Оборотный капитал предприятия. Обеспечение достаточности денежных средств для поддержания хозяйственного оборота

Одним из способов оценки достаточности  денежных средств является расчет длительности периода их оборота. Период оборота денежных средств показывает срок с момента поступления денег на расчетный счет до момента их выбытия.

ОДС= Средние остатки  денежных средств / Оборот денежных средств

В таблице 2 представлен расчет оборачиваемости денежных средств предприятия по данным бухгалтерского баланса. В рассмотренном примере средние остатки денежных средств не рассчитывались, в виду отсутствия дополнительной информации. Их величины за предыдущий и отчетный год, соответствовали данным баланса на начало и конец года.

Таблица 2

Как следует из таблицы 2, период оборота денежных средств составил в течение отчетного года в среднем 11 дней, т.е. с момента поступления денег на счета предприятия до момента их выбытия проходило 11 дней. Это может указывать на недостаточность средств у предприятия, что весьма опасно при значительном объеме кредиторской задолженности.

1.4. Прогнозирование денежного потока 

 

Прогнозирование в финансовом менеджменте - это предвидение определенного  события, разработка на перспективу  изменений финансового состояния  объекта в целом и его различных частей.

Особенностью прогнозирования  является альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая вариантность развития финансового  состояния предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над  прогнозом способствует более глубокому  изучению всех сторон производства, что  позволяет более успешно решать возникающие вопросы.

Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так  и прямого предвидения изменений.

Прогнозирование потока денежных средств позволяет предвидеть дефицит  или излишек средств еще до их возникновения и дает возможность  за определенное время скорректировать  поведение фирмы.

По мнению ряда других экономистов, поскольку большинство показателей  достаточно трудно спрогнозировать  с большой точностью, нередко  прогнозирование денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств.

Прогноз потока денежных средств - отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период, а бюджет - оценочные результаты скоординированного плана менеджмента или стратегии бизнеса на будущий период.

Бюджет денежных средств  – прогноз потоков наличных средств, вызванных инкассацией и выплатами.

Прогнозирование поможет  выявить тенденции развития в  целом всего предприятия, а также  отдельных показателей его функционирования. С помощью прогнозных данных предприятие  сможет реагировать заранее на предстоящие  изменения своего состояния, а не реагировать оперативно, когда в  случае неблагоприятных тенденций  развития приходится уже не избегать убытков (потерь), а стараться их уменьшить.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Порядок установления  сумм требований кредиторов. Формирование  реестра кредиторов.

 

Реформирование экономики  России на принципах рыночных отношений  обусловило возникновение нового явления  в предпринимательской деятельности — банкротство хозяйствующих  субъектов. Основанием появления этого  негативного последствия является объективная невозможность должника рассчитаться по гражданско-правовым обязательствам перед кредиторами.

Несостоятельность (банкротство) предприятия, говоря юридическим языком, представляет собой его неспособность  удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая  неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды в связи с превышением  обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса должника. С точки  зрения экономики, под несостоятельностью (банкротством) предприятия мы понимаем его нерентабельность, что зачастую продиктовано непрофессионализмом  и негибкостью менеджмента данной структуры.

Признание организации-должника несостоятельным (банкротом) является обособленной и специфической категорией спора.

Возбуждение дела о банкротстве  должника не означает прекращения его  деятельности, должник остается участником имущественного оборота, кредиторская и дебиторская задолженности  должника постоянно находятся в  динамике. Однако осуществление дальнейшей финансово-хозяйственной деятельности должника подчиняется правилам, установленным законодательством о несостоятельности (банкротстве), что, соответственно, затрагивает интересы его кредиторов, контрагентов, третьих лиц, потенциальных инвесторов, государства Российской Федерации (субъектов, муниципальных образований в лице уполномоченных исполнительных органов государственной власти и местного самоуправления).

