Оценка вероятности банкротства

     Министерство  образования и науки РФ

     Федеральное государственное бюджетное образовательное  учреждение

     высшего профессионального образования

     «Нижегородский  государственный архитектурно-строительный университет»

     (ННГАСУ) 

     Институт  экономики, управления и права

     Кафедра менеджмента и маркетинга 
 

     Курсовая  работа  

     по  дисциплине: «Оценка эффективности  бизнеса»

     на  тему: «Оценка вероятности банкротства организации» 
 
 
 

       
 

Выполнила________________ студентка 4 курса гр. МН – 14 Е.Е. Иванисова

Проверила_______________________________________   Т. Н. Цапина 

         
 
 
 
 

     Нижний  Новгород – 2012

Содержание:

Введение…………………………………………………………………….….3

Глава I  Теоретические основы понятия банкротства организации….5

1. Понятие, виды и причины банкротства…………………………………5

1.2   Методы диагностики вероятности банкротства…………………….….8

1.3   Современное регулирование банкротства в России……………….…12

Глава II  Оценка вероятности банкротства предприятия ОАО «Молоко»………………………………………………………………………17

2.1 Характеристика предприятия ОАО «Молоко»…………………………17

2.2 Анализ вероятности банкротства предприятия ОАО «Молоко»………20

2.3 Пути финансового оздоровления субъектов хозяйствования………….23

Заключение.....................................................................................................27

Список  использованных источников………………………………………29

Приложения……………………………………………………………………31 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Введение

      С точки зрения финансового менеджмента  банкротство - это заключительный этап развития кризисной ситуации, сопровождающийся разбалансировкой финансовых потоков  организации, полной потерей ликвидности  и финансовой устойчивости. Финансовый аспект базируется на критерии неоплатности.

      Процесс развития кризисной ситуации в организации  сопровождается постепенной потерей  ее платежеспособности и, одновременно, повышением степени неплатежеспособности. Если же и механизм финансового оздоровления, осуществляемый в рамках арбитражного процесса, не оказал реальной помощи, то должник признается банкротом по решению арбитражного суда (юридический аспект банкротства), что влечет его ликвидацию.

     Актуальность  данной темы заключается в том, что в период мирового финансового кризиса и не стабильности экономической ситуации в стране увеличивается угроза вероятности банкротства организаций и предприятий на 40 %.

     Объектом  исследования является: ОАО «Молоко».

     Целью курсовой работы является: рассмотреть основные аспекты понятия «банкротства» и проанализировать вероятность банкротства на конкретном предприятии.

     Цель  определила следующие задачи:

1. рассмотреть понятие, виды и причины банкротства организации;
2. изучить методику анализа вероятности банкротства организации и современное регулирование банкротства в России;
3. провести анализ вероятности банкротства предприятия ОАО «Молоко»;
4. сделать выводы и ознакомиться с путями финансового оздоровления предприятий.

     При выполнении курсовой работы будут использоваться следующие научные методы исследования: теоретические (систематизация, обобщение, классификация, моделирование) и эмпирические (наблюдение за процессами маркетинговой деятельности предприятия,  управленческими процессами в организации). 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава I  Теоретические основы понятия банкротства организации

1. Понятие, виды и причины банкротства

     Банкротство (финансовый крах, разорение) - это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим  долговым обязательствам и финансировать  текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

     Основным  признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в  течение трех месяцев со дня наступления  сроков платежей. По истечении этого  срока кредиторы получают право  на обращение в арбитражный суд  о признании предприятия - должника банкротом.

     Банкротство предопределено самой сущностью  рыночных отношений, которые сопряжены  с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.

     Несостоятельность субъекта хозяйствования может быть:

1. «несчастной», не по собственной вине, а вследствие непредвиденных обстоятельств (стихийные бедствия, военные  действия, политическая нестабильность общества, кризис в стране, общий спад производства, банкротство должников и другие внешние факторы);
2. «ложной» (корыстной) в результате умышленного сокрытия собственного имущества с целью избежания уплаты долгов кредиторам;
3. «неосторожной» вследствие неэффективной работы, осуществления рискованных операций. [12, с. 329]

     В первом случае государство должно оказывать  помощь предприятиям по выходу из кризисной  ситуации. Злоумышленное банкротство  уголовно наказуемо. Наиболее распространенным является третий вид банкротства.

     «Неосторожное» банкротство наступает, как правило, постепенно. Для того чтобы вовремя распознать и предотвратить его, необходимо систематически проводить анализ финансового состояния, который позволит обнаружить его «болевые» точки и принять конкретные меры по оздоровлению экономики предприятия.

