Риски предпринимательской деятельности

Зоной допустимого риска считается  область, в пределах которой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономическую целесообразность, то есть потери имеют место, но они  меньше ожидаемой прибыли.

Граница зоны допустимого риска соответствует  уровню потерь, равному расчетной  прибыли от предпринимательской  деятельности.

Следующая, более опасная область, называется зоной критического риска. Она характеризуется  возможностью потерь, превышающих величину ожидаемой прибыли, вплоть до величины полной расчетной выручки от предпринимательства, представляющей сумму затрат и прибыли.

Иначе говоря, зона критического риска характеризуется  опасностью потерь, которые заведомо превышают ожидаемую прибыль  и могут привести к невозмещаемой потере всех средств, вложенных в проект. В последнем случае предприниматель не только не получает от проекта доход, но несет убытки в сумме всех затрат.

Кроме критического, целесообразно рассмотреть  катастрофический риск.

Зона  катастрофического риска представляет область потерь, которые по своей величине превосходят критический уровень и в максимуме могут достигать величины, равной имущественному состоянию предпринимателя. Катастрофический риск способен привести к краху; банкротству предприятия, его закрытию и распродаже имущества.

К категории  катастрофического следует относить вне зависимости от имущественного или денежного ущерба риск, связанный  с прямой опасностью для жизни  людей или влекущий экологические  катастрофы.

Наиболее  полное представление о риске дает так называемая кривая распределения вероятностей потери или графическое изображение зависимости вероятности потерь от их уровня, показывающее, насколько вероятно возникновение тех или иных потерь.

Чтобы установить вид кривой вероятности потерь, рассмотрим прибыль как случайную величину и построим кривую распределения вероятностей получения определенного уровня прибыли (рис. 2). 

Рис. 2. Типичная кривая вероятностей получения  определенного уровня прибыли 

При построении кривой приняты следующие предположения.

1. Наиболее  вероятно получение прибыли, равной  расчетной величине - ПРР. Вероятность  (Вр) получения такой прибыли максимальна,  соответственно, значение ПРР можно  считать математическим ожиданием  прибыли.

Вероятность получения прибыли, большей или меньшей по сравнению с расчетной, тем ниже, чем больше такая прибыль отличается от расчетной, то есть значения вероятностей отклонения от расчетной прибыли монотонно убывают при росте отклонений.

2. Потерями  прибыли (ДПР) считается ее уменьшение в сравнении с расчетной величиной ПРР. Если реальная прибыль равна ПР, то 

DПР = ПРР-ПР. 

3. Вероятность  исключительно больших (теоретически  бесконечных) потерь практически  равна нулю, так как потери  заведомо имеют верхний предел (исключая потери, которые не представляется возможным оценить количественно).

Принятые  допущения в какой-то степени  спорны, ибо они действительно  могут не соблюдаться для всех видов риска. Но они верно отражают общие закономерности изменения  хозяйственного риска и базируются на гипотезе, что прибыль как случайная величина подчинена нормальному или близкому к нормальному закону распределения.

Исходя  из кривой вероятностей получения прибыли, построим кривую распределения вероятностей возможных потерь прибыли, которую  и следует называть кривой риска. Фактически это та же кривая, но построенная в другой системе координат (рис. 3)

Выделим на изображенной кривой распределения  вероятностей потерь прибыли (дохода) ряд характерных точек.

Первая  точка (DПР = 0 и В = ВД) определяет вероятность нулевых потерь прибыли.

Вторая  точка (DПР = ПРР и В = ВКР) характеризуется  величиной возможных потерь, равной ожидаемой прибыли, то есть полной потерей  прибыли, вероятность которой равна  Вд. Точки 1 и 2 являются пограничными, определяющими  положение зоны допустимого риска.

Третья  точка (DПР = ВР и В = Вкр) соответствует  величине потерь, равных расчетной  выручке ВР. Вероятность таких  потерь равна ВКР. Точки 2 и 3 определяют границы зоны критического риска. 

