Анализ деловой активности предприятия

Коэффициент оборачиваемости активов  показывает, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий  эффект в виде прибыли, т.е. сколько  денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. При составлении данного показателя за разные годы необходимо обеспечить единообразие в оценке среднегодовой стоимости активов.

Оценку оборачиваемости целесообразно  осуществлять не по всем активам, а  по отдельным элементам оборотных  активов: по производственным запасам, по незавершенному производству, по готовым изделиям на складах, по товарам отгруженным и по прочим оборотным средствам, а также по дебиторской задолженности.

Для более детальных выводов  об оборачиваемости средств предприятия рассчитываются следующие частные показатели оборачиваемости:

- коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности;

- коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

Для оценки эффективности использования  оборотных активов также используют показатель - длительность одного оборота (в днях).

Оборотные средства участвуют в  процессе обращения и обеспечивают непрерывность производственного цикла на предприятии.

Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов (Ко. ОА) характеризует скорость оборота всех оборотных активов хозяйствующего субъекта. Рост данного показателя характеризуется положительно, если наблюдается рост числа оборотов запасов хозяйствующего субъекта.

Ко. ОА = Выручка от реализации / Средняя  величина запасов, денежных средств, расчетов и прочих активов.

Источниками формирования оборотных  средств и обеспечения их кругооборота являются собственные и заемные финансовые ресурсы. При недостаточности (отсутствии) прибыли потребность в собственных оборотных средствах может покрываться путем большего привлечения заемных источников.

Продолжительность оборота определяется в днях или в форме числа  оборотов за определенный период времени (год, квартал). Чем короче период оборачиваемости  оборотных активов, тем лучше для финансового состояния предприятия. Скорость оборота в значительной степени зависит от ритмичности производства и поставок, наличия платежеспособного спроса и других факторов.

В результате ускорения оборота  оборотных активов высвобождаются вещественные элементы оборотных средств, меньше требуется запасов сырья, материалов, топлива, высвобождаются и денежные ресурсы, ранее вложенные в эти запасы. Высвободившиеся денежные ресурсы накапливаются на расчетном счете предприятия, в результате чего улучшается его финансовое состояние, укрепляется платежеспособность.

Продолжительность одного оборота в днях (Од), рассчитывается по формуле:

                                            КобОАдн = Ч/ КобОА;

Коэффициент закрепления, или коэффициент загрузки оборотных средств (Кз), то есть сумма оборотных средств, приходящаяся на один рубль реализованной продукции, определяется по формуле:

                                                   Кз = ОА/ ОР

По экономическому содержанию эквивалентен показателю фондоемкости.

На изменение оборачиваемости  в днях оказывают влияние ряд факторов, уровень влияния которых необходимо измерить. Факторный анализ оборачиваемости позволяет определить, за счет каких именно элементов оборотных активов предприятие может повысить эффективность их использования.

На уровень оборачиваемости  оборотных активов, рассчитанный по формуле: Коб ОА = ОР/ ОА, обычно оказывают влияние два фактора, их влияние рассчитывается с помощью приема цепных подстановок:

- изменение средних остатков  оборотных активов;

- изменение объема реализации.

Расчет влияния факторов производится по следующим формулам:

1. влияние изменения объема реализации:

Коб ОА ор = (ОР₁/ ОА₀) - (ОР₀/ ОА₀)

2. влияние изменения средних остатков оборотных активов:

Коб ОА акт = (ОР₁/ ОА₁) - (ОР₁/ ОА₀)

где ОА₁ и ОА₀ - средние остатки оборотных средств, соответственно, в отчетном и прошлом году;

ОР₁ и ОР₀ - выручка от реализации продукции (работ, услуг), соответственно, в отчетном и прошлом году.

Основные пути ускорения оборачиваемости  оборотных средств:

• сокращение образования излишних и ненужных запасов;
• изучение платежеспособности покупателей и своевременные меры по взысканию дебиторской задолженности;
• правильная организация работы по материально-техническому обеспечению производства;
• сокращение продолжительности производственного цикла.

