Цены на нефть

   Динамика  среднемесячных цен  на импортируемую  в США нефть  .

   Очевидно, что определенную роль здесь играют фактор валютного рынка, в частности "раскручивание" процессов обесценения доллара США, а также рост спекулятивной составляющей на мировых рынках — при этом не только на валютных, но прежде всего на товарных и финансовых. Причем в период перелома тенденций на товарных рынках роль спекулятивного фактора резко повышается. В случае возникновения обратной тенденции — долгосрочного роста курса доллара и снижения цен на нефть — спекулятивный фактор может усилить эти процессы, что приведет к падению цен ниже среднего долгосрочного уровня последних десятилетий.

   Стабильный  уровень запасов углеводородного сырья в резервах, наращивание свободных нефтедобывающих и перерабатывающих мощностей, способных в большей степени демпфировать воздействие временного сокращения предложения сырья на мировом рынке на национальные экономики, по нашему мнению, приведут в среднесрочной перспективе к снижению цен на сырую нефть до диапазона 40–50 долл./барр. В пессимистичном сценарии, в случае более низких темпов роста мировой экономики (усиленных воздействием спекулятивного фактора), можно ожидать снижения цен на нефть ниже уровня 40 долл./барр.

   Прогноз среднегодовых цен  на нефть марки Urals .⁵

   В то же время прогноз снижения цен  на нефть расходится с ожиданиями, например, МВФ и Министерства энергетики США. В апреле-мае 2006 г. эти ведомства  прогнозировали, что цены на нефть в среднесрочной перспективе останутся на уровне текущего года. Такие прогнозы, с нашей точки зрения, конечно, также имеют право на существование. И мы не исключаем подобного сценария — и даже более существенного роста цен, если ситуация в Персидском заливе обострится до фазы очередного военного конфликта.

   1.В условиях нарушения сложившейся за последние 140 лет периодичности 30–50 летних волн смены доминирующих энергетических ресурсов рынок нефти в настоящее время является ключевым рынком энергоносителей. Очередной претендент на доминирование — ядерная энергетика — задерживается в своем развитии.

   2.В России глубина переработки нефтяного сырья в 2005 г. составила 71.5% (в 2004 г. — 71.4%).

   3.Именно в этот период на товарных рынках начинался ценовой бум, и часть спекулятивного капитала с валютного рынка, по всей видимости, была переброшена на товарные рынки. Сводный товарный ценовой индекс, рассчитываемый МВФ, за период с 2002 г. вырос в 2.5 раза. Локомотивом этого процесса стал топливный рынок, на котором цены выросли более чем в три раза, в то время как рост цен на металлы примерно соответствовал общей динамике сводного индекса.

   Мировые тенденции цен на нефть. 

Прогнозы нефти 2011-2012 г.г..

Рейтинг пользователей:  / 1  
Худший Лучший 

    В этой статье рассмотрим  перспективы цен на нефть в  2011-2012 годах.

Так как нефть  является важнейшим стратегическим сырьем, служащим основой производства горюче-смазочных материалов, необходимо четко представлять себе перспективы движения данного инструмента в будущем.

Поэтому цена на нефть влияет на широкий спектр всех секторов экономики разных спектров мировых государств. И нет ничего удивительного в том, что цены на нефть являются краеугольным камнем мировой экономики. Цена на этот продукт способна вызвать сильное движение на фондовых рынках. Особенно сильно цены на нефть влияют на развивающиеся рынки, ориентированные на экспорт нефти. Не обращая внимание на котировки нефти, невозможно успешно торговать на российском фондовом рынке.

Для начала рассмотрим прогнозы в докладах ОПЕК на нефть:

Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) не изменила прогноз роста мирового потребления  нефти в 2011 году, ожидая повышения на 1,4 миллиона баррелей в сутки.

Однако в  докладе ОПЕК отмечается, что высокие  цены на нефть могут оказать "небольшое  отрицательное влияние" на потребление  топлива для транспорта.

ОПЕК повысила прогноз роста добычи в странах, не входящих в организацию, до 600.000 баррелей в сутки со 100.000 баррелей в сутки в мартовском прогнозе. Спрос на нефть ОПЕК составит в этом году 29,9 миллиона баррелей в сутки, по мнению картеля - это на 400.000 баррелей в сутки выше, чем в 2010 году, и на 100.000 выше, чем в мартовском прогнозе.