Рис. 3. Типичная кривая распределения вероятностей возникновения определенного уровня потерь прибыли 

Четвертая точка (DПР = ИС и В = Вкт) характеризуется  потерями, равными имущественному (ИС) состоянию предпринимателя, вероятность  которых равна Вкт. Между точками 3 и 4 находится зона катастрофического риска.

Потери, превышающие имущественное состояние  предпринимателя, не рассматриваются, так как их невозможно взыскать.

Вероятности определенных уровней потерь являются важными показателями, позволяющими высказывать суждение об ожидаемом  риске и его приемлемости, поэтому построенную кривую можно назвать кривой риска.

Если  вероятность катастрофической потери выражается показателем, свидетельствующим  об ощутимой угрозе потери всего состояния (например, при его значении, равном 0,2), то предприниматель заведомо откажется от такого проекта и не пойдет на подобный риск.

Таким образом, если при оценке риска удается  построить не всю кривую вероятностей риска, а только установить четыре характерные  точки (наиболее вероятный уровень  риска и вероятности допустимой, критической и катастрофической потери), то задачу такой оценки можно считать успешно решенной.

Знания  величин этих показателей достаточно, чтобы в подавляющем большинстве  случаев идти на обоснованный риск.

Предпринимателю, оценивающему риск, больше свойствен не точечный, а интервальный подход. Ему важно знать не только, что вероятность потерять 1тыс. р. в намечаемой сделке составляет, скажем, 0,1, или 10 %. Он будет также интересоваться, насколько вероятно потерять сумму, лежащую в определенных пределах (в интервале, например, от 1 до 1,5 тыс. р.).

Наличие кривой вероятности потери позволяет  ответить на такой вопрос путем нахождения среднего значения вероятности в  заданном интервале потерь.

В процессе принятия плановых решений о допустимости и целесообразности риска важно  представлять не столько вероятность определенного уровня потерь, сколько вероятность того, что потери не превысят некоторого уровня. По логике именно это и является основным показателем риска.

Вероятность того, что потери не превысят определенного  уровня, служит показателем надежности плана. Очевидно, что показатели риска и надежности тесно связаны между собой.

Знание  показателей риска - Вр, Вд, Вкр, Вкт - позволяет выработать суждение и  принять решение об осуществлении  проекта. Но для такого решения недостаточно оценить значения показателей (вероятностей) допустимого, критического и катастрофического риска. Надо еще установить или принять предельные величины этих показателей, выше которых они не должны приниматься в плане, чтобы не попасть в зону чрезмерного, неприемлемого риска.

Предельные значения вероятностей возникновения допустимого, критического и катастрофического риска соответственно обозначаются Вд, Ккр, Ккт. Величины этих показателей в принципе должна устанавливать и рекомендовать прикладная теория предпринимательского риска. По мнению авторитетных ученых-практиков, например Б. Врублевского, можно ориентироваться на следующие предельные значения показателей риска Кд=0,1; Ккр = 0,01, Ккт = 0,001, то есть соответственно 10, 1 и 0,1 %. Это означает, что не следует идти на предпринимательскую сделку, если в десяти случаях из ста можно потерять всю прибыль, в одном случае из ста потерять выручку и хотя бы в одном случае из тысячи потерять имущество.

В итоге, имея значения трех показателей риска  и критериев предельного риска, сформулируем самые общие условия приемлемости риска при планировании проектов:

- показатель  допустимого риска не должен  превышать предельного значения (Вд < Кд);

- показатель  критического риска должен быть  меньше предельной величины (Вкр  < Ккр);

- показатель  катастрофического риска не должен быть выше предельного уровня (Вкт < Ккт).

Следовательно, главное в оценке хозяйственного риска состоит в искусстве  построения кривой вероятностей возможных  потерь или хотя бы в определении  зон и показателей допустимого, критического и катастрофического риска.

