Цели, задачи, функции Центрального банка в современных условиях

     Кредитование  под залог векселей и кредитных  обязательств организаций сферы материального производства позволяет кредитным организациям получать кредиты в Банке России, предоставляя в залог учтённые векселя и права требования по кредитным договорам из собственного кредитного портфеля. В качестве дополнительного обеспечения требуются поручительства банков. Кредиты такого рода предоставляются на основании заявления кредитной организации на срок до 180 календарных дней с возможностью досрочного возврата [6].

     В настоящее время указанным механизмом могут воспользоваться кредитные организации, имеющие открытые корреспондентские счета/субсчета в территориальных учреждениях Банка России 22 регионов Российской Федерации. Распространение данного механизма рефинансирования на различные регионы России осуществляется при наличии заинтересованности со стороны кредитных организаций.

     Обеспечение кредита считается достаточным, если:

     а) общая стоимость всех обязательств, входящих в залоговый портфель (с  учётом поправочного коэффициента), равна  либо превышает сумму испрашиваемого кредита, включая начисленные проценты за предполагаемый период пользования кредитом Банка России;

     б) имеется одна или более кредитная  организация-поручитель.

     Кредитной организации для получения в  Банке России кредита, обеспеченного  залогом векселей, прав требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций, надлежит заключить с Банком России договор на предоставление кредита Банка России. Заключение кредитного договора от имени Банка России осуществляется территориальным учреждением Банка России по месту нахождения корреспондентского счета/субсчета кредитной организации, на который она предполагает получить кредит.

     В 2006 г. было проведено анкетирование  по вопросу использования кредитными организациями инструментов денежно-кредитной  политики Банка России. В анкетировании приняли участие 598 региональных кредитных организаций (49% действующих кредитных организаций на 01.07.2006), из них 438 (73%) с уставным капиталом до 15 млн.руб., 90 (15%) – от 150 до 300 млн.руб., 70 (12%) – свыше 300 млн.руб. [6]

     По  результатам анализа данных о  перспективах использования инструментов денежно-кредитной политики Банка  России, полученных в ходе опроса региональных кредитных организаций, можно сделать  следующие основные выводы:

     а) крупные кредитные организации проявили большую перспективную заинтересованность в различных инструментах предоставления ликвидности Банка России, чем средние и мелкие кредитные организации, при этом с стороны крупных кредитных организаций высок реальный спрос на внутридневные кредиты и кредиты «овернайт» Банка России и потенциальный спрос – на ломбардные кредиты Банка России, альтернативные кредитные инструменты (кредитование под залог векселей, прав требования по кредитным договорам и поручительства) и операции прямого РЕПО (вид сделки с ценными бумагами, предусматривающий обратный выкуп);

     б) при общем относительно слабом реальном спросе мелких и средних кредитных  организаций на инструменты предоставления ликвидности Банка России особенно низкий спрос наблюдается на сделки прямого РЕПО Банка России;

     в) присутствует выраженный потенциальный  спрос со стороны всех опрошенных кредитных организаций на альтернативные кредитные инструменты (кредитование под залог векселей, прав требования по кредитным договорам и поручительства), которые, по-видимому, имеют перспективы развития, для реализации которых необходимо изменение условий кредитования (в том числе расширение перечня обеспечения, создания механизма его предварительной проверки и т.д.).  

     2.3. Кредитно-денежная политика ЦБ РФ на 2003 – 2006 гг.

     Рефинансирование  кредитных организаций является одним из важнейших инструментов, используемых центральными банками  при осуществлении денежно-кредитной  политики в целях обеспечения  финансовой стабильности.

     В настоящее время кредитные организации  могут получать внутридневные кредиты, кредиты «овернайт» и ломбардные на корреспондентские счета или корреспондентские субсчета, открытые, по информации Банка России, в 70 территориальных учреждениях Банка России (на 1.01.2003 г. – лишь в 4 раза). Число кредитных организаций, использующих указанные кредиты Банка России, возросло до 270. При этом почти половина из них – региональные кредитные организации.

