Теории денег и их эволюция. Спрос и предложение денег в краткосрочном и долгосрочном периодах

     Скорость  обращения денег  и денежная масса.

     Из  количественной теории денег, а точнее, из уравнения обмена следует, что  денежная масса зависит от скорости обращения денег: чем выше при  прочих равных условиях (уровень цен  и объем реального ВВП) скорость обращения денег, тем меньше денежной массы нужно для обслуживания годового производства ВВП.

     Скорость  обращения денег представляет собой  число оборотов денежной массы в  год, где каждый оборот обслуживает  расходование доходов. Таким образом, скорость обращения денег, как считает  П. Самуэльсон, показывает скорость обращения  дохода. Скорость обращения денег  изменяется во времени в зависимости  от изменения финансовой системы, привычек, мнений, видов на будущее и распределения  денежной массы между различными видами организаций и группами людей  с различными доходами.

     Можно спорить о полноте и соподчиненности  факторов скорости обращения денег, но безусловно, что на динамику этого  показателя влияет значительное число  не только объективных, но субъективных факторов. В международных сопоставлениях скорость обращения денег определяется как количество трансакций (точнее, количество единиц ВВП), обслуживаемых  единицей денег в течение определенного  периода времени, например, года.

     П. Самуэльсон, исследуя динамику скорости обращения денег, по данным статистики США за 1939-1960 гг., сделал следующий  вывод: исторически наблюдается, что  на протяжении длительного времени  V (скорость обращения денег) проявляет понижательную тенденцию, несколько снижаясь по мере роста реального дохода. Кратковременные циклические колебания имеют противоположный характер – когда растут производство и реальные доходы, V, как правило, тоже повышается за короткое время; когда производство падает, V тоже снижается.

     В своих исследованиях наиболее приемлемых для США темпов прироста денежной массы Милтон Фридмен исходил  из тенденций незначительного снижения скорости обращения денег.

     Если  вернуться к количественному  уравнению обмена, то можно показать, что скорость обращения денег  прямо пропорциональна темпам роста  цен и объема ВВП (в неизменных ценах) и обратно пропорциональна  росту денежной массы:

        

     Jv – индекс скорости обращения  денег;

     Jp – индекс цен;

     Jy – индекс ВВП;

     Jm- индекс денежной массы; 

     Процентные  ставки финансовых активов  и их влияние на денежную массу.

     Значительное  место в системе процентных ставок финансовых активов принадлежит  ставке рефинансирования, которая выполняет  функцию учетной единицы. Банк России, опираясь на анализ денежного рынка, в том числе изменение функции  ставок межбанковского рынка, регулирует ставку рефинансирования. С 17 февраля  2003 г.  по настоящее время она составляет 18%. Согласно экономической теории, спрос на финансовые активы находится в обратной зависимости от изменения процентных ставок. 

 

      Предложение денег.

     В условиях денежного обращения, основанного  на золотом стандарте, от которого США  отошли в 1973 г., предложение денег определялось в жестком соответствии с производством золота, уровнем и динамикой цен на этот металл. С отказом от «золотого правила» денежного обращения главная роль в формировании денежного предложения принадлежит политике правительства и Центральному банку. Исходной основой определения объема денежной массы является ранее рассмотренный принцип соответствия денежной массы объему ВВП и уровню цен, естественно, с учетом скорости обращения денег.

     Сложность определения денежной массы состоит  в том, что денежные власти (Центральный  банк) в условиях рынка должны иметь  надежную информацию о прогнозе динамики ВВП и цен. Например, М. Фридмен  для краткосрочных целей признавал  приемлемым среднегодовой прирост  денежной массы на 4-5% при среднегодовом  приросте реального ВВП на 3% и  незначительном снижении скорости обращения  денег.

     Деньги  настолько конкретный товар, что  они не любят ориентировочных  расчетов. Поэтому прогноз ВВП  на макроуровне и прогноз производства любой продукции – это недостаточное  условие формирования денежной массы. Необходимо, чтобы продукт был  продан и выручка поступила на счет продавца. Так что основной категорией, определяющей формирование денежной массы в наличной и безналичной  формах, служит выручка, которая и  есть финансово-денежное измерение  ВВП и других стоимостных измерителей  результатов экономической деятельности. Политика правительства и Центрального банка зажата в жесткие рамки  формирования выручки. Поэтому главная  задача денежных властей состоит  в создании условий и механизмов слаженного действия на открытом рынке  субъектов рынка, самого Центрального банка, с тем чтобы реализация продукции и всего объема ВВП  заканчивалась поступлением денег  на счета. Самое лучшее, когда их поступает больше, чем авансируется в момент начала производства. Обычно подчеркивается значение выручки как базовой категории для организации налично-денежного обращения. Но бесперебойность безналичного оборота не в меньшей мере зависит от формирования и использования выручки на счетах фирм и организаций.

     Основные  факторы, определяющие предложение  денег:

     - розничный товарооборот. От его объема и структуры зависят выручка торговых организаций, поступление выручки от пассажирского транспорта;

     - поступление налогов и сборов с населения;

     - поступления на счета по вкладам в Сбербанк и коммерческие банки;

     - поступление наличных денег от реализации государственных и других ценных бумаг; 

     - золотовалютные резервы. Их увеличение создает условия для проведения активной денежно-кредитной политики на открытом рынке, при определении объема кредитных ресурсов и позволяет увеличивать предложение денег;

     - общий дефицит финансового баланса и его важнейшей части – бюджетного дефицита. Бюджетный дефицит показывает недостаток средств на выплату заработной платы и финансирование других государственных расходов. Дефицит носит относительный характер , он должен иметь финансовые источники покрытия либо путем прямого кредита правительству от Центрального банка, либо путем приобретения Центральным банком государственных ценных бумаг. В любом случае бюджетный дефицит влияет на денежное положение и на эмиссию денег;

     - экспортно-импортное сальдо торгового баланса. Экспорт способствует увеличению предложения денег, а импорт сокращает их предложение. Активное сальдо торгового баланса – важный элемент денежно-кредитной политики, способствующей увеличению предложения денег;

     - другие статьи платежного баланса;

     - состояние баланса Центрального банка.

