Монетарная политика

Монетарная политика (англ. Monetary policy) или денежно-кредитная политика  государства - политика государства, которая воздействует на количество денег, введенных в обращение с целью обеспечения стабильности внутренних цен, занятости населения страны и роста реальных показателей производства. Монетарную политику осуществляет Центральный банк  (ЦБ) государства. Монетарная политика Центрального банка направлена на достижение и последующее сохранение финансовой стабильности, главными показателями которой для ЦБ являются укрепление курса национальной валюты и обеспечение платежного баланса на необходимом уровне. Помимо этого, ЦБ осуществляет денежно-кредитное регулирование – это совокупность мер ЦБ, направленных на изменение денежной массы, находящейся в обращении, выдаваемых кредитов, размера процентных ставок и других показателей. Воздействие на инфляцию, безработицу,  экономический рост и прочие макроэкономические процессы, осуществляется посредством этого регулирования.

Монетарная политика является частью единой экономической государственной  политики. Экономическая политика государства  предусматривает меры по решению  проблем в каждом блоке,  в котором  Центробанк отвечает за проведение денежно-кредитной (монетарной) политики.

Виды монетарных (денежно-кредитных) политик:

Монетарная политика государства  может быть жесткой, то есть направленной на поддержание конкретного размера  денежной массы, либо гибкой – направленной на регулирование процентной ставки.

Виды монетарной политики:

Стимулирующая. Проводится в  периоды экономического спада, ее цель – «взбадривание» экономики, она также призвана стимулировать рост деловой активности для борьбы с безработицей. Суть стимулирующей монетарной политики заключается в проведении Центробанком мер по увеличению предложения денег. Для этого используются следующие инструменты: снижение учетной ставки (ставка, которую взимает ЦБ за ссуды, предоставленные комбанкам), скупка Центробанком государственных ценных бумаг, снижение нормы резервных требований

Сдерживающая или ограничительная. Проводится Центробанком для уменьшения предложения денег. Для достижения этой цели ЦБ использует следующие  меры: повышение учетной ставки процента, продажа Центробанком государственных  ценных бумаг, повышение нормы резервных  требований.

Методы монетарной политики

Методами монетарной политики называют совокупность операций и приемов, посредством которых субъекты монетарной политики воздействуют на объекты для  достижения определенных целей. Методы могут быть прямыми (административные меры со стороны Центробанка) или  косвенными (воздействие на мотивацию  поведения субъектов хозяйствования при помощи рыночных механизмов). Различают  также общие методы (они относятся  к косвенным, и влияют на денежным рынок в целом) и селективные (они носят директивный характер).

Центробанк может использовать следующие меры (методы):

Проведение операций на открытых рынках. Покупка и продажа Центробанком  государственных ценных бумаг на открытых рынках. Это приводит к  тому, что уменьшаются/увеличиваются кредитные возможности коммерческих банков, уменьшаются/увеличиваются резервы банков, уменьшается/увеличивается процентная ставка. Метод применяется в краткосрочном периоде.

Увеличение или уменьшение минимальной резервной нормы. Увеличение приводит к уменьшению избыточных резервов. Тем самым снижается способность  банка расширять денежную массу  путем кредитования. Применяется  в долгосрочном периоде.

Увеличение/уменьшение учетной  ставки. При понижении увеличивается  спрос коммерческих банков на кредиты  Центробанка,  увеличиваются также  их резервы и способность кредитования населения. Понижаются процентные ставки по кредитам, растет предложение денежной массы в стране. Для понижения  деловой активности, уменьшения денежной массы, борьбы с ростом инфляции, ЦБ повышает учетную ставку.

Политика «дешевых» и  «дорогих» денег. Политика «дешевых»  денег подразумевает увеличение Центробанком предложения денег  путем скупки государственных ценных бумаг на открытом рынке. Понижается учетная ставка и резервная норма, тем самым в страну привлекаются инвестиции и повышается деловая активность. Политика  «дорогих» денег проводится как антиинфляционная политика. Для сокращения денежного предложения и ограничения денежной эмиссии, на открытых рынках производится продажа государственных ценных бумаг. Увеличивается учетная ставка и минимальная резервная норма.

Все эти методы государственного регулирования  имеют внутриэкономическую  направленность.