Финансовое состояние и эффективность деятельности предприятия

     Оценка  эффективности деятельности предприятия.

     Средний уровень эффективности деятельности предприятия за предыдущий период, характеризуемый низким уровнем рентабельности и высокой деловой активностью, сохранился и на конец отчетного периода при незначительном улучшении всех показателей в результате увеличения выручки, сокращения удельных коммерческих и управленческих расходов, несмотря на увеличение удельной себестоимости и доли убыточности прочей деятельности относительно прибыли от продаж. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5. ВЕРОЯТНОСТЬ БАНКРОТСТВА

     В соответствии с Методическим положением по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденным Распоряжением № 31-р от 12.08.94 ФУДН при Госкомимуществе РФ, для оценки структуры баланса предприятия необходимо рассчитать:

     •   коэффициент текущей ликвидности (Л4);

     •   коэффициент обеспеченности собственными средствами (Л6).

     Основанием  для признания  структуры баланса  предприятия неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

     •   коэффициент текущей ликвидности  на конец отчетного периода имеет  значение менее 2;

     •   коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода  имеет значение менее 0,1.

     В случае если хотя бы один из этих коэффициентов  имеет значение менее указанных, рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности за период, установленный равным 6 месяцам (Л9).

     В случае если коэффициент текущей  ликвидности больше или равен 2, а  коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам (Л10). 
 

 
 
 

     На  начало и конец отчетного периода  коэффициент текущей ликвидности  Л4> 2,  а коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода Л6 имеет значение более 0,1, поэтому рассчитываем коэффициент утраты платежеспособности Л10, составивший 2,802 и свидетельствующий об отсутствии утраты платежеспособности в ближайшее время. 
 
 
 
 
 
 

Простая скоринговая модель вероятности банкротства

                      Таблица 5.2

 

     I класс − предприятия с хорошим  запасом финансовой устойчивости, уверенные в возврате заемных средств;

     II класс − предприятия с некоторой  степенью риска по задолженности,  но еще не рассматривающиеся  как рискованные;

     III класс − проблемные предприятия;

     IVкласс  − предприятия с высоким риском  банкротства, не гарантирующие  возврат кредиторской задолженности (даже после принятия мер по финансовому оздоровлению);

     Vкласс  − предприятия высочайшего риска  (несостоятельные). 

 
 
 

     Анализ  вероятности банкротства.

     Вероятность банкротства за отчетный период незначительно  уменьшилась, что подтверждается увеличением  суммы баллов от 79,36 до 80,9, при неизменном II классе банкротства – предприятия с некоторой степенью риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся как рискованные без утраты платежеспособности в ближайшее время, о чем свидетельствует коэффициент утраты платежеспособности Л10, составивший 2,802. 
 
 
 
 
 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В предыдущем периоде по результатам  основной деятельности предприятие имело выручку 19 500 тыс. руб., прибыль от продаж 3 650 тыс. руб. при среднем уровне рентабельности от продаж 18,72%. Убыток от прочей деятельности составил 608 тыс. руб.

     Интенсивность использования собственного капитала составила 1,93 оборота при высоком уровне рентабельности 22,85%.

     В структуре активов преобладают оборотные активы, доля которых в валюте баланса составила 65,62%, внеоборотных 34,38%. Соотношение внеоборотных и оборотных активов, характеризуемое коэффициентом иммобилизации, 0,524.

     В составе оборотных активов основную часть составляют запасы и денежные средства 27,65 и 21,67 при небольшой  доле дебиторской и кредиторской задолженности 8,97% от валюты баланса.

     Из  финансовых вложений имеется незначительная сумма долгосрочных вложений  –0,52% валюты баланса.

     В структуре пассивов преобладает собственный капитал, доля которого в валюте баланса составила 67,71%, заемного капитала 32,29%. Соотношение заемного и собственного капитала, характеризуемое коэффициентом капитализации, 0,477.

