Иностранные инвестиции

Таким образом, инвестиции – это долгосрочные вложения реальных и финансовых ресурсов в  проекты, осуществление которых  приводит к приросту реального богатства  в материально-вещественной и информационной форме, направленные на достижение не только коммерческого, но и социального  эффекта. Инвестиции классифицируются по разным признакам, но главным признаком  классификации является объект вложения капитала, на основании которого выделяют реальные (прямые) и финансовые (портфельные) инвестиции. Очень важными являются понятия инвестиционной деятельности, инвестиционного процесса и инвестиционной политики.

 Государство  имеет целый ряд процедур и  механизмов регулирования инвестиционной  деятельности. И среди их многообразия  очень важно выбрать именно  те, которые подходят определенной  стране на определенном этапе  ее экономического развития. Инструменты  инвестиционной политики – это  те средства, с помощью которых  осуществляются инвестиции (сам  капитал в денежной форме, различные  формы его воплощения в виде  ценных бумаг, долговых или  залоговых обязательств, недвижимости  и т.д.).

 

 

 

2 Инвестиции в экономике Республики Беларусь

При осуществлении  инвестиций в Республику Беларусь, зарубежные, и даже национальные инвесторы  сталкиваются как с экономическими, так и законодательными проблемами. Противоречивая экономическая ситуация в республике, слабая активность субъектов хозяйствования, отсутствие либо малая эффективность финансовых механизмов, неразвитость экономических рынков значительно снижают интерес к инвестициям и, как следствие, сдерживают темпы развития экономики страны.

Техническое перевооружение отечественных производителей, освоение ими новых технологических  процессов и выпуска новых  видов продукции с необходимостью требует импорта для собственного производства основных средств, зарубежных "ноу-хау", сырья, материалов, комплектующих. В усло-виях, когда наиболее эффективными и совершенными являются оборудование и технологии, приобретаемые в странах дальнего зарубежья, расчет с которыми практически возможен только в СКВ, весьма обостряется проблема наличия у белорусских производителей валютных средств. Следует также отметить, что реализуемая ныне программа импортозамещения предполагает реализацию предприятиями своей продукции главным образом на внутреннем рынке, что еще более ограничивает возможность получения валютной выручки. В этой ситуации при отсутствии возможности приобретения валюты на условиях, определяемых действующим законодательством, весьма проблематичной оказывается возможность приобретения импортных технологий, как за счет собственных средств производителей, так и за счет банковских кредитов и банковского лизинга, поскольку возврат валютных ресурсов банков гарантирован только лишь на бумаге[8, с. 34].

          Правительством РБ принят закон о государственной поддержке прямых инвестиций, который основывается на Конституции РБ и состоит из норм и нормативно – правовых актов.

Целью государственной  поддержки прямых инвестиций является создание благоприятного инвестиционного  климата для обеспечения ускоренного  развития производства товаров, работ  и оказания услуг в приоритетных секторах экономики, перечень которых  утверждается Президентом РБ.

В процессе достижения цели РБ решает следующие  задачи:

1. Внедрение  новых технологий, передовой техники  и ноу-хау. 

2. Насыщение  внутреннего рынка высококачественными  товарами и услугами.

3. Государственная  поддержка и стимулирование отечественных  товаропроизводителей.

4. Развитие  экспортоориентированных и импортозамещающих производств.

5. Рациональное  и комплексное использование  сырьевой базы РБ.

6. Внедрение  современных методов менеджмента  и маркетинга.

7. Создание  новых рабочих мест.

8. Внедрение  системы непрерывного обучения  местных кадров, повышение уровня  их квалификации.

9. Обеспечение  интенсификации производства.

10. Улучшение  окружающей природной среды. 

 

Государственное регулирование инвестиционной деятельности с производственных позиций осуществляется в форме капитальных вложений и ведется органами государственной  власти РБ, это конкретно – затраты  на строительно – монтажные работы при возведении зданий и сооружений; приобретение, монтажи наладку машин и оборудования; проектно – изыскательские работы; содержание дирекции строящегося предприятия; подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных участков и переселению в связи со строительством и др.

