Формирование финансовых ресурсов предприятия

 

 

 

Т а б л и ц а 2.4 – Факторный анализ зависимости структуры источников денежных фондов и их стоимости ООО «САК» в 2011 г.

Источники капитала	Сумма, тыс.  руб.	Доля в общем объеме, %	Процентная ставка за пользование источником	Стоимость источника (по данным бухгалтерского учета), тыс. руб.	Структура стоимости (доля в общей стоимости), %
1.Собственный капитал и резервы	3244832	78,91	0	0	0
1.1. Уставный капитал	1345038	32,71	0	0	0
1.2. Добавочный капитал	1978776	48,12	0	0	0
1.3. Резервный капитал, фонды, целевые  финансирования и поступления	2895	0,07	0	0	0
1.4.Нераспределенная прибыль	234906	5,71	0	0	0
2. Долгосрочные пассивы	292486	7,11	28	81896,08	31,01
3. Краткосрочные пассивы	574492	13,97	18,5	106281,02	40,25
3.1. Заемные средства	210771	5,13	36	75877,56	28,74
3.2. Кредиторская задолженность	362350	8,81	0	-	-
3.3. Доходы будущих периодов	1364	0,03	0	-	-
Итого	4111810	100,00	-	264054,66	100,00

 

Долгосрочные пассивы при сумме в 292486 тыс. руб. и стоимости как источника капитала в 81896,08 тыс. руб. занимают в структуре стоимости 31,01%.

Изучение вопросов формирования капитала отражает исторический аспект процесса создания капитала предприятия и является первым этапом анализа капитала, составляет основу для исследования вопросов его дальнейшего функционирования.

Суть косвенного метода состоит в преобразовании величины чистой прибыли в величину денежных средств. При этом исходят из того, что в деятельности каждого предприятия имеются отдельные, нередко значительные по величине виды расходов и доходов, которые уменьшают (увеличивают) прибыль предприятия, не затрагивая величину его денежных средств. В процессе анализа на сумму указанных расходов (доходов) производят корректировку величины чистой прибыли таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком средств, и статьи доходов, не сопровождающиеся их притоком, не влияли на величину чистой прибыли.

Косвенный метод основан на анализе статей баланса и отчета о финансовых результатах, и:

• позволяет показать взаимосвязь между разными видами деятельности предприятия;
• устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в активах предприятия за отчетный период.

При анализе взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств следует учитывать возможность получения доходов, отражаемых в учете реального поступления денежных средств.

Анализ движения денежных фондов дает возможность сделать более обоснованные выводы о том, в каком объеме и из каких источников были получены поступившие на предприятия денежные средства и каковы основные направления их использования; способно ли предприятие отвечать по своим текущим обязательствам; достаточно ли собственных средств предприятия для осуществления инвестиционной деятельности; чем объясняются расхождения величины полученной прибыли и наличия денежных средств и др.

Преимуществом косвенного метода при использовании в оперативном управлении является то, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и собственными оборотными средствами. В долгосрочной перспективе косвенный метод позволяет выявить наиболее проблемные "места скопления" замороженных денежных средств и, исходя из этого, разработать пути выхода из сложившейся ситуации.

На предприятии используются следующие показатели финансовых результатов, характеризующие источники формирования и направления использования выручки от реализации продукции:

доходы от реализации продукции;

доходы от других операций;

прибыль на единицу продукции;

прибыль от реализации продукции;

прибыль от операционной деятельности;

прибыль от обычной деятельности;

налогооблагаемую прибыль;

чистая прибыль.

Существуют еще другие виды доходов:

прибыль от реализации ценных бумаг;

нераспределенная прибыль.

Первые два вида прибыли отражаются в журнале-ордере № 15, последний - в балансе.

Статья «Доходы (выручка) от реализации» формируется от реализации готовой продукции, товаров, работ и услуг, доходов от страховой деятельности. Здесь также отражаются суммы скидок, предоставленных покупателям.  
Анализ названных доходов можно проводить как по видам (группам) продукции, товаров, работ, услуг, так и по видам организаций сбыта.

Кроме дохода от реализации продукции (товаров, работ, услуг), предприятие может также другой доход от операционной деятельности.  
В других операционных доходов относятся доходы от реализации иностранной валюты, прочих оборотных активов (кроме финансовых инвестиций) от операционной аренды активов; от операционной курсовой разницы по операциям в иностранной валюте, суммы штрафов, пени, неустоек и иных санкций за нарушение хозяйственных договоров, которые получены от должников, или когда есть решение суда, арбитражного суда об их взыскании; доходы от списания кредиторской задолженности, по которой истек срок исковой давности; возмещение ранее списанных активов (поступление долгов, списанных как безнадежные) суммы полученных грантов и субсидий, другие доходы от операционной деятельности.

Статья «Доходы от участия в капитале» предназначен для обобщения информации о доходах от инвестиций, осуществленных в ассоциированные, дочерние или совместные предприятия.

В статье «Прочие финансовые доходы» входят доходы, возникающие в ходе финансовой деятельности предприятия, в частности дивиденды, проценты и т.д.

Прочие доходы от обычной деятельности формируются из доходов от реализации финансовых инвестиций, реализации необоротных активов, имущественных комплексов, неоперационной курсовой разницы, бесплатно полученных активов.

Наибольший удельный вес имеет доход от реализации продукции: 92,8% в прошлом году, 95,7% за 2012 год. Все остальные доходы составляют незначительную долю общих доходов предприятия.

На расходных статьях отчетности отражаются:

на статье «Себестоимость реализованной продукции (товаров, работ, услуг)» - производственная себестоимость реализованной продукции (работ, услуг), или себестоимость реализованной продукции;

на статье «Административные расходы» - общехозяйственные расходы, связанные с управлением и обслуживанием предприятия;

на статье «Расходы на сбыт» - расходы предприятия, связанные с реализацией продукции (товаров), расходы на содержание подразделений, занимающихся сбытом продукции (товаров), на рекламу, доставку продукции потребителям;

на статье «Прочие операционные расходы» - себестоимость реализованных производственных запасов, безнадежные долги и убытки от обесценивания запасов; убытки от операционных курсовых разниц;

на статье «Финансовые расходы» - выплата процентов и прочие расходы предприятия, связанные с привлечением заемного капитала;

на статье «Прочие расходы в операционной деятельности» - себестоимость реализации финансовых инвестиций, необоротных активов, имущественных комплексов, убытки от неоперационных курсовых разниц, убытки от уценки финансовых инвестиций;

В формировании доходов значительную роль играют отчисления от доходов, прибыли.

Отчисления от доходов существуют следующие:

налог на добавленную стоимость;

другие вычеты из дохода - скидки, возврат товаров и т.п.

Среди расходов наибольший удельный вес имеет себестоимость реализованной продукции - 62,3% в прошлом году, 56,4% в отчетном году. Значительную долю составляют административные расходы. Так, в прошлом году они составили 6,2%, а в отчетном выросли до 6,5%, т.е. в абсолютной сумме увеличились на 12 тыс. руб.

Наибольшую долю отчислений составляют налоги на добавленную стоимость (15,6% и 17,54%).

Наибольшую абсолютную сумму имеет прибыль от реализации продукции (валовой): он вырос в прошлом году на 130 тыс. руб., или на 425%. Прибыль до налогообложения тоже вырос на 105 тыс. руб. В результате чистая прибыль в отчетном году составил 80 тыс. руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 оптимизация использования и повышения выручки от реализации продукции

3.1 Перспективы  более интенсивного использования выручки от реализации продукции ООО «САК»

 

Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации выручки предприятия и ее планирования на предстоящий период.

Оптимизация выручки предприятия является одной из важнейших функций управления финансовыми ресурсами, направленной на повышение их эффективности в предстоящем периоде. Важнейшими задачами, решаемыми в процессе этого этапа управления денежными фондами, являются: выявление и реализация резервов, позволяющих снизить зависимость предприятия от внешних источников привлечения денежных средств; обеспечение более полной сбалансированности положительных и отрицательных денежных потоков во времени и по объемам; обеспечение более тесной взаимосвязи денежных потоков по видам хозяйственной деятельности предприятия; повышение суммы и качества чистого денежного фонда, генерируемого хозяйственной деятельностью предприятия.

Планирование денежных фондов предприятия в разрезе различных их видов. Такое планирование носит прогнозный характер в силу неопределенности ряда исходных его предпосылок. Поэтому планирование денежных потоков осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов этих показателей при различных сценариях развития исходных факторов (оптимистическом, реалистическом, пессимистическом)

Обеспечение эффективного контроля денежных фондов предприятия. Объектом такого контроля являются: выполнение установленных плановых заданий по формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям; равномерность формирования денежных потоков во времени; ликвидность денежных потоков и их эффективность. Эти показатели контролируются в процессе мониторинга текущей финансовой деятельности предприятия.

Оптимизация денежных фондов представляет собой процесс выбора наилучших форм их организации на предприятии с учетом условий и особенностей осуществления его хозяйственной деятельности.

Основными целями оптимизации денежных потоков предприятия являются:

• обеспечение сбалансированности объемов денежных потоков;
• обеспечение синхронности формирования денежных потоков во времени;
• обеспечение роста чистого денежного фонда предприятия.

Основными объектами оптимизации выступают:

• положительный денежный поток;
• отрицательный денежный поток;
• остаток денежных активов;
• чистый денежный поток.

Важнейшей предпосылкой осуществления оптимизации денежных фондов является изучение факторов, влияющих на их объемы и характер формирования во времени. Эти факторы можно подразделить на внешние и внутренние.

Основу оптимизации денежных фондов предприятия составляет обеспечение сбалансированности объемов положительного и отрицательного их видов. На результаты хозяйственной деятельности предприятия отрицательное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный денежные потоки.

Отрицательные последствия дефицитного денежного фонда проявляются в снижении ликвидности и уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности поставщикам сырья и материалов, повышении доли просроченной задолженности по полученным финансовым кредитам, задержках выплаты заработной платы (с соответствующим снижением уровня производительности труда персонала), росте продолжительности финансового цикла, а, в конечном счете, - в снижении рентабельности использования собственного капитала и активов предприятия.

Отрицательные последствия избыточного денежного фонда проявляются в потере реальной стоимости временно неиспользуемых денежных средств от инфляции, потере потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере краткосрочного их инвестирования, что в конечном итоге также отрицательно сказывается на уровне рентабельности активов и собственного капитала предприятия.

Методы оптимизации дефицитного денежного фонда зависят от характера этой дефицитности — краткосрочной или долгосрочной.