Оценка вероятности банкротства

     Один  из путей предотвращения банкротства  акционерных предприятий - уменьшение или полный отказ от выплаты дивидендов по акциям при условии, что удастся  убедить акционеров в реальности программы финансового оздоровления и повышения дивидендных выплат в будущем.

     Важным  источником финансового оздоровления предприятия является факторинг, т.е. уступка банку или факторинговой компании права на востребование дебиторской задолженности, или договор-цессия, по которому предприятие уступает свое требование к дебиторам банку в качестве обеспечения возврата кредита. [8, с. 202]

     Одним из эффективных методов обновления материально-технической базы предприятия  является лизинг, который не требует  полной единовременной оплаты арендуемого  имущества и служит одним из видов  инвестирования. Использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям позволяет оперативно обновлять оборудование и вести техническое перевооружение производства.

     Привлечение кредитов под прибыльные проекты, способные  принести предприятию высокий доход, также является одним из резервов финансового оздоровления предприятия. Этому же способствует и диверсификация производства по основным направлениям хозяйственной деятельности, когда  вынужденные потери по одним направлениям покрываются прибылью от других.

     Уменьшить дефицит собственного капитала можно  за счет ускорения его оборачиваемости  путем сокращения сроков строительства, производственно-коммерческого цикла, сверхнормативных остатков запасов, незавершенного производства и т.д.

     Сокращение  расходов на содержание объектов жилсоцкультбыта путем передачи их в муниципальную собственность также способствует приливу капитала в основную деятельность.

     С целью сокращения расходов и повышения  эффективности основного производства в отдельных случаях целесообразно  отказаться от некоторых видов деятельности, обслуживающих основное производство (строительство, ремонт, транспорт и т.п.) и перейти к услугам специализированных организаций.

     Если  предприятие получает прибыль и  является при этом неплатежеспособным, нужно проанализировать использование  прибыли. При наличии значительных отчислений в фонд потребления эту  часть прибыли в условиях неплатежеспособности предприятия можно рассматривать  как потенциальный резерв пополнения собственных оборотных средств предприятия.

     Большую помощь в выявлении резервов улучшения  финансового состояния предприятия  может оказать маркетинговый  анализ по изучению спроса и предложения, рынков сбыта и формирования на этой основе оптимального ассортимента и  структуры производства продукции.

     Одним из основных и наиболее радикальных  направлений финансового оздоровления предприятия является поиск внутренних резервов по увеличению прибыльности производства и достижению безубыточной работы за счет более полного использования  производственной мощности предприятия, повышения качества и конкурентоспособности  продукции, снижения ее себестоимости, рационального использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сокращения непроизводительных расходов и потерь.

     Основное  внимание при этом необходимо уделить  вопросам ресурсосбережения: внедрения  прогрессивных норм, нормативов и  ресурсосберегающих технологий, использования  вторичного сырья, организации действенного учета и контроля за использованием ресурсов, изучения и внедрения передового опыта в осуществлении режима экономии, материального и морального стимулирования работников за экономию ресурсов и сокращение непроизводительных расходов и потерь.

     Для систематизированного выявления и  обобщения всех видов потерь на каждом предприятии целесообразно вести  специальный реестр потерь с классификацией их по определенным группам: от брака, по производствам, не давшим продукции, от снижения качества продукции, от невостребованной продукции, от утраты выгодных заказчиков, выгодных рынков сбыта, от неполного использования производственной мощности предприятия, от простоев рабочей силы, средств труда, предметов труда и денежных ресурсов, от перерасхода ресурсов на единицу продукции по сравнению с установленными нормами, от порчи и недостачи материалов и готовой продукции, от списания не полностью амортизированных основных средств, от уплаты штрафных санкций за нарушение договорной дисциплины, от списания невостребованной дебиторской задолженности, от просроченной дебиторской задолженности, от привлечения невыгодных источников финансирования, от несвоевременного ввода в действие объектов капитального строительства, от стихийных бедствий и т.д.