     Предпосылки банкротства многообразны - это результат  взаимодействия многочисленных факторов как внешнего, так и внутреннего  характера. Их можно классифицировать следующим образом.

     Внешние факторы:

1. экономические: кризисное состояние экономики страны, общий спад производства, инфляция, нестабильность финансовой системы, рост цен на ресурсы, изменение конъюнктуры рынка, неплатежеспособность и банкротство партнеров. Одной из причин несостоятельности субъектов хозяйствования может быть неправильная фискальная политика государства. Высокий уровень налогообложения может оказаться непосильным для предприятия.
2. политические: политическая нестабильность общества, внешнеэкономическая политика государства, разрыв экономических связей, потеря рынков сбыта, изменение условий экспорта и импорта, несовершенство законодательства в области хозяйственного права, антимонопольной политики, предпринимательской деятельности и прочих проявлений регулирующей функции государства.
3. усиление международной конкуренции в связи с развитием научно-технического прогресса.
4. демографические: численность, состав народонаселения, уровень благосостояния народа, культурный уклад общества, определяющие размер и структуру потребностей и платежеспособный спрос населения на те или другие виды товаров и услуг. [11, с. 412]

     Внутренние  факторы:

1. дефицит собственного оборотного капитала как следствие неэффективной производственно-коммерческой деятельности или неэффективной инвестиционной политики;
2. низкий уровень техники, технологии и организации производства;
3. снижение эффективности использования производственных ресурсов предприятия, его производственной мощности и как следствие высокий уровень себестоимости, убытки, «проедание» собственного капитала;
4. создание сверхнормативных остатков незавершенного строительства, незавершенного производства, производственных запасов, готовой продукции, всвязи, с чем происходит затоваривание, замедляется оборачиваемость капитала и образуется его дефицит. Это заставляет предприятие залезать в долги и может быть причиной его банкротства;
5. плохая клиентура предприятия, которая платит с опозданием или не платит вовсе по причине банкротства, что вынуждает предприятие самому залезать в долги. Так зарождается цепное банкротство;                   
6. отсутствие сбыта из-за низкого уровня организации маркетинговой деятельности по изучению рынков сбыта продукции, формированию портфеля заказов, повышению качества и конкурентоспособности продукции, выработке ценовой политики;
7. привлечение заемных средств в оборот предприятия на невыгодных условиях, что ведет к увеличению финансовых расходов, снижению рентабельности хозяйственной деятельности и способности к самофинансированию;
8. быстрое и неконтролируемое расширение хозяйственной деятельности, в результате чего запасы, затраты и дебиторская задолженность растут быстрее объема продаж. Отсюда появляется потребность в привлечении краткосрочных заемных средств, которые могут превысить чистые текущие активы (собственный оборотный капитал). В результате предприятие попадает под контроль банков и других кредиторов и может подвергнуться угрозе банкротства.

     Банкротство является, как правило, следствием совместного  действия внутренних и внешних факторов. В развитых странах с рыночной экономикой, устойчивой экономической и политической системой разорение субъектов хозяйствования на 1/3 связано с внешними факторами и на 2/3 - с внутренними. 

1.2 Методы диагностики вероятности банкротства

     Для диагностики вероятности банкротства  используется несколько подходов, основанных на применении: 

1. трендового анализа обширной системы критериев и признаков; 
2. ограниченного круга показателей; 
3. интегральных показателей; 
4. рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.; 
5. факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

     Признаки  банкротства можно разделить  на две группы.

     К первой группе относятся показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:

1. повторяющиеся существенные потери в основной деятельности, выражающиеся в хроническом спаде производства, сокращении объемов продаж и хронической убыточности;
2. наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности;
3. низкие значения коэффициентов ликвидности и тенденция их к снижению;
4. увеличение до опасных пределов доли заемного капитала в общей его сумке:
5. дефицит собственного оборотного капитала;
6. систематическое  увеличение  продолжительности  оборота капитала;
7. наличие сверхнормативных запасов сырья и готовой продукции;
8. использование новых источников финансовых ресурсов на невыгодных условиях;
9. неблагоприятные изменения в портфеле заказов;
10. падение рыночной стоимости акций предприятия;
11. снижение производственного потенциала.

     Во  вторую группу входят показатели,  неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер. [13, с. 258]К ним относятся:

1. чрезмерная зависимость предприятия от какого-либо одного конкретного проекта, типа оборудования, вида актива, рынка сырья или рынка сбыта;
2. потеря ключевых контрагентов;
3. недооценка обновления техники и технологии;
4. потеря опытных сотрудников аппарата управления;
5. вынужденные простои, неритмичная работа;
6. неэффективные долгосрочные соглашения;
7. недостаточность капитальных вложений и т.д.