Заслуживает отдельного внимания вопрос об установлении и удовлетворении требований кредиторов должника при  введении в отношении последнего одной из процедур банкротства. Федеральный  закон от 26 октября 2002 г. N 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее - Закон N 127-ФЗ) уделяет большое внимание установлению и учету требований кредиторов должника. В пункте 1 ст. 4 Закона N 127-ФЗ содержится детально установленный порядок определения размера денежных требований кредиторов применительно ко всем стадиям дела о банкротстве (в зависимости от времени заявления требования и наступления срока исполнения денежного обязательства).

В силу норм Закона N 127-ФЗ требования кредиторов вне зависимости от наличия спора по их составу и размеру во всех процедурах банкротства включаются в реестр требований кредиторов должника на основании определения арбитражного суда (кроме требований кредиторов к должникам - кредитным организациям, признанным банкротами после 26 ноября 2004 г.), который проверяет обоснованность заявленных требований, в том числе с учетом поступивших возражений от должника, иных кредиторов, арбитражного управляющего.

Исключение составляют требования о выплате выходных пособий и  об оплате труда лиц, работающих по трудовому договору, которые включаются в реестр арбитражным управляющим или реестродержателем по представлению арбитражного управляющего. 
Требования кредиторов рассматриваются арбитражным судом по правилам, предусмотренным Арбитражным процессуальным кодексом Российской Федерации (далее - АПК РФ), с особенностями, установленными Законом N 127-ФЗ.

Заявленными считаются требования кредиторов, предъявленные к должнику в порядке, установленном Законом N 127-ФЗ. Заявление кредитором требований к должнику является его правом, а не обязанностью. Кредитор вправе предъявить свои требования к должнику на любой стадии производства по делу о признании должника банкротом, с соблюдением порядка, установленного Законом N 127-ФЗ.

Установление требований — система мероприятий, осуществляемая для целей участия кредиторов в мероприятиях конкурса, в частности  в собраниях кредиторов. Кредитор может заявить об установлении своих требований, либо не делать этого — момент своего вступления в процесс определяет сам кредитор.

Что же требуется в обязательном порядке для предъявления требований кредиторов к должнику в рамках дела о банкротстве?

В соответствии со ст. 39, 71 Закона N 127-ФЗ, ст. 125, 126 АПК РФ кредитор к требованию о включении в реестр требований кредиторов должника должен приложить доказательства оснований возникновения задолженности, расчет данной суммы задолженности, уведомление о вручении или иные документы, подтверждающие направление в адрес должника и арбитражного управляющего копий требования и приложенных к нему документов, представленных в арбитражный суд.

Требование кредитора-организации  подписывается ее руководителем или представителем, требование кредитора-гражданина - этим гражданином или его представителем. При подписании требований представителями кредиторов важно приложить к требованию доверенность, в которой надлежащим образом оформлены полномочия представителя кредитора на ведение дел о банкротстве. Представителями кредиторов-граждан могут быть их законные представители, полномочия которых подтверждаются представленными суду документами, удостоверяющими их статус и полномочия.

Относительно кредиторов-организаций  существуют дополнительные требования. Так, к требованию о включении  в реестр требований кредиторов должника должно быть приложено свидетельство  о государственной регистрации  заявителя требований в качестве юридического лица или индивидуального предпринимателя.

После предъявления требований с приложением всех необходимых  по закону документов суд принимает  данное требование к производству.

2.1 Установление  размера требований кредиторов  при наблюдении

После введения процедуры  наблюдения в отношении должника кредиторы имеют право в течение  тридцати дней с момента опубликования  сведений о введении процедуры наблюдения заявить свои требования к должнику. Закон N 127-ФЗ не предусматривает возможности восстановления срока, пропущенного для предъявления требований, даже если пропуск срока вызван уважительными причинами. Гарантией обеспечения прав и интересов кредиторов, своевременно не предъявивших свои требования, служит норма п. 7 ст. 71 Закона N 127-ФЗ, которая устанавливает, что требования, которые были предъявлены по истечении установленного срока, подлежат рассмотрению арбитражным судом после введения процедуры, следующей за процедурой наблюдения. Однако ни в Законе N 127-ФЗ, ни в АПК РФ не говорится о процессуальных действиях суда при поступлении требований в рамках процедуры наблюдения, заявленных по истечении месячного срока.

