Оборотные средства и совершенствование методов управления ими на предприятии (на примере ЗАО «Тандер»)

Для того чтобы увеличить  собственные оборотные средства, предприятию можно рекомендовать:

1. Нарастить собственный капитал. Увеличение уставного капитала, снижение дивидендов и увеличение нераспределенной прибыли и резервов, подъем рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики.
2. Увеличить долгосрочные заимствования (проценты ниже, возмещение растянуты во времени), то есть увеличение перманентного капитала предприятия.
3. Уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах (так как предприятие розничной торговли, большая часть основных средств представлена оборудованием для выкладки товаров, снизить которую возможно при подписании договоров с поставщиками продукции о обязательном предоставлении витрин на временное пользование, без оплаты за это оборудование).

В 2006 ТФП < 0, в 2007 и 2008 годах ТФП > 0, то есть у ЗАО «Тандер» существует потребность в дополнительном внешнем финансировании, причем предприятие накапливает такие неденежные оборотные средства (запасы дебит, зад.), которые не покрываются кредиторской задолженностью. Предприятию придется привлекать на платной основе краткосрочные займы и кредиты.

Снизить текущие финансовые потребности, возможно при:

1. Уменьшении оборотных активов, за счет уменьшения запасов предприятия.
2. Управлении запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспектах.

Для финансового менеджмента ЗАО «Тандер» запасы – это иммобилизованные средства, то есть отвлеченные из оборота, а, следовательно, ведущие к прямым и косвенным потерям. Прямые потери связаны с оплатой дополнительных источников финансирования, хранением и содержанием запасов и др. Косвенные потери - это потери «упущенных возможностей» получения дохода от вложения данных средств в альтернативный проект.

Политика управления запасами ЗАО «Тандер» является частью политики управления оборотными средствами и направлена на решение следующих двух основных проблем:

1. Каков должен быть оптимальный объем заказываемой партии.

2. Какой объем запасов является минимально необходимым.

Затраты, связанные с  содержанием запасов состоят  из:

• затрат по хранению,
• затрат по размещению и выполнению заказов.

В  ходе анализа проблем управления оборотными средствами ЗАО «Тандер» были сделаны следующие предложения.

1. Разработать методику управления оборотными средствами предприятия с помощью системы показателей.
2. Не целесообразно привлекать краткосрочный кредит банка.
3. Мероприятия по совершенствованию организации производства, в основном, по оптимизации движения запасов приведут к ускорению оборачиваемости и дополнительному высвобождению средств.

Оптимизация объемов  запасов заключается в определении  их минимальной величины, необходимой  для непрерывного функционирования предприятия. Основным методом оптимизации  объемов запасов является их нормирование.

Текущий запас – основной вид запаса, который зависит от периодичности поставок. Так как ЗАО «Тандер» торгово-розничное предприятие, нормирование запасов является ключевым моментом, так как оптимальный заказ поставки продукции должен каждый день корректироваться к каждодневному потоку потребителей. Правильно произведенный заказ товаров, позволит предприятию обеспечить дневную потребность в товаре и не допустить переходящего остатка, что позволить сократить количество продукции с окончившимся сроком годности, а соответственно уменьшит потери предприятия.

Продукция должна быть высокого качества для широкого круга покупателей.

Следовательно, необходимо выпускать и закупать ту продукцию, которую можно достаточно быстро и выгодно продать, прекращая или значительно сокращая приобретение продукции, не пользующейся текущим спросом.

К основным путям сокращения производственных запасов относится их рациональное использование, своевременная ликвидация некачественной и неликвидной продукции, улучшения организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

Снижение дебиторской задолженности можно достичь при сокращении договоров о поставки продукции с предоплатой.

Оптимизировать кредиторскую задолженность за счет удлинения сроков расчета с поставщиками крупных партий товаров, но не в ущерб репутации предприятия.

Так же ускорение  оборачиваемости основных средств, помимо основных показателей,  существенно зависит от организации финансовой работы на предприятии. В связи с этим особое значение имеет установление эффективных форм расчетов с потребителями работ и услуг.  Систематический контроль за состоянием дебиторской задолженности, своевременное предъявление претензий к дебиторам и принятие мер к взысканию задолженности способствует снижению доли средств, находящихся в расчетных документах, и ускоряют оборачиваемость основных средств, повышая эффективность их использования и эффективность работы предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

Данная работа была направлена на изучение оборотных средств предприятия и совершенствование механизма управления оборотным капиталом.

Объектом исследования являлось ЗАО «Тандер», управляющая компания сети магазинов «Магнит».

Предметом исследования являлось состояние оборотного капитала ЗАО «Тандер» в период с 1 января 2006 года по 31 декабря 2007 года.