Показатели оборачиваемости  дебиторской и кредиторской задолженности можно рассчитать также в днях:

Коборач ДЗ дн = Ч/ Коборач ДЗ; Коборач КЗ дн = Ч/ Коборач КЗ,

где Коборач ДЗ дн - средний срок оборота дебиторской задолженности в днях;

Коборач КЗ - средний срок оборота кредиторской задолженности в днях;

Ч - число дней в периоде.

Показатель Коборач ДЗ дн характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. Положительно оценивается снижение срока оборачиваемости дебиторской задолженности. Показатель Коборач КЗ дн характеризует средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

В ходе анализа соотношения сроков оборачиваемости дебиторской и  кредиторской задолженности следует  иметь в виду, что величина долгов покупателей формируется не только под влиянием оборачиваемости, но и  стоимости продаж, а величина долгов поставщикам - под влиянием не только оборачиваемости, но и стоимости  поставок.

Коэффициент оборачиваемости  материально-производственных запасов (Кмп) определяется по формуле:

                                           Кмп = С/ МЗ,

где С - себестоимость реализованной продукции;

МЗ - средняя стоимость материально-производственных запасов за период.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов отражает число оборотов запасов и затрат предприятия  за анализируемый период.⁷

Снижение коэффициента свидетельствует  об относительном увеличении производственных запасов и незавершенного производства.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (Ко. ГП) показывает скорость оборота готовой продукции. Его рост означает увеличение спроса, а снижение - затоваривание готовой продукции в следствие снижения спроса.

Ко. ГП = Выручка от реализации / Средняя  величина готовой продукции за период.

Коэффициент оборачиваемости  запасов может быть выражен в днях (Кмпд):

                                         Кмпд = 365/ Кмп

Коэффициент Кмпд показывает, сколько дней требуется для продажи (без оплаты) материально-производственных запасов.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала рассчитывается по той же формуле, что и у предыдущих авторов.

Для общей оценки результатов текущей  хозяйственной деятельности можно  использовать также такой показатель, как продолжительность операционного цикла (Поц) в днях, т.е. количество дней, которое в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. Этот показатель в значительной степени зависит от характера производственной деятельности. Его снижение - одна из основных внутрихозяйственных задач предприятия.

                                   Поц = Коборач ДЗ + Кмпд .

Названные показатели не могут дать полную характеристику финансового положения предприятия.

Более строгая оценка финансового  положения и деловой активности предприятия предполагает решение целого ряда задач. Необходимо разработать систему критериев, в которой нормативное значение каждого показателя задано по классам финансового состояния и деловой активности в соответствии с практикой анализа предприятий данной отрасли. Затем необходимо установить вес каждого оценочного показателя в системе индикаторов. Следует определить класс предприятия, или его рейтинг, как среднее арифметическое взвешенное из рейтингов по отдельным индикаторам.

Такая работа позволит сравнить финансовое положение и деловую активность данного предприятия с другими  предприятиями отрасли, всей экономики  и даже с предприятиями других стран. Особенно это важно в том  случае, когда руководство предприятия  решает выпустить ценные бумаги с целью привлечения дополнительных средств для его развития.

 

3. Анализ и оценка показателей деловой активности на примере ОАО «Хладокомбинат №3».

Предприятие ОАО «Хладокомбинат №3» является открытым акционерным обществом, сферой деятельности которого являются предоставление услуг по тепловой обработке и прочим способам переработки мясных продуктов.

Произведем расчет основных показателей  деловой активности предприятия.

