Анализ финансового состояния предприятия

Анализ активов  баланса.

В процессе анализа активов  предприятия (приложения №1) в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе  и структуре и дать им оценку таблице 2.1.1

 

                                                                                            Таблица 2.1.1

Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия

 

Состав активов предприятия	Объем, тыс. руб.			Структура, %
	2010год	2011 год	+,-	2010	2011	+,-
Основные средства	1589	1772	+183	38,97	32,68	-6,29
Незавершенное строительство	-	-	-	-	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу I	1589	1772	+8285	38,97	32,68	-6,29
Запасы	2	3	+1	0,049	0,057	+0,008
сырье и материалы	-	-	-	78,4	75,2	-3,2
Незавершенное производство	-	-	-	-	-	-
Готовая продукция и товары для перепродажи	-	-	-	-	-	-
Расходы будущих периодов	-	-	-	-	-	-
Дебиторская задолженность	1348	2333	+985	33,06	43,03	+9,97
Денежные средства	1138	1314	+176	27,91	24,23	-3,68
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
Прочие оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу II	2488	3650	+1162	61,03	67,32	+6,29
Всего активов	4077	5422		100	100

 

Анализ структуры активов  показывает, что доля оборотных активов  составляет наибольший удельный вес. Вместе с тем, наблюдается повышение доли оборотных активов с 61,03% в конце 2010 года до 67,32 % к концу 2011г. И соответственно, снижение доли внеоборотных активов с 38,97% до 32,68%.

В составе оборотных активов  присутствуют две наиболее крупные  группы статей: запасы и дебиторская задолженность. Доля запасов колебалась в анализируемые периоды от 0,049 до 0,057%. Основной удельный вес в запасах составляют прочие запасы и затраты. В силу специфики деятельности анализируемого предприятия удельный вес, как незавершенного производства, так и готовой продукции отсутствует.

Следует отметить изменения, которые происходили с другой крупной статьей оборотных активов - дебиторской задолженностью.

Ее доля поднялась с 33,06 % до 43,03 % к концу отчетного года, т. е. увеличилась  на 9,97% . Повышение удельного веса дебиторской задолженности свидетельствует об относительном увеличении предоставляемого предприятием кредита. Этот факт отражает увеличением сроков оплаты предоставленных предприятием работ (услуг), повышением размеров денежных средств, отвлеченных из оборота дебиторами. Это могло быть вызвано повышением объемов продаж.

При общем повышении доли оборотных средств на предприятии  также наблюдается уменьшение удельного  веса денежных средств в составе оборотного капитала с 27,91 до 24,23% по сравнению с 2011годом. Уменьшение удельного веса денежных средств характеризует понижением мобильности активов и, следовательно, снижение степени платежеспособности предприятия по текущим обязательствам.

Понижению доли денежных средств, возможно, способствовало повышению доли дебиторской задолженности на конец года.

Объем денежных средств, находящихся  в организации на данный момент, - это, скорее всего страховой запас на случай несбалансированности денежных потоков в результате различий в объемах реализации и закупок, а также других непредвиденных расходов. Однако как их чрезмерное наличие, так и недостаток не являются положительными моментами в работе организации. Это объясняется тем, что денежные средства сами по себе, без использования их в хозяйственной деятельности, не приносят дохода, а их недостаток может привести к неплатежеспособности.

По данным таблицы 2.1 мы видим, что в целом имущество организации увеличилось в 2011 году на 1162 тыс. руб. и составило 90,1% . Темп роста всего имущества следует сравнить с изменениями объема продаж по данным отчета о прибылях и убытках (приложения №2):

Темп роста  объема продаж = 8346/4467*100=186,8%

Темп роста объема продаж опережает рос имущества, результат такого изменения характеризуется положительно для организации.

В целях углубленного анализа  при наличии необходимой информации целесообразно сгруппировать все  оборотные активы по категориям риска (см. Таблица 2.1.2).

 

 

Таблица 2.1.2

Степень риска	Группа оборотных активов	2010г	2011г.	Доля группы в общем  объеме оборотных активов, %		Отклонения +,-
				2010	2011
Минимальная	Наличные денежные средства, легкореализуемые краткосрочные  ценные бумаги	1138	1314	45,78	36,03	-9,75
Малая	Дебиторская задолженность предприятий с нормальным финансовым положением Готовая продукция, сырье  и материалы	1348	2333	54,22	63,97	+9,75
Средняя	незавершенное производство, расходы будущих периодов, прочие оборотные активы	-	-	-	-	-
Высокая
Всего		2486	3647	100	100

 

При анализе оборотных  активов по категориям риска следует  отметить, что произошло понижение  доли активов, подверженных риску, в  минимальной группе. Увеличилась доля активов с малой степенью риска, что связано с повышением размера дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты. Уменьшилась группа оборотных активов с минимальной степенью риска за счет снижения доли денежных средств в структуре текущих активов.

