Платежный баланс

>     Платежный баланс можно вести в различных  формах. Используются табличный вариант, аналитическое представление, сокращенная  версия.

     Стандартное представление платежного баланса отражает детальную постатейную информацию в соответствии со стандартной классификацией операций о потоках товаров, услуг, доходов, текущих и капитальных трансфертов и движение финансовых ресурсов в страну и за границу.

     Аналитическое представление платежного баланса отличается от стандартного тем, что отдельные статьи капитального и финансового счета перегруппировываются для полного раскрытия основных направлений  и результатов внешнеэкономической деятельности. В аналитическом представлении платежного баланса определяются его общее сальдо, сложившиеся изменения официальных международных активов страны. [5, с. 181]

     В аналитических целях все статьи платёжного баланса разделяются  на:

• Основные – показывают движение реальных ценностей и всё движение капитала;
• Балансирующие – отражают методы и источники урегулирования сальдо платёжного баланса (изменение запасов международных резервов правительства и центрального банка). [1, c. 202]

     Сегодня наибольшей известностью пользуется классификация  статей платежного баланса, рекомендованная  Международным валютным фондом. В основе данной методики лежит отражение объективной реальности – необходимости выделения двух больших разделов платёжного баланса. Связано это прежде всего с тем, что каждая сделка имеет две стороны – торговую и финансовую, которые с точки зрения учёта стоимости являются, по сути дела, зеркальным отражением друг друга (приложение А).

     Стандартный платёжный баланс состоит из двух разделов: счёта текущих операций и счёта операций с капиталом и финансовых операций. В аналитических целях в счёте операций с капиталом и финансовых операций выделяют изменение официальных международных резервов страны – «Резервные активы», а также отдельно показывают специфическую статью платёжного баланса «Ошибки и пропуски».

     Счет  текущих операций охватывает любые  внешнеэкономические операции с  экономическими ценностями (за исключением  операций с финансовыми активами). К основным классификационным разделам данного счета относятся: товары, услуги, доходы, текущие трансферты.

     Товары. Показатели внешней торговли традиционно  занимают важное место в платёжном  балансе страны. Основным критерием для включения операций с товарами в платежный баланс является переход права собственности на товар от одного участника операции к другому. Экспортные операции отражаются по кредиту и включают в себя передачу от резидента нерезиденту товаров собственного производства и реэкспортных товаров (товаров, ввезенных в страну, а затем вывезенных за границу без переработки). Импортные операции с товарами отражаются по дебету и включают переданные от нерезидента резиденту товары, предназначенные для потребления в народном хозяйстве страны, для реэкспорта и товары, закупаемые для отечественных организаций за границей, для потребления на месте. Также в состав раздела "Товары" включаются: товары для дальнейшей обработки, ремонт товаров, товары, приобретаемые в портах транспортными организациями.

     Соотношение стоимости экспорта и импорта страны за определённый период представляет собой торговый баланс страны.

     Услуги. Следующей важной составляющей счёта  текущих операций является баланс услуг, включающий платежи и поступления  по транспортным услугам, поездкам, услугам связи, строительным, страховым, финансовым услугам, компьютерным и информационным услугам, роялти и лицензионным платежам, услугам частных лиц и услугам в сфере культуры и отдыха, государственным и прочим услугам.

     Доходы. Доходы в платёжном балансе подразделяются на оплату труда и доходы от инвестиций. Оплата труда включает заработную плату  и другие выплаты в натуральной  и денежной форме, получаемые физическими  лицами – резидентами данного  государства, находящимися на территории других стран менее одного года. Статья "Доходы от инвестиций" охватывает доходы, получаемые резидентами по своим зарубежным финансовым активам, а также доходы, выплачиваемые резидентами по имеющимся у них финансовым обязательствам перед нерезидентами. Они включают проценты, дивиденды, переведенную прибыль отделений и долю прямых инвесторов в нераспределенной прибыли предприятий прямого инвестирования.

     Трансферты. В платежном балансе трансферты отражают безвозмездное предоставление (получение) каких–либо финансовых или материальных ценностей. К категории текущих трансфертов относятся любые трансферты, не являющиеся трансфертами капитала. По кредиту отражаются трансферты, получаемые из-за рубежа, по дебету – выплачиваемые за рубеж. Текущие трансферты разделяются по секторам экономики на трансферты сектора государственного управления и других секторов.

     Международное движение товаров и услуг, фиксируемое  по счёту текущих операций, должно каким-либо способом финансироваться. Это финансирование отражается по счёту  операций с капиталом и финансовых операций.

     Счёт  операций с капиталом и финансовых операций – это группа статей платёжного баланса, фиксирующих международное  движение капитала, с помощью которого финансируется экспорт и импорт товаров и услуг. [1, c. 207]

     Счета имеют следующую структуру:

• счета операций с капиталом – группа статей, фиксирующих капитальные трансферты и приобретение (продажу) непроизведенных нефинансовых активов;
• финансовые счета – группа статей, охватывающая международные операции, в результате которых происходит переход прав собственности на финансовые активы и обязательства данного государства.

     Счёт  операций с капиталом включает капитальные трансферты – трансферты,  которые в отличие от показываемых в балансе текущих операций текущих трансфертов, сопровождаются передачей прав собственности на основной капитал и списанием долгов кредиторами. [1, c. 208]

     Покупка (продажа) непроизведенных нефинансовых активов – это оплата за приобретение (продажу) материальных активов, не являющихся результатом производства (земля, недра), и неосязаемых активов (права, патенты и т.д.).

     Финансовый  счёт включает прямые, портфельные, другие инвестиции, производные финансовые инструменты и резервные активы.

