Инфляция: сущность, причины и социально - экономические последствия

3. Последствия и методы регулирования инфляции

          3.1 Управление инфляцией 

     Международные финансовые институты фиксируют внимание на уже проявившейся угрозе финансово-денежной стабильности российской экономики. ВБ и МВФ полагают, что в 2008 г. инфляция выйдет за границу 10% или даже 12 - 14%. По итогам мая она уже составила 7%. Тем не менее правительство РФ и ЦБ не отменили годового ориентира инфляции в 10,5%. Соответственно российская сторона пока не выказала готовности следовать антиинфляционному сценарию, предложенному ВБ и МВФ. Имеется в виду отказ от экспортных ограничений и административного регулирования цен, четкое определение инвестиционных приоритетов, ужесточение бюджетной и денежной политики. МВФ допускает даже некоторое укрепление рубля. Речь идет о сокращении бюджетных рисков, о повышении процентных ставок. Все это - классические монетарные меры борьбы с инфляцией.

     Если  действительно имеет место "перегрев" экономики (темп роста ВВП значительно  выше, чем рост долгосрочного потенциала развития), то позиция российского  правительства выглядит легкомысленной. Или ВБ и МВФ ошибаются в  определении степени "перегрева" экономики, или в запасе у нас есть какие-то серьезные контраргументы.

     Западные  аналитики считают, что именно политика массированного наращивания бюджетных  инвестиций в инфраструктуру и социальную сферу стала источником макроэкономической дестабилизации и инфляции. С этим трудно спорить, так как бюджетный дефицит в 2008 г. предположительно вырастет с 3,7 до 5,9%. Между тем ЦБ уже принял решение о повышении процентной ставки до 10,5% и увеличении нормативов резервирования с 1 июля. По мнению ЦБ и Минфина, указанных мер в русле монетарной политики достаточно. Однако критика ВБ и МВФ относится не к монетаристским мерам, а к их непоследовательности. По их мнению, в принципе не должно быть выбора между высокими темпами роста и финансово-денежной стабильностью, которой нужно отдать абсолютный приоритет. Но так ли это? При всей ее важности такой подход представляется упрощенным, одномерным. Вместе с тем инфляция, если она принадлежит сложному рынку, имеет разные ступени сложности.

     Первая  ступень - необходимость оптимизации совокупности отраслевых комплексов, так как она определяет равновесие отношения инвестиций к сбережениям, причем с учетом открытости национального рынка. Это - проблема стратегического выбора, который требует формирования коалиции крупных финансовых субъектов. Сводить проблему инфляции к содержанию бюджетной и денежной политики совершенно недостаточно. Здесь нужен структурно-институциональный подход.

     Вторая  ступень - необходимость оптимизации  системы трансакций, усиливая их согласованное взаимодействие (когерентность). Оптимизация системы трансакций выходит далеко за рамки дилеммы "рынок = объект - государство = субъект". Это проблема внутренней конвергенции финансового капитала и государства. Нужны соответствующие институты, включая рынок стратегических программных инвестиций и массовые рынки разных уровней рыночной иерархии.

     Третья  ступень - необходимость диверсификации инвестиционного и потребительского рынков. То есть требуется массовость: малый и средний бизнес в сфере  производства и услуг; массовый рынок портфельных инвесторов; вовлечение в региональные рынки деревни; реорганизация региональных рынков на основе института инвестиционных территориальных кластеров.

     Четвертая ступень - необходимость формирования ядра рыночной самоорганизации в целях оптимального решения стратегических и текущих проблем в их взаимосвязи. Таким ядром могла бы стать банковская коалиция: а) Банк стратегического оборота финансового капитала в коалиции с рынками инвестиционного спроса; б) Внешнеэкономический банк в коалиции с валютно-денежным рынком и госбюджетом (то есть Банк оборота денежного капитала); в) Банк производительного капитала в коалиции с региональными рынками, объединенными кластерной инвестиционной системой. Речь идет о создании банковской коалиции (пусть с участием государства) как информационного института рынка. Для этого последний должен стать массовым, конкурентным, обладающим рыночной иерархией.

     Учесть  все четыре уровня сложности феномена инфляции в рамках линейной системы  моделей невозможно. Для этого нужна синергетическая модель, включающая рыночную иерархию, не сводимую к соотношению централизации и децентрализации. Для ее построения  использованы синергетические принципы структуризации БКЦ. На их основе может быть сформирована фазовая сопряженность всех уровней сложности инфляции.

     Приведем  в связи с этим слова замминистра  экономического развития: "Снижать инфляцию сокращением экономического роста бессмысленно". С точки зрения линейного подхода к рыночной макроэкономике отнюдь не бессмысленно искать оптимальное соотношение между показателями финансово-денежной стабильности и темпом экономического роста. Более того, это необходимо, но, подчеркнем, именно в рамках линейной логики. Чтобы использовать феномен инфляции как стимул рыночной экспансии, нужен переход к нелинейной логике, то есть к экономической синергетике. Именно синергетическая теория рыночной макроэкономики позволяет определить инфляцию как механизм проявления каталитической функции финансового капитала и тем самым как форму реализации структурно-институционального динамического потенциала экономики. 
 
 

2. Экономические последствия инфляции

     С развитием инфляции экономический  рост замедляется, происходит перелив капитала из производства в торговлю, посреднические операции, услуги, а также на финансовые рынки, где быстрее оборот капитала, больше возможностей максимизации прибыли, а также легче уклониться от налогообложения. Формирование диспропорций в экономике, уменьшение инвестиций, отсутствие стимулов к кредитованию при последующем росте инфляции могут привести экономику к стагфляции (т.е. одновременному росту инфляции и безработицы на фоне спада производства).

     Влияние инфляции на накопление проявляется  в изменении структуры накопления и сокращение его реального объема. Уменьшение реального денежного капитала и снижение его доходности приводят к обесцениванию накапливаемой части национального дохода. На ранних стадиях инфляции обесценивание вкладов незначительно, однако чем выше инфляция, тем меньше покупательная способность к тому же сокращающегося объема депозитов.

     При развитии инфляции сбережения уменьшаются, обеспечивая финансирование текущего потребления. Вкладчики спасают  свои сбережения, покупая иностранную  валюту, высокодоходные ценные бумаги, материальные ценности (недвижимость, золото, антиквариат, предметы, искусства, потребительские товары длительного пользования и т.д.). структура накоплений изменяются, все больше приобретая товарно-материальную форму. Сокращение сбережений сопровождается сокращением инвестиций, что, в свою очередь, приводит к старению оборудования и росту издержек, «подвергая» таким образом инфляцию.

     Влияние инфляции на кредит проявляется в  том, что она делает предоставление средств в заем невыгодным для кредитора и выгодным для должника, приводит и к изменению структуры кредита, ограничивает кредитные операции, так как никто не верит в долг. Если, например, ссуда взята на полгода, и за эти шесть месяцев инфляция обесценила деньги в 2 раза, то это означает, что через положенный срок должник вернет формально, по номиналу, всю сумму кредита, а реально – только 50%. Непредсказуемость и несбалансированность инфляции не позволяют полностью избавиться от подобного негативного эффекта. Рост цен сначала сокращает долю долгосрочных, а затем и среднесрочных кредитов, так как при инфляции невыгодно давать в долг на длительный срок не только по фиксированной, но зачастую даже по нарастающей ставке. Если предложить заемщикам слишком высокий процент, то ссуды из-за непредсказуемости инфляции вряд ли кто возьмет.

     Влияние инфляции на платежный баланс проявляется через сокращение экспорта и увеличение импорта из страны, в которой происходит постепенный рост цен. Повышение цен означает внутреннее обесценивание валют, падение их покупательной способности. Обесценивание валют порождает валютный демпинг, бросовый экспорт по ценам ниже мировых и ослабление конкурентоспособности экспортный продукции. Подрывая конкурентные возможности национального производства, инфляция тем самым усиливает рост внешнеторгового дефицита, затрудняет уравновешивание платежных балансов. Сальдо платежного  баланса становится отрицательным, и для покрытия дефицита необходимо либо использовать ограниченные золотовалютные резервы, либо девальвировать национальную валюту. При девальвации преимущество получат отрасли , ориентированные на производство экспортной продукции, так как большее количество единиц национальной валюты будет требоваться и для погашения иностранных кредиторов. В результате в экономике страны будут формироваться диспропорции, и экономическая ситуация ухудшится.

     Влияние инфляции на международные валютные отношения проявляется в том, что она не только подрывает экономический  рост внутри страны, но и повышает уровень  мировых цен. Под воздействием инфляции темпы роста цен на мировом  рынке нивелируются изменениями внутренних цен и даже превосходят их, что эксперты МВФ связывают с ростом экспортных цен на нефть, которая за последние 5 лет повысилась более чем в три раза. Неравномерность падения покупательной способности валютных курсов, усиливает несоответствие между официальными и рыночными курсами валют. Однако проводимые изменения не только не устраняют причин неустойчивости валютных курсов, но, напротив, еще больше усугубляют их, порождая множество новых противоречий. 

3. Социальные  последствия инфляции

     Они раскрываются через воздействие  инфляции на доходы. У различных  слоев населения и форм хозяйствования накопление доходов происходит по-разному, в разное время и с различной  скоростью, что и приводит к перераспределению  богатства. Чем неожиданнее, быстрее и несбалансированнее по отношению друг к другу растут цены, тем лучше для одних и хуже для других. Перераспределение богатства происходит между разными сферами производства, отраслями хозяйства, регионами страны, между населением и государством, между слоями и классами общества.

     В основе перераспределения благ в  условиях инфляции выступает разница, возникающая между номиналом  денежной единицы и ее реальной покупательной  способностью. В условиях инфляции рост цен,  как правило, сопровождается повышением абсолютных размеров номинального дохода, однако получаемые средства обесцениваются, и реально уменьшается количество товаров и услуг, которые на них можно приобрести. В результате уровень и продолжительность жизни основной массы населения понижается.

     Наиболее  ощутимо во время инфляции снижается  уровень жизни получателей фиксированных  доходов работников  бюджетной сферы, кредиторов, владельцев сбережений. Пенсионеры, иждивенцы, государственные служащие, врачи, учителя, студенты и т.д. получают фиксированные доходы из государственного бюджета, и их динамика зависит не только от состоятельности государства, но и от скорости проведения необходимых бюрократических процедур.

     В результате всех перераспределений общество по мере увеличения темпов инфляции в целом все больше проигрывает: замедляется развитие предприятий, финансовых учреждений страны, снижаются не только экономический рост, но и накопление, распределение, потребление дохода. Инфляция оказывает негативное влияние на совокупность социально-экономических факторов страны, нарушая весь производственный цикл.

     Таким образом, неравномерный рост цен  усиливает диспропорции между отраслями  экономики, дезорганизует производство, которому наносится серьезный экономический  ущерб, искажает систему потребительского спроса и обостряет проблему реализации товаров на внутреннем рынке. Потери несут банки и другие кредитующие учреждения, сбережения населения обесцениваются, происходит отставание доходов от беспрерывно растущих цен, обостряется экономическая и социальная напряженность в обществе, затрудняется проведение экономической политики, поэтому затрудняется проведения экономической политики, поэтому задачу сдерживания инфляции недооценивать нельзя. 

4. Антиинфляционная  политика: зарубежный и отечественный  опыт

     До 30-х годов в западной экономической  теории господствовала денежная трактовка инфляции. Последняя рассматривалась прежде всего как результат излишнего (по сравнению с потребностями товарооборота) количества бумажных денег в обращении. Поэтому борьба с инфляцией, обычно возникавшей тогда в результате войн  и связанной с ними экономической разрухи, сводилась, как правило, к значительному уменьшению количества бумажных денег в обращении, чаще всего в форме послевоенных денежных реформ, ведущих к замене утративших свою силу, обесценившихся  старых денег новыми, которые печатались в меньшем количестве по сравнению со старыми.

     Подобные  меры в течение длительного периода  обеспечивали формирование стабильного  равновесия денежной массы и стоимостью товарооборота. Глубокий экономический кризис 1929-1933 гг.(Великая депрессия) опрокинул привычные подходы. В западной экономической теории возобладало кейнсианское учение, обосновывающее необходимость активного участия государства в функционировании капиталистического рыночного хозяйства. Применительно только к инфляции кейнсианцы отбросили тезис об ее чисто денежном происхождении и признали ее многофакторность, то есть зависимость не только от количественных показателей денежного обращения, но и от процессов в сфере производства товаров и их реализации на рынке. Кейнсианство подразумевает полезность низкой инфляции для стимулирования производства и деловой активности. В качестве стимуляторов экономического роста были предложены дефицитное финансирование государственного бюджета и другие инструменты дополнительной денежной эмиссии, особенно в периоды экономических кризисов и спадов.