Согласно Постановлению  Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ N 29 от 15 декабря 2004 г. при поступлении в арбитражный суд в процедуре наблюдения требований, предъявленных по истечении установленного срока, они рассматриваются не позднее чем через месяц после введения процедуры, следующей за процедурой наблюдения, что предусмотрено нормой п. 7 ст. 71 Закона N 127-ФЗ.

Предъявленные требования включаются в реестр требований кредиторов на основании определения арбитражного суда о включении указанных требований в реестр требований кредиторов.

Возражения относительно требований кредиторов могут быть предъявлены  в арбитражный суд в течение  пятнадцати календарных дней со дня  истечения срока для предъявления требований кредиторов должником, временным  управляющим, кредиторами, предъявившими  требования к должнику, представителем учредителей (участников) должника или  представителем собственника имущества  должника - унитарного предприятия.

При наличии возражений относительно требований кредиторов арбитражный  суд проверяет обоснованность требований и наличие оснований для включения  указанных требований в реестр требований кредиторов.

Требования кредиторов, по которым поступили возражения, рассматриваются  в заседании арбитражного суда. По результатам рассмотрения выносится  определение о включении или  об отказе во включении указанных  требований в реестр требований кредиторов. В определении арбитражного суда о включении требований в реестр требований кредиторов указываются  размер и очередность удовлетворения таких требований.

Требования кредиторов, по которым не поступили возражения, рассматриваются арбитражным судом  для проверки их обоснованности и  наличия оснований для включения  в реестр требований кредиторов. По результатам такого рассмотрения арбитражный  суд выносит определение о  включении или об отказе во включении  требований в реестр требований кредиторов. Указанные требования могут быть рассмотрены без привлечения  лиц, участвующих в деле.

Определение о включении  или об отказе во включении требований кредиторов в реестр требований кредиторов вступает в силу немедленно и может  быть обжаловано. Определение о включении  или об отказе во включении требований кредиторов направляется арбитражным  судом должнику, арбитражному управляющему, кредитору, предъявившему требования, и реестродержателю.

При необходимости завершения рассмотрения требований кредиторов, предъявленных в установленный  срок, арбитражный суд выносит  определение об отложении рассмотрения дела, обязывающее временного управляющего отложить проведение первого собрания кредиторов.

Требования кредиторов, предъявленные  по истечении предусмотренного срока  для предъявления требований, подлежат рассмотрению арбитражным судом  после введения процедуры, следующей  за процедурой наблюдения.

Требования кредиторов, изложенные выше, рассматриваются судьей арбитражного суда единолично в течение месяца с даты истечения установленного срока предъявления возражений относительно требований кредиторов.

 

При введении в отношении  должника процедуры финансового  оздоровления наступают такие последствия, как предъявление к должнику требований кредиторов с соблюдением порядка  предъявления требований к должнику, установленного Законом N 127-ФЗ. При этом норма, регулирующая установление требований кредиторов в данной процедуре банкротства, является отсылочной. Так, из п. 5 ст. 81 Закона N 127-ФЗ усматривается, что требования кредиторов, предъявленные на стадии финансового оздоровления, рассматриваются арбитражным судом в порядке, предусмотренном ст. 71 Закона N 127-ФЗ, т.е. по правилам предъявления требований кредиторов к должнику в процедуре наблюдения. Следовательно, сроком для предъявления таких требований в процедуре финансового оздоровления является тридцатидневный срок с момента опубликования сведений о введении в отношении должника указанной процедуры.