Показатели	2010г.	2011г.	Изменения (+/-)
1.Выручка от реализации продукции,  тыс. руб.	78578	91926	+ 13348
2.Величина запасов, тыс.руб.	2217	2439	+222
4.Дебиторская задолженность, тыс.руб.	6794	5125	- 1669
5. Кредиторская задолженность, тыс.руб.	7850	8820	+970
6.Величина основных средств  и прочих внеоборотных активов, тыс.руб.	33387	39738	+6351
7.Величина источников собственных средств, тыс.руб.	44857	48661	+3804
8.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, обороты, раз	0,18	1,97	+1,79
9.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств, раз	57,63	39,49	-18,14
10.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолжности, раз	12	15,43	+3,43
11. Удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств	34,85	24,38	-10,47
12. Оборачиваемости дебиторской задолженности в днях, оборот	61	47	-14
13.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолжности, раз	11,02	11,03	+0,01
14. Оборачиваемости кредиторской задолженности в днях, оборот	66	65	-1
15. Фондоотдача основных средств и прочих внеоборотных активов, руб.	2,41	2,51	+0,1
16.Коэффициент устойчивости экономического роста, %	4	7	+3
17. Рентабельность основной деятельности, %	-2,48	-4,46	-1,98
18. Коэффициент оборачиваемости активов, раз	4,21	4,54	+0,33
19. Коэффициент закрепления, или коэффициент загрузки оборотных средств, руб.	0,24	0,22	-0,02

 

1. Оборачиваемость собственного капитала:

В 2010г.: СК_ср = (43004+44857)/ 2= 439305 руб.

                     К₁ = 78578/ 439305= 0,18

В 2011г.: СК_ср = (44857+48661)/2 = 46759 руб.

                      К₁ = 91926/46759= 1,97

2. Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных активов:

В 2010г.: З= (510+2217)/ 2= 1363,5 руб.

                       Ко. МОА = 78578 / 1363,5= 57,63

В 2011г.: З= (2217+2439)/ 2= 2328

                      Ко. МОА = 91926/ 2328= 39,49

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности:

                                           К_одз = В / ДЗ_ср ,

                                     ДЗ_ср = (ДЗ_нг + ДЗ_кг) / 2,

В 2010г.: ДЗ_ср = (6303+6794)/ 2= 6548,5

К_одз= 78578/ 6548,5= 12

В 2011г.: ДЗ_ср =(5125+6794)/2 = 5959,5

К_одз = 91926/ 5959,5= 15,43

4. Удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов:

                       УВ_дз = (6794/ 19493)*100 = 34,85 - в 2010г.

               УВ_дз = (5125/ 21018)*100 = 24,38 - в 2011г.

5. Оборачиваемости дебиторской задолженности в днях:

                 Коборач ДЗ дн = Ч/ Коборач ДЗ

Коборач КЗ - средний срок оборота кредиторской задолженности в днях;

Коборач ДЗ дн = 365/  (12:2)=365/ 6=61 - в 2010г.

Коборач ДЗ дн = 365/ (15,43:2)= 365/ 7,72= 47 - в 2011г.

6. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности:

В 2010г.: КЗ_ср = (6417+7850)/2= 7133,5

К_окз = 78578/7133,5= 11,02

В 2011г.: КЗ_ср = (7850+8820)/2= 8335

К_окз = 91926/ 8335= 11,03     

7.Оборачиваемости кредиторской  задолженности в днях:

  Коборач КЗ дн = Ч/ Коборач КЗ,

Коборач КЗ дн =365/ (11,02/2)= 365/(5,51)= 66 - в 2010г.

Коборач КЗ дн = 365/(11,3/2)= 365/ (5,65)= 65 - в 2011г.

8. Коэффициент фондоотдачи основных средств и прочих внеоборотных активов:

В 2010г.: ОС_ср= (31835+33387)/2= 32611

Фо. ОС =  78578/ 32611= 2,41

В 2011г.: ОС_ср= (33387+39738)/2= 36562,5

Фо. ОС =  91926/ 36562,5= 2,51

9. Коэффициент устойчивости экономического роста:

                           К₃ = П_ч-div /К_с.с.к.

                     К₃ = (1853/44857)*100%=  4 - в 2010г.

                   К₃ =(3804/ 48661)*100%= 7 - в 2011г.

10. Рентабельность основной деятельности:

К₅ = (1853/(-74836))*100%= -2,48% - в 2010г.