Большие циклы имеют продолжительность примерно 50—60 лет; они вызываются главным образом динамикой НТП, на чем более подробно остановимся ниже. [14, с. 398-399]

   Рисунок 1. Экономический цикл и его фазы

   В цикле экономика проходит определенные фазы (стадии), каждая из которых характеризует конкретное состояние экономической системы. Это — фазы кризиса, депрессии, оживления и подъема. В западной экономической литературе эти состояния национальной экономики получили адекватное отражение в таких понятиях, как спад, впадина (низшая точка), подъем, пик производства (высшая точка). Графическая интерпретация экономического цикла представлена на рис. 1.

   Остановимся на краткой характеристике каждой из вышеупомянутых фаз цикла.

   Кризис  — это внутренний механизм насильственного приспособления размеров общественного производства к объему платежеспособного спроса хозяйственных субъектов. Это всеобщее перепроизводство, глубокое потрясение всей хозяйственной системна сверху донизу.

   Рынок, впитывающий беспрепятственно все производимые товары, в какой-то момент оказывается переполненным. Товары продолжают поступать, тогда как спрос уменьшается и, наконец, прекращается вовсе. Между тем везде еще имеются огромные запасы товаров. Однако многие предприятия продолжают работать, выбрасывая на рынок все новые и новые массы товаров.

   Происходит  падение цен, растет недоверие к субъектам рыночного хозяйства, вексель перестает играть роль ценных бумаг. Многие предприятия терпят банкротство, тем не менее разорение слабых в техническом отношении предприятий ведет к повышению общего уровня эффективности производства.

   Центр хозяйственной активности смещается  на денежный рынок вследствие роста  спроса на денежные ресурсы в связи с необходимостью погашения задолженностей. Рост спроса на денежный капитал провоцирует повышение процентных ставок, что неизбежно ведет к дальнейшему падению курса ценных бумаг, прежде всего акций. Свертывание хозяйственной деятельности сопровождается сокращением занятости и ростом безработицы. Кризис дает начало новому экономическому циклу или может прервать фазы оживления или подъема.

   Депрессия характеризуется застоем производства, выбытием устаревшего основного капитала, прежде всего машин и оборудования, являющихся важной предпосылкой снижения издержек производства с целью приспособления к установившемуся низкому уровню цен. Низкие цены содействуют рассасыванию накопившихся товарных запасов, хотя часть их уничтожается. Низкий уровень хозяйственной активности обуславливает массовую безработицу.

   Спрос на денежный капитал резко падает в отличие от фазы кризиса, когда  многие товаропроизводители испытывали настояший «голод» на денежные ресурсы. «Ураган» кризиса уже пронесся над полем хозяйственной деятельности, испытав на устойчивость предприятия. Проблема выживания или банкротства уже решена и наступило затишье. В результате появляется избыток денежного капитала, уровень процентных ставок и стоимость ценных бумаг падают. Специфика движения процентных ставок и стоимости ценных бумаг заключается в том, что, несмотря на падение процентных ставок, курс ценных бумаг не растет. Это объясняется застоем производства, который не обеспечивает получение дивидендов. На данной фазе завершается дележ реально функционирующего капитала через каналы движения фиктивного капитала путем скупки контрольных пакетов акций более слабых конкурентов.

   Оживление связано с активизацией хозяйственной деятельности, частичным обновлением основного капитала, ростом объемов производства, повышением уровня цен, прибыли и процентных ставок, приспособлением экономики к вновь формируемому уровню цен. Продолжительность данной фазы цикла предопределяется достижением уровня общественного производства (ВНП, ВВП), соответствовавшего предкризисному состоянию. На этой фазе несколько снижается уровень безработицы, ускоряется кругооборот капитала, увеличивается спрос на кредит, повышаются процентные ставки. Начинают расти цены и прибыли предприятий, повышаются курсы акций и других ценных бумаг, спекуляция которыми приобретает значительные масштабы.

   Подъем  определяется продолжением экономического роста, начатого на предшествующей фазе, достижением относительно полной занятости, расширением производственных мощностей, их модернизацией, созданием новых предприятий. Процентные ставки продолжают повышаться под воздействием роста инвестиций. Несмотря на повышение уровня процентных ставок, происходит и рост курса ценных бумаг, так как на него оказывает положительное воздействие рост доходности предприятий. К тому же высокая доходность ценных бумаг провоцирует рост вложений в фиктивный капитал.

