Оборотный капитал предприятия

 

СОДЕРЖАНИЕ 

ВВЕДЕНИЕ………………………………………………………………………..3

1. Сущность оборотного  капитала предприятия и его  организации…………..4

 

2. Кругооборот  фондов…………………………………………………………..5

3. Источники  формирования оборотного капитала…………………………….6

 

ЗАКЛЮЧНИЕ……………………………………………………………………..8

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ…………………………...….9 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ВВЕДЕНИЕ 

   Финансы предприятия представляют собой денежные отношения, связанные сформированием и распределением финансовых ресурсов. Финансовые ресурсы предприятия выполняют три основные функции: формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала предприятия; обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности; обеспечение участия предприятия в осуществлении социальной политики. В той или иной степени роль финансовых ресурсов важна на всех уровнях управления (стратегический, тактический, оперативный), однако особое значение она приобретает в плане стратегии развития предприятия.

   Управление финансами предприятия означает управление финансовыми ресурсами в процессе их формирования, распределения и использования с целью получения оптимального конечного результата.

   В условиях рыночной экономики коренным образом изменяется механизм управления финансами на предприятии. Организация эффективного управления финансовыми ресурсами с учетом методов, адекватных рыночной экономике, осуществляется в рамках финансового менеджмента.

Важное  место в имуществе предприятия  занимает оборотный капитал - часть  капитала, вложенная в текущие  активы, которая обеспечивает бесперебойный  процесс производства и реализации продукции. Оборотный капитал предприятия  представляет собой экономическую  категорию, в которой переплетается  множество теоретических и практических аспектов. Среди них весьма важным является вопрос о сущности, функциях и источниках формирования оборотного капитала.

   Основной целью управления оборотным капиталом является достижение компромисса между ликвидностью, доходностью и оборачиваемостью.  

1. Сущность оборотного капитала предприятия и его организация

   Предприятие создается для организации  предпринимательской деятельности, социально-экономической целью которой  является обеспечение общественных  потребностей и извлечение дохода. Каждое предприятие, осуществляющее  производственно-хозяйственную деятельность  должно обладать имуществом. Имущество  предприятия составляют основные  и оборотные средства, а также  другие ценности, стоимость которых  отражается в самостоятельном  бухгалтерском балансе.

Важное  место в имуществе предприятия  занимает оборотный капитал - часть  капитала, вложенная в текущие  активы, которая обеспечивает бесперебойный  процесс производства и реализации продукции. Оборотный капитал предприятия  представляет собой экономическую  категорию, в которой переплетается  множество теоретических и практических аспектов. Среди них весьма важным является вопрос о сущности, функциях и источниках формирования оборотного капитала.

Оборотный капитал можно определить и как  денежные средства, авансированные в  оборотные производственные фонды  и фонды обращения. В своем  обороте фонды последовательно  принимают денежную, производительную и товарную формы, что ведет к  их разделению на производственные фонды  и фонды обращения. Вещественным носителем производственных фондов являются средства производства, средства труда, предметы труда. Готовая продукция  вместе с денежными средствами в  расчетах образует фонды обращения.

К оборотным  производственным фондам предприятий  относят часть средств производства, вещественные элементы которых в  процессе труда в отличие от основных производственных фондов расходуются  в каждом производственном цикле, и  их стоимость переносится на продукт  труда целиком и сразу. Вещественные элементы оборотных фондов в процессе труда претерпевают изменения своей  натуральной формы и физико-химических средств. Они теряют свою потребительную стоимость по мере их производственного потребления. Оборотные производственные фонды состоят из трех частей: производственные запасы, незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления, расходы будущих периодов.

Фонды обращения обслуживают сферу  производства. Они включают готовую  продукцию на складе, товары в пути, денежные средства и средства в расчетах с потребителями продукции, в  частности, дебиторскую задолженность. 

