Международная торговля

В принципе, в  ходе торгов дилеры могут активно добавлять или снимать заявки. Однако при очередном повышении курса на 3 рубля всего 2-3 банка снимали с покупки по одному лоту. И вдруг, при курсе 3959 руб./долл. маклер объявляет: "На продажу добавлено 300 лотов". Никто из дилеров заявки не подавал - служащая биржи, собирающая заявки, остается на месте. Это действия ЦБ, с которым поддерживают связь по телефону Дальше торги продолжались в том же духе. Дилеры периодически снимают с покупки по одному лоту, а ЦБ добавляет в продажу несколько сотен лотов. Когда разница между спросом и предложением становится незначительной, маклер начинает поднимать курс по 1 рублю. При курсе 3969 ЦБ доставляет недостающее количество лотов в продажу, и маклер произносит магическое: "Фиксинг, господа!" Далее сообщается, что курс установлен 3969 рублей за один американский доллар, объем торгов составил 75.850 млн. долл. и в торгах принял участие 61 банк. Вся процедура торгов по доллару заняла меньше 20 минут. Дилеры начинают звонить в свои банки и сообщать сегодняшний курс доллара.

После пятиминутной паузы для заполнения первоначальных заявок начинаются торги по немецкой марке. Как и все последующие  торги, они интересны тем, что  в них не принимает участия  ЦБ и нет ограничений на объем  первоначальной заявки на покупку. Кроме того, их объемы не столь велики, как у долларовых, что делает их более мобильными и легко управляемыми даже с помощью не столь значительных средств.

Перед началом  торгов по марке на табло появляются данные о соотношении курса доллара  и марки на мировом рынке. Считаем: курс доллара только что зафиксирован на уровне 3969 руб./долл., соотношение доллар/марка "у них" - 1.5151. Следовательно, чтобы это соотношение сохранилось и "у нас", курс марки должен быть 2620 руб./ОМ. Курс прошлой сессии, с которого начнутся сегодняшние торги, - 2711. Делаем вывод, что курс марки завышен. Наши предположения оправдываются - предложение превышает спрос. Однако упасть курс марки не успевает: увидев такое соотношение спроса и предложения, один из продавцов немедленно снимает заявку с продажи, не желая допустить понижения курса. Видимо, он рассчитывает продать марки на следующих торгах при более благоприятном для него раскладе. Таким образом, курс не изменяется - "фиксинг, господа!"

Задание. Представим теперь, что предложение долларов превышает спрос на 500 лотов. Как в этой ситуации должен поступить маклер, Центральный банк?

Как поведут  себя дилеры?

В какую сторону  будет меняться курс рубля по отношению  к курсу доллара?

Как в этой ситуации будет меняться курс марки?

Примечание. Упражнение составлено по материалам журнала "Ревизор" №2— 1995.

Задание для размышлений II-В. Установление курса рубля Банком России.

В 1995 г. в РФ был  установлен, так называемый, валютный коридор; курс рубля мог меняться только в границах данного коридора. ЦБ мог осуществлять нужные валютные интервенции, поскольку накопил необходимые валютные резервы. Критика "валютного коридора" сводилась к тому, что курс доллара все больше отставал от роста инфляции.

С 1 июля 1996 г. на смену "коридору" пришла, так называемая, скользящая привязка рубля к доллару. Официальный курс рубля теперь уже не привязывается к курсу Московской межбанковской биржи, а ежедневно устанавливается Банком России. Определяется он исходя из соотношения спроса и предложения на иностранную валюту на межбанковском и биржевом валютных рынках (то есть курс ММВБ принимается во внимание), динамики и прогноза показателей инфляции и платежного баланса, изменения величины золотовалютного резерва. При этом ЦБ делает прогноз изменения валютного курса до конца года. На основе прогноза можно составить график, позволяющий буквально на каждый день рассчитать центральное значение курса. Будут допускаться небольшие, жестко ограниченные колебания. Центробанк обнародует таблицы изменения нижней и верхней границ валютного коридора на каждый оставшийся день до конца года. Изменения валютного курса будут привязаны к прогнозным оценкам изменения уровня инфляции, но с небольшим отставанием. Центробанк по-прежнему пытается сохранить за валютным курсом рубля функцию своеобразного якоря, сдерживающего рост цен, однако, более тонкими методами.

Согласно заявлению  руководителей Центробанка в  июне 1996 г. золотовалютные резервы, имеющиеся  в наличии у ЦБ, сделали актуальным вопрос о введении полной конвертируемости рубля, для чего необходимо обращение о присоединении к восьмой статье устава МВФ, определяющей режим полной конвертируемости национальной валюты.

"Новый механизм  установления курса рубля сделает  российский валютный рынок еще  более предсказуемым, значительно облегчит жизнь всем участникам внешнеэкономических акций, укрепит доверие иностранных партнеров к рублю", - такое заявление исходит от руководителей Банка России. ("Финансовые известия" № 49 за 1996 г.).

Ознакомившись с прочитанным, объясните, почему новый механизм установления валютного курса обеспечивает российским банкам и предприятиям более благоприятные условия для получения кредитов.

Упражнение  для размышлений II-Г. Ознакомьтесь с приведенными ниже высказываниями. Назовите причины, по которым высказывания ряда российских хозяйственных руководителей и экономистов противоречат теории "сравнительной выгоды" и отхода от протекционизма в пользу национального производителя.