Из произведенного финансового  анализа состояния оборотного капитала ЗАО «Тандер» можно сделать следующие выводы:

1. Оборотные средства увеличились с 2006 г. о 2008 г. на 12852279 с 9015958 до 21868237 тыс. рублей.
2. Оборачиваемость запасов имеет динамику незначительного сокращения с 52,6 об/год в 2006 году и с 48,3 об/год в 2007 году до 42,7 об/год в 2008 году.
3. Операционный цикл сокращается на 9,9 дней, что является положительной тенденцией, а его сокращение приведет к снижению потребности предприятия в оборотных средствах.
4. Коммерческий цикл в 2006 году составил 9,01 день, то есть инкассация дебиторской задолженности после продажи готовой продукции происходит за 9,01 день. В 2007 году коммерческий цикл составил 17,7 дня, а значит инкассация дебиторской задолженности после продажи готовой продукции происходит за 17,7 дня. В 2008 году коммерческий цикл увеличивается до 19,57 дней, что произошло снижение предоставляемого кредита потребителям.
5. Финансовый цикл в период с 2006 по 2007 гг. увеличивается с 19,63 дней/обор до 22,45 дней/обор, а в период с 2007 по 2008 гг. снижается с 22,45 дней/обор до 14,37 дней/обор, что является негативным моментом, так как предприятие стало меньше пользоваться «чужими» деньгами для формирования источников финансирования, реализации восполнения издержек производства, формирования дебиторской задолженности, ее инкассации.
6. На протяжении всего анализируемого периода СОС <0, то есть на предприятии постоянные пассивы меньше постоянных активов и предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств, причем этот недостаток с 2006 года по 2008 год увеличился.
7. В 2006 ТФП < 0, а значит имеется дефицит денежной наличности в ЗАО «Тандер». В 2007 и 2008 годах ТФП > 0, то есть у предприятия существует потребность в дополнительном внешнем финансировании, причем предприятие накапливает такие неденежные оборотные средства (запасы дебит, зад.), которые не покрываются кредиторской задолженностью. Предприятию придется привлекать на платной основе краткосрочные займы и кредиты.
8. Так как на предприятии  СОС < ТФП, и ДС < 0 - имеется дефицит денежной наличности.
9. Коэффициент оборачиваемости текущих активов предприятия показывает, сколько оборотов в год совершают текущие активы. На анализируемом предприятии данный коэффициент имеет тенденцию к снижению с 4,378 об/год в 2007 году до 4,114 об/год в 2008 году, что является отрицательным моментом, т.к. текущие активы начинают приносить меньше выручки от продаж.
10. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами много ниже 1, причем имеет отрицательное значение, что является недостаточным и свидетельствует о запасах, значительно превышающих потребность предприятия.
11. Анализируя источники финансирования оборотных средств ЗАО «Тандер» можно заметить, что львиные доли составляют кредиторская задолженность и краткосрочные займы и кредиты.

Исходя из абсолютных значений по периодам, большинство  критерий финансового благополучия предприятия ниже нормативного значения, значит, предприятие находится в неудовлетворительном финансовом состоянии.

Поэтому, в качестве решения, направленного на улучшение финансового  состояния ЗАО «Тандер», были даны рекомендации по управлению оборотным капиталом.

Основные пути ускорения  оборачиваемости капитала:

• улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;
• ускорение процесса разгрузки продукции и оформления расчетных документов;
• сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;
• повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю.

Для того, чтобы увеличить  собственные оборотные средства, предприятию можно рекомендовать  нарастить собственный капитал (увеличение уставного капитала, снижение дивидендов и увеличение нераспределенной прибыли и резервов, подъем рентабельности с помощью контроля затрат и агрессивной коммерческой политики), увеличить долгосрочные заимствования (проценты ниже, возмещение растянуты во времени), то есть увеличение перманентного капитала предприятия, уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах (так как предприятие розничной торговли, большая часть основных средств представлена оборудованием для выкладки товаров, снизить которую возможно при подписании договоров с поставщиками продукции о обязательном предоставлении витрин на временное пользование, без оплаты за это оборудование)

Снизить текущие финансовые потребности, возможно при уменьшении оборотных активов, за счет уменьшения запасов предприятия, управлении запасами имеет огромное значение как в технологическом, так и в финансовом аспектах.

К основным путям сокращения производственных запасов относится  их рациональное использование, своевременная  ликвидация некачественной и неликвидной  продукции, улучшения организации снабжения, в том числе путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной работы транспорта.

