Инвестиции и их роль в обеспечении макроэкономического равновесия

 

За период 2008 года строительно-монтажные работы выполнены на 15,5 трлн. рублей, что  в сопоставимых ценах на 22,2% больше, чем в 2007 году.

По объектам производственного назначения использовано 23,1 трлн. рублей инвестиций, или 123,1% к уровню 2007 года.

Удельный вес  инвестиций производственного назначения в общем объеме инвестиций составил 64,3% (в 2007 году – 65,8%).

В структуре  производственных отраслей преобладали  инвестиции, направленные на развитие промышленности (27,7% от общего объема инвестиций), сельского хозяйства (14,6%), транспорта и связи (11,3%).

На 1 января 2009 г. в незавершенном строительстве (без учета индивидуальных застройщиков и субъектов малого предпринимательства) находилось 14,5 тыс. объектов производственного и непроизводственного назначения (на 1 января 2008 г. – 14,7 тыс. объектов). Из числа незавершенных производственные объекты составляли 42,7%. Временно приостановлено и законсервировано строительство 3,1 тыс. объектов. На долю объектов, строительство которых осуществлялось с превышением нормативных сроков продолжительности строительства (без учета временно приостановленных и законсервированных), приходится 37,3% (на 1 января 2008 г. – 36,7%).

При этом активно  развивается как льготное кредитование жилищного строительства, так и кредитование граждан на цели улучшения жилищных условий на общих основаниях. Выдача льготных кредитов на жилищное строительство за 2007 год, по данным банковской статистики, составила около 2 трлн. рублей. При этом за год банки выдали льготных кредитов на жилье гражданам на сумму 1,1 трлн. рублей, а сельскохозяйственным организациям – более 0,8 трлн. рублей. Задолженность граждан по кредитам на приобретение и строительство жилья, предоставляемым на общих основаниях, за год увеличилась почти в полтора раза и составила 1,3 трлн. рублей.

В агрогородках, предусмотренных к вводу в 2008 году, использовано 674,2 млрд. рублей инвестиций в основной капитал, из них на строительство жилых домов – 225,9 млрд. рублей, что составило 33,5% от общего объема использованных инвестиций в агрогородках.

В 2008 году в эксплуатацию введено 5,1 млн. квадратных метров жилья, что на 10,3% больше, чем в 2007 году, из которых 2,2 млн. квадратных метров – за счет банковских кредитов.

На строительство  жилья в 2008 году было направлено 6,4 трлн. бел. рублей – это 17,9% общего объема инвестиций в основной капитал. По сравнению с 2007 годом этот показатель увеличился на 120,9% (табл. 3.3).

 

Таблица 3.3

	2005	2006	2007	2008
Ввод в действие общей площади жилых домов, тыс. м 2	3785,5	4087,6	4665,1	5140,6
в том числе:
в городах и  поселках городского типа	2549,1	2708,3	3173,6	3683,8
в сельских населенных пунктах	1236,4	1379,3	1491,5	1456,8
Число построенных  квартир, тыс.	43,3	45,6	53,1	60,6

 

Рис. 3.2 Ввод в действие жилых домов на 1000 человек населения (квадратных метров общей площади)

 

Принятая в 2007 году Государственная программа  инновационного развития экономики  направлена на достижение главного приоритета страны – перевода национальной экономики в режим интенсивного развития – и создает новые перспективы для развития инвестиционного кредитования. Программа предусматривает создание 100 новых предприятий, около 400 новых производств на действующих предприятиях, модернизацию более 600 действующих производств. На ее финансирование в 2007–2010 гг. банкам предстоит выдать кредиты в объеме 4,2 трлн. рублей.

Одна из важнейших  программ, реализуемых с кредитной  поддержкой банковского сектора, – Государственная программа возрождения и развития села. Вклад банковского сектора в ее реализацию выражен в объемах кредитов, предоставленных агропромышленному комплексу.