     Анализ  динамики этих потерь и разработка мероприятий по их устранению позволят значительно улучшить финансовое состояние  субъекта хозяйствования. [11, с. 340]

     В особо тяжелых случаях необходимо провести реинжиниринг бизнес-процесса, т.е. коренным образом пересмотреть производственную программу, материально-техническое снабжение, организацию труда и начисление заработной платы, подбора и расстановки персонала, систему управления качеством продукции, рынки сырья и рынки сбыта продукции, инвестиционную и ценовую политику и др. 
 
 
 
 
 
 
 

     Заключение:

      Понятие «банкротство» является сложной  экономической категорией и имеет двухуровневую структуру проявления.

      Первый, макроэкономический, уровень связан со структурной перестройкой экономики  в целом. Динамизм экономических процессов, как часть нормального функционирования рыночной экономики, требует периодического повторения ситуации банкротства для той или иной организации: банкротство устраняет нежизнеспособные элементы рынка и тем самым «освобождает дорогу» наиболее эффективно действующим субъектам.

     Финансовые  трудности в целом и, банкротство  в частности, служат своего рода индикаторами «слабости», неэффективности предыдущего  распределения прав собственности, сигнализируя о неспособности данного  конкретного собственника выполнять  свою функцию в экономической  системе оптимальным образом.

      Второй  уровень, микроуровень, включает два  варианта толкования банкротства: финансовый и юридический, где банкротство  выступает в разных формах и основывается на различных критериях.

       В данной курсовой работе были  рассмотрены такие основные аспекты понятия банкротства как виды, процедура банкротства организаций, методики анализа вероятности банкротства.

     Так же на конкретном предприятии ОАО  «Молоко», на основе бухгалтерской отчетности был произведен анализ вероятности банкротства с помощью расчета индекса кредитоспособности (коэффициент Альтмана), и оценки и прогнозирования показателей удовлетворительности структуры баланса.

     Из  проведенных расчетов можно сделать  вывод что, предприятие имеет  реальную возможность восстановить и удерживать свою  платежеспособность, так как коэффициенты текущей  ликвидности и обеспеченности собственными средствами имеют положительный рост, и банкротство маловероятно.

      Таким образом, с точки зрения финансового менеджмента банкротство - это заключительный этап развития кризисной ситуации, сопровождающийся разбалансировкой финансовых потоков организации, полной потерей ликвидности и финансовой устойчивости. Финансовый аспект базируется на критерии неоплатности. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Список  использованных источников:

1. Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2000г.
2. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник. М. : Дело и Сервис, 2005г.
3. Ендовицкий Д.А., Ендовицкая А.В. Системный подход к анализу финансовой устойчивости коммерческой организации.//Экономический анализ: теория и практика. – № 5-6. – 2005г.
4. Илясов Г. Оценка финансового состояния предприятия // Экономист.- № 6. – 2004г.
5. Карапетян А.Л., Мудрак А.В. Оценка финансового состояния организации на основе единой системы коэффициентов.//Экономический анализ: теория и практика. - № 4. – 2005г.
6. Ковалев В.В. Финансовая отчетность. Анализ финансовой отчетности (основы балансоведения): учеб. пособие. М. : Проспект, 2004г.
7. Любушин Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие для вузов. М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2005г.
8. Матанцева О. Ю., Матанцева И. В. Финансовая устойчивость организации и оценка ее стоимости// Аудиторские ведомости. - №9. - 2004г.
9. Мощенко Н.П. Анализ бухгалтерского баланса, его основных статей и расчетных показателей.//Всё для бухгалтера. - № 2. – 2005г.
10. Мощенко Н.П. Разработка аналитического баланса, горизонтальный и вертикальный анализ.//Экономический анализ: теория и практика. - № 14. – 2005г.
11. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.:ИНФРА-М, 2004г.
12. Савицкая Г.В.Экономический анализ.   11-е изд., испр. и доп. - М.: Новое знание, 2005. — 651 с.
13. Шеремет А. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. М.: Инфра-М.- 2005г.
14. Федотова О.В. Финансовый менеджмент. учеб. пособие; Нижегород. гос. архит. – строит. ун –т. Н.Новгород : ННГАСУ, 2010 - 140 с.
15. Бухгалтерская отчетность ОАО «Молоко» за 2011 г.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Приложение 1

Бухгалтерский баланс 
на 31 декабря 2011 г.

