раз. Таким образом, на каждый рубль инвестированных собственных средств стало приходиться  6,16 руб. выручки от реализации.
4. Значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на конец периода равное 20,01 против 29,75 на начало периода, свидетельствует о том, что произошло сокращение среднего срока возврата долгов организации по своим текущим обязательствам.
5. За анализируемый период произошло сокращение общего времени, в течение которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и дебиторской задолженности. Об этом свидетельствует сокращение продолжительности операционного цикла на 7 дней или 22,68%. Это произошло за счет сокращения времени оборачиваемости дебиторской задолженности и материально-производственных запасов.

 

 

 

 

Заключение

 

На основании исследований, проведенных в данной работе, можно  сделать вывод, что основным источником для анализа финансового состояния предприятия и принятия правильных управленческих решений служит бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс, в  сущности, является системной моделью, обобщенно отражающей кругооборот средств предприятия и финансовые отношения, в которые вступает предприятие в ходе этого кругооборота.

Баланс имеет большое  значение для руководства предприятия. Он отражает состояние средств в обобщённой их совокупности на тот или иной момент времени, раскрывает структуру средств и их источников в разрезе видов и групп, удельный вес каждой группы, взаимосвязь и взаимозависимость между собой. Данные баланса служат для выявления важнейших показателей, характеризующих деятельность предприятия и его финансовое состояние. Например, по данным баланса определяется обеспеченность средствами, правильность их использования, соблюдение финансовой дисциплины, рентабельность и др.

Особое значение приобретает  баланс в деле контроля и изучения хозяйственной деятельности и финансового состояния предприятия. При анализе баланса раскрываются новые внутренние взаимосвязи между всеми элементами хозяйственной деятельности предприятия.

Для организации важно  не только выполнение анализа и грамотное  представление результатов, но и  формулировка на их основе рекомендаций по улучшению показателей и качественных характеристик в деятельности организации. Главное назначение финансового  анализа не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты.

На основе горизонтального  и вертикального анализа бухгалтерского баланса определяются положительные и отрицательные тенденции изменений разделов и статей баланса.

За текущий год в  составе и структуре активов  ЗАО «НеоКор» произошли определенные изменения, большая доля принадлежит дебиторской задолженности. В течении рассматриваемого периода, доля оборотных активов на конец года составляла 90%. Это свидетельствует о формировании мобильной структуры активов, которая способствует ускорению оборачиваемости оборотных средств организации.

В рассматриваемом периоде  стоимость внеоборотных активов увеличилась. Но все же доля внеоборотных активов незначительна, так как ЗАО «НеоКор» пользуется основными средствами, взятыми в аренду, поэтому проводить анализ внеоборотных активов не имеет смысла.

Динамика стоимости оборотных  активов ЗАО «НеоКор» была отрицательной. Основной вклад в формировании оборотных активов вносят дебиторская задолженность, далее следуют денежные средства.