ОПЕК подтвердила  высказывания ее представителей, что  на мировом рынке достаточно нефти  и что запасы превышают средние  многолетние значения.

"Рынок  может быть уверен, что в предстоящие  месяцы ОПЕК продолжит обеспечивать  стабильность нефтяного рынка", - говорится в докладе.

Международное энергетическое агентство (IEA) во вторник  не изменило прогноз потребления  нефти в 2011 году, но предупредило, что  высокие цены начинают отражаться на потреблении. IEA также прогнозирует рост спроса на 1,4 миллиона баррелей в сутки.

Так же международное  энергетическое агентство /МЭА/ повысило прогноз мирового спроса на нефть  в 2010 г. Увеличение показателя по отношению  к прежнему прогнозу относительно небольшое - на 50 тыс баррелей в день, отмечают эксперты агентства в ежемесячном докладе МЭА. Прогнозируемый спрос на нефть составит в текущем году 86,6 млн баррелей в день, что на 2,2 проц /1,9 млн баррелей в день/ выше показателя 2009 г.

В МЭА уверены: нынешнее увеличение спроса вызвано  повышением потребления нефти, прежде всего странами-членами Организации экономического сотрудничества и развития /ОЭСР/. В целом, однако, основной объем роста спроса на нефть в 2010 и 2011 гг будет связан в мире с деятельностью новых экономик, говорится в докладе.

Любопытно, но о росте спроса на нефть в 2010 году заявили и в ОПЕК. По мнению этой организации, потребности мировой экономики в "черном золоте" возрастут в 2010 году по сравнению с 2009 годом на 1,05 млн баррелей в сутки и составят в среднем 85,51 млн баррелей в сутки.

Удивительно то, что, по мнению экспертов ОПЕК, основной рост потребления сырой нефти придется на страны, не входящие в ОЭСР - Китай, Индию, государства Латинской Америки и Ближнего Востока.

Таким образом, представления о потребителе "черного  золота" в 2010 году у двух указанных организаций разнятся.

В ОПЕК отмечают: увеличение спроса на нефть обусловлено  достаточно высокими темпами развития мировой экономики, которые в 2010 году составят 3,9 проц. В 2011 году темпы  мирового экономического роста замедлятся до 3,6 проц. В Китае они составят соответственно 9,5 проц и 8,6 проц, в Индии - 8,2 проц и 7,7 проц, в США - 2,2 проц и 1,9 проц, в Японии - 2,5 проц и 1,3 проц, а в странах еврозоны - 1,2 проц и 1,0 проц.

Авторы доклада  также отмечают, что добыча нефти  в странах, не входящих в ОПЕК, возрастет в 2010 году на 0,92 млн баррелей в сутки и достигнет 52,06 млн баррелей в сутки, а в 2011 году увеличится до 52,42 млн баррелей в сутки.

Повысили  в ОПЕК прогноз и по России. В 2010 году РФ увеличит производство нефти  на 0,17 млн баррелей в сутки до 10,09 млн баррелей в сутки. Нынешний прогноз на 20 тыс баррелей в сутки превышает тот, что был высказан месяц назад. Эксперты ОПЕК объясняют это обстоятельство общим оздоровлением нефтяной отрасли, а также вводом в действие небольшого месторождения Линейное и наращиванием объемов добычи на Южно-Хылчуйском месторождении.

Содержит  доклад и данные о деятельность самой  Организации стран экспортеров  нефти.

Страны - члены  ОПЕК в августе произвели и  поставили на мировой рынок совместными усилиями 29,147 млн баррелей в сутки сырой нефти, а без учета Ирака, не охваченного системой квотного регулирования, - 26,799 млн баррелей в сутки. Это примерно на 40 тыс баррелей в сутки меньше, чем месяцем раньше.

Но спрос  на нефть ОПЕК в 2010 году сократится по сравнению с 2009 годом на 0,3 млн баррелей в сутки и составит в среднем 28,6 млн баррелей в сутки. В 2011 году потребности мировой экономики в нефти ОПЕК возрастут до 28,8 млн баррелей в сутки, что, в свою очередь, ниже на 0,1 млн баррелей в сутки по сравнению с прогнозом месячной давности.