В целом рост величины активов может  увеличить долю рисковых вложений. Так как произошло понижение роста группы с минимальной степенью риска на 9,75%. Чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию минимального риска, тем выше ликвидность предприятия.

Анализ пассивов баланса

В процессе анализа пассивов предприятия (приложения №3) в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре и дать им оценку таблице 2.1.3

 

                                                                                              Таблица 2.1.3

Горизонтальный и вертикальный анализ пассивов предприятия

 

Состав пассивов предприятия	Объем, тыс. руб.			Структура, %
	Базисный год	Отчетный год	+,-	Базисный год	Отчетный год	+,-
Уставный капитал	10	10	0	0,25	0,18	-0,07
Нераспределенная прибыль	2714	3959	+1245	66,57	73,02	+6,45
Итого по разделу III	2724	3969	+1245	66,81	73,2	+6,39
Долгосрочные кредиты  и займы	-	-	-	-	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу IV	-	-	-	-	-	-
Кредиторская задолженность: в т.ч.	1353	1453	+100	33,19	26,8	-6,39
перед поставщиками и подрядчиками	1250	1305	+55	30,65	24,07	-6,59
перед персоналом предприятия	103	141	+38	2,53	2,6	0,07
перед бюджетом	0	7	+7	0	0,13	+0,13
перед государственными внебюджетными фондами	0	0	0	-	-	-
Авансы полученные	-	-	-	-	-	-
Прочие кредиторы	-	-	-	-	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	1353	1453	+100	33,19	26,8	-6,39
Всего пассивов	4077	5422	+1345	100	100

 

За анализируемый период собственный капитал ЗАО "НеоКор" вырос в целом на 1245 тысяч рублей, что является положительной тенденцией. Средства собственного капитала составляют в валюте баланса 66,81% на конец 2010 года против 73,2% на конец 2011 года. В структуре собственного капитала произошли определенные изменения за счет увеличения нераспределенной прибыли на 145,9%.

Долгосрочные займы отсутствуют. Как следует из таблицы, организация ЗАО "НеоКор" не прибегала к краткосрочным заимствованиям в виде кредитов и займов в целом это отражает позитивную тенденцию в деятельности организации ЗАО "НеоКор".

Основным видом привлеченных средств для организации ЗАО "НеоКор" служит задолженность перед поставщиками и подрядчиками. Удельный вес задолженности перед поставщиками и подрядчиками наиболее высок - на конец 2010г. -30,65%, на конец 2011г. -24,07%, от общего объема задолженности. В целом задолженность качественная, и мы видим снижение удельного веса задолженности перед поставщиками и подрядчиками на 6,59 % , свидетельствует о соблюдении организацией договорной дисциплины и своевременных расчетов с поставщиками и подрядчиками.

Темп роста задолженности  перед персоналом организации свидетельствует о положительной динамике в организации оплаты труда. Задолженность перед бюджетом на конец 2010 г. отсутствовала, 2011 г. составила - 7 тыс. руб. Однако сроки уплаты задолженности перед бюджетом в 2011г. еще не наступили, следовательно, такой вид задолженности можно определить как качественный. Отсутствует задолженность перед прочими кредиторами, что связано с выполнением взаимных обязательств по дополнительным договорам с разными кредиторами.

Характеризуя соотношение  собственных и заемных средств  организации, можно сделать следующие выводы.

Преобладающую часть пассива  баланса, отражающего источники  средств организации, составляет собственный  капитал, доля которого в валюте баланса превышает к концу 2011 года 73,02%.

 

 

2.2 Оценка финансовой  устойчивости и платежеспособности  предприятия

 

По приведенным выше данным можно определить следующие коэффициенты в таблице 2.2.1, 2.2.2

                                                                                                    Таблица 2.2.1

Оценка платежеспособности предприятия в долгосрочной перспективе

 

Критерии оценки	Нормативное значение критерия	Фактическое значение критерия
		на начало года	на конец года
1.Коэффициент независимости  (автономии)	0,6 и более	0,67	0,73
2. Коэффициент финансовой  устойчивости	более 0,6	0,67	0,73
3. Коэффициент зависимости  от долгосрочных обязательств	менее 0,4	0,50	0,37
4. Коэффициент финансирования	более 1	2,01	2,73
5. Коэффициент долгосрочной  структуры	менее 1	0,58	0,45