     Заемный капитал в основном представлен  кредиторской задолженностью и доходами будущих периодов 18,68% и 12,71% от валюты баланса.

     Краткосрочных займов нет, долгосрочные составляют всего 0,9% валюты баланса.

     Долги предприятия превышают задолженность ему, соотношение дебиторской и кредиторской задолженности 0,48 – несбалансированно.

     Обеспеченность  текущих обязательств активами избыточная, но близкая к оптимальной –  коэффициент текущей ликвидности 3,512.

     Эффективность использования основных средств высокая – фондоотдача 4,11 оборота.

     Вероятность банкротства составляет 79,36 балла по скоринговой модели, что соответствует II классу нерискованных предприятий. 

     В отчетном периоде выручка увеличилась на 34,36% от 19 500 тыс. руб. до 26 200 тыс. руб. Незначительное увеличение прибыли от продаж на 3,56% от 3 650 тыс. руб. до 3 780 тыс. руб. при снижении рентабельности от продаж на 22,97% от среднего уровня 18,72% до низкого уровня 14,42% было вызвано сокращением удельных коммерческих и управленческих расходов на 54% и 40,83%, при увеличении удельной себестоимости на 14,65% от 68,72% до 78,79%.

     Убыточность прочей деятельности уменьшилась на 17,93% от 608 тыс. руб. до 499 тыс. руб.  за счет сокращения процентов к уплате и прочих расходов на 55,56% и 23,28%.

     Интенсивность использования собственного капитала возросла от 1,93 до 2,34 оборота на 21,24% несмотря на снижение рентабельности на 26,88% от высокого 22,85% до среднего уровня  18,66%. 
 

     В структуре активов  не произошло качественных изменений – оборотные активы превышают внеоборотные, соотношение которых, характеризуемое коэффициентом иммобилизации, уменьшилось на 16,79% от 0,524 до 0,436 за счет более интенсивного прироста оборотных активов в отчетном периоде относительно внеоборотных активов на 23,37% и 2,63% соответственно.

     В составе оборотных активов увеличилась  доля дебиторской задолженности  на 20,39% от 8,97 до 11,06%.

В структуре пассивов также не произошло качественных изменений – собственный капитал превышает заемный, соотношение которых, характеризуемое коэффициентом капитализации, значительно уменьшилось на 65,62% от 0,477 до 0,164 за счет роста собственного капитала и уменьшения заемного капитала на 47,51% и 49,33% соответственно.

     В составе заемного капитала уменьшилась  доля кредиторской задолженности на 28,10% от 18,68 до 13,43%, уменьшилась доля долгосрочных обязательств на 28,89% от 0,9% до 0,64% и сократилась доля доходов будущих периодов на 100% (т.е. отсутствие доходов будущих периодов на конец отчетного периода).

       Степень задолженности предприятия уменьшилась, несбалансированность соотношения  дебиторской и кредиторской задолженности сократилась и данная величина приблизилась к оптимальной, скорость погашения кредиторской и дебиторской задолженности увеличилась на 58,17% и 46,41% и составила 11,42 и 17,95 оборотов в отчетном периоде.

     Обеспеченность  текущих обязательств активами осталась избыточной, увеличившись в отчетном периоде на 47,64% от 3,512 до 5,185.

     Эффективность использования основных средств  увеличилась на 38,69% от 4,11 до 5,7 оборотов за счет увеличения выручки на 34,36% и уменьшения среднегодовой стоимости основных средств на 3,16%, характеризующая высокий уровень использования основных средств.

     Неустойчивое  финансовое состояние на начало отчетного периода, характеризуемое высоким уровнем финансовой устойчивости, платежеспособности и недостатком обеспеченности запасов всеми источниками формирования улучшилось до нормального за счет формирования избытка обеспеченности запасов. За отчетный период наблюдается улучшение коэффициентов финансовой устойчивости и платежеспособности, вследствие увеличения удельных долей собственного капитала, оборотных активов и уменьшения долей заемного капитала, внеоборотных активов и текущих обязательств предприятия.