   Особую  роль на стадии подъема выполняет  торговый капитал, который, стремясь закупить больше товаров в расчете на дальнейшее повышение цен, формирует спекулятивный бум спроса, что подталкивает производство к дальнейшему его расширению. В результате начинает расти разрыв между производством и платежеспособным спросом населения.[16, с.618-620]

1.2 Экономические кризисы:  понятие, виды  и причины

     Экономический цикл — регулярно повторяющиеся  колебания уровней производства, совокупного дохода, занятости, инфляции. Экономический цикл состоит из следующих фаз: кризис, депрессия, оживление, подъем. Главное значение имеет фаза кризиса, начинающая и заканчивающая цикл. В ней выражены основные черты и противоречия циклического процесса воспроизводства. Кризис — это резкое нарушение существовавшего равновесия в результате нараставших диспропорций; это потрясение, нарушающее нормальный ход экономической жизни. Первоначально происходит сокращение спроса и возникает избыток предложения. Трудности со сбытом приводят к сокращению производства и росту безработицы. Снижение покупательной способности населения еще больше осложняет сбыт. Объем ВНП и уровень производства уменьшаются. Все экономические показатели сокращаются. Происходит падение уровней реальной заработной платы, прибыли, инвестиций, цен. Из-за омертвления капитала в виде нереализованных товаров фирмы испытывают недостаток денежных средств для текущих платежей, поэтому быстро растет плата за кредит, т. е. ставка процента. Курсы ценных бумаг падают, наступает волна банкротств и массового закрытия предприятий. Кризис завершается с наступлением депрессии.[14, с.395]

     В зависимости от характера экономических спадов, охвата ими различных сфер или отраслей народного хозяйства необходимо различать следующие виды экономических кризисов: циклический, промежуточный, структурный, частичный, отраслевой.

     Циклические кризисы — это периодически повторяющиеся  спады общественного производства, вызывающие парализацию деловой  и трудовой активности (деятельности) во всех сферах народного хозяйства и дающие начало новому циклу хозяйственной деятельности. [16, c.620]

     Промежуточные кризисы — это спорадически возникающие  спады общественного производства, которые на время прерывают стадии оживления и подъема национальной экономики. В отличие от циклических  кризисов они не дают начало новому циклу, носят локальный характер и непродолжительны.

     Структурные кризисы связаны с постепенным и длительным нарастанием межотраслевых диспропорций в общественном производстве и характеризуются несоответствием сложившейся структуры общественного производства изменившимся условиям эффективного использования ресурсов. Они вызывают долговременные потрясения и требуют для своего разрешения относительно длительного периода адаптации к изменившимся условиям процесса общественного воспроизводства.

     Ярким примером мирового структурного кризиса  может служить энергетический кризис, развившийся в середине 70-х гг., который потребовал более 5 лет для адаптации национальных экономик промышленно развитых стран к новой структуре цен на энергоносители (скачок цен превысил 4—5-кратный рост). В результате и технологически, и финансово, и экономически национальные экономики вынуждены были ориентировать и приспосабливать отрасли и производства к энергосберегающим технологиям и изменениям в структуре потребляемых энергоносителей.

     Частичные кризисы сопряжены с падением экономической активности в рамках крупных сфер деятельности. В частности, речь идет о денежном обращении и кредитах, банковской системе, фондовом и валютном рынках. Мировой валютный кризис 70-х гг., как известно, обусловил переход от Бреттон-Вудской валютной системы к Ямайскому (Кингстонскому) соглашению 1976 г., в соответствии с которым золото перестало выполнять роль мировых денег и превратилось в один из товаров. Хорошо известен и крупнейший кризис банковской системы Германии 1932 г.

     Отраслевые  кризисы характеризуются спадами  производства и свертыванием хозяйственной  деятельности в одной из отраслей ' промышленности, народного хозяйства. История таких кризисов наиболее полно прослеживается в угольной, сталелитейной, текстильной, судостроительной промышленности.

     Сезонные  кризисы обусловлены воздействием природно-климатических факторов, которые нарушают принятый ритм хозяйственной деятельности. В частности, задержка с наступлением весны может вызвать кризис в коммунальном хозяйстве из-за отсутствия топлива.

