Планирование финансового потенциала предприятия

Другим важным индикатором, характеризующим финансовую структуру капитала, является коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, который показывает, какая часть текущих активов сформирована за счет собственного капитала. Согласно Методических положений по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденных распоряжением ФУДН РФ от 12 августа 1994 года N 31-р, основанием для признания организации неплатежеспособной является значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами меньше 0,1. В нашем случае значения показателя значительно

превосходят установленный норматив. Так, в отчетном году коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами равен 0,81.

Значения прочих коэффициентов финансовой устойчивости также соответствуют рекомендуемым.

В числе относительных показателей, характеризующих финансовое состояние организации, выделяют отдельную группу коэффициентов ликвидности баланса. Основное их назначение заключается в определении способности предприятия рассчитаться по своим краткосрочным обязательствам. Основные показатели ликвидности баланса исследуемой организации приводятся в таблице 13.

Таблица 13 – Показатели ликвидности баланса ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат» за 2008-2010 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет имеющихся у предприятия денежных активов. Данные таблицы 12 свидетельствуют о том, что в отчетном году на каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 39 копеек денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточной (срочной) ликвидности характеризует способность организации высвободить из хозяйственного оборота все имеющиеся ликвидные активы (включая дебиторскую задолженность) для погашения краткосрочных обязательств. Значения коэффициентов промежуточной ликвидности в течение анализируемого периода превышают рекомендуемые.

Среди показателей, определяющих ликвидность баланса, важнейшую роль играет коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия), который дает возможность оценить общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств. Нормативное значение – от единицы до двух. В исследуемой же организации значение коэффициента меняется в течение анализируемого периода от 3,46 до 5,37. Очевидно, что платежеспособности ОАО «Кировский МДК» ничто не угрожает. Однако не стоит забывать о том, что значительное превышение оборотных активов над краткосрочными пассивами является нежелательным, поскольку свидетельствует о нерациональном вложении предприятием своих средств и неэффективном их использовании.

На основании проведенного анализа коэффициентов ликвидности сделан общий вывод о том, что предприятие обладает ликвидным балансом.

По результатам проведенного во второй главе курсовой работы анализа финансово-хозяйственную деятельность ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат» необходимо признать успешной. Финансовый потенциал предприятия характеризуется устойчивой платежеспособностью, достаточной обеспеченностью собственными оборотными средствами и эффективным их использованием с хозяйственной целесообразностью, четкой организацией расчетов, наличием устойчивой финансовой базы.

3 Планирование финансового потенциала ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат» на 2011 год

3.1 Подготовка прогнозных форм финансовой отчетности ОАО «Кировский МДК»

В настоящем разделе курсовой работы осуществлена подготовка прогнозных форм финансовой отчетности: бухгалтерского баланса (форма № 1) и отчета о прибылях и убытках (форма № 2). Построение данных форм производится с использованием метода «процент от продаж». В соответствии с указанным методом первоначально находится прогнозное значение выручки от продаж, на основе которого будут впоследствии определены остальные показатели.

При прогнозировании суммы выручки в данной работе используются следующие статистические методы: среднего абсолютного прироста, средних темпов роста, построение линейной регрессионной динамической модели.

Исходные данные для прогноза представлены в таблице 14. Прогноз величины выручки на 2011 год строится на основании информации из отчетов о прибылях и убытках исследуемого предприятия за 2005-2010 гг.

Таблица 14 – Выручка от продаж ОАО «Кировский МДК» за 2005-2010 гг. в учетной и сопоставимой оценке

Показатель выручки от продаж в сопоставимой оценке является расчетным. Величина выручки определяется с учетом представленных на

официальном сайте Госкомстата РФ сведений о темпах инфляции за анализируемый период. В нашем случае используются базисные показатели роста, т.е. приведенные к показателю 2005 года.

Прогнозное значение выручки от продаж по методу абсолютного прироста определяется путем суммирования последнего в ряду значения и среднего значения абсолютного прироста:

V = 340917 + 12399 = 353316 тыс. руб.

Прогнозное значение выручки от продаж по среднему темпу роста находится как произведение последнего в ряду значения и среднего темпа роста выручки за рассматриваемый период:

V = 340917 * 1,042 = 355236 тыс. руб.

Построение линейного тренда осуществляется с использованием «Мастера диаграмм» в программе Microsoft Excel. Результаты представлены на рисунке О.1.

Уравнение линейного тренда имеет вид: y = 15315Х + 254796. Коэффициент аппроксимации, равный 0,913, свидетельствует о высокой точности прогноза (во всяком случае, с точки зрения математики).

Таким образом, прогнозное значение выручки от продаж по данному методу составляет:

V = 15315 * 7 + 254796 = 362000 тыс. руб.

Итоговое значение рассчитывается как среднее арифметическое ранее определенных прогнозных значений:

V = (353316 + 355236 + 362000) / 3 = 356851 тыс. руб.

В дальнейших расчетах будет использоваться именно это значение выручки – 356 миллионов 851 тысяча рублей.

Прогнозное значение отдельных статей доходов и расходов и финансовых результатов определяется путем умножения прогнозной величины выручки от продаж на соответствующий показатель средней динамики их удельного веса в выручке. Результаты вычислений заносятся в прогнозный отчет о прибылях и убытках, представленный в таблице 15.

Таблица 15 – Прогнозный отчет о прибылях и убытках ОАО «Кировский мебельно-деревообрабатывающий комбинат» на 2011 год

Прогноз является довольно оптимистичным. Нетрудно заметить, что недостатком такого прогноза является зависимость точности прогнозного отчета о прибылях и убытках от одного показателя – выручки от продаж.

Следующий этап предполагает определение контрольных соотношений между изменяемыми статьями баланса (оборотными активами и кредиторской задолженностью) и выручкой от продаж. Рассчитанные за трехлетний период средние значения соотношений послужат основой для вычисления прогнозных значений изменяемых статей бухгалтерского баланса. Искомые прогнозные значения определяются путем умножения прогнозируемой величины выручки на соответствующий показатель.

Так, в соответствии с прогнозом стоимость материальных оборотных активов по состоянию на 31 декабря 2011 года будет равняться:

356851 * 0,17 = 60665 тыс. руб.

Таблица 16 – Определение контрольных соотношений между изменяемыми статьями баланса и выручкой от продаж