     Статья  «Прямые инвестиции» включает операции, осуществленные прямыми инвесторами, полностью или частично владеющими организацией (имеющими не менее 10% акций и паев в уставном фонде, что дает право на участие в управлении организацией).

     Статья  «Портфельные инвестиции» охватывает операции с финансовыми активами и обязательствами в виде ценных бумаг.

     Статья  «Производные финансовые инструменты» включает операции с финансовыми инструментами, которые привязаны к базовому инструменту и с помощью которых на финансовых рынках может осуществляться торговля конкретными финансовыми рисками независимо от базового инструмента.

     Статья  «Другие инвестиции» включает финансовые операции, которые не относятся к прямым, портфельным инвестициям и резервным активам.

     Включает следующие статьи:

     – коммерческие (торговые) кредиты;

     – ссуды, включая использование кредитов МВФ и ссуды, полученные от МВФ;

     – наличные деньги и депозиты;

     – прочие активы и обязательства.

     Статья  «Резервные активы» является балансирующей, к ней относятся    высоколиквидные международные активы страны, находящиеся под контролем её денежных властей или правительства, которые в любой момент могут быть использованы ими для финансирования дефицита платёжного баланса и регулирования курса национальной валюты.

     Резервные активы представляют собой сумму  следующих активов:

• монетарное золото  – национальный золотой запас, обычно в слитках;
• валютные активы – требования к нерезидентам в форме иностранной валюты, банковских депозитов, правительственных ценных бумаг;
• специальные права заимствования (СДР) – искусственный резервный актив, эмитируемый МВФ, который можно использовать для приобретения иностранной валюты, осуществления платежей;
• резервная позиция МВФ – сумма резервной доли (транша) страны в МВФ и долга МВФ стране. [1, c. 210]

     Раздел  «Ошибки и пропуски» отражает пропуски платежей, которые возникли при расхождении дебетовых и  кредитовых записей по сделке, информация по которой была получена из разных источников, и ошибки в записи отдельных  платежей.

     По  рекомендации МВФ полная схема платёжного баланса включает свыше 100 статей, которые  сведены в 7 блоков. В границах платёжного баланса страны выделяются 4 вида промежуточных  балансов:

1. торговый баланс;
2. баланс счёта текущих операций;
3. баланс движения капитала;
4. баланс официальных расчётов. [13, с. 569]

     МВФ,  издавая  «Руководство  по  платежному балансу», продолжает разработку унификации его схемы, которая в общих чертах повторяет систему построения  статей  платежных  балансов  ведущих  развитых стран  с  некоторыми  изменениями.  Эти   изменения   делают   схему   более универсальной, что позволяет сравнивать  балансы  развитых  и  развивающихся стран.

     Все страны, в той или иной степени, являются участницами современного мирового хозяйства. Возросшие масштабы и многообразие мирохозяйственных  связей выражаются, в частности, в  увеличении числа и объема экономических  операций между странами, изменении  структурных отношений между  ними, трансформации характера этих операций, повышении степени их воздействия  на экономику отдельных стран  и на все мировое хозяйство. Вся  сложная гамма экономических  и политических взаимоотношений  государства с другими странами находит отражение в платежном  балансе. Важность и роль платежного баланса как макроэкономического фактора для страны также состоит в том, что состояние платежного баланса характеризует общее состояние национальной экономики.

     Данные  содержащиеся в платежном балансе  используются для оценки инвестиционной привлекательности национальной экономики, международной конкурентной способности  отечественных товаров. На их основе формируется заключение относительно устойчивости страны к внешним экономическим  и политическим шокам, разрабатываются  соответствующие законодательные  акты, вносятся предложения по совершенствованию  макроэкономического регулирования. Сведения платежного баланса полезны для экспортеров и импортеров, инвесторов и кредиторов, так как отражают способность страны выполнять внешние обязательства.

     И поскольку между внутренним экономическим  развитием и внешнеэкономической  деятельностью любой страны существует неразрывная связь, своевременная, достоверная и исчерпывающая  статистика платежного баланса, основанная на четком, аналитически ориентированном  подходе, в настоящее время является незаменимым инструментом экономического анализа и формулировки экономической  политики.

     В виду единых цен измерения показателей внешнеэкономической деятельности в платежных балансах различных стран, а также общей структуры построения возможен анализ и сравнение стран как участниц международной торговли.

     Таким образом, платёжный баланс является главным статистическим документом, отражающим внешнеэкономические операции страны. Построение платёжного баланса осуществляется на основе принципа двойной записи. Стандартный платёжный баланс состоит из двух разделов: счёта текущих операций и счёта операций с капиталом и финансовых операций.

     Все операции отражаются в сальдо платёжного баланса, которое балансируется  официальными резервами страны.

     Составление платёжного баланса в разных странах  имеет свои особенности. Поэтому  МВФ рекомендует стандартную  схему и более того, публикует  все национальные платёжные балансы  в долларах по этой стандартной схеме. 
 
 

 

     2 Методы регулирования  платежного баланса

     Разность между суммами заграничных поступлений и платежей представляет собой сальдо платёжного баланса. Считается, что платежный баланс должен быть равным нулю. Наличие положительного или отрицательного сальдо свидетельствует об определенных диспропорциях платежного баланса. По каким причинам могут появиться эти диспропорции?

     Условно их можно разбить на четыре группы:

• изменение цен;
• структурные диспропорции;
• изменение уровня дохода;
• независимое, не связанное с состоянием экономики движение капитала. [1, с. 216]

     Изменение цен. Ценовые диспропорции большей  частью связаны с повышением стоимости  факторов производства (рабочей силы, капитала, земли). Платежный баланс здесь сводится с дефицитом, так  как цены на экспортируемые товары оказываются более высокими по сравнению  с мировыми, и экспорт данного  товара вынужденно сокращается.