Так, на мероприятия, связанные с проведением весенних полевых и уборочных работ, в  течение 2007 года выдано кредитов на сумму 1,4 трлн. рублей, что в 1,5 раза больше по сравнению с 2006 годом. [6, с. 27]

В рамках оказания государственной поддержки организациям, осуществляющим строительство, реконструкцию  и техническое переоснащение  объектов агропромышленного комплекса, в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 17.07.2006 №448 в течение 2007 года банки выдали кредиты в сумме 94,6 млрд. рублей для строительства, реконструкции и технического переоснащения животноводческих комплексов, молочнотоварных ферм, птицефабрик и других объектов АПК. Общий объем кредитования банками мероприятий в соответствии с этой программой составил 313,6 млрд. рублей. Кроме того, на аналогичные цели в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 09.07.2007 №313 с августа по декабрь 2007 года банками выдано кредитов на сумму 218,1 млрд. рублей.

Увеличился  вклад банков в реализацию программы  жилищного строительства. Всего  в течение 2007 года в стране введено  в эксплуатацию 4,7 млн. квадратных метров жилья, что на 14,2% больше, чем в 2006 году. По данным Министерства статистики, из этого количества источником финансирования 1,9 млн. квадратных метров, или 40%, стали кредиты банков. Объем введенного в эксплуатацию жилья, построенного за счет банковских кредитов, увеличился по сравнению с 2006 годом на 17%, что отражает рост роли банков в решении этой важнейшей социальной задачи.

В 2007 году принята  Государственная комплексная программа  развития регионов, малых и средних  городских поселений на 2007–2010 годы, в реализацию которой также включился банковский сектор. Она охватывает 187 населенных пунктов и предусматривает реализацию около 1000 инвестиционных проектов, создание более 100 тыс. новых рабочих мест, увеличение номинальной начисленной заработной платы в малых и средних городах более чем в 1,9 раза. Важная роль в повышении уровня жизни населения отводится созданию благоприятных условий для развития предпринимательской инициативы, расширению на этой основе сектора малого и среднего бизнеса.

Наряду с  кредитованием предусмотренных  этой программой инвестиционных проектов банковская система видит свою роль в ее реализации в кредитной поддержке малого бизнеса, расширении сети банковских учреждений в регионах. Поэтому в 2007 году особое внимание было уделено повышению доступности кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса, развитию форм кредитования, доступных и удобных для предпринимателей, одной из которых является микрокредитование. Только в рамках программы Европейского банка реконструкции и развития в 2007 году выдано 4,4 тыс. микрокредитов на общую сумму 51,1 млн. долларов США.

Растущий спрос  на микрокредиты способствовал принятию решения о создании Белорусского банка малого бизнеса, который начал  работу в 2008 году. Его акционерами, наряду с Европейским банком реконструкции  и развития, стали еще семь зарубежных финансовых институтов. Наряду с микрокредитованием банк будет заниматься финансированием проектов по энергосбережению, охране окружающей среды, созданию благоприятных условий для развития агрогородков, агроэкотуризма. В перспективе банк намерен открыть филиалы во всех областях, обеспечив доступность микрокредитов для жителей регионов.

Неоднозначными  тенденциями в 2007 году характеризовалось  развитие внешней торговли. С одной  стороны, динамика реального эффективного курса способствовала ценовой конкурентоспособности белорусского экспорта. Активно проводя инновационную политику и эффективно используя благоприятную конъюнктуру на традиционных рынках отечественного экспорта, белорусские предприятия-экспортеры увеличили объем экспорта на 24,6%. По итогам 2007 года, по предварительным данным платежного баланса, экспорт товаров и услуг достиг 27,7 млрд. долларов США.

В то же время  комплекс факторов, включающий удорожание импортируемых энергоносителей, рост инвестиционного спроса субъектов  хозяйствования и увеличение потребительского спроса со стороны населения, обусловил более высокие темпы роста импорта, который увеличился на 28% и достиг 30,4 млрд. долларов США. Таким образом, отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами составило 2,7 млрд. долларов США.

В этих условиях важное значение приобрело финансирование текущего счета платежного баланса путем привлечения иностранного капитала в экономику Республики Беларусь с использованием всех каналов, в первую очередь государственных кредитов, прямых инвестиций и привлечения заемных средств банками. О том, что эта задача была решена, свидетельствует увеличение золотовалютных резервов страны в 2,9 раза – до 5 млрд. долларов США (рис. 3.3).

 

Рис. 3.3 Золотовалютные резервы Республики Беларусь. [6, с. 31]

При этом объем  привлечения банками средств  нерезидентов по сравнению с 2006 годом  увеличился более чем на 1 млрд. долларов США и составил 2,6 млрд. долларов, в том числе долгосрочных ресурсов – 495,7 млн. долларов США. Активизировалось привлечение средств в таких распространенных в международной практике формах, как синдицированные кредиты, кредитные ноты. Это позволяет получить средства, не связанные с каким-либо конкретным проектом, удешевить стоимость и увеличить объемы заимствований, удлинить их сроки. В 2009 году крупнейшие банки страны планируют провести выпуск еврооблигаций.

Росту объемов  привлечения зарубежного капитала способствует и тот факт, что в 2007 году у иностранных инвесторов появился ориентир для оценки возможностей инвестирования в экономику Республики Беларусь – суверенный кредитный рейтинг. Присвоенное двумя авторитетными международными агентствами значение рейтинга позволяет рассчитывать на дальнейший приток зарубежных финансовых ресурсов в экономику страны.

Особое внимание в 2007 году было уделено привлечению прямых иностранных инвестиций в банковский сектор Республики Беларусь, которое в настоящее время следует рассматривать как обоснованное и позитивное явление. Иностранное участие в капитале банков расширяет их ресурсный потенциал, способствует увеличению притока ресурсов из-за рубежа, улучшению конкурентной среды, стимулирует конкуренцию на внутреннем рынке банковских услуг и содействует дальнейшему повышению их качества и доступности.

Привлечение и  эффективное использование иностранных инвестиций является одним из направлений взаимовыгодного экономического сотрудничества Республики Беларусь с зарубежными странами. Иностранные инвестиции оказывают существенное воздействие на ход экономических преобразований в республике. В связи с этим важно объективно оценивать возможные негативные и позитивные последствия их привлечения, выработать инвестиционную политику, отвечающую интересам Республики Беларусь, ее народа, обеспечивающую преодоление кризисных явлений и достижение перспективных целей.

За 2008 год в  реальный сектор экономики (кроме банков) иностранные инвесторы вложили 6,5 млрд. долларов США инвестиций, или  на 20,4% больше, чем за 2007 год.

Наибольшие  суммы иностранных инвестиций поступили  в такие отрасли экономики, как  промышленность (42,9% от всех поступивших инвестиций), общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка (29,8%), торговля и общественное питание (8,5%).

Данные о  поступлении иностранных инвестиций по основным отраслям экономики приведены в таблице 3.4:

 

Таблица 3.4

	Поступило за 2008 год				Справочно поступило  за 2007 год
	Всего тыс.$ США	В том числе
		прямые	Портфельные	прочие
Республика  Беларусь в том числе:	6525857,3	2279822,9	1695,3	4244339,1	5421864,6
промышленность	2802177,0	430483,3	1483,3	2370210,4	2371213,7
Транспорт	408222,4	408222,4	1,5	312076,8	379985,9
Связь	270003,5	183656,6	-	86346,9	368226,7
Строительство	103865,1	37561,8	117,4	66185,9	52289,8
торговля и  общественное питание	556479,5	178366,0	64,5	378049,0	320588,6
общая коммерческая деятельность по обеспечению функционирования рынка	1941496,3	1234063,9	-	707432,4	1631660,8

 

Основными инвесторами  организаций республики были субъекты хозяйствования России (33,2% от всех поступивших инвестиций), Швейцарии (18,8%), Соединенного Королевства (10,9%), Кипра (8,5%). [22]

За 2008 год наибольшие суммы иностранные инвесторы  вложили в субъекты хозяйствования г. Минска (42,7% от всех поступивших инвестиций), Минской (21%), Гомельской (15,2%) и Витебской (14,5%) областей.

Структура иностранных инвестиций по областям Республики Беларусь за 2008 год приведена в диаграмме (рис. 3.4):

 

Рис. 3.4 Структура иностранных инвестиций по областям РБ

 

На долю прямых иностранных инвестиций приходилось 34,9% от всех полученных иностранных инвестиций. По сравнению с 2007 годом, поступление прямых иностранных инвестиций увеличилось в 1,7 раза. Вместе с тем основными формами привлечения прямых инвестиций были кредиты и займы, полученные от прямых инвесторов (67% от общего объема прямых инвестиций).