     Рефинансирование  под залог векселей и кредитных  обязательств финансово-устойчивых организаций  сферы материального производства и/или поручительства кредитных организаций могут осуществлять в соответствии с Положениями Банка России от 3.10.2000 г. № 122-П 18 территориальных учреждений Банка России в соответствии с Положением Банка России от 14.07.2005 г. № 273-П – 22 [2, с.63].

     Главное управление Банка России по Красноярскому  краю с января 2003 г. в числе первой десятки территориальных учреждений стало участником системы рефинансирования. На сегодня Главное управление имеет  право предоставлять все виды кредитов: внутридневные и кредиты «овернайт», ломбардные, кредиты, обеспеченные залогом и поручительствами, а также кредиты, обеспеченные залогом векселей, правами требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций.

     На  территории края действуют 5 региональных банков, 10 их филиалов и 31 филиал банков других территорий. В системе рефинансирования под залог ценных бумаг участвуют четыре региональные кредитные организации (80% от общего числа действующих кредитных организаций) и четыре филиала банков других территорий. Динамика объёма предоставляемых кредитов банковским организациям характеризуется данными, представленными в таблице 1.

     В 2006 г. объём предоставленных внутридневных  кредитов превысил уровень соответствующего периода 2005 г. в 2,1 раза. При этом среднедневные остатки на корреспондентских счетах и субсчетах банков – участников системы рефинансирования снизились почти на 9% при увеличении среднедневного оборота денежных средств по корреспондентским счетам и субсчетам на 45%. В результате оборачиваемость платежей возросла с 7 до 12 оборотов в день [2, с.64].

     Банки целенаправленно стали привлекать внутридневные кредиты для оптимизации  расчётных операций путём переноса исполнения клиентских платежей на начало операционного дня. Подтверждение этому – динамика аналитических показателей использования банками внутридневных кредитов и кредитов «овернайт», представленная в таблице 2.

     Приведённые данные свидетельствуют о положительной тенденции в развитии расчётных операций кредитных организаций, пользующихся указанными кредитами. Так, отдельные банки, используя данный механизм рефинансирования, снизили среднедневные остатки денежных средств на корреспондентских счетах/субсчетах, являющиеся по сути своей неработающими активами, более чем в 3 раза. В 2006 г. доля среднедневного объёма предоставленных кредитов «овернайт» в среднедневных остатках денежных средств на корреспондентских счетах/субсчетах против уровня в 2003 – 2005 гг. уменьшилась и составила 0,1%. Это означает, что потребность в пополнении ликвидности за счёт кредитов Банка России у банков снизилась.

     Летом 2004 г. – в период конъюнктурных  колебаний банковской ликвидности  региональные кредитные организации, заключившие с Банком России ГКД, использовали ломбардные кредиты Банка России на срок «2 недели», процентные ставки по которым были ниже процентных ставок на межбанковском рынке. В этот период ставки по межбанковским кредитам на срок «8-30 дней» составляли 15,8%, «на 1 день» - достигали 15,4%, превышая ставку по кредитам Банка России «овернайт» - 13%. Банки, не участвующие в системе рефинансирования, в качестве основного источника пополнения ликвидности использовали денежные средства, привлечённые путём выпуска собственных векселей. Так, в объёме привлечённых ресурсов на пополнение ликвидности 70% денежных средств было привлечено путём выпуска векселей, в том числе 79% было привлечено в период конъюнктурных колебаний банковской ликвидности под 0-13% годовых на срок «по предъявлении». Привлечение денежных средств путём выпуска векселей было связано с более низкими процентными ставками относительно ставок по межбанковским кредитам и довольно простой процедурой выпуска векселей. В указанный период процентные ставки по векселям на срок «до 30 дней» достигали 10% и превышали процентные ставки по ломбардным кредитам Банка России на срок «2 недели», но были ниже ставок по межбанковским кредитам – 15,8% на срок «8-30 дней» [2, с.64].

     Таким образом, кредиты Банка России под  залог ценных бумаг на короткие сроки  в период «кризиса доверия» могли бы быть для банков наиболее предпочтительным инструментом регулирования ликвидности, что указывает на потребность банков в данных кредитах Банка России и подтверждает актуальность расширения рефинансирования банков на территории региона.