     Мировые кризисы определяются охватом как отдельных отраслей и сфер хозяйственной деятельности в мировом масштабе, так и всего мирового хозяйства. [16, с. 620-621][Приложение А]

   Как же наступает кризис, сразу или постепенно? Он наступает сразу, хотя, конечно, перепроизводство, его причина, развиваются постепенно. Эта разница происходит от сложности системы капитализма. Капиталисты не видят перед собою потребителей и не могут судить о рынке в целом. Фабрикант продает товары оптовому торговцу, тот — торговцам менее крупным, те — мелким лавочникам, а они — потребителям. Пусть потребители уже не увеличивают своего спроса так, как возрастает предложение; но даже лавочники заметят это не сразу, а только через некоторое время, наблюдая, что у них остается все больше непроданных запасов. Пока лавочники не заметили перемены, они по-прежнему покупают у более крупных торговцев, и те должны увидеть новое положение еще позже, когда наблюдения обнаружат им все более уменьшающийся платежеспособный спрос со стороны лавочников. Еще больше времени пройдет, пока изменение почувствуют оптовые торговцы; еще дольше оно будет невидимо для фабрикантов. И пока перепроизводство остается таким скрытым, падения цен нет. Но раз оно проявилось, то благодаря большим размерам, которых оно успело за это время достигнуть, бедствие разражается с огромной силой и резкостью. Банкротства, закрытие фабрик, сокращение работ идут одно за другим; наступает тяжелое положение для рабочего класса. Затем идет застой: новых крушений мало, но и улучшения незаметно. Затем постепенно непроданные запасы растают в частичных продажах, а частью сгниют, и вновь предложение сходится со спросом. Начинается оживление: производство расширяется, закрытые предприятия восстанавливаются при новых владельцах, безработных становится меньше, увеличение работ еще расширяет спрос, и так дело идёт дальше, к процветанию. А затем та же история: процветание порождает чрезмерное производство, а оно — новый кризис. Притом, так как развитие техники и общие размеры производства успели сделать шаг вперед, то и новый кризис бывает острее, глубже прежнего. Благодаря тому, что присвоение продуктов совершается путем их покупки, растущее производство не находит достаточного потребления. В этом заключается постоянно свойственное капитализму противоречие между производством и способом присвоения [8].

     В современных условиях характер протекания кризисов изменился:

1. В условиях влияния монополий, в том числе и монополий профсоюзов, падение производства происходит при сохранении монопольно высоких цен. Это затрудняет процесс избавления экономика от старого производственного аппарата и выхода их кризиса. Монополии подорвали рыночный аппарат выхода из кризиса. Поэтому потребовалось вмешательство государства, которое впервые стало использовать антициклическое регулирование во время Великой депрессии. Активная роль государства в сглаживании циклических колебаний в экономике сказывается на снижение амплитуды этих колебаний.
2. Укоренение научно-технического прогресса ускоряет обновление основного капитала, которое происходит теперь во всех фазах цикла. В результате производство товаров сменяется производством капитала и хронической недогрузкой производства. Это размывает циклический характер производства.
3. В условиях глобализации производства кризисы стали носить миррой характер. Таким был финансовый кризис во второй половине 90-х прошлого века и таким является современный финансовый кризис.

     В результате указанных изменений  в протекании циклов рыночная система  стала более стабильной и надёжной [13, с.5-6].

Раздел 2. АНАЛИЗ СОВРЕМЕННОГО МИРОВОГО ФИНАНСОВОГО КРИЗИСА

2.1 Возникновение и причины современного мирового кризиса

Если  кто-то в мире воображает, будто существует возможность отцепиться от американской экономики, он глубоко заблуждается: если Америка чихает, весь мир заболевает насморком...

                                               Нуриэль Рубини, профессор 

     В США царит счастье и благоденствие. СССР канул в лету. Теперь в мире остался лишь один лидер. Оспаривать превосходство Штатов глупо и  бессмысленно. Компьютерные технологии и Интернет принесли с собой процветание. «Американская мечта» пришла в каждый дом. Доходы людей растут, а с ними и расходы. Квартира в городе –  немодно, нужен коттедж. И третий автомобиль, и частная школа для  детей. Не хватает денег – возьми кредит. Быстро и просто. Многие покупают акции, благо и доход от них  отличный. С 1992 года котировки ценных бумаг выросли вдвое. После отмены в 1999 году закона, запрещавшего банкам участвовать в биржевых торгах и  нескольких других ограничений финансисты бросились «играть».  Неважно, что  разрыв между доходностью финансовых инструментов и прибылью всё возрастал.