Нефтепотребление  сдерживают такие факторы как  рост товарных запасов нефти и  нефтепродуктов в промышленно развитых странах мира. Так, согласно докладу  ОПЕК, в США эти запасы увеличились  в августе на 18,4 млн баррелей и в настоящее время на 123 млн баррелей превышают среднегодовой показатель за последние 5 лет.

Что касается прогнозов по спросу на нефть в 2011 году, то этот показатель увеличится еще  на 1,05 млн баррелей в сутки и  достигнет 86,56 млн баррелей в сутки, уверены в ОПЕК. В МЭА пока не меняют прогноз спроса на 2011 год. Показатель равен 87,9 млрд баррелей в сутки, что будет выше уровня 2010 г на 1,5 проц /1,3 млрд баррелей в сутки/.

В докладе  МЭА особо подчеркивается, что  в целом как рынок нефти, так  и показатели его развития, в последние 12 месяцев отличаются стабильностью. В то же время организация признает, что "продолжает сохраняться неопределенность относительно возможности спада экономической деятельности в странах ОЭСР". Что касается 2011 года, то, по мнению специалистов МЭА, существуют риски пересмотра прогнозов спроса на нефть в сторону понижения, что будет связано с возможным резким замедлением темпов оживления мировой экономики, пострадавшей от кризиса.

Не осталась в стороне и сама ОЭСР. Сегодня выяснилось, что процесс оздоровления мировой экономики и темпы ее выхода из кризиса неожиданно замедлились. Об этом свидетельствует доклад этой организации.

"Новые  данные говорят о том, что  происходит спад темпов восстановления  мировой экономики, и эта тенденция достаточно акцентирована", - заявил, представляя документ, главный экономист ОЭСР Пир Карло Падоан. Он дал понять, что специалисты обеспокоены нынешним развитием событий, когда правительства ряда стран Запада "начинают сворачивать программы по стимулированию национальных экономик с тем, чтобы сократить дефицит госбюджетов".

В своем докладе  ОЭСР выступила с рекомендацией  сохранить данные программы еще "по крайней мере, на несколько  месяцев, так как нынешнее ослабление экономической конъюнктуры может стать достаточно кратким".

Таким образом, вывод очевиден: перспективы мировой  экономики весьма неопределенны, а  спрос на нефть, и вместе с ним  цены на "черное золото" сильно зависят  от экономического роста. Будет ли дорожать нефть - ключевой вопрос и для российской экономики, возможности которой сильно зависят от уровня сырьевых цен.

В связи с  этим цен на нефть в 2011 году видится  довольно смутно. С одной стороны, восстановление экономики может  вызвать рост цен на нефть в 2011 году, с другой стороны, наличие привлекательных активов для инвестиций может охладить пыл нефтяных спекулянтов и удержать котировки нефти в 2011 году в узком коридоре.  
 
Команда tradefate.com склонна рассматривать цены на нефть в 2011 году как планомерно изменяющиеся в соответствии с колебаниями на валютных рынках в пределах справедливых значений в коридоре 80-100 долларов за баррель.  
 
Тем не менее, наш прогноз цен на нефть в 2011 году основан на ранних и очень предварительных выводах, поэтому для анализа динамики котировок нефти желательно опираться на более официальные источники информации. Тем не менее, мы полагаем, что рынок нефти в 2011 году вцелом будет благоприятен для российского фондового рынка.

Удачного  трейда!!!

И не пренебрегайте  техническим анализом и четкого  понятия мировой ситуации.  

    
\

   Цена  нефти может превысить $220 за баррель в 2011 году, если Ливия и соседний Алжир будут вынуждены остановить добычу. Сравнить текущую ситуацию на Ближнем Востоке и в Северной Африке можно с войной в Персидском заливе в 1990-91 гг. Если же беспорядки начнутся и в Саудовской Аравии, угрозу глобальному рынку нефти будет невозможно выразить цифрами,.

   Впрочем, по словам министра финансов США Тимоти Гайтнера, у властей США достаточно инструментов, чтобы справиться с ростом цен на нефть и другие сырьевые товары. «У центробанков мира достаточно опыта в таких вопросах. Это не наука о ракетостроении», — заявил Гейтнер. 
 