В статистическом учете и экономическом анализе  реальные инвестиции называют еще и  капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

• инвестиции в основной капитал;

• затраты  на капитальный ремонт;

• инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;

• инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты научно – исследовательские  и опытно – конструкторские разработки и т. д.);

• инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

 

Основное  место в структуре капиталообразующих инвестиции занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение действующих промышленных, сельскохозяйственных, транспортных, торговых и других предприятий, затраты на жилищное и культурно – бытовое строительство[9, с. 67].

 

Инвестиции  как экономическая категория  выполняют ряд важнейших функций, без которых немыслимо нормальное развитие экономики любого государства. Инвестиции на макроуровне являются основой:

• для  осуществления политики расширенного воспроизводства;

• для  ускорения НТП, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности  отечественной продукции;

• для  структурной перестройки общественного  производства и сбалансированного  развития всех отраслей народного хозяйства;

• для  создания необходимой сырьевой базы промышленности;

• для  гражданского строительства, развития здравоохранения, культуры, высшей и  средней школы, а также для  решения других социальных проблем;

• для  смягчения или решения проблемы безработицы;

• для  охраны природной среды;

• для  конверсии военно-промышленного  комплекса;

• для  обеспечения обороноспособности государства  и решения многих других проблем[9, с. 69].

 

Для экономики  РБ, которая уже длительное время  находится в состоянии экономического кризиса, инвестиции необходимы, прежде всего, для ее стабилизации, оживления  и подъема. Инвестиции в производство, в новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как  на внутреннем, так и на внешнем  рынке), дают возможность более гибкого  регулирования цен на свою продукцию  и т. д.

В макроэкономическом масштабе сегодняшнее благосостояние является в значительной мере результатом  вчерашних инвестиций, в свою очередь, закладывают основу завтрашнего  роста производительности труда  и более высокого благосостояния. Мы постоянно находимся “на распутье”  – между потреблением сегодняшним  и завтрашним. Чем большую часть  произведенного сегодня мы сбережем и инвестируем, тем больше будет  у нас возможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних  ресурсов мы используем на потребление, тем меньше у нас будет шансов на более высокий уровень потребности  завтра.

Инвестиции  играют исключительно важную роль и  на микроуровне. На этом уровне они  необходимы, прежде всего, для достижения следующих целей:

• расширения и развития производства;

• недопущения  чрезмерного морального и физического  износа основных фондов;

• повышения  технического уровня производства;

• повышения  качества и обеспечения конкурентоспособности  продукции конкретного предприятия;

• осуществления  природоохранных мероприятий;

• приобретения ценных бумаг и вложения средств  в активы других предприятий.

 

В конечном итоге они необходимы для обеспечения  нормального функционирования предприятия  в будущем, стабильного финансового  состояния и максимизации прибыли[9, с. 71].

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической  категорией и играют значимую роль, как на макро-, так и на микроуровне, в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, максимизации прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Но из-за общей экономической нестабильности, высоких темпов инфляции, больших процентных ставок по кредитам, превышающих уровень доходности предприятий, за последние годы объемы капитальных вложений и капитального строительства резко сократились, что не стабилизировало, а, наоборот, усугубило экономическое положение республики.

Состояние инвестиционной деятельности в республике характеризует динамика следующих  показателей:

• общего объема инвестиций;

• доли инвестиций в валовом внутреннем продукте (ВВП);

• доли реальных инвестиций в общем объеме инвестиций;

• общей  величины реальных инвестиций;

• доли реальных инвестиций, направляемых в  основной капитал и др.

Косвенно, но достаточно объективно состояние  инвестиционной деятельности характеризуют  темпы роста основных макроэкономических показателей:

1) национального  дохода;

2) ВВП  и ВНП; 

3) объема  промышленного производства;

4) выпуска  отдельных важнейших видов промышленной  продукции; 

5) объема  сельскохозяйственного производства;

6) производительности  общественного труда; 

7) и других.

Объективность этих показателей в оценке инвестиционной деятельности связано с тем, что  их рост не мыслим без вложения инвестиций. Эти же показатели в определенной мере характеризуют и эффективность  использования инвестиций. Если темпы  роста этих показателей опережают  темпы роста инвестиций, то это  явный признак повышения эффективности  использования инвестиций и наоборот[9, с. 72].

