Платежный баланс РФ

Изменение обменного курса, которое при любом режиме (фиксированный, гибкий) валютного курса находится под контролем и воздействием государства. Поскольку эффект от ревальвации/девальвации уменьшается эластичностью экспорта и импорта, а также определенной инерцией внешнеторговых потоков, то влияние изменений в обменном курсе на платежный баланс подразделяют на кратко-, средне- и долгосрочное воздействия. Так, в средне- и долгосрочном периодах девальвация незначительно уменьшает импорт, а ревальвация, наоборот, его значительно увеличивает. Экспорт более эластичен к курсу национальной валюты, особенно в долгосрочном периоде. Например, заниженный курс немецкой марки и японской йены явился стимулом для западногерманского и японского экспорта в первые годы после Второй мировой войны.

Влияние изменений в обменном курсе на движение капиталов неодинаково. Так, импорт долгосрочного капитала в страну испытывает незначительное отражение на себе изменений обменного курса, в то время как ввоз краткосрочного капитала в страну испытывает существенное влияние со стороны изменений обменного курса.

3.3.             Дефицит и кризис платежного баланса, его корректировка

Равновесное состояние платежного баланса означает, что в течение многих лет страна расходует и инвестирует за рубежом не больше и не меньше, нежели другие страны расходуют и инвестируют в данной стране. Следовательно, страна не увеличивает и не уменьшает свои международные валютные резервы. Однако, как уже отмечалось, на практике неравновесие платежного баланса приняло характерную черту современного мира. Если пассивное сальдо платежного баланса незначительно, то к неравновесному состоянию платежного баланса можно приспособиться. Совсем иное дело, когда неравновесие принимает хронический характер, т. е. когда дефицит платежного баланса превратился в кризис — длительно существующий накопленный дефицит. В этом случае единственным способом преодоления кризиса платежного баланса и кризиса внешней задолженности является макроэкономическая корректировка, ставящая целью возобновить равновесие платежного баланса. Выделяют три способа макроэкономической корректировки.

Внешняя корректировка цен предполагает изменение валютного курса, включающее в себя девальвацию и ревальвацию валюты, направленную на то, чтобы экспорт стал дешевле/дороже, а импорт дороже/дешевле в иностранной валюте.

Внутренняя корректировка цен и доходов означает использование дефляционной или рефляционной денежно-кредитной и фискальной политики, чтобы изменить цены на отечественные блага в сравнении с благами, которые поставляют другие страны, и тем самым сделать экспорт сравнительно дешевле/дороже, а импорт дороже/дешевле в иностранной валюте.

Режимы валютных курсов. При фиксированном валютном курсе неравновесие платежного баланса элиминируется посредством соответствующей внутренней корректировки. Однако хроническое неравновесие вызывает необходимость в осуществлении девальвации или ревальвации отечественной валюты. При этом требуются благоприятные условия, чтобы девальвация и ревальвация были успешными. Но и в этом случае требуются благоприятные предпосылки для того, чтобы обесценение либо удорожание валюты было успешным.

Заключение

Экономическое развитие государства взаимосвязано с его платежным балансом.

Развитие любой экономики обеспечивается реализацией множества  инвестиционных проектов. Для долгосрочного устойчивого экономического роста необходимы инвестиционные проекты со значительным сроком окупаемости.

Так как Россия является страной с ярко выраженным экспортом сырья, занимающего в общей структуре экспорта более 50 %, и не создает предпосылок для создания устойчивого курса национальной валюты, то невозможно в долгосрочном плане прогнозировать устойчивый приток валюты.

Центральному банку РФ следует проводить политику по укреплению национальной валюты. Неустойчивость национальной валюты влечет за собой повышенные процентные ставки, что отрицательно складывается на рентабельности бизнеса, удорожая сам инвестиционный проект, с одной стороны, и увеличивая сроки окупаемости капитала – с другой. Эти факторы будут приводить к выводу капитала (валюты) из страны.

На основании изложенного материала можно вывести следующие изменения в ПБ России за 2007-2009гг.:

1. рост пассивного сальдо баланса услуг, стимулируемой повышением реального эффективного курса рубля;
2. увеличение чистых выплат инвестиционных доходов негосударственным сектором, обусловленное ростом внешнего долга российских компаний;
3. переход от чистых продаж к чистым покупкам наличной валюты;
4. стабилизация объема экспорта капитала негосударственным сектором за счет увеличения прямых и портфельных иностранных инвестиций;
5. значительное замедление динамики валютных резервов.

Следовательно, платежный баланс есть отражение внешнеэкономических связей страны, степени ее интеграции в мировое хозяйство.