Снижение дебиторской  задолженности можно достичь  при сокращении договоров о поставки продукции с предоплатой. Оптимизировать кредиторскую задолженность за счет удлинения сроков расчета с поставщиками крупных партий товаров, но не в ущерб репутации предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список  используемой литературы

1. Анализ финансовой отчетности: Учеб. пособие / под ред. О.В. Ефимовой, М.В. Мельника. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега-Л, 2006. – 656 с.
2. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. – 2-е изд., доп. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 820 с.
3. Банк В.Р. Финансовый анализ: Учеб. пособие / В.Р. Банк, С.В. Банк, А.В. Тараскина. – М.: Проспект, 2005. – 650с.
4. Бочаров В.В. Корпоративные финансы / В.В. Бочаров, В.Е. Леонтьев. - СПб. : Питер, 2004. - 592 с.
5. Бочаров В.В. Современный финансовый менеджмент / В.В. Бочаров. - СПб. : Питер, 2006. - 464 с.
6. Ван Хорн Д.К. Основы финансового менеджмента : пер. с англ. / Д.К. Ван Хорн, Д.М. Вахович (младший). - 11-е изд. - М. : Вильямс, 2005. - 992 с.
7. Григорьева Е.М. Финансы корпораций : учеб. пособие / Е.М. Григорьева, Е.Г. Перепечкина. - М. : Финансы и статистика, 2006. - 288 с.
8. Евланова Н.А. Комплексное управление текущими затратами как основа регулярного менеджмента : учеб. пособие / Н.А. Евланова, О.В. Овчинникова. - Челябинск : Изд-во Т. Лурье, 2003. - 106 с.
9. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры / В.В. Ковалев. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 535 с.
10. Ковалева А.М., Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы: Учебник. 2-изд. испр., дополн. – М.: ИНФРА – М, 2000. – 630 с.
11. Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия : учеб. пособие / Г.Н. Лиференко. - М. : Экзамен, 2006. - 158 с.
12. Любушин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учеб. пособие для вузов / Под ред. Н.П. Любушина. – М.: Юнити-дана, 2004. – 259 с.
13. Макарьева В.И., Андреева Л.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. – М.: Финансы и статистика, 2004. -365 с.
14. Молибог Т.А. Комплексный экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности организации : учеб. пособие для вузов / Т.А. Молибог, Ю.И. Молибог. - М. : Владос, 2005. - 383 с.
15. Остапенко В.В. Финансы предприятий: Учеб. пособие – 2-е изд., испр. и доп. – М.: Омега – Л, 2004. – 453 с.
16. Пещанская И.В. Финансовый менеджмент: краткосрочная финансовая политика : учеб. пособие для вузов / И.В. Пещанская. - М. : Экзамен, 2005. - 256 с.
17. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИП «Экоперспектива», 2000. – 645 с.
18. Управление оборотным капиталомю учеб. для вузов / Сост. С.В. Штерк, Е.В. Башлыков; УрСЭИ АТиСО; Каф. фин. менеджмента. - Челябинск, 2004. - 40 с.
19. Финансовый менеджмент : учеб. пособие для вузов / А.Н. Гаврилова [и др.]. - 2-е изд. - М. : КноРус, 2006. - 336 с.
20. Финансовый менеджмент : теория и практика; учеб. для вузов / под ред. Е.С. Стояновой. - Изд. 6-е. - М. : Перспектива, 2006. - 656 с.
21. Финансовая политика предприятия : учеб.-практ. пособие / О.В. Овчинникова, Е.В. Башлыков, Т.А. Петренко, В.А. Коровина ; УрСЭИ АТиСО, Каф. финансового менеджмента. - Челябинск, 2005. - 168 с.
22. Финансы и кредит : учеб. пособие для вузов / Под ред. А.М. Ковалевой. - М. : Финансы и статистика, 2005. - 512 с.
23. Финансы, денежное обращение и кредит : учеб.для вузов; краткий курс / под ред. Н.Ф. Самсонова. - М. : Инфра-М, 2005. - 302 с.
24. Черевко А.С. Финансы организаций (предприятий) : учеб.-нагляд. пособие / А.С. Черевко, С.Е. Евдошенко, Е.В. Стокоз ; УрСЭИ АТиСО, Каф. финансового менеджмента. - Челябинск, 2006. - 148 с.
25. Экономика организаций (фирм): Учеб. пособие/ Под ред. И.В. Пичужина. – М.: Юрайт, 2003.
26. Экономика предприятия (в схемах, таблицах, расчетах): Учеб. пособие для вузов/ В.К. Скляренко, В.М. Прудников, Н.Б. Акуленко и др.; Под ред. В.К. Скляренко, В.М. Прудникова. – М.: Инфра – М, 2002.
27. Экономика предприятия (фирмы): Учеб. пособие / Под ред. проф. А.С. Пелиха. – М.: Финансы и статистика, 2004.
28. Бобылева А.З. О трактовке некоторых ключевых понятий в области корпоративного управления, экономики и финансов / А.З. Бобылева // Вестник Московского университета. Серия 21. Управление (государство и общество). - 2006. - № 2. - С. 17-30.
29. Потапов Е.В. Оптимизация потребности в оборотном капитале / Е.В. Потапов // Финансы и кредит. - 2006. - № 19. - С. 32-34.
30. Романова М.В. Формирование финансовой политики предприятия: Управление финансами // Финансы и кредит. – 2000. - № 8. – С.25-34.