		Коды
Форма № 1 по ОКУД		0710001
	Дата	31.12.2009
Организация: Открытое акционерное общество "Молоко"	по ОКПО
Идентификационный номер налогоплательщика	ИНН	5233000450
Вид деятельности	по ОКВЭД	15.51.11
Организационно-правовая форма / форма собственности: открытое акционерное общество	по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения: тыс. руб.	по ОКЕИ	384
Местонахождение (адрес): 606820 Россия, г. Шахунья Нижегородской области, ул. Пархоменко д. 16

 
     

АКТИВ	Код показателя	На  начало отчетного  года	На  конец отчетного  периода
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные  активы	110	-	-
Основные  средства	120	5 617	21 647
Незавершенное строительство	130	15 756	2 768
Долгосрочные  финансовые вложения	140	-	-
Отложенные  налоговые активы	145	-	22
Прочие  внеоборотные активы	150	129	135
ИТОГО по разделу I	190	21502	24572
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	12 244	48 144
Налог на добавленную стоимость по приобретенным  ценностям	220	3 697	5 381
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются более чем через 12 месяцев  после отчетной даты)	230	32 729	35 658
Дебиторская задолженность (платежи по которой  ожидаются в течение 12 месяцев  после отчетной даты)	240	259	1 376
Краткосрочные финансовые вложения	250	270	-
Денежные  средства	260	3 573	2 888
Прочие  оборотные активы	270	-	4
ИТОГО по разделу II	290	52772	93451
БАЛАНС	300	72274	118023
ПАССИВ	Код показателя	На  начало отчетного  периода		На  конец отчетного  периода
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный  капитал	410	500		500
Добавочный  капитал	420	-		-
Резервный капитал	430	75		75
Нераспределенная  прибыль (непокрытый убыток)	470	31 314		54 928
ИТОГО по разделу III	490	31889		55503
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510
Отложенные  налоговые обязательства	515	17		4 982
Прочие  долгосрочные обязательства	520
ИТОГО по разделу IV	590	17		4982
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	3500		8500
Кредиторская  задолженность	620	33361		42967
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы  будущих периодов	640
Прочие  краткосрочные обязательства	660	5 507		6 071
ИТОГО по разделу V	690	42368		57538
БАЛАНС	700	72274		118023

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Приложение 2

  

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ ОАО «МОЛОКО» 2011 г. (Форма № 2)

     

Показатель		За  отчетный период	За  аналогичный период предыдущего года
наименование	код
Доходы  и расходы по обычным видам  деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную  стоимость, акцизов и аналогичных  обязательных платежей)	010	144 482	118 468
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг	020	24 856	36 066
Валовая прибыль	029	119 626	82 402
Коммерческие  расходы	030	84 205	52 216
Управленческие  расходы	040	-	-
Прибыль (убыток) от продаж	050	35421	30186
Проценты  к получению	060	-	-
Проценты  к уплате	070	431	201
Прочие  операционные доходы	090	19 715	29 010
Прочие  операционные расходы	100	23 135	29 557
Внереализационные доходы	120	402	-
Внереализационные расходы	130	361	38
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	31 611	29 438
Отложенные  налоговые активы	141	22	-
Отложенные  налоговые обязательства	142	4 965	17
Текущий налог на прибыль	150	2 793	7142
Иные  аналогичные обязательные платежи	151	262	72
Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода	190	23 613	22 207