"Сегодня  из всех отраслей  отечественной промышленности легкая находится в наихудшем состоянии. Спад производства, по данным Минэкономики, приблизился к 40 процентам (к концу прошлого года), и он продолжается. Ожидается, что в начавшемся году объемы производства сократятся еще на 17-20 процентов. Отечественный рынок товаров народного потребления сузился до минимума, которого не допускает ни одна цивилизованная страна. Сокращение поставок продукции для государственных нужд и технического назначения для промышленного комплекса в целом поставило рядовых покупателей и производителей России в полную или частичную зависимость от импортных услуг и товаров, что создает угрозу экономической безопасности Российской Федерации". Алевтина Васильевна Федулова, председатель Союза женщин России.

"Наш  сбитый с топку яркими этикетками покупатель уже узнал цену челночным товарам из Турции, Пакистана, Китая, Индии и других развивающихся стран. Мы же в условиях жесткой конкуренции научились работать качественнее. Теперь наша продукция удовлетворяет самого строго зарубежного заказчика. Но на отечественном рынке товар почти не встретишь, разрушена система оптовых поставок, потеряны прямые связи с торговлей. Давайте смотреть правде в глаза, мы потеряли свой отечественный рынок. Отдаст его ни за понюх табаку низкосортному импорту. А покупатель лишился защиты от халтурщиков, у него нет достоверной и полной информации об экологических свойствах товаров, о сроках службы (многие товары оказываются одноразового пользования). Некуда и не на кого пожаловаться ему при обнаружении дефекта.

Покупая этот некачественный товар потому, что он хорошо упакован, мы финансируем рабочие места других стран, а свои теряем. Мы должны твердо встать на защиту и российского производителя и покупателя. Наш товар, поверьте, не хуже заморского Он добротнее, экологически чище, дешевле.

Как можно изменить ситуацию на внутреннем рынке" Во-первых, дозировать ввоз импортных товаров, увязав его с дефицитом, который пока не в состоянии покрывать отечественное производство Наработаем более высокую конкурентоспособность - можно будет решать вопрос об увеличении ввоза. Этот вопрос не требует никаких материальных затрат Надо признать наконец, что легкая и текстильная промышленность - как никакая другая - дает быстрый возврат средств в бюджет, поскольку оборачиваемость вложений здесь очень высока" Надежда Августовча Балановская, генеральный директор объединения 'Трехгорная мануфактура".

"Признаюсь  вам мы перешли  на 100-процентный  экспорт, потому  что нас загнали  в угол. Депо в том, что мы работаем на иностранных комплектующих. Платим за них и на ввозе, и на вывозе. Это дороже, чем само изделие. Абсолютно несправедливо, ведь никакого дохода с комплектующих мы не имеем, если вся продукция уходит на экспорт. Ну, Бог с ней, со справедливостью, нет ее. Принимается решение о введении валютного коридора, а цены на энерго- и теплоносители в этой коридоре растут, и зарплату надо выплачивать, не оглядываясь на доллар.

И еще на одну проблему хотелось бы обратить внимание: таможня. Когда мы только начинали работать на экспорт, контроль осуществлялся только по объему затрат на продукцию. Теперь нужна лицензия на каждый вид изделия. У нас их - 70 наименований. И на каждое - свой комплект фурнитуры и прочих деталей, которые мы, согласно требованиями партнера, должны завозить из страны заказчика. Получить лицензию - целая история. Нужно обозначить вплоть до ниточки, на которой крепится этикетка. Но попробуйте товар еще и растаможить! Для этого нужно состыковать все до пуговицы и ниточки! А у нас сроки поставок строго оговорены заказчиком. Шьем не только в Германию. Нашу продукцию покупают в Албании, на Филлипинах. Нареканий нет. Но каких усилий это стоит! Утешает одно: наши женщины имеют рабочие места, предприятие не остановилось". Лариса Алексеевна Жукова, главный экономист АО "Космос".

В июне 1996 г. вышло  Постановление Правительства РФ "О неотложных мерах по созданию экономических условий для стабилизации в 1996-1997 гг. работы текстильной и легкой промышленности РФ". Постановление предусмотрело: а) выделение ссуд предприятиям на льготных условиях для восстановления оборотного капитала и закупки сырья, б) введение защитных мер во внешней торговле в отношении импорта товаров текстильной и легкой промышленности, приносящего ущерб российским предприятиям, производящим аналогичную продукцию.

Одновременно  компании "Газпром" и "Менатеп" организовали финансово-промышленную группу, в которую вошли большинство предприятий текстильной промышленности. Группа разработала программу "Русский текстиль", согласно которой в отрасль в течение четырех лет будет инвестировано около 600 млрд.руб. для освоения производства конкурентоспособных образцов продукции Проанализировав приведенную информацию, объясните, какие меры в поддержку отечественной промышленности вы считаете наиболее эффективными

Контрольные вопросы.

1. В связи с какими  процессами получила развитие международная торговля? В чем заключаются абсолютные и относительные преимущества международной торговли?

2. Какие меры включает  практика протекционизма? Приведите доводы  в пользу протекционизма.

3. Что такое торговый  баланс? Платежный  баланс?

4. Что лежит в  основе валютных  курсов? Какие факторы  влияют на валютный  курс?

5. В чем суть валютных  интервенций?

6. Каковы экономические  последствия изменения  валютных курсов?

7 Какие недостатки и положительные стороны имеет система гибких валютных курсов и система жестко фиксированных валютных курсов?

8. Каково место России  в мировой торговле?