2. Кругооборот фондов

   Кругооборот фондов предприятий начинается с авансирования стоимости в денежной форме на приобретение сырья, материалов, топлива и других средств производства - первая стадия кругооборота. В результате денежные средства принимают форму производственных запасов, выражая переход из сферы обращения в сферу производства. Стоимость при этом не расходуется, а авансируется, так как после завершения кругооборота она возвращается. Завершением первой стадии прерывается товарное обращение, но не кругооборот.

Вторая  стадия кругооборота совершается в  процессе производства, где рабочая  сила осуществляет производительное потребление  средств производства, создавая новый  продукт, несущий в себе перенесенную и вновь созданную стоимость. Авансированная стоимость снова  меняет свою форму - из производительной она переходит в товарную.

Третья  стадия кругооборота заключается в  реализации произведенной готовой  продукции (работ, услуг) и получении  денежных средств. На этой стадии оборотные  средства вновь переходят из сферы  производства в сферу обращения. Прерванное товарное обращение возобновляется, и стоимость из товарной формы  переходит в денежную. Разница  между суммой денежных средств, затраченных  на изготовление и реализацию продукции (работ, услуг) и полученных от реализации произведенной продукции (работ, услуг), составляет денежные накопления предприятия.

Закончив  один кругооборот, оборотные средства вступают в новый, тем самым осуществляется их непрерывный оборот. Именно постоянное движение оборотных средств является основой бесперебойного процесса производства и обращения. Анализ кругооборота фондов предприятий показывает, что авансируемая стоимость не только последовательно  принимает различные формы, но и  постоянно в определенных размерах пребывает в этих формах. Иными  словами, авансируемая стоимость на каждый данный момент кругооборота различными частями одновременно находится  в денежной, производительной, товарной формах.

3. Источники формирования оборотного капитала

   Источники формирования оборотного капитала оказывают влияние на скорость его оборота и эффективность использования. Деление оборотного капитала на собственный и заемный указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотного капитала в постоянное или временное пользование.

Собственный оборотный капитал формируется  за счет собственного капитала предприятия (уставный капитал, резервный впитал, накопленный доход и др.). Величина собственного оборотного капитала определяется как разность между итогом раздела IV пассива баланса (капитал и резервы) и итогом раздела I актива баланса (внеоборотные активы).

К собственному оборотному капиталу относят также  долгосрочные пассивы, т. е. предполагается, что долгосрочные пассивы предназначены  для финансирования основных средств  и капитальных вложений. При таком  подходе величина собственного капитала определяется как разность между  итогом суммы IV и V разделов пассива  баланса и итогом раздела I актива баланса.

Для нормальной обеспеченности хозяйственной деятельности предприятия оборотными средствами величина их устанавливается в пределах 1/3 величины собственного капитала.

Заемные оборотные средства формируются  в виде банковских кредитов, а также  кредиторской задолженности. Они предоставляются  предприятию во временное пользование. Часть из них платная (кредиты  и займы), другая - бесплатная (кредиторская задолженность).

В общем  виде все источники финансирования можно разделить на две группы:

- Внутреннее  финансирование (самофинансирование) - подразумевает использование собственного  капитала;

- Внешнее  финансирование: его источник - заемный  капитал.

     Рассмотрим  принципиальные различия между заемным  капиталом и собственным капиталом.

Признаки  различия между заемным капиталом  и собственным капиталом

 
 
 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

   В условиях рыночной экономики руководство фирмы должно иметь четкое представление, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять свою деятельность, и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Забота об обеспечении бизнеса необходимыми финансовыми ресурсами является ключевым моментом в деятельности любой фирмы. Капитал — это средства, которыми располагает предприятие для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Стратегия финансирования зависит от источника формирования оборотного капитала. Источники формирования оборотных средств оказывают влияние на скорость их оборота и эффективность использования. Деление оборотных средств на собственные и заемные указывает источники происхождения и формы предоставления предприятию оборотных средств в постоянное или временное пользование. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ 

1. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ: Учебное пособие - М.:ДИС, 1997 – 128с.
2. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М. : Инфра – М., 1999- 343 с.
3. Ефимова О.Е. Финансовый анализ – М.: АО Бизнес школа, 1994
4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. – М.: Финансы и статистика, 1996 – 432с.