     В период «кризиса доверия» банков актуальной была потребность кредитных организаций  региона и в кредитах Банка  России на более длительные сроки  – до 180 дней. В августе 2004 г. Главное  управление предоставило одному из филиалов банков других территорий кредит под залог прав требований в соответствии с Положением Банка России № 122-П. Кредит был предоставлен под залог обязательства предприятия базовой отрасли экономики. За счёт полученных ресурсов филиал смог предоставить кредит указанному предприятию по более низкой стоимости (14,3% годовых) относительно стоимости кредитных ресурсов, процентная ставка по которым поднималась в тот период до уровня 30% годовых. Это стало возможным благодаря наличию нестандартных активов, удовлетворяющих требованиям Банка России [2, с.65].

     Конечно, это скромные результаты реализации поставленной Главным управлением  цели – создание для каждой кредитной  организации возможности гибко  реагировать на конъюнктурные колебания  банковской ликвидности путём использования  кредитов Банка России. Данное определение сформировано нами на основе практики взаимодействия с кредитными организациями региона по вопросам рефинансирования, а также исходя из макроэкономической функции Банка России по поддержанию финансовой стабильности и его роли кредитора последней инстанции. Потенциальный риск дестабилизации ситуации на денежном рынке существует постоянно, что может вызвать массовое изъятие из банков денежных средств населением, вклады и депозиты которого составляют основную часть привлечённых банками ресурсов. А действующая система резервирования (3,5% от привлечённых ресурсов) при таких обстоятельствах может не покрыть потребность кредитных организаций в ресурсах.

     Для определения потребности банковского  сектора региона в кредитах Банка  России и возможности использования инструментов рефинансирования Главным управлением ежегодно проводится опрос банков по вопросам рефинансирования, ежеквартально изучается участие региональных банков на денежном рынке – проводится анализ источников пополнения ликвидности и стоимости используемых для этих целей ресурсов.

     Опрос кредитных организаций показал, что основными причинами неучастия  большинства банков региона в  системе рефинансирования под залог  ценных бумаг были более выгодные процентные ставки (3,0-6,7%) на межбанковском рынке по «коротким» ресурсам (на сроки 1 день, 2-7 дней), а также отсутствие обеспечения. Кроме того, неучастие большинства филиалов банков других территорий в системе рефинансирования объяснено отсутствием у них полномочий на получение кредитов Банка России (46% филиалов – участников опроса). Стоимость же ресурсов на межбанковском рынке на сроки 31-90 дней и 91-180 дней осенью 2005 г. превышала процентные ставки по кредитам Банка России, обеспеченным залогом и поручительствами, а также кредитам, обеспеченным залогом векселей, правами требования по кредитным договорам организаций или поручительствами кредитных организаций. Несмотря на этот факт, указанные кредиты не пользовались спросом у региональных банков по причине отсутствия обеспечения (50% банков – участников опроса).

     Вместе  с тем 35% кредитных организаций  – участников опроса выразили намерение  использовать кредиты Банка России. Наиболее востребованными были указаны  кредиты Банка России на 1 день и  на срок до 180 дней [2, с.65].

     Известно, что главная причина использования кредитов Банка России на срок до 180 дней – это отсутствие у банков активов, отвечающих требованиям Банка России. Поэтому пересмотр требований к залогу, установленных Положениями Банка России № 122-П и № 273-П, считаем актуальным, особенно для региональных банков. Возможно, реализация следующего этапа – создание единого механизма рефинансирования (кредитования) Банком России кредитных организаций и создание «единого пула обеспечения» - сделает более приемлемыми условия получения кредитов Банка России для региональных банков.

     Изменения ставки рефинансирования ЦБ РФ с середины июня 2004 г.:

     15 июня 2004 г. – 25 декабря 2005 г.  – 13%

     26 декабря 2005 г. – 25 июня 2006 г.  – 12%

     26 июня 2006 г. – 22 октября 2006 г.  – 11,5%

     23 октября 2006 г. – 28 января 2007 г. – 11%

     С 29 января 2007 г. по сегодняшний день – 10,5% [6] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение

     Таким образом, в современных банковских системах Центральный банк занимает особое место. Он призван быть: