Формирование финансовых ресурсов предприятия

В качестве основных показателей использования производственного потенциала организации (для промышленных предприятий) можно применять показатель капитала, который наиболее полно и адекватно характеризует зависимость объема выпускаемой продукции и уровня использования основного вида составляющей ресурсной базы хозяйствующего субъекта [17, с.174].

Результаты исследования данных работы организаций, относящихся к различным отраслям экономики, показывают, что значителен удельный вес затрат (вплоть до 80-90% от общего объема), которые не могут быть однозначно классифицированы как постоянные или переменные – это так называемые комбинированные, или смешанные, затраты. Для их анализа применяется метод «наибольшего наименьшего», который позволяет выделить постоянную часть указанных затрат, рассчитать величину средних переменных затрат и в итоге – вывести уравнение функциональной зависимости объема комбинированных затрат от количественного показателя выпуска продукции [17, с.177].

Изучение вопроса классификации затрат показало, что для достижения большей точности результатов анализа, а следовательно, и достоверности его выводов, целесообразно выделение в составе переменных затрат категории частично-переменных затрат.

Объединение затрат в категорию частично-переменных затрат позволяет снизить уровень погрешности аналитических выводов, обусловленной жестким отнесением тех или иных затрат к постоянным либо к переменным.

К частично-переменным затратам можно отнести, например, затраты на оплату труда некоторых наиболее значимых категорий персонала или отдельных работников, затраты на поддержание в рабочем состоянии оборудования, затраты на содержание зданий и территории и т.д. Переменные затраты – это затраты материальных ресурсов, связанные с выпуском продукции, затраты на электроэнергию производственного назначения и др.

Следует отметить, что организации с высоким удельным весом постоянных и частично-переменных затрат имеют более высокую вероятность стать убыточным по сравнению с организациями, где уровень таких затрат невысок. К тяжелым в управлении могут быть отнесены гостиничные предприятия, а также предприятия многих отраслей промышленного производства, как обрабатывающих, например, машиностроение, так и добывающих, например, нефтяная и газовая. Это, в вою очередь, подчеркивает значимость разработки методических подходов к проведению CVP-анализа.

В современный совместный анализ уровня использования производственного потенциала, затрат и финансовых результатов станет все более необходимым для хозяйствующих субъектов всех отраслей экономики. Применение данного вида анализа особенно важно для обеспечения четкого контроля за хозяйственными ситуациями, жесткой взаимоувязки основных экономических показателей, например, при отказе работать «на складе» при диверсификации своей хозяйственной деятельности, а также при решении вопросов относительно изменения уровня загрузки предприятия. Соответствующие аналитические исследования должны осуществляться систематически и являться неотъемлемой частью процесса управления хозяйственной деятельностью организаций в условиях рыночной экономики.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Принятие инвестиционных и финансовых решений в процессе ведения бизнеса тесно связано с управлением капиталом хозяйствующих субъектов, поскольку наличие определенной величины и динамики его состояния является одним из важных критериев при выборе оптимальных управленческих решений. Во все периоды жизненного цикла предприятия: от привлечения ресурсов для создания или расширения бизнеса до момента ликвидации или реорганизации — капитал всегда выступает необходимым атрибутом деятельности предприятия. В настоящее время, как правило, для определения эффективности привлечения ресурсов предприятием используются методы финансового планирования и определения денежных потоков. Это достаточно простой, но не всегда эффективный подход.

Процесс изучения капитала должен включать в себя два основных, присущих любому системному исследованию аспекта: изучение генетических сторон системы (в данном случае — это формирование капитала) и изучение функциональных сторон системы (процесса функционирования капитала).

Функциональная составляющая данной системы определяется путем отражения цены функционирующего капитала анализа структуры и других качественных показателей этой категории.

Особое место в системе анализа капитала предприятия занимают изучение его текущего состояния, а также показателей интенсивности и эффективности использования.

Сейчас на практике, пожалуй, наибольшее внимание уделяется анализу капитала при оценке бизнеса в процессе инвестиционного анализа. Вместе с тем, все же нельзя считать, что инвестиционный анализ, или как его еще называют, проектный, является всеобъемлющим подходом в оценке капитала.

Проводя анализ капитала предприятия, необходимо использовать все подходы функционального анализа различного уровня и рассматривать капитал как совокупность имущества и функций предприятия, взаимообусловленных и взаимосвязанных во временном аспекте.

Особенно продуктивным при проведении анализа капитала предприятия может быть использование балансовых методов анализа, которые позволяют изучать соотношение статей баланса путем использования уравнений и вычисления относительных показателей взаимосвязей между составными частями бухгалтерского баланса предприятия и определением количественного значения данных взаимосвязей. Эти методы анализа баланса предприятия иногда называют финансовыми. Но это не совсем верно, поскольку финансовый анализ использует балансовые методы лишь в качестве инструмента, однако по сути эти методы остаются именно балансовыми, а применение в определении финансовых показателей лишь придает им финансовую форму.

Методика должна включать в себя:

1. Анализ источников формирования  капитала, их структуры и стоимости

В этих целях определяется величина источников капитала предприятия, отношение собственных и заемных источников капитала и показатели мультипликатора капитала. Изучается динамика приведенных показателей. Исчисляется стоимость отдельных источников капитала и его общая стоимость.

2. Анализ функционирующего капитала, его структуры и стоимости, в разрезе: основного капитала; оборотного капитала.

В данном разделе методики изучаются конкретные формы существования капитала предприятия. Определяется состав материального и нематериального капитала, его структура и состояние, изучаются показатели динамики путем исчисления соответствующих коэффициентов. Производится оценка степени эффективности использования основного и оборотного капитала и влияния внешних и внутренних факторов на их состояние, структуру и динамику.

3. Факторный анализ текущего капитала 

Методика факторного анализа текущего капитала заключается в определении влияния внешних и внутренних факторов на величину текущего капитала предприятия. Определяется адекватность величины текущего капитала источникам образования капитала предприятия и реальному его размещению в активах. Проводится анализ соответствия активной формы существования капитала источникам его образования по суммам и срокам.

4. Анализ эффективности использования капитала

Проводится путем определения результатов, полученных от использования капитала предприятия. Изучаются показатели эффективности и рентабельности, отражающие соотношения полученных финансовых, нефинансовых результатов и используемого в этих целях предпринимательского капитала. При этом, изучается также и влияние результатов деятельности предприятия на показатели его деловой активности, платежеспособности, ликвидности, финансовой устойчивости и возможности дальнейшего развития.

В структуре источников образования капитала ООО «САК» за 2009-2010 гг. на 6,44% сократилась величина краткосрочных привлечённых источников капитала.

В 2010-2011 гг. снизилась доля собственных источников капитала на 3,75% при одновременном увеличении на общую сумму доли привлечённых источников капитала. Кроме того, наблюдается общее снижение суммы капитала на 179731 тыс. руб. Увеличение доли долгосрочных привлечённых источников средств становится тенденцией.

Стоимость капитала ООО «САК» формируется за счёт стоимости долгосрочных и краткосрочных пассивов по видам статей. Причём при сумме источников капитала в 4291541 тыс. руб., их стоимость составляет 206281,38 тыс. руб. (4,81%).

При сумме в 514527 тыс. руб. краткосрочные пассивы являются самым дорогим источником капитала и в структуре стоимости капитала занимают 46,14%. Из них доля заёмных средств составляет 22,69%.

Долгосрочные пассивы при сумме в 229576 тыс. руб. и стоимости как источника капитала в 64281,28 тыс. руб. занимают в структуре стоимости 31,16%.

При сумме источников капитала в 2010-2011 гг. в 4111810 тыс. руб. стоимость их составляет 264054,66 тыс. руб. (6,42%), что ниже показателя предыдущего периода по сумме источников капитала, однако выше по их стоимости. Такая тенденция не является положительной, скорее она несёт отрицательное действие.

При сумме в 574792 тыс. руб. краткосрочные пассивы являются самым дорогим источником капитала и в структуре стоимости капитала занимают 40,25%. Из них доля заёмных средств составляет 28,74%.

Долгосрочные пассивы при сумме в 292486 тыс. руб. и стоимости как источника капитала в 81896,08 тыс. руб. занимают в структуре стоимости 31,01%.

Анализа капитала акционерного общества должен носить системный и комплексный анализ, необходимо рассматривать показатели не в отедльности, а во взаимоувязке с остальными показателями эффективности использования тех или иных средств предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованных источников

 

1. Гражданский кодекс РФ (части первая и вторая), принят 21.10.94 (с изменениями и дополнениями) //Справочно-правовая система «Гарант».
2. Налоговый кодекс РФ (части 1 и 2): Официальный текст. – М.: Элит, 2011. – 376с.
3. Аванесов Ю.А. Экономика предприятия торговли и сферы услуг. - М.:ВУЗ-Маркетинг, 2010. 552с.
4. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. (Н.П.Любушин, В.Б. Лещева, В.Г. Дьякова): Уч. пособие для ВУЗов. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. 341с.
5. Андросов А.М. Бухгалтерский учет и отчетность в России. - М.: Менатеп-Информ, 2009. 655с.
6. Антикризисное управление: от банкротства к финансовому оздоровлению /Под ред. Г. П. Иванова. - М.: Закон и право, ЮНИТИ, 2009. 289с.
7. Баканов М.И. , Шеремет А.Д. Теория экономического анализы: учебник. - М.: Финансы и статистика, 2009. 612с.
8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.Изд.4-е. – М.: Финансы и статистика, 2010. 512с.
9. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта. - М.: Финансы и  статистика, 2009. 316с.
10. Басовский Л.Е. Теория экономического анализа. - М.: ИНФРА –М, 2009. 425с.
11. Борисов Е.Ф., Петров А.А., Стерликов Ф.Ф. Экономика. Экономическая теория. Общая экономическая теория. – М.: МОСУ, 2010. 618с.
12. Бочаров В.В.Финансовое моделирование. - СПб: Питер, 2010. 370с.
13. Васильева Н. А. Учетная политика организации // Бухгалтерский учёт. 2010. №24. С.17-20.
14. Гребнев А.И. Экономика торгового предприятия. - М.: ВЛАДОС, 2010. 267с.
15. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А. Учет и анализ финансовых активов. - М.: “Финансы и статистика», 2010. 416с.
16. Емцов Р.Г., Лукин М.Ю. Микроэкономика. – М.: МГУ им. Ломоносова,  изд-во “ ДИС”, 2009. 779с.
17. Ефимова Д.В. Финансовый анализ. – М.: Бухгалтерский учет, 2009. 614с.
18. Жуков В. Н. Формирование учетной политики организации // Бухгалтерский учёт. 2010. №4. С.29-33.
19. Ковалев В.В. Управление финансами: Учебное пособие. -  М.: Дело, 2009. 551с.
20. Крейнина М. А. Анализ финансового состояния инвестиций привлекательности АО в промышленности, строительстве и торговле. - М.: ДИС, МВ - Центр, 2009. 233с.
21. Куликова Л. И. Прибыль, отложенные налоговые активы и обязательства // Бухгалтерский учёт. 2011. №2. С.19-23.
22. Макарьева В. И. О внереализационных доходах и расходах для целей бухгалтерского и налогового учета // Налоговый вестник. 2010. №4. С.34-39.
23. Макарьева В. И. О признании доходов и расходов при методе начисления и кассовом методе // Налоговый вестник. 2010. №5. С.23-27.
24. Макарьева В.И. Расходы, не учитываемые налогоплательщиком в целях налогообложения при методе начисления.// Налоговый вестник. 2010. №8. С.13-
25. Маркетинг: Учебник /Под ред. А. Н. Ромнова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2010. 690с.
26. Токаренко Г. С. Организация контроля результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия // Финансовый менеджмент. 2009. №1. С. 3-19.
27. Тренев, Н.Н. Стратегическое управление: учебное пособие. - М.: ПРИОР, 2008. - 499 с.
28. Управление организацией: Учебник / Под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Соломатина.- М.: Высшая школа, 2009. - 325 с.
29. Управление персоналом / Под ред. СИ. Самыгина. - Ростов н/Д: « Феникс», 2008. - 521 с.
30. Уткин Э. А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов. – М.: Зеркало, 2009. - 449с.
31. Уткин, Э.А., Менеджмент. - М.: Луч, 2009. - 427 с.
32. Фаткин, Л.В., Петросян, Д.С. Менеджмент. Учебник. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. - 523с.
33. Фатхутдитов, Р.А. Стратегический менеджмент: Учебник - 4-е изд., перераб. и доп. М.: Дело, 2008. - 448 с.
34. Фаэй, Л., Рэндепл, Р., Стратегический менеджмент / Пер. с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008. - 387с.
35. Финансовый анализ деятельности фирмы.- М.: Крокус Интерне-шнл, 2009.-512 с.
36. Финансовый менеджмент / Под ред. Е. И. Шокина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010. – 408 с.
37. Финансы и кредит / Под ред. А. М. Ковалёвой. – М.: Финансы и статистика, 2010. – 512 с.
38. Финансы предприятий: Учеб. пособие / Под ред. Е.И. Бородиной. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009.- 412 с
39. Финансы. Денежное обращение. Кредит / Под ред. Л. А. Дробозиной. -М.: Финансы, ЮНИТИ, 2010. -358 с.
40. Фостер, Р. Стратегический менеджмент: Учебное пособие. - М.: ИН-ФРА-М, 2010.-411с.
41. Халиков, Д.И. Стратегический менеджмент: учебник для вузов. - М.: Экономика, 2011. - 456 с.
42. Хачатуров, А.Е. Менеджмент в России и за рубежом. - М.: ЮНИТИ-ДАНА,   2010.-397 с.
43. Хотинская Г. И. Финансовый менеджмент. – М.: Дело и сервис, 2011. – 192 с.
44. Чечета, А. И. Информация о финансовых результатах и ее анализ // Финансы, 2011, №5, с. 32-34.
45. Шим Дж. К., Сигел Дж. Г. Финансовый менеджмент. – М.: Филинъ, 2010. – 398 с.
46. Щиборщ К. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия России – М.: Дело и сервис, 2011. – 320 с.
47. Экономическая стратегия фирмы: Учеб. пособие / Под ред. А.П. Градова. - СПб: Питер, 2010. - 436 с.
48. Экономическая энциклопедия. - М.: Прогресс, 2011. - 1137 с.
49. Экономический механизм управления развитием промышленного производства. / Под ред. И. В. Алексеева. - Львов: СВИТ, 2010.- 156 с.