Анализ и оценка кризисного состояния организации

       Таблица 12 – Относительные показатели финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком», исходя из измененной структуры пассивов, млн. руб.

       Полученные  данные (табл.12), также свидетельствуют об усилении финансовой устойчивости, т.к. растет коэффициент финансовой устойчивости до 0,77 (при нормативе 0,8-0,9); растет коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами до -1,32, хотя его значение все еще за пределами норматива, поэтому мы можем говорить только о нормальной устойчивости, а не абсолютной.

     Обслуживание  долгосрочного кредита не окажет существенного воздействия на финансовый результат в связи с тем, что при существующей ставке рефинансирования (8% с 30 апреля 2010 г.) предприятие может рассчитывать на сравнительно недорогой кредит в пределах ставки в 8%.

     Таким образом, предлагаемые мероприятия  являются эффективными с точки зрения улучшения финансового состояния и повышения уровня финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    Кризис предприятия  – довольно частое явление в наши дни. Перед многими руководителями встает проблема: как выйти из сложившегося положения, как улучшить свое состояние.

    Кризисы могут иметь как отрицательное, так и положительное значение для организации. Но несмотря на это  всегда должны быть в запасе резервы  для борьбы с отрицательными последствиями  кризисов.

     Проведенные расчетные данные показателей обеспеченности запасов источниками их формирований позволили установить, что ОАО «Сибирьтелеком» в 2007 году находилось в кризисном финансовом состоянии, так как ни собственных средств, ни долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов было недостаточно для формирования запасов. Ситуация существенно не изменилась ни к концу 2008 года и в 2009 году ОАО так и не восстанавливает финансовую устойчивость

     Сравнивая активы и пассивы по группам для  анализа ликвидности, выяснили, что  Баланс Компании является абсолютно не ликвидным, т.е. соотношение активов и пассивов не обеспечивает своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами и не обеспечивается способность организации рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе. Все неравенства из условия абсолютной ликвидности не выполнены.

     Анализ  платежеспособности позволяет выявить  следующую тенденцию. На начало 2009 года ОАО «Сибирьтелеком» за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в состоянии было погасить 8% своих краткосрочных обязательств, а на конец года еще больше (10%) за счет уменьшения величины краткосрочных обязательств.

     Коэффициент критической ликвидности на конец 2009 года составил 34%, что свидетельствует о наличии дебиторской задолженности. Если Компания в следующем году получит деньги от дебиторов, то она сможет расплатиться по части своих долгов.

     Коэффициент текущей ликвидности к концу  года увеличился с 0,38 до 0,43 по причине сокращения краткосрочных обязательств: займов.

     На основании вышеизложенного можно сделать вывод, что в целом текущая платежеспособность Компании к концу года незначительно увеличилась, но в целом является все еще недостаточной для погашения долгов.

     На  протяжении анализируемого периода  снижается прибыль Компании, что привело к тому, что в 2009 году по сравнению с 2007 годом произошло сокращение рентабельности обычных видов деятельности. В частности, рентабельность продаж возросла сократилась с 20% до 17%, рентабельность затрат на производство и продажу продукции – с 25% до 21%. В целом сокращению рентабельности продаж способствовало сокращение рентабельности капитала компании. Таким образом, проведенный анализ рентабельности компании свидетельствует о снижении общей эффективности деятельности организации.

     Исходя из задач, которые стоят перед ОАО «Сибирьтелеком» в настоящее время в условиях кризисного финансового состояния, весь комплекс мероприятий по укреплению финансового состояния должен быть направлен на совершенствование политики финансирования деятельности предприятия. Для совершенствования политики финансирования деятельности предприятия мы предлагаем придать структуре пассивов более рациональную основу. В структуре пассивов необходимо увеличивать долю заемного капитала, коэффициент автономии равный 47,8% (доля собственного капитала) позволяет это сделать. При этом увеличивать необходимо долгосрочные кредиты и займы. Для повышения финансовой устойчивости до нормальной, предприятию необходим долгосрочный кредит в размере 7500 млн. рублей.

     Проведенные расчетные плановые данные показателей обеспеченности запасов источниками их формирований позволили установить, что ОАО «Сибирьтелеком» в 2009 году находилось в кризисном финансовом состоянии, так как ни собственных средств, ни долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов было недостаточно для формирования запасов. Ситуация существенно изменится, если в источниках формирования запасов увеличить долю долгосрочного заемного капитала в размере 7500 млн. рублей. Данное обстоятельство позволяет восстановить финансовую устойчивость до нормальной финансовой устойчивости организации. Об этом свидетельствует и расчет коэффициентов финансовой устойчивости. Таким образом, предлагаемые мероприятия являются эффективными с точки зрения улучшения финансового состояния и повышения уровня финансовой устойчивости ОАО «Сибирьтелеком». 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 

1. Акопов  В. С., Анишин Ю. А., Павлов И. А., Мошенин  В. Л. О реструктуризации управления на российских предприятиях в современных  условиях // Менеджмент в Росси и за рубежом. – 1998. - № 1, - с. 25 – 30.
2. Грамотенко Т. А., Мясоедова Л. В., Любанова Т. П. Банкротство предприятий: экономические аспекты. – М.: Издательство ПРИОР, 2000. – 176 с.
3. Грачев А. В. Основы финансовой устойчивости предприятия Финансовый менеджмент, 2003, 4.
4. Грачев А. В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2002.
5. Грачев А. В. Финансовая устойчивость предприятия: анализ, оценка и управление - М.: Издательство "Дело и Сервис", 2004.
6. Жарковская Е. П.,. Бродский Б. Е: Антикризисное управление: Учебное пособие. 2008.
7. Жариков В.В., Жариков И.А., Евсейчев А.И. Антикризисное управление предприятием: Учебное пособие. – ТГТУ, 2009. -  128с.
8. Крейнина М.Н. Финансовая устойчивость предприятия: оценка и принятие решений.  Финансовый менеджмент. №2 – 2001.
9. Мильнер Б. Управление: пути преодоления кризиса // Вопросы экономики. – 1997. - № 6. – с. 36 – 48
10. Поршнева А.Г., Румянцевой З.П., Саломатина Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное посoбие. - Новосибирск: НГТУ, 2001. - 84 с.
11. Старкова Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - Рыбинск: РГАТА, 2007. - 174 с.
12. Ковалев В.В., Волкова О. Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. – М.: ООО «ТК Велби», 2005. – 424 с.
13. Ронова Г.Н. Анализ финансовой отчетности. / Московский международный институт эконометрики, информатики, финансов и права. – М., 2005. – 156 с.
14. Петрова Ю.М. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М,: ЮНИТИ, 2006. – 200 с.
15. Баканов М. И., Сергеев Э. А. Разбор эффективности использования оборотных активов // Бухгалтерский учет. – 2005г. - №1 – с. 64-65.
16. Новосибирский филиал ОАО "Сибирьтелеком"  [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.sibirtelecom.ru/?sbt_branch_novosib
17. Анализ финансовой устойчивости [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://rudiplom.ru/lekcii/finansy/finansovyi_menedzhment/5_3.html
18. Определение типа финансовой устойчивости предприятия   [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.unilib.org/page.php?idb=1&page=020500
19. Финансовая устойчивость - Финансовый анализ предприятия  [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://yurotdel.com/ucheba/finansovyi-analiz-predpriyatiya_4.html
20. Анализ финансовой устойчивости и пути ее улучшения  [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://science.ncstu.ru/articles/econom/2009_09/54.pdf/file_download

       20. ОАО «Сибирьтелеком» [Электронный  ресурс]. Режим доступа: http://www.sibirtelecom.ru/