 
 

   В Bank of America Merrill Lynch считают, что в ближайшие  три месяца на фоне роста мирового спроса и приостановки добычи в Ливии  цена на нефть марки Brent может превысить $140 за баррель, а в среднем по году составит $108. В Goldman Sachs подняли прогноз цены на Brent во втором квартале на $4,50, до $105 за баррель. Управление энергетической информации США (EIA) повысили свой прогноз средней годовой цены на североморскую нефть на $9, до $102 за баррель.

   Прогнозируется движение цены в коридоре $ 90-100/b до конца зимы по прогнозам ОПЕК, но мы прогнозируем более широкий диапазон в $85-100.  
 
 
 

    Товарные рынки влияют на цену энергоресурсов .

 
Настроения на товарных рынках стало оптимистичным в декабре, поддержанные высоким спросом на нефть из-за холодной зимы наряду со скачком с китайским спросом на дизельное топливо: 
* американские коммерческие запасы нефтепродуктов упали на 28.0 МБ в декабре. Больше всего уменьшились запасы сырой нефти, на 24.4 МБ, в то время как запасы продуктов переработки уменьшились только на 3.6 МБ.  
* несмотря на это снижение, американские коммерческие запасы нефти остались на 75 МБ выше среднего пятилетнего показателя. Новые данные для Японии показывают, что коммерческие нефтяные материальные запасы повысились на 9.1 МБ в ноябре, что на 11.5% больше среднего пятилетнего показателя. 
Спрос на сырье ОПЕК в 2010 оценен в 29.0 mb/d, на 0.1 mb/d выше предыдущих показателей. 
С середины ноября цены на сырую нефть в США подскочили на больше чем $10/b или 12 %, и преодалели $90/b. За первые две недели 2011г. года цены на WTI составляли в среднем почти $90/b. За исключением 2008г., это самые высокие цены в истории. Нефть марки Брент увеличилась в цене почти $12/b или 14 % за тот же самый период, в то время как нефть в Дубае увеличилась в цене на $7/b или 8%:  
* среди ключевых факторов, способствующих повышению цен – низкие температуры в Северном полушарии. Это привело к повышенному спросу на отопление а также к значительному снижению запасов. Также повышению цены способствовали оптимистичные настроения инвесторов на товарных и фондовых рынках, спекулятивные действия менеджеров инвест. фондов на фьючерсном рынке сырой нефти, чьи длинные позиции достигли рекордно высоких уровней к 28 декабря 2010. 
* как упомянуто, повышение цены на нефть - следствие общего повышения на товары потребления в целом, поскольку ожидания о росте мировой экономики поддержали увеличивающие товарные инвестиции. Рост цен на основные товары потребления начиная с начала года опередил 10%-ое увеличение цены сырой нефти. Цены на сельскохозяйственные продукты повысились вместе с ценами на зерно, которое подорожало более чем на 50 % и пшеницей больше чем на 40 %. Драгоценные металлы также повысились в цене вслед за серебром и золотом почти на 30 %. 
Недавний скачок в ценах не может быть полностью объяснен изменением на рынке нефтепродуктов, поскольку глобальные запасы указывают стабильные и высокие проставки. Несмотря на высокие объемы вывода нефти из хранилищ, американские сырые материальные запасы остаются на 75 МБ выше среднего пятилетнего показателя. Запасы продукта также показывают излишек 46 МБ по среднему сезонному количеству. В то время как материальные запасы уменьшились с августа, глобальные материальные запасы продолжают быть высокими: 
* дополнительно ОПЕК держит приблизительно 6 mb/d нефти на случай резкого повышения спроса на рынке. Ожидаемый спрос на сырье ОПЕК в течение этого года достигает 29.4 mb/d, немного выше текущего уровня поставок ОПЕК . Более ясная картина появится с окончанием зимнего сезона, поскольку сейчас на спрос сильно влияют сезонный фактор, холодная зима; 
* американский фьючерс сырой нефти повысился до среднего значения $89.23/b в декабре, что выше на 14,63$ прошлогоднего показателя за этот же период.