Валютная система современного мирового хозяйства

Введение

 

Большое количество промышленно-торговых фирм, банков, правительств и физических лиц осуществляют различные международные  валютно-финансовые операции.

Эти операции оказывают существенное влияние на общую эффективность  деятельности экономических субъектов. С этим обстоятельством связана  актуальность и практическая значимость изучения мировой валютной системы.

Ведь мало кто задумывается, как происходит осуществление валютно-финансовых операций, как, например, одна фирма  осуществляет расчеты с другой, с  иностранной фирмой. Вроде бы все  ясно, заплатила одна другой в долларах США по курсу и все. А вот  почему именно в долларах США, а не в своей валюте? На эти вопросы, да и на многие другие можно ответить, подробно изучив развитие мировой валютной системы. Это в полной мере относится  и к Республике Узбекистан, внешнеэкономическая  деятельность которой и расчеты  по ней оказывает существенное воздействие  на рост ВВП.

Характер функционирования и стабильность мировой валютной системы зависят от степени соответствия ее принципов структуре мирового хозяйства, расстановке сил и  интересам ведущих стран. Выбор  темы обусловлен ее актуальностью в  условиях рыночных отношений, когда  каждая страна стремится к максимальной прибыли с наименьшими затратами.

Целью курсовой работы является изучение состояния МВС и, в частности  РУз , основываясь на анализе состояния  МВС сегодня и прошлых лет, попытаться определить недостатки функционирования и предложить меры по дальнейшему  их реформированию.

Для достижения цели определены следующие задачи: поэтапное изучение форм существования МВС и этапов реформы валютной системы РУз, определение  факторов , влияющих на функционирование той или иной системы для правильного  анализа недостатков функционирования , на основе вышеперечисленного попытаться сделать заключение о возможной  трансформации МВС и реформах валютной системы РУз .

 

Глава 1. Понятие валютной системы и мировые валютные системы

 

.1 Парижская валютная  система

 

Валютные отношения - это  деятельность, связанная с функционированием  международных (мировых) денег . Международные  валютные отношения представляют собой  совокупность общественных отношений, складывающихся при функционировании валюты в мировом хозяйстве и  обеспечивающих взаимный обмен результатами деятельности национальных хозяйств. Валютная система - форма организации  и регулирования валютных отношений, закреплённая национальным законодательством  или межгосударственными соглашениями. Ее особенности определяются степенью развития и состоянием экономики и внешнеэкономических связей страны. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и межгосударственных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее возникновение и последующая эволюция отражают объективное развитие процессов интернационализации капитала, требующих адекватных условий в международной денежной сфере. Главная задача международной валютной системы - регулирование сферы международных расчетов и валютных рынков для обеспечения устойчивого экономического роста, сдерживания инфляции, поддержания равновесия внешнеэкономического обмена и платежного оборота разных стран. МВС является одним из важнейших механизмов ,который может содействовать расширению или, наоборот, ограничению международных экономических отношений ,а также в значительной мере влиять на внутреннее денежное обращение. Эволюция функциональных форм мировых денег повторяет с известным отставанием путь развития национальных денег - от золотых к кредитным деньгам. В результате этой закономерности МВС в XX веке стала базироваться на одной или нескольких национальных валютах ведущих стран или международной валютной единице. Закономерности развития валютной системы отражают основные этапы развития национального и мирового хозяйства. При изменении структуры мирового хозяйства и соотношения сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую.

При изменении структуры  мирового хозяйства и соотношения  сил на мировой арене происходит замена существующей формы МВС на новую. Появившись в XIX веке, МВС прошла 3 этапа эволюции:

1. «Золотой стандарт» или Парижская валютная система
2. Бреттон-Вудская система фиксированных валютных курсов
3. Ямайская система плавающих валютный курсов.

Система «золотого стандарта»

«Золотой стандарт» возник с началом ухода биметаллической  системы, и прекратил свое существование  в течение первого месяца мировой  войны. Эра золотого стандарта иногда ассоциируется с быстрой индустриализацией  и экономическим процветанием.

Начало золотого стандарта  было положено Банком Англии в 1821 г. Юридически эта система была оформлена межгосударственным соглашением на Парижской конференции  в 1867 г., которое признало золото единственной формой мировых денег. По месту оформления соглашения эта система называется также как Парижская валютная система.

Золотой стандарт базировался  на следующих структурных принципах:

1. Его основой являлся золотомонетный стандарт.
2. Каждая валюта имела золотое содержание. Курс национальных валют жестко привязывался к золоту и через золотое содержание валюты соотносился друг с другом по твердому валютному курсу. Валюты свободно конвертировались в золото. Сложился режим свободно плавающих курсов валют с учетом рыночного спроса и предложения, но в пределах «золотых точек» (максимальные пределы отклонения курса валют от установленного золотого паритета, которые определяются расходами на транспортировку золота за границу). Разновидностями золотого стандарта являются:
3. Золотомонетный стандарт(он действовал до начала XX в)
4. Золотослитковый стандарт, при котором золото применялось лишь в международных расчетах (начало XX в - начало первой мировой войны)
5. Золотовалютный (золотодевизный) стандарт, при котором наряду с золотом в расчетах использовались и валюты стран, входящих в систему золотого стандарта. Он известен еще как Генуэзский (1922 г - начало второй мировой войны).

В период первой мировой  войны и особенно во времена Великой  депрессии (1929-1934 гг) система золотого стандарта переживала кризисы. Золотомонетный и золотослитковый стандарты  изжили себя, так как перестали  соответствовать масштабам возросших  хозяйственных связей. Из-за высокой  инфляции в большинстве стран  Европы их валюты стали неконвертируемыми. США превратились в нового финансового  лидера, а золотой стандарт видоизменялся.

Генуэзская международная  экономическая конференция 1922 года закрепила переход к золотодевизному  стандарту, основанному на золоте и  ведущих валютах, которые конвертируются в золото. Появились «девизы» - платежные  средства в иностранной валюте, предназначенные  для международных расчетов.

Золотодевизный стандарт или, как его еще называют, Генуэзская валютная система, функционировал на следующих  принципах:

. Его основой являлись  золото и девизы - иностранные  валюты. Однако в межвоенный период  статус резервной валюты не  был официально закреплен не  за одной валютой.

. Сохранены золотые паритеты. Конверсия валют в золото стала  осуществляться не только непосредственно,  но и косвенно, через иностранные  валюты, что позволяло экономить  золото государствам, обедневшим  во время первой мировой войны.

. Восстановлен режим свободно  колеблющихся валютных курсов.

. Валютное регулирование  осуществлялось в форме активной  валютной политики, международных  конференций, совещаний.

Первыми вышли из системы  золотого стандарта аграрные и колониальные страны (1929-1930 гг.), так как резко  сократился спрос на сырье на мировом  рынке и цены на него понизились на 50-70%. В 1931 г. - Германия, Австрия и  Великобритания, так как Германия и Австрия оказались слабым звеном в МВС в связи с отливом  иностранных капиталов, уменьшением  официального золотого запаса и банкротством банков; Великобритания отменила золотой  стандарт из-за ухудшения состояния  платежного баланса в связи с  резким сокращением экспорта товаров.

В апреле 1933 г. США вышли  из системы золотого стандарта; непосредственной причиной отмены послужило значительное и неравномерное падение цен. В 1936 г. Франция отменила золотой  стандарт. В результате кризиса золотодевизный стандарт или Генуэзская валютная система  утратил относительную эластичность и стабильность. В это время  начинают складываться валютные блоки  и зоны. Валютный блок - группировка  стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей его державы, которая  диктует им единую политику в области  международных экономических отношений. В это время образовались стерлинговый, долларовый и золотой валютный блоки.

Стерлинговый блок: был  образован в 1931 г., в него вошли  страны Британского содружества  наций (кроме Канады и Ньюфаундленда), территории Гонконг, Египет, Ирак и  Португалия. Долларовый блок: возглавляемый  США, был создан в 1933 г. В него вошли: Канада, многие страны Центральной  и Южной Америки, где господствовал  американский капитал. В июне 1933 г. на Лондонской международной экономической  конференции страны, стремившиеся сохранить  золотой стандарт, создали золотой  блок. Это страны: Франция, Бельгия, Нидерланды, Швейцария, а позже в  него вошли Италия, Чехословакия и  Польша. Во время второй мировой  войны все валютные блоки распались.

 

.2 Бреттон Вудская валютная  система

 

Бреттон-вудская валютная система. Вторая валютная система была официально оформлена на Международной  валютно-финансовой конференции ООН, проходившей с 1 по 22 июля 1944 г. в г. Бреттон-Вудсе (США). Здесь также  были основаны МВФ и МБРР.

Вторая МВС базировалась на следующих принципах:

• Установлены твердые обменные курсы валют стран-участниц к курсу ведущей валюты;
• Курс ведущей валюты фиксирован к золоту;
• Центральные банки поддерживают стабильный курс своей валюты по отношению к ведущей (в рамках +/- 1%) валюте с помощью валютных интервенций;
• Изменения курсов валют осуществляются посредством девальвации и ревальвации;
• Организационным звеном системы являются МВФ и МБРР. МВФ предоставляет кредиты в иностранной валюте для покрытия дефицита платежных балансов в целях поддержки нестабильных валют, осуществляет контроль за соблюдением странами-членами принципов МВС, обеспечивает валютное сотрудничество стран.

Под давлением США в  рамках Бреттон-Вудской системы  утвердился долларовый стандарт - МВС, основанная на господстве доллара (США  обладали 70% от всего мирового запаса золота). Доллар - единственная валюта, конвертируемая в золото, стал базой  валютных паритетов, преобладающим  средством международных расчетов, валютной интервенции и резервных  активов. Было установлено золотое  соотношение доллара США : 35 долл. за 1 тройскую унцию. Курсы валют  можно было изменять лишь при возникновении  фундаментальной несбалансированности баланса. Эти изменения валютных курсов в рамках твердых паритетов  назывались ревальвацией и девальвацией валют.

Вторая МВС могла существовать лишь до тех пор, пока золотые запасы США могли обеспечивать конверсию  зарубежных долларов в золото. Однако к началу 70-х гг. произошло перераспределение  золотых запасов в пользу Европы. Доверие к доллару как резервной  валюте падает и из-за гигантского  дефицита платежного баланса США. Отчетливо  проявляется парадоксальность данной системы, основанной на внутреннем противоречии, известном как парадокс, или дилемма  Триффена( эмиссия ключевой валюты должна коррелировать с изменением золотого запаса страны. Чрезмерная эмиссия  ключевой валюты, не обеспеченная золотым  запасом, может подорвать обратимость  ключевой валюты в золото и со временем вызовет кризис доверия к ней; ключевая валюта должна выпускаться  в количествах, достаточных для  того, чтобы обеспечить увеличение международной денежной массы для обслуживания возрастающего количества международных сделок. Поэтому ее эмиссия должна намного превосходить золотой запас страны.) Сущность кризиса Бреттон-Вудской системы заключается в противоречии между интернациональным характером МЭО и использованием для их осуществления национальных валют, подверженных обесценению (преимущественно доллара).

Причины кризиса Бреттон-Вудской  валютной системы:

. Начало валютного кризиса  в 1967 г. совпало с замедлением  экономического роста. 2. Различные  темпы инфляции в разных странах  оказывали влияние на динамику  курса валют. 3. Хронический дефицит  балансов одних стран (особенно  США, Великобритании) и активное  сальдо других (ФРГ, Япония) усиливали  резкие колебания курсов валют  соответственно вниз и вверх. 4. Валютная система, основанная  на международном использовании  подверженных обесценению национальных  валют - доллара и отчасти фунта  стерлингов, пришла в противоречие  с интернационализацией мирового  хозяйства. 5 Поскольку США покрывают  дефицит своего платежного баланса  национальной валютой, часть долларов  перемещается в иностранные банки,  способствуя развитию ранка евродолларов. Вначале он поддерживал позиции  американской валюты, поглощая избыток  долларов, но в 70-х годах евродолларовые  операции, ускоряя стихийное движение  «горячих» денег между странами, обострили валютный кризис 6. Дезорганизующая  роль транснациональных корпораций (ТНК) в валютной сфере: ТНК  располагают активами в разных  валютах, которые более чем  вдвое превышают валютные резервы  центральных банков, участвуют в  валютной спекуляции, придавая ей  грандиозный размах. 16 марта 1973 г.  Международная конференция подчинила  курсы валют законам рынка.  С этого времени курсы валют  не фиксированы и изменяются  под воздействием спроса и  предложения. Таким образом, система  твердых обменных курсов прекратила  свое существование.

 

.3 Ямайская валютная система

 

Устройство современной  МВС было официально оговорено на конференции МВФ в Кингстоне (Ямайка) в январе 1976 г. Основой этой системы  являются плавающие обменные курсы  и многовалютный стандарт. Основные характеристики Ямайской валютной системы:

1. Система полицентрична,  т.е. основана не на одной,  а на нескольких ключевых валютах;

. Отменен монетный паритет  золота;

. Основным средством международных  расчетов стала свободно конвертируемая  валюта, а также СДР и резервные  позиции в МВФ;

. Не существует пределов  колебаний валютных курсов. Курс  валют формируется под воздействием  спроса и предложения.

. Центральные банки стран  не обязаны вмешиваться в работу  валютных рынков для поддержания  фиксированного паритета своей  валюты. Однако они осуществляют  валютные интервенции для стабилизации  курсов валют.

. Страна сама выбирает  режим валютного курса, но ей  запрещено выражать его через  золото.