На основе вышеизложенного можно сказать, что в 2009 году платежный баланс РФ формировался в условиях ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры и утраты доверия инвесторов к развивающимся рынкам, что привело к сжатию объемов как текущих, так и финансовых операций. Вместе с тем равновесие платежного баланса было поддержано комплексом мер общегосударственной экономической и курсовой политики. Обеспечено своевременное выполнение текущих внешних долговых обязательств экономики, значительно сокращен вывоз частного капитала, возобновлено накопление международных резервов.

Список используемой литературы

1. Вечканов Г.С. Макроэкономика: Учебник для вузов / Г.С Вечканов., Г.Р Вечканова. – 3-е изд. доп. – М., СПб., Нижний Новгород, Воронеж, Р-н-Д, Екатеринбург, Самара, Новосибирск, Киев, Харьков, Минск: ПИТЕР, 2009. – 385с.
2. Иванова С.С. Прогнозирование текущего счета платежного баланса на примере статьи «Импорт транспортных услуг» / С.С. Иванова // Вопросы статистики. – 2006. - № 9. – 48-51.
3. Борисов С.М. Методологические основы построения ПБ России / С.М Борисов // Деньги и кредит. – 2006. - № 12. – С. 38-49.
4. Абрамова Е.А. Экономические итоги развития Российской экономики в 2006 г. и прогноз на 2008-2010 гг. / Е.А. Абрамова, Д.Р. Белоусов, К.В. Михайленко // Проблемы прогнозирования. – 2008. - № 1. – С. 55-72.
5. Доклад Всемирного банка об экономике России (июнь 2007 г.): послед. тенденции экономического развития // Общество и экономика. – 2007. - № 5/6. – С. 74-103.
6. Васильева И.П. Платежный баланс / И.П. Васильева // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2007. - № 6. – С. 40-51.
7. Можайсков О.В. Аналитический комментарий к платежному балансу и внешнему долгу Российской Федерации за январь-июнь 2007 года / О.В. Можайсков // Деньги и кредит. – 2007. - № 11. – С 8-21.
8. Борисов С.М. Платежный баланс России – новейший этап (2006-2007) / С.М. Борисов // Деньги и кредит. – 2007. - № 12. – С. 20-27.
9. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2009 год и период 2010 и 2011 годов / // Деньги и кредит. – 2009. - № 1. – С. 3-38.
10. Кравченко П. Радужные перспективы платежного баланса России / П. Кравченко // Финансовый менеджмент. – 2008. - № 4. – С. 120-137.
11. Борисова И.Ю. Балансовый метод в изучении экономических процессов/ И.Ю. Борисова, Б.А. Замараев // Вопросы статистики. – 2006. - № 4. – С. 22-28.
12. Маевский В. Об инструментах экономической политики / В. Маевский, Э. Ахатова // Вопросы экономики. – 2007. - № 10. – С. 27-40
13. [Электронный ресурс] – Режим доступа: http//: webmaster@www.cbr.ru, - свободный, Яз. рус.

Приложения

Таблица 1. Основные компоненты и статьи ПБ[7]

окончание таблицы 1.

Таблица 2. Платежный баланс России за 2007-2009 гг. (в млрд. долл.)

окончание таблицы 2.

Источник: http//: webmaster@www.cbr.ru.

20

[1] См. Вечканов Г.С. Макроэкономика: Учебник для вузов / Г.С Вечканов., Г.Р Вечканова. – 3-е изд. доп. – М., СПб., Нижний Новгород, Воронеж, Р-н-Д, Екатеринбург, Самара, Новосибирск, Киев, Харьков, Минск: ПИТЕР, 2009. – C. 385.

[2] См. Борисов С.М. Методологические основы построения ПБ России / С.М. Борисов // Деньги и кредит. – 2006. - № 12. – С. 38.

[3] См. Васильева И.П. Платежный баланс / И.П. Васильева // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2007. - № 6. – С. 40.

[4] См. Борисов С.М. Методологические основы построения ПБ России / С.М. Борисов // Деньги и кредит. – 2006. - № 12. – С. 38-39.

[5] Приводится средняя цена для всех зарубежных потребителей российского природного газа, поскольку в официальной статистике раздельно по дальнему зарубежью и СНГ показываются только объемы экспортных поставок без указания цен и, соответственно, стоимости экспорта.

[6]  См. Васильева И.П. Платежный баланс / И.П. Васильева // Финансовый вестник: финансы, налоги, страхование, бухгалтерский учет. – 2007. - № 6. – С. 48-50.

[7]  См. Борисова И.Ю. Балансовый метод в изучении экономических процессов/ И.Ю. Борисова, Б.А. Замараев// Вопросы статистики. – 2006. - № 4. – С.23.