Рассмотрим  способы, которые могут быть применены  для построения кривых вероятностей возникновения потерь.

В числе  прикладных способов построения кривой риска выделим статистический, экспертный, расчетно-аналитический.

Статистический  способ состоит в том, что изучается  статистика потерь, имевших место  в аналогичных видах предпринимательской  деятельности, устанавливается частота появления определенных уровней потерь.

Если  статистический массив достаточно представителен, то частоту возникновения данного  уровня потерь можно в первом приближении  приравнять к вероятности их возникновения  и на этой основе построить кривую вероятностей потерь, которая и является искомой кривой риска.

При определении  частоты возникновения некоторого уровня потерь путем деления числа  соответствующих случаев на их общее  число следует включать в общее  число случаев и те предпринимательские проекты, в которых потерь не было, а был выигрыш, то есть превышение расчетной прибыли. Иначе показатели вероятностей потерь и угрозы риска окажутся завышенными.

Экспертный  способ, известный под названием  метода экспертных оценок, применительно  к предпринимательскому риску может быть реализован путем изучения мнений опытных руководителей или специалистов.

Желательно, чтобы эксперты дали свои оценки вероятностей возникновения определенных уровней  потерь, по которым затем можно  было бы найти средние значения экспертных оценок и с их помощью построить кривую распределения вероятностей.

Можно даже ограничиться получением экспертных оценок вероятностей возникновения  определенного уровня потерь в четырех  характерных точках. Иными словами, надо установить экспертным путем показатели наиболее возможных допустимых, критических и катастрофических потерь, имея в виду, как их уровни, так и вероятности.

По этим четырем характерным точкам несложно воспроизвести ориентировочно всю  кривую распределения вероятностей потерь. Конечно, при небольшом массиве экспертных оценок график частот недостаточно представителен, а кривую вероятностей, исходя из такого графика, можно построить лишь сугубо приблизительным образом. Но все же определенное представление о риске и характеризующих его показателях будет, а это уже намного больше, чем не знать ничего.

Расчетно-аналитический  способ построения кривой распределения  вероятностей потерь и оценки на этой основе показателей риска базируется на теоретических представлениях. К  сожалению, как уже отмечалось, прикладная теория риска хорошо разработана только применительно к страховому и игровому риску.

Элементы  теории игры в принципе применимы  ко всем видам предпринимательского риска, но прикладные математические методы оценочных расчетов производственного, коммерческого, финансового риска на основе теории игр пока не созданы.

И все  же можно, например, исходить из гипотезы, что действует закон распределения  потерь. Однако и в этом случае предстоит  решить непростую задачу построения кривой риска.

В заключение еще раз можно отметить, что  методы анализа и опенки предпринимательского риска необходимо совершенствовать и создавать новые. 

3 МЕТОДЫ СНИЖЕНИЯ  И ПЛАНИРОВАНИЯ  РИСКОВ 

Хозяйственная практика выработала систему мер, направленных на уменьшение риска до минимально возможного уровня, которые могут иметь самую различную форму и содержание. Наиболее часто при этом применяются следующие группы методов: технические, правовые, организационно-экономические.

Технические методы основаны на внедрении различных технических средств, например систем противопожарного контроля, банковских электронных расчетов, охранной сигнализации и т.п.

К группе правовых методов относятся страхование, залог, неустойка (штраф, пеня), поручительство (гарантия), задаток.

Организационно-экономические методы включают комплекс распорядительных мер, направленных на предотвращение потерь от риска в случае наступления неблагоприятных обстоятельств, а также на их компенсацию в случае возникновения потерь. Они, как правило, реализуются с помощью различных управленческих регламентов. Сюда можно отнести, например, запрет на курение в огнеопасных местах, систему поглощения риска, то есть признание ущерба в случае невозможности использования иных способов минимизации риска или в случае малой вероятности опасного события и т.п.