     Одним из инструментов предложения денег  служит прогноз кассовых оборотов, который разрабатывается Центральным  банком и его территориальными учреждениями по специальной методике. На основании  ожидаемых поступлений денег  в кассы банков и их целевого использования  определяется достаточность или  избыток денег, т.е. эмиссионный результат 

     Эмиссия денег (по международной терминологии – сеньораж) – это самостоятельная  категория, тесно связанная с  агрегатом М0 и отражающая прирост  этого агрегата. Эмиссия – результат  спроса и предложения денег. Если в прогнозируемых кассовых оборотах ожидается повышение выплат денег  над их поступлением в кассы банков, то в случае невозможности сокращения денежных выплат предусматривается  эмиссия денег.

     Для прогнозирования предложения денег  некоторые экономисты предлагают использовать денежный мультипликатор: 

     V = n * B, 

     где M – денежная масса;

            n – мультипликатор;

            В – денежная база (чистые денежные  обязательства Центрального банка)

     В свою очередь 

     В = К + А + К1 + А1, 

     где  К – кредиты Центрального банка  правительству (размещенные в центральном  банке                                              государственные ценные бумаги);

            А – чистые иностранные активы  Центрального банка;

            К1 – кредиты Центрального  банка коммерческим банкам;

            А1 – прочие чистые активы.

     Денежный  мультипликатор зависит от следующих  коэффициентов:

     - отношение резервов коммерческих банков к общей сумме депозитов (срочных и до востребования);

     - отношение суммы наличных денег в обращении к депозитам до востребования (зависит от уровня процентных ставок и распределения доходов);

     - соотношение срочных депозитов и депозитов до востребования (зависит от уровня процентных ставок по срочным депозитам).

     Подводя итог, следует выделить элементы формирования денежного предложения. Предложение  денег связано с достигнутым  уровнем развития экономики, номинальным  объемом ВВП, а также возможностями  его роста. Формирование предложения  денег – это важная сфера денежно-кредитной  политики ЦБ. Определяя объемы роста  денежной массы М2, ЦБ необходимо принимать  во внимание перечисленные выше факторы. Недостаточность денежной массы  для экономического оборота определяется слабыми стимулами инвесторов к  сбережениям, именно по этой причине  медленно развивается безналичный  денежный оборот и денег не хватает  на обслуживание важнейших циклов воспроизводства. Одной из главных категорий денежного  предложения является выручка, т.е. поступление денег на счета в  банках.

     От  умелого управления и регулирования  процессов формирования и использования  выручки как на макроуровне, так  и на микро- и мезоуровне зависит  устойчивость денежного обращения.   
 
 
 
 
 

Заключение

    Итак, подробно исследовав разнообразные  функции и эволюцию денег, мы можем  сделать соответствующие выводы.  Экономическое значение денег трудно переоценить. Без понимания сущности денег и их функций  невозможно понимание действия механизмов рыночной экономики, а главное – воздействие на них. Если вы хотите понять, что есть «экономика» и как процессы, протекающие в ней, влияют на жизнь нашего общества, займитесь изучением денег, их сущности и функций. Знание этого вопроса позволяет по-новому взглянуть на многие экономические проблемы, с которыми сталкивается наше общество и даёт шанс попытаться изменить что-то к лучшему, используя свой индивидуальный подход и накопленный учёными опыт.

    Деньги  – одно из величайших наших изобретений  – составляют наиболее увлекательный аспект экономической науки.  «Деньги заколдовывают людей. Из-за них они мучаются, для них они трудятся. Они придумывают наиболее искусные способы получить их и наиболее искусные способы потратить их. Деньги – единственны товар, который нельзя использовать иначе, кроме как освободиться от них. Они не накормят вас, не оденут, не дадут приюта и не развлекут до тех пор, пока вы не и тратите или не инвестируете их. Люди почти всё сделают для денег, и деньги почти всё сделают для людей. Деньги – это пленительное, повторяющаяся, меняющая маски загадка»

    Деньги  можно определить как средство выражения  стоимости товаров, меру стоимости, всеобщий эквивалент множества стоимостей товаров. Деньги бывают 3 видов: натуральные, бумажные и безналичные.

    Деньги  выполняют 4 основные функции:  мера стоимости;  средство обращения;  средство накопления;  средство платежа.

    Оценивая  значение денег в жизни общества, необходимо отметить, прежде всего  то, что они, во-первых, существенным образом облегчают процесс обмена. Во-вторых, их использование обеспечивает значительную экономию общественного богатства, которое общество вынуждено было бы растрачивать в рамках натурального обмена. Поэтому можно сказать, что деньги создают богатство нации. И чем совершеннее денежная система, тем быстрее идет наращивание общественного богатства.

    Во  многих высокоразвитых странах денежные знаки доживают свои последние годы. Если в стране хорошо развита банковская система, правительство  пользуется доверием у населения, нет никакой  необходимости носить с собой кучи бумажных денег и монет. Можно перейти на безналичный расчет. Это во много раз удобнее и практичнее. Люди могут приходить в магазин с пластиковой пластинкой в кармане, и покупать сколько угодно товаров, если конечно позволяет счет, могут позвонить и заказать товары по телефону или через Internet. Почти все крупные сделки проводятся по безналичному расчету.