 

Главным документом, определяющим условия осуществления  инвестиционной деятельности в Беларуси, является Инвестиционный кодекс, который  защищает права инвесторов на территории Беларуси и стимулирует инвестиционную деятельность. Беларусь обладает инвестиционной привлекательностью для иностранных  инвесторов. К основным инвестиционным преимуществам Беларуси относятся следующие факторы:

• Единое таможенное пространство с Россией, что означает для инвестора широкий доступ не только к белорусской территирии, но и к огромной ёмкости российского рынка;
• Мобильная, квалифицированная и относительно дешёвая рабочая сила;
• Выгодное географическое положение страны (транзитный характер транспортной инфраструктуры);
• Высокий технологический уровень предприятий;
• Регламент защиты окружающей среды;
• Правительственная поддержка и наличие инвестиционных льгот;
• Последовательность действий финансовых институтов;
• Развитая система образования;
• Готовность руководителей производства к инновациям;
• Стабильность общества и экономики.

           С другой стороны, к отталкивающим факторам в инвестировании в Беларусь, относят:  

• Нестабильность валютного режима;
• Низкая покупательская способность населения;
• Неопределённость политики приватизации;
• Остановка многих промышленных предприятий.

Наиболее  перспективными отраслями для притока  прямых иностранных инвестиций в  Беларусь в ближайшие годы являются электроника, автомобилестроение, нефтехимический  комплекс, лесопереработка, производство товаров народного потребления  и продуктов питания, переработка  вторичного сырья, производство медицинского оборудования. На данный момент Беларусь специализируется на производстве продукции  машиностроения, химической и нефтехимической, лёгкой, пищевой промышленности, а  также животноводства, льноводства, картофелеводства. Республика Беларусь экспортирует более 90% произведённых  автомобилей и тракторов, около 90% телевизоров, холодильников и морозильников, а также калийных удобрений и  более 80% металлорежущих станков.

В 2010 году наиболее крупные суммы иностранных  инвестиций направлялись в транспорт , в связь, в торговлю и общественное питание, в строительство, в жилищно-комунальное хозяйство, в сельское хозяйство, в материально-техническое снабжение и сбыт. Географическая структура притока ПИИ в Беларусь в 2010 году выглядела следующим образом. Лидерами по чистому поступлению иностранных инвестиций являлись Россия (+208,765 млн. долл.), Нидерланды (+59,206 млн. $), Китай (+50,745 млн. $), Австрия (+34,946 млн. $), Швейцария (+29,122 млн. $), Иран (+18,388 млн. $), Ливан (+15,802 млн. $), Эстония (+14,187 млн. $), Япония (+13,473 млн. $), Турция (+10,901 млн. $), Чехия (+10,093 млн. $), Литва (+8,117 млн. $).  Кроме того, в анализируемом периоде отмечается чистое поступление в Беларусь иностранных инвестиций из некоторых оффшорных зон: Доминика, Люксембург, Остров Мэн, Острова Кайман, Сент-Китс и Невис.

Из Беларуси иностранные инвестиции в 2010 году наиболее активно направлялись в Латвию, в  Великобританию, на Кипр, в Лихтенштейн, в Новую Зеландию, в Швецию.

В 2011 году наблюдалось увеличение положительного сальда прямых иностранных инвестиций в Беларусь и их участия в ВВП страны. В 2010 году сальдо ПИИ составило 1352,4 млн. долларов США (2,5% ВВП), а уже в 2011 году сальдо ПИИ увеличилось до 3928,4 млн. долларов США (7,2% ВВП). Приток ПИИ на чистой основе в 2011 году превысил в 2,8 раза объём за 2010 год (составил 3985,8 млн. долларов США). Такой значительный приток прямых инвестиций в Беларусь в прошлом году объясняется покупкой российским предприятием ОАО «Газпром» 50% акций белорусского ОАО «Белтрансгаз» за 2,5 млрд. долларов США и доведением своей доли в предприятии до 100%. Если не учитывать сделок по продаже акций ОАО «Белтрансгаз», то объём ПИИ в Беларусь в 2011 году составил 1485,8 млн. долларов США , т.е. увеличился по сравнению с 2010 годом в 1,9 раза. Большая часть чистого притока ПИИ была